MARITIME UTSTYRSPRODUSENTER

MARITIME UTSTYRSPRODUSENTER - Resultater og markedsutsikt Verftskonferansen 2016 Christian Svane Mellbye, Senioranalytiker - Menon Economics

Menon har fulgt næringen tett de siste 15 årene

Vårt fokus i denne rapporten ligger på skipsutstyr NÆRINGENS OPPBYGGING 4

NÆRINGENS RESULTATER I 2015 Bransjen bidrar til betydelig verdiskaping og sysselsetting i Norge i 2016 62 milliarder - Bransjens omsetning i 2016 17 milliarder Verdiskapingsbidrag fra produsenter av skipsutstyr i 2016 Tilsvarer i underkant av 8 prosent av verdiskapingen i norsk industri. Ned fra 10 prosent for to år siden. 18,000 ansatte - Bransjens sysselsetting i 2016 - Omkring 20 % av sysselsettingen i den norske maritim næringen Totalt består næringen av 1 000 selskaper som produserer, designere eller selger skipsutstyr 8

NÆRINGENS RESULTATER I 2015 Næringen preges av lavere aktivitet i 2016 Utvikling fra 2015 til 2016 62 milliarder - Bransjens omsetning i 2016-16 prosent 17 milliarder Verdiskapingsbidrag fra produsenter av skipsutstyr i 2016 Tilsvarer i underkant av 10 prosent av verdiskapingen i norsk industri 18,000 ansatte - Bransjens sysselsetting i 2016 - I underkant av 20 % av sysselsettingen i næringen - 20 prosent - 2 700 ansatte (-13 %) 9 M E N O N E C O N O M I C S 1 3. 1 1. 2 0 1 7

Omsetning (Milliarder NOK) NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 Næringen er svært syklisk: 2015-2017 blir svært svake år 80 70 Omsetning 2004-2017 + 130 % - 18 % + 34 % - 22 % 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 10

Omsetning (Milliarder NOK) NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 2017 blir enda et år med fallende aktivitet Omsetning 2004-2017 80 70 + 130 % - 18 % + 34 % - 30 % 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 11

NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 Både aktivitet og lønnsomheten faller i 2016 10% Driftsmargin 8% 6% 4% Har historisk ligget mellom 5-8 % - I 2015 lå driftsmarginen på 4 % 2% 0% -2% -4% 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 12

NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 Både aktivitet og lønnsomheten faller i 2016 10% Driftsmargin 8% 6% 4% 2% Har historisk ligget mellom 5-8 % - I 2015 lå driftsmarginen på 4 % - I 2016 er den for første gang negativ, med -1 prosent 0% -2% -4% 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 13

NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 Både aktivitet og lønnsomheten faller i 2016 10% Driftsmargin 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Har historisk ligget mellom 5-8 % - I 2015 lå driftsmarginen på 4 % - I 2016 er den for første gang negativ, med -1 prosent - Bilde ser annerledes ut dersom en fjerner de største bedriftene - 2/3 av bedriftene leverte positive driftsmarginer i 2016 Skipsutstyr Uten 5 største selskaper 14

NÆRINGENS RESULTATER 2005-2015 Både aktivitet og lønnsomheten faller i 2016 Driftsmargin Driftsmargin per undergruppe 10% 10% 8% 8% 6% 6% 4% 4% 2% 0% 2% 0% 2015 2016-2% -2% -4% 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Skipsutstyr Uten 5 største selskaper -4% Design Annet driftsutstyr Handel Elektrisk og elektronisk utstyr Mekanisk utstyr 15

milliarder NOK FRAMTIDSUTSIKTER Bakgrunnen for nedgangen er klar: det bestilles færre offshore skip fra verftene globalt Utstyrsprodusentenes omsetning og verdens orderbok for offshore skip. Kilde: Menon/Clarkson (2017 90 80 70 60 50 40 30 20 10 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200-2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011 2 012 2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 Omsetning (venstre akse) Offshore ordrebok - 16

milliarder NOK FRAMTIDSUTSIKTER Bakgrunnen for nedgangen er klar: det bestilles færre offshore skip fra verftene globalt Utstyrsprodusentenes omsetning og verdens orderbok for offshore skip. Kilde: Menon/Clarkson (2017 90 80 70 60 50 40 30 20 10 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200-2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011 2 012 2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 Omsetning (venstre akse) Offshore ordrebok - 17

OMSTILLING HVA VIL DRIVE MARKEDET FREMOVER? Økt fokus på andre markeder også hos utstyrsleverandørene Markedenes andel av omsetning blant utstyrsleverandørene i 2016 Offshore olje og gass; 43% Offshoreandelen har falt raskt fra 2/3 i 2014, til 50 prosent i 2015 til 43 prosent i dag - På kortere sikt vil ikke offshore være driveren til videre vekst 18

OMSTILLING HVA VIL DRIVE MARKEDET FREMOVER? Økt fokus på andre markeder også hos utstyrsleverandørene Markedenes andel av omsetning blant utstyrsleverandørene i 2016 Offshore olje og gass; 43% Offshoreandelen har falt raskt fra 2/3 i 2014, til 50 prosent i 2015 til 43 prosent i dag - På kortere sikt vil ikke offshore være driveren til videre vekst Det andre store markedet er tradisjonell skipsfart - De fleste segmentene er her også preget av overkapasitet stabil utvikling på kort sikt Tradisjonell shipping; 32% 19

OMSTILLING HVA VIL DRIVE MARKEDET FREMOVER? Økt fokus på andre markeder også hos utstyrsleverandørene Fiskeri og akvakultur; 12% Markedenes andel av omsetning blant utstyrsleverandørene i 2016 Offshore Cruise og energi; 6% ferger; 8% Tradisjonell shipping; 32% Offshore olje og gass; 43% Offshoreandelen har falt raskt fra 2/3 i 2014, til 50 prosent i 2015 til 43 prosent i dag - På kortere sikt vil ikke offshore være driveren til videre vekst Det andre store markedet er tradisjonell skipsfart - De fleste segmentene er her også preget av overkapasitet stabil utvikling på kort sikt Fiskeri, cruise og offshorevind øker stadig sin andel av markedet - Dette er markeder som etter all sannsynlighet vil vokse fremover. - Antall nybygg forventes å øke (Sea, 2017) 20

OMSTILLING Økt fokus på andre markeder også hos norske verft Markedenes andel av omsetning blant utstyrsleverandørene i 2016 Offshore Cruise/ferries; energy; 6% 8% Jan 15 Norske verfts ordrebøker jan 2015, des 2015, aug 2016 og aug 2017. Antall skip >40m. Kilde: Norsk industri Fisheries/Aqua culture; 12% Offshore oil and gas; 43% Des 15 Aug 16 Aug 17 Traditional shipping; 32% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Offshore olje & gass Fiskeri og oppdrett Annet Passenger/Cruise/Yacht 21

OMSTILLING Framtidsutsiktene er svært positive på lengere sikt 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Verdiskaping i 2010 og forventet vekst til 2030 i havbaserte næringer globalt. Kilde: OECD (2016) $390 bn Maritime and coastal tourism $130 bn Offshore oil and gas $280 bn Port activities $130 bn Maritime equipment $190 bn $230 bn Fish processing Offshore wind +35 bn Water transport +45 bn +25 bn +10 bn Shipbuilding and repair Indutrial capture fisheries Industrial marine aquaculture 2010 2030 24

Sterkt trendskifte i fremtidsutsiktene 60% Forventning i 2015 Forventning i 2016 Forventning i 2017 40% 20% 0% 14% 22% 16% 26% 27% 32% Mer enn 10 % reduksjon Opp til 10 % reduksjon Mer enn 10 % vekst -20% Opp til 10 % vekst -40% -60% 25

Sterkt trendskifte i fremtidsutsiktene 60% Forventning i 2015 Forventning i 2016 Forventning i 2017 40% 20% Mer enn 10 % reduksjon Opp til 10 % reduksjon 0% -20% -17% -24% -10% -9% -5% -21% Mer enn 10 % vekst Opp til 10 % vekst -40% -60% 26

bn USD Men, 2018 blir ikke langt bedre enn 2017 Ordrebøkene synker siste året - Ned til 38 milliarder sammenlignet med 45 milliarder kroner på tilsvarende tidspunkt i fjor 160 Investeringer i ny tonnasje på verdensbasis. Kilde: Clarksons (2017) Aktivitetsmål og indikatorer for fremtidig utvikling er ikke spesielt positive: - Ordrebøker er på et lavt nivå og generelt høy overkapasitet Vekst må dermed komme enten ved å øke markedsandeler innen de to største markedene, eller ved å satse mot de voksende områdene tidligere nevnt 140 120 100 80 60 40 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep.17 Spesialfartøy Andre fartøy 27

Digitalisering og miljø vil fortsatt være to viktige drivere fremover 28

Digitalisering og miljø vil fortsatt være to viktige drivere fremover Miljøkrav vil sannsynligvis fortsette å øke - Parisavtalen i 2016, nye svovelkrav fra IMO, ballastvannskonvensjonen, stadig nyvinninger på fremdriftssystemer -..men ting tar tid: Oceansaver konkurs viser dette Digitalisering blir stadig viktigere - Prosessinnovasjon - Digitalisering og automatisering av arbeidsoppgaver vil fortsette (robotisering) - Det er særdeles viktig å dra fordeler av muligheten som finner her - Produktinnovasjon - Ny teknologi gir nye muligheter for å utvikle produktene - Er man riktig posisjonert for å utnytte fordelene av ny teknologi? - Forretningsmodeller utfordres - Nye aktører vil utfordre eksisterende forretningsmodeller - Beveger vi oss ytterligere fra varer til tjenester? 29

Endringstakten øker, og utstyrsprodusentene er klar over det 70 % er enig i at endringstakten i næringen øker - Det betyr at en må være enda mer fremoverlente Nye forretningsmodeller og teknologiske endringer vil føre til raskere endringstakt i min bransje 19% 53% 2/3 mener at den teknologiske utviklingen vil påvirke lønnsomheten positivt, - Sterkt fokus på å rekruttere ny kunnskap innenfor IT/digitalkompetanse Den teknologiske utviklingen vil påvirke lønnsomheten i min bedrift positivt 13% 50% Kun 3 % tror teknologiutviklingen vil være negativt for sin bedrift - Et liten advarsel om at en må være oppmerksom på hvordan nye forretningsmodeller og ny teknologi kan utkonkurrere egne løsninger 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Stemmer i svært stor grad Stemmer I noen grad Nøytral/Hverken eller Stemmer i liten grad Stemmer ikke 30

DIGITALISERING AV NÆRINGEN VIL STADIG BLI EN VIKTIGERE DRIVER Eksempler på digitale utvikling som kan ha disruptiv effekt på norske utstyrsprodusenter 3d-printing av reservedeler Store selskaper satser på å samle data i egne systemer. Hvordan påvirker det utstyrsleverandørenes forretningsmodell? 31

OPPSUMMERING Hovedfunn fra 2017-analysen Sterkt fallende aktivitet og lav lønnsomhet i 2016 - Aktiviteten faller videre i 2017 2018 vil ikke være et godt år, men muligens er det året der utviklingen snur? - Respondentene er svært positive, men makrotall peker i motsatt retning Omstillingen er i full gang - Fiskeri, oppdrett, cruise og offshore vind vokser Digitalisering og nye miljøkrav som viktige drivere for vider utvikling - Økonomisk aktivitet i havrommet vil øke fremover det gir mulighet på sikt - Endringstakten er rask og konkurransen hardner til ingen mulighet til å hvile på laurbærene 32

FREMTIDIG UTVIKLING Hva nå? Marked På kortsikt vil ikke oljemarkedet være vekstdrivende, men offshore markedet vil forbli svært viktig Næringen er inne i en krevende periode, utfordrende å omstille seg i en periode med lav lønnsomhet Digitalisering og det grønne skiftet kommer hurtig Havrommet er fullt av utviklingsmuligheter og behovet for ressurser fra havet er enormt Konkurranse Den norske næringen vil oppleve ekstremt konkurransepress som følge av: - Kopiering - Forenkling, standardisering og masseproduksjon - Disruptiv teknologi og nye produksjonsmetoder Det finnes ingen vei tilbake til suksess. Kontinuerlig jakte på kvalitetsforbedringer Utvikle disruptive teknologier Jakte nye markedsmuligheter 33

S P Ø R S M Å L E L L E R KO M M E N T E R K A N S E N D ES T I L C H R I S T I A N @ M E N O N. N O