Kvartalsrapport 2. kvartal 2007

Kvartalsrapport 2. kvartal 2007 Meget godt resultat med høy inntektsvekst resultat før skatt: 644 mill kr (514 mill kr). Egenkapitalavkastning etter skatt: 22,3 % (21,2 %). Inntektsvekst: 18,5 % (7,9 %) Netto renteinntekter: 605 mill kr (547 mill kr). Netto provisjons- og andre inntekter: 408 mill kr (333 mill kr). Netto avkastning på finansielle investeringer: 250 mill kr (186 mill kr). Utlånsvekst: 29,5 % (13,8 %) siste 12 mnd, herav PM: 16,1 % og BM: 58,7 %. Innskuddsvekst: 16,8 % (12,6 %) siste 12 mnd, herav PM: 8,1 % og BM: 24,6 %. Resultat pr grunnfondsbevis: 11,3 kr (9,5 kr). (Resultat hittil i år. I parentes vises tall for tilsvarende periode i 20.) Resultat 1. halvår 2007 oppnådde SpareBank 1 SR-Bank konsernet et resultat før skatt på 644 mill kr (514 mill kr). Egenkapitalavkastningen etter skatt ble 22,3 % hittil i år, mot 21,2 % 1. halvår 20. Økte netto renteinntekter, sterk vekst i provisjonsinntektene og høy avkastning på finansielle investeringer bidro til resultatforbedringen sammenlignet med 1. halvår 20. Resultat etter skatt utgjorde 511 mill kr (403 mill kr) 1. halvår 2007. Resultat etter skatt isolert for 2. kvartal 2007 var 288 mill kr (203 mill kr). Netto renteinntekter ets netto renteinntekter 1. halvår 2007 var 605 mill kr (547 mill kr). Dette ga en rentemargin på 1,37 % (1,58 %) målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er fortsatt press på utlånsmarginen, men dette oppveies inntektsmessig av effekten av økt volum og bedret innskuddsmargin. I tillegg kommer økt avkastning på egenkapitalen som følge av høyere markedsrente. Følgende graf viser utviklingen pr kvartal (isolert) i netto renteinntekter og rentemargin: provisjonsinntekter, og 1. halvår 2007 utgjorde disse 3 mill kr. Netto provisjons- og andre inntekter Netto provisjonsinntekter 1. halvår 2007 utgjorde 264 mill kr, en forbedring på 63 mill kr (31,3 %) sammenlignet med 1. halvår 20. Det var særlig provisjonsinntektene fra spare- og plasseringsområdet som bidro til resultatforbedringen. Disse utgjorde 100 mill kr 1. halvår 2007 en økning på 41 mill kr (70,8 %) fra tilsvarende periode i fjor. Av denne økningen kan 25 mill kr tilskrives økt salg av eiendomsprosjekter. For øvrig ble det ført provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt på 3 mill kr (0 mill kr) 1. halvår 2007. Andre driftsinntekter utgjorde 144 mill kr 1. halvår 2007, en økning på 12 mill kr (9,1 %) fra tilsvarende periode i fjor. I all hovedsak er dette inntekter fra konsernets eiendomsmegling. Inkludert i disse inntektene var det 1. halvår 20 imidlertid en gevinst fra salg av bygninger på 19 mill kr mot en gevinst på 2 mill kr 1. halvår 2007. 350 300 250 200 150 100 50 0 279 280 276 268 279 283 298 288 317 1,79 % 1,71 % 1,65 %1,59 %1,57 %1,49 %1,46 % 1,35 % 1,40 % 2. kv 05 3. kv 05 Netto renteinntekter Netto rentemargin 4. kv 05 1. k v 2. kv 3. kv 4. kv 1. k v 07 2. kv 07 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % Ved utgangen av 2. kvartal 2007 hadde banken overført 4,3 mrd kr i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt. Inntektene av disse lånene er ført som Netto avkastning på finansielle investeringer Netto avkastning på finansielle investeringer var 250 mill kr (186 mill kr) 1. halvår 2007. Herav var resultatandelen fra SpareBank 1 Gruppen AS 118 mill kr (70 mill kr), netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi 121 mill kr (1 mill kr) og utbytte 11 mill kr (10 mill kr). I SpareBank 1 Gruppen har både skadeselskapet, livselskapet og ODIN oppnådd resultater hittil i år som ligger godt over tilsvarende periode i fjor. Av netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi gjaldt 79 mill kr (66 mill kr) verdipapir Side 1 av 18

og 42 mill kr (40 mill kr) kursgevinster fra valuta og renteinstrumenter. Driftskostnader 1. halvår 2007 var konsernets driftskostnader på totalt 634 mill kr. Dette er en økning på 75 mill kr (13,4 %) fra 1. halvår 20. Kostnadsveksten kan hovedsakelig relateres til ansettelser, kompetanseheving og nyetableringer. ets kostnadsprosent 1. halvår 2007 var 50,2 (52,4). Personalkostnadene utgjorde 345 mill kr (297 mill kr) 1. halvår 2007. Økningen fra tilsvarende periode i fjor er på 16,2 %. Ved utgangen av 1. halvår 2007 hadde konsernet 959 årsverk, en økning på 79 årsverk fra utgangen av 1. halvår 20. Øvrige driftskostnader på totalt 289 mill kr hittil i år økte med 27 mill kr (10,3 %) sammenlignet med 1. halvår 20. Denne økningen skyldes bl a økte oppdragskostnader knyttet til eiendomsmegling samt honorar til eksterne konsulenter. Tap og mislighold 1. halvår 2007 hadde konsernet en netto inngang på tap på 15 mill kr (inngang på 7 mill kr). Brutto misligholdte engasjement ved utgangen av kvartalet utgjorde 1 mill kr (126 mill kr), tilsvarende 0,13 % av brutto utlån. Porteføljen av tapsutsatte (ikke misligholdte) engasjement utgjorde 158 mill kr (291 mill kr) ved utgangen av 1. halvår 2007. Avsetningsgraden for misligholdte og andre tapsutsatte engasjement var hhv 34 % og 35 % pr 30. juni 2007. Følgende graf viser utviklingen i brutto mislighold i mill kr og i % av brutto utlån: 200 0,32 % 0,29 % 150 100 50 0 2. kv 05 3. kv 05 0,21 %0,21% 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,15 %0,14 % 0,14 %0,13 % 0,15 % 4. kv 05 1. k v 2. kv Brutto mislighold I % av brutto utlån 3. kv 4. kv 1. k v 07 2. kv 07 0,35 % 0,30 % 0,10 % 0,05 % 0,00 % SpareBank 1 SR-Bank ser ikke tegn til at den positive situasjonen for tap og mislighold vil endres på kort sikt. Utviklingen reflekterer fortsatt høykonjunkturen, rentenivået og tilfredsstillende kredittrisikoprofil på bankens utlånsportefølje. Utlån til og innskudd fra kunder De siste 12 mnd økte brutto utlån med 29,5 % til 85,2 mrd kr. Dette inkluderer boliglån (4,3 mrd kr) overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. I personmarkedet var 12 mnd veksten på 16,1 % og i bedriftsmarkedet 58,7 %. I bedriftsmarkedet var veksten 1. halvår 2007 omregnet til årsbasis 28,0 %, og utlån til bedriftsmarkedet utgjorde 38,6 % av konsernets totale utlån pr 30. juni 2007. Mrd kr 50,0 39,1 40,5 41,9 43,3 45,1 52,3 48,9 50,3 46,9 40,0 32,9 28,8 29,1 30,0 18,7 18,4 19,9 20,5 20,7 23,4 20,0 10,0-2. kv 05 3. kv 05 4. kv 05 1. k v Personmarkedet, volum Bedriftsmarkedet, volum 2. kv 3. kv 4. kv 1. k v 07 2. kv 07 ets innskudd fra kunder økte med 16,8 % siste 12 mnd til 48,4 mrd kr. Veksten (12 mnd) var relativt stabil i personmarkedet (8,1 %) og styrket i bedriftsmarkedet (24,6 %). Innskudd fra bedriftsmarkedet utgjorde 56,1 % av konsernets totale kundeinnskudd pr 30. juni 2007. I tillegg til ordinære kundeinnskudd hadde konsernet 13,6 mrd kr til forvaltning gjennom hovedsakelig ODIN-fond og SR-Forvaltning ASA ved utgangen av 1. halvår 2007. I løpet av de siste 12 mnd økte disse midlene med 3,0 mrd kr (28,3 %) hvorav 1,6 mrd kr var netto nytegning og 1,4 mrd kr var verdistigning. Innskuddsdekningen pr 30. juni 2007 var 59,8 %. Ved utgangen av 20 var innskuddsdekningen på 55,0 %. Norges Banks likviditetsindikator ekskl trekkfasilitet var ved utgangen av 1. halvår 2007 på 102,8 % (92,9 %). Forretningsområder, datterselskap og SpareBank 1 Alliansen Personmarkedsdivisjonen Utviklingen i 2. kvartal har vært god, og kjennetegnet av god balansevekst, fortsatt marginpress, sterk vekst i andre inntekter og god kostnadskontroll. Aktivitetsnivået i markedet har vært høyt gjennom kvartalet. Den svært positive utviklingen innen spare- og plasseringsområdet fortsatte gjennom 2. kvartal, og bekrefter at den økte satsingen som har funnet sted over tid nå gir effekt. Plasseringsområdet vil bli Side 2 av 18

ytterligere styrket i tiden framover. Brutto salg av spare- og plasseringsprodukter 1. halvår 2007 på 2,0 mrd kr var doblet sammenlignet med 1. halvår 20. En betydelig del av sparingen skjer løpende gjennom mer enn 53.000 spareavtaler. Det er god spredning mellom de ulike aktivaklasser og porteføljene er robuste. Over 80 % av porteføljene er plassert i instrumenter som gir løpende porteføljeinntekter. Utlånsvolumet viste i 2. kvartal fortsatt god vekst til tross for meget sterk konkurranse. Marginpresset fortsatte gjennom kvartalet grunnet sterk konkurranse kombinert med prisetterslep i forhold til markedsrenten. Det er grunn til å anta at marginene på boliglån i det korte perspektivet nå stabiliserer seg. Sterk volumvekst innen betalingsformidling har gitt god inntektsutvikling. Satsingen i kredittkortmarkedet, med oppstart i 2. kvartal, har så langt resultert i salg av over 10.000 kort. Bruken av bankens elektroniske tjenester viser god økning. Antall nettbankkunder har økt med 9.700 siste 12 mnd (10,6 %) og bruken av oppslag på SMS mobilbank øker sterkt. Det er viktig for SpareBank 1 SR-Bank å kunne tilby våre kunder sikre og brukervennlige betalingsløsninger via de elektroniske kanalene. For å redusere risiko for kriminelle angrep i vår nettbank arbeides det kontinuerlig i samarbeid med de andre SpareBank 1 bankene for å holde et høyt sikkerhetsmessig i nivå i våre elektroniske kanaler. For å styrke rådgivningskompetansen ytterligere er SR-Rådgivningsskolen etablert. Denne skal sikre at rådgiverne til enhver tid er på høyde med kundens forventninger til kunnskap og ferdigheter, samt at vi driver vår virksomhet i samsvar med de krav som settes av bransjens egne organisasjoner. Konkurransen i markedet er sterk, særlig innen finansiering og skadeforsikring, og det arbeides kontinuerlig med å forbedre tilbudet til kundene. Utviklingen gjennom 2. halvår forventes å bli god. Bedriftsmarkedsdivisjonen Bedriftsmarkedsdivisjonen har fortsatt sin gode utvikling i 2. kvartal 2007, med offensiv satsing på flere områder. Inntektsveksten hittil i år er på rundt 40 % sammenlignet med 1. halvår 20. Utlånsveksten har tiltatt i kvartalet. Dette skyldes et fortsatt høyt generelt aktivitetsnivå samt noen få større enkelttransaksjoner innenfor langsiktig finansiering av fast eiendom, oppkjøps-finansiering og oljeutvinning. Innskuddsveksten er høy, noe som reflekterer en bevisst satsing i markedet og god likviditet blant konsernets bedriftskunder. Bedriftsmarkedet har fortsatt meget lavt mislighold og netto inngang på tap. Dette gjenspeiler både situasjonen i næringslivet i vårt markedsområde og bankens bevisste risikoprofil. Hittil i år har bedriftsmarkedsdivisjonen netto fått nærmere 400 nye kunder, og nye undersøkelser viser at kundelojaliteten har økt. Flere tusen kunder har hittil i år deltatt på en rekke kundearrangementer konsernet har gjennomført. Utviklingen av tilbudet til små og mellomstore bedrifter har fortsatt i 2007. PRO-konseptet er godt mottatt i markedet, og over 700 SMB-kunder er nå tilknyttet dette. Hovedinnholdet i PRO er at små bedrifter skal bruke banken mer effektivt. Konkurransen i alle markeder er sterk og denne situasjonen ventes å vedvare. Den gode utviklingen ventes å fortsette i 2. halvår. EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Det er fortsatt høy aktivitet i boligmarkedet. Utbudet av eiendommer for salg samt nye boligprosjekter er rekordhøyt. Omsetningstiden er kort og det er fortsatt positiv prisutvikling på eiendommer. Selskapet har en meget sterk markedsposisjon i Rogaland, og denne opprettholdes selv om konkurransen i bransjen er sterk. I Agder-fylkene har selskapet stedvis en sterk markedsposisjon som den ledende eiendomsmegleren. I Bergen er utviklingen i tråd med prognoser. EiendomsMegler 1 er valgt som megler på flere store leilighetsprosjekter, noe som vil styrke selskapets markedsposisjon vesentlig. På næringsmeglersiden er også aktiviteten svært høy, og preget av et svært godt marked for salg og utleie av næringseiendommer. Johannes Vold fratrådte 30. juni stillingen som administrerende direktør etter oppnådd pensjonsalder. Han har ledet selskapet siden 1992 gjennom en enestående vekstperiode. Pr 1. juli tiltrådte Knut Sirevåg som ny administrerende direktør i selskapet. Han har lang ledererfaring fra konsernet, og kommer fra stillingen som administrerende direktør i SpareBank 1 SR-Finans AS. Han er økonomiutdannet og statsautorisert eiendomsmegler. Ved utgangen av 1. halvår 2007 var det omsatt eiendommer for 7,2 mrd kr, en økning på 36 % fra samme periode i 20. Antall nye oppdrag har i samme periode økt med 35 % i forhold til fjoråret. Hittil i år var resultat før skatt 19,8 mill kr, mot 17,9 mill kr for samme periode i 20. Det forventes en fortsatt positiv utvikling resten av året. Side 3 av 18

SpareBank 1 SR-Finans AS Selskapets hovedvirksomhet er leasingfinansiering samt billån med salgspant. Virksomheten har de senere årene hatt en svært positiv utvikling med en vekst som er høyere enn markedsveksten. Dette kan i stor grad tilskrives tett samhandling med konsernets øvrige virksomhet. En stadig økende andel av leasingkundene har også et kundeforhold til banken. Billån distribueres i hovedsak gjennom bankens kontornett. Billånssatsingen har vært en suksess og resultatene bygger opp under ambisjonen om å bli en betydelig aktør i markedet for bilfinansiering. For å understøtte selskapets vekstambisjoner ble aksjekapitalen i mars 2007 økt med 100 mill kr gjennom en rettet emisjon mot SpareBank 1 SR-Bank. Inge Reinertsen tiltrer som administrerende direktør i august 2007 etter at Knut Sirevåg sluttet for å overta som administrerende direktør i EiendomsMegler 1 SR- Eiendom AS. Inge Reinertsen er utdannet siviløkonom og kommer fra stillingen som Regionbanksjef for personmarkedet på Haugalandet i SpareBank 1 SR- Bank. Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2. kvartal 2007 på 3.112 mill kr, en økning på 26,3 % siste 12 mnd. Nysalget har vært svært godt både på leasing og på billån, og nysalgsvolumet var 42,4 % høyere enn i samme periode i fjor. Resultatet for 1. halvår ble 19,1 mill kr før skatt mot 13,5 mill kr i samme periode i 20. Den sterke resultatframgangen skyldes i hovedsak sterk volumvekst og stabil rentemargin. Det forventes at den gode utviklingen også fortsetter utover i 2007. SR-Forvaltning ASA SR-Forvaltning ASA er et verdipapirforetak med konsesjon for aktiv forvaltning. Resultat før skatt 1. halvår 2007 ble 25,9 mill kr (18,2 mill kr). Selskapet forvaltet pr 30. juni 2007 en kapital på 6,3 mrd kr (4,9 mrd kr), en økning på 0,7 mrd kr fra utgangen av 20. SR-Investering AS SR-Investering AS er bankens investeringsselskap som investerer langsiktig i bedrifter og private equity fond i konsernets markedsområde. Utviklingen i selskapets portefølje er god og selskapet hadde 1. halvår 2007 et resultat før skatt på 41,1 mill kr (22,1 mill kr). Selskapet hadde pr 30. juni 2007 investeringer for 144,5 mill kr og ytterligere kommiteringer for 172,7 mill kr. Tilgangen på nye investeringsmuligheter er god. SpareBank 1 Boligkreditt AS SpareBank 1 Boligkreditt AS har siden etableringen fungert som et ordinært kredittforetak i påvente av at lovgivingen knyttet til utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett ble vedtatt. Den 1. juni i år ble det formelle vedtaket fattet. Foretaket vil i løpet av september 2007 utstede sin første obligasjon med fortrinnsrett. Obligasjonen er blitt ratet til Aaa av Moody s og AAA av Fitch Ratings Ltd. SpareBank 1 SR Bank har ved utgangen av 2. kvartal 2007 en eierandel på 26,4 % i foretaket. Kapitaldekning ets kapitaldekning var 10,2 % (10,0 %) ved utgangen av 2. kvartal 2007, og kjernekapitaldekningen 7,2 % (7,7 %). Nye fradragsregler fra og med 2007 har særlig påvirket kjernekapitaldekningen negativt. ets målsetting er en kapitaldekning på 11 % og en kjernekapitaldekning på 7 %. Beregningen av kapitaldekning inkluderer ikke resultat hittil i år. 50 % av konsernets resultat hittil i år utgjør 0,4 % av beregningsgrunnlaget. For å finansiere konsernets vekst og utnyttelse av interessante forretningsmuligheter de nærmeste år ble det i mars 2007 gjennomført en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på 548 mill kr samt en rettet emisjon mot konsernets ansatte på 36 mill kr. Beløpene ble innbetalt i april 2007. Bankens grunnfondsbevis Det var registrert 11.334 (11.053) eiere av bankens grunnfondsbevis ved utgangen av 2. kvartal 2007. Andelen eid av utlendinger var 8,8 % (18,0 %), mens 63,0 % (50,8 %) var hjemmehørende i Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland. De 20 største eierne kontrollerte 30,5 % (31,0 %) av grunnfondsbevisene ved kvartalets utgang. Bankens beholdning av egne bevis var på 91.599 pr 30. juni 2007, og denne er uendret fra utgangen av 20. Følgende tabell viser eiere og andeler pr 30. juni 2007: Side 4 av 18

20 største grunnfondsbeviseiere Antall Andel 1. Spring Capital AS 2 654 272 10,0 % 2. Romern AS 508 000 1,9 % 3. Clipper AS 484 274 1,8 % 4. Trygve Stangeland 478 369 1,8 % 5. Frank Mohn AS 457 250 1,7 % 6. State Street Bank & Trust, USA 414 311 1,6 % 7. Tveteraas Finans AS 358 229 1,3 % 8. Brown Brothers Harriman, USA 333 000 1,3 % 9. Terra Utbytte Vpf 268 199 1,0 % 10. Bjergsted Investering AS 262 343 1,0 % 11. Otto B. Morcken 227 500 0,9 % 12. Solvang Shipping AS 214 644 0,8 % 13. Morgan Stanley & Co, UK 208 362 0,8 % 14. Westco AS 208 204 0,8 % 15. Forsand Kommune 204 234 0,8 % 16. Olav T. Stangeland 202 719 0,8 % 17. Citigroup Global Markets, UK 163 271 0,6 % 18. Credit Suisse Securities, UK 160 313 0,6 % 19. Helland AS 155 021 0,6 % 20. Ivar S Løge AS 155 000 0,6 % Sum 20 største 8 117 515 30,5 % Omsetningen av grunnfondsbevis 2. kvartal 2007 tilsvarer 5,6 % (7,2 %) av antall utstedte bevis. Ved utgangen av 2. kvartal 2007 var kursen på bankens grunnfondsbevis 164,5 kr (173,7 kr), og inkludert utbetalt utbytte har bankens grunnfondsbevis gitt en effektiv avkastning på 3,5 % (-15,7 %) 1. halvår 2007. Som følge av den fortrinnsrettede emisjonen på 548 mill kr og den rettede emisjonen mot ansatte på 36 mill kr er antall utstedte grunnfondsbevis økt med 3.999.131 i april 2007 til 26.613.716 bevis. Grunnfondsbevisbrøken ble styrket fra 51,0 % til 57,5 % som følge av emisjonene. En vektet brøk på 55,9 % anvendes ved resultatfordelingen for 2007. BASEL II EUs nye direktiv for kapitaldekning er innført i Norge fra 1. januar 2007. Norge er første land i Europa som tar i bruk det nye regelverket som bygger på en ny standard for kapitaldekningsberegninger fra Bank for International Settlements (BIS). I tråd med konsernets høye ambisjoner for risikostyring har SpareBank 1 SR-Bank som en av fem norske banker fått godkjennelse av Kredittilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach) for kredittrisiko fra 1. januar 2007. For SpareBank 1 SR- Bank betyr dette at det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning for kredittrisiko fra og med 2007 vil være basert på konsernets interne risikovurderinger. Dette vil gjøre det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i de underliggende porteføljer. et får en positiv effekt på kapitaldekningen ved innføring av det nye regelsettet, selv om den fulle effekten først vil komme i 2010. I en overgangsperiode legges det opp til at minimumskravet til ansvarlig kapital i 2007 ikke kan være lavere enn 95 prosent av minimumskravet i henhold til gjeldende regelverk (Basel 1) fra 20. I 2008 og 2009 er tilsvarende begrensninger henholdsvis 90 og 80 prosent av minimumskravet. SpareBank 1 SR-Bank har en ambisjon om å bruke Sjablongmetoden fra 2007 for beregning av minimum kapitaldekning for operasjonell risiko. Regnskapsprinsipper SpareBank 1 SR-Bank utarbeider sitt konsernregnskap i henhold til IFRS regelverket. Fra og med 1. kvartal 2007 ble det også tillatt å utarbeide bankens selskapsregnskap etter IFRS regelverket. Det vises til egen note i kvartalsregnskapet vedrørende IFRS implementering i selskapsregnskapet. Pr 30. juni 2007 viser IFRS konsernregnskapet et resultat etter skatt på 511 mill kr og IFRS selskapsregnskapet et resultat på 404 mill kr etter skatt. De fleste poster blir behandlet likt i selskaps- og konsernregnskapet, men med en vesentlig forskjell. I konsernresultatet blir resultatandeler fra datterselskaper og tilknyttede selskaper tatt inn etter egenkapitalmetoden. Dette er samme praksis som tidligere ble benyttet i både selskaps- og konsernregnskapet etter NGR regelverket. I IFRS selskapsregnskapet er det imidlertid ikke tillatt å bruke egenkapitalmetoden. Her må disse eierandelene vurderes til kostpris. Det ble 1. kvartal 2007 inntektsført utbytte for 20 fra bankens datterselskaper og i 2. kvartal 2007 er det inntektsført utbytte fra SpareBank 1 Gruppen i selskapsregnskapet. Det er selskapsresultatet pr 31. desember 2007 som er utgangspunkt for resultatdisponeringen. Det vises til note 1 for nærmere beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper i selskaps- og konsernregnskapet. De samme regnskapsprinsipper brukes i kvartalsregnskapene som i årsregnskapet. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Side 5 av 18

Utsikter Utsiktene for konsernets markedsområder er fortsatt gode. Det høye aktivitetsnivået i næringslivet fortsetter på bred basis. For en stor del av virksomhetene begrenses imidlertid veksten etter hvert av mangel på kvalifisert arbeidskraft. Arbeidsledigheten er på et meget lavt nivå. I Rogaland var andelen helt arbeidsledige på 1,2 % ved utgangen av juni 2007, og i Hordaland og Agder-fylkene var andelen på rundt 1,8 %. Styret er godt fornøyd med konsernets utvikling hittil i 2007. Med bakgrunn i konsernets satsinger og brede fundament forventer styret et godt resultat for SpareBank 1 SR-Bank i 2007. Stavanger, 7. august 2007 Styret for SpareBank 1 SR-Bank Side 6 av 18

Kvartalsregnskap Side Nøkkeltall 8 Resultatregnskap 9 Balanse 10 Kontantstrømoppstilling 11 Resultat fra kvartalsregnskapene 12 Noter til regnskapet 13-18 Side 7 av 18

Hovedtall SpareBank 1 SR-Bank konsern 30..07 30.. 20 Resultatsammendrag mill kr % mill kr % mill kr % Netto renteinntekter 605 1,37 547 1,58 1 128 1,52 Netto provisjons- og andre inntekter 408 0,93 333 0,96 678 0,92 Netto avkastning på finansielle investeringer 250 0,57 186 0,54 441 0,60 Sum inntekter 1 263 2,86 1 6 3,07 2 247 3,04 Sum driftskostnader 634 1,44 559 1,61 1 178 1,59 Driftsresultat før tap 629 1,43 507 1,46 1 9 1,44 Tap på utlån og garantier -15-0,03-7 -0,02-92 -0,12 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 644 1,46 514 1,48 1 161 1,57 Skattekostnad 127 0,29 107 0,31 237 0,32 Minoritetsinteresser 6 0,01 4 0,01 10 0,01 Resultat 511 1,16 403 1,16 914 1,24 30..07 30.. 20 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 22,3 % 21,2 % 23,1 % Kostnadsprosent 2) 50,2 % 52,4 % 52,4 % Balansetall Brutto utlån til kunder 80 949 65 737 77 297 Brutto utlån til kunder inkludert SpareBank 1 Boligkreditt 85 214 65 809 77 700 Innskudd fra kunder 48 393 41 444 42 547 Innskuddsdekning 59,8 % 63,0 % 55,0 % Utlånsvekst (brutto) siste 12 måneder 23,1 % 13,7 % 25,1 % Utlånsvekst inkludert SpareBank 1 Boligkreditt 29,5 % 13,8 % 25,7 % Innskuddsvekst siste 12 måneder 16,8 % 12,6 % 13,4 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 88 945 69 968 73 997 Forvaltningskapital 93 767 72 780 85 035 Tap og mislighold Tapsprosent utlån 3) -0,04-0,02-0,13 Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,13 0,19 0,14 Andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,20 0,44 0,27 Soliditet Kapitaldekningsprosent 4) 10,18 10,01 10,56 Kjernekapitalprosent 4) 7,22 7,68 7,39 Kjernekapital 4) 4 485 3 9 4 354 Netto ansvarlig kapital 4) 6 325 5 096 6 223 Beregningsgrunnlag 62 124 50 883 58 939 Kontor og bemanning Antall kontor 53 52 52 Antall årsverk 959 880 944 Grunnfondsbevis 30..07 20 2005 2004 2003 2002 Grunnfondsbrøk 5) 57,7 % 51,0 % 53,0 % 56,3 % 58,4 % 60,2 % Børskurs 164,5 182,4 222,0 139,0 103,9 57,9 Børsverdi (millioner kroner) 4 378 4 274 5 201 3 257 2 436 1 357 Bokført egenkapital pr GFB (inkludert utbytte) 102,3 93,1 91,5 84,9 76,4 68,8 Resultat pr GFB (annualisert) 6) 22,7 20,7 20,6 15,3 10,5-0,9 Utbytte pr GFB n.a. 11,6 13,5 8,9 6,5 3,2 Pris / Resultat pr GFB 7,2 8,8 10,8 9,1 9,9 n.a. Pris / Bokført egenkapital 1,6 2,0 2,4 1,6 1,4 0,8 1) Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 3) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år, annualisert 4) Nytt regelverk fra 1.1.2007. Se note 9 for nærmere detaljer. 5) Anvendt grunnfondsbrøk for 2007 er økt fra 51,0 % til 55,9 %. Dette skyldes emisjonen av grunnfondsbevis som fikk effekt fra og med 2. kvartal 2007. 6) Overskudd multiplisert med grunnfondsbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis SpareBank 1 SR-Bank har ikke opsjonsordninger eller andre forhold som kan utvanne resultatet pr grunnfondsbevis. Side 8 av 18

Resultatregnskap 20 2.kv. 2.kv. 07 30.. 30..07 Resultatregnskap (i mill kr) 30..07 30.. 2.kv. 07 2.kv. 20 2.934 677 1.143 1.302 2.161 Renteinntekter 2.196 1.329 1.160 691 2.995 1.874 414 847 785 1.597 Rentekostnader 1.591 782 843 412 1.867 1.0 263 296 517 564 Netto renteinntekter 605 547 317 279 1.128 464 104 142 212 273 Provisjonsinntekter 3 235 159 116 511-77 -19-22 -34-41 Provisjonskostnader -42-34 -22-19 -75 25 20 1 22 4 Andre driftsinntekter 144 132 81 80 242 412 105 121 200 236 Netto provisjons- og andre inntekter 408 4 333 218 177 678 20 6 25 19 103 Utbytte 11 10 7 7 12 0 0 0 0 0 Inntekter av eierinteresser 118 70 70 49 189 200 19 36 82 79 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 121 1 69 29 240 220 25 61 101 182 Netto avk. på finansielle investeringer 250 186 146 85 441 1.692 393 478 818 982 Sum inntekter 1.263 1.6 681 541 2.247 499 121 135 233 261 Personalkostnader 345 297 181 153 634 296 74 72 146 148 Administrasjonskostnader 167 161 82 83 329 144 32 40 65 75 Andre driftskostnader 122 101 65 51 215 939 227 247 444 484 Sum driftskostnader 634 559 328 287 1.178 753 166 231 374 498 Resultat før tap 629 507 353 254 1.9-90 -7-3 -7-15 Tap på utlån og garantier -15-7 -4-9 -92 843 173 234 381 513 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 644 514 357 263 1.161 208 48 55 92 109 Skattekostnad 127 107 66 58 237 0 0 0 0 0 Minoritetsinteresser 6 4 3 2 10 635 125 179 289 404 Resultat 511 403 288 203 914 Side 9 av 18

Balanse 01.01.07 30.. 30..07 Balanse (i mill. kr) 30..07 30.. 31.12. 834 380 1.526 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1.526 380 834 2.585 3.363 8.167 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5.469 1.182 170 74.656 63.355 77.882 Brutto utlån til kunder 80.949 65.737 77.297-99 -144-80 - Individuelle nedskrivninger -88-155 -107-123 -162-123 - Nedskrivninger på grupper av utlån -131-169 -131 74.434 63.049 77.679 Netto utlån til kunder 80.730 65.413 77.059 3.526 3.391 3.122 Sertifikater og obligasj. med fast avkast. til virkelig verdi 3.140 3.399 3.558 478 543 367 Derivater 364 544 478 565 376 486 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 626 433 582 649 484 649 Investering i eierinteresser 947 538 793 310 295 410 Investering i konsernselskap 0 0 0 0 0 0 Virksomhet som skal selges 0 0 579 896 764 855 Øvrige eiendeler 965 891 982 84.277 72.645 93.261 Eiendeler 93.767 72.780 85.035 6.0 1.280 2.614 Innskudd fra kredittinstitusjoner 2.612 1.246 6.028 43.143 42.466 49.374 Innskudd fra og gjeld til kunder 48.393 41.444 42.547 26.057 21.368 31.087 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 31.087 21.368 26.057 435 336 678 Derivater 678 337 435 1.594 1.344 1.932 Annen gjeld 2.965 2.307 2.152 0 0 0 Virksomhet som skal selges 0 0 524 2.952 2.143 2.865 Ansvarlig lånekapital 2.905 2.183 2.992 80.241 68.937 88.550 Sum gjeld 88.640 68.885 80.735 1.131 1.131 1.331 Grunnfondsbevis 1.331 1.131 1.131-5 -1-5 Beholdning av egne grunnfondsbevis -5-1 -5 18 18 380 Overkursfond 380 18 18 721 647 721 Utjevningsfond 721 647 757 271 0 0 Avsatt utbytte 0 0 271 1.707 1.479 1.707 Sparebankens fond 1.707 1.479 1.738 90 94 70 Gavefond 70 94 90 0 0 0 Fond for vurderingsforskjeller 0 0 72 103 51 103 Fond for urealiserte gevinster 110 51 110 0 0 0 Annen egenkapital 293 66 1 0 289 404 Periodens resultat 511 403 0 0 0 0 Minoritetsinteresser 9 7 12 4.036 3.708 4.711 Sum egenkapital 5.127 3.895 4.300 84.277 72.645 93.261 Gjeld og egenkapital 93.767 72.780 85.035 Side 10 av 18

Kontantstrømoppstilling 31.12.20 30..20 30..2007 Kontantstrømoppstilling 30..2007 30..20 31.12.20 635 289 404 Resultat 511 404 914-271 0 0 Utbytte til grunnfondsbeviseierne 0 0-271 10 10 0 Utbytte fra datterselskapene 0 0 0 49 20 23 Nedskrivniger på ikke-finansielle eiendeler 26 23 54-90 -7-15 Tap på utlån -15-7 -92 333 312 412 Tilført fra årets virksomhet 522 420 605-14 813-3 595-3 226 Endring brutto utlån til kunder -3 652-3 919-15 395-544 -1 328-5 372 Endring fordringer på kredittinstitusjoner -5 089-1 018 0 5 182 4 5 6 231 Endring innskudd fra kunder 5 846 3 914 5 018 2 411-2 370-3 446 Endring gjeld til kredittinstitusjoner -3 416-2 390 2 392-377 -243 404 Endring sertifikater og obligasjoner 418-240 -398-93 -150 41 Endring øvrige fordringer 17-199 -66 53-4 965 Endring annen kortsiktig gjeld 961 457 820-7 848-2 872-3 991 A Netto likviditetsendring fra virksomheten -4 393-2 975-7 024-40 -29-29 Endring varige driftsmidler -29-32 -40-165 -114-21 Endring aksjer og eierinteresser 381-8 -989-205 -143-50 B Netto likviditetsendring investeringer 352-40 -1 029 8 007 3 317 5 030 Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapire 5 030 3 317 8 007 656-153 -87 Endring ansvarlig lånekapital -87-153 656 8 663 3 164 4 943 C Netto likviditetsendring finansiering 4 943 3 164 8 663 610 149 902 A+B+C Netto endring likvider i året 902 149 610 387 387 997 Likviditetsbeholdning periodens start 997 387 387 997 536 1 899 Likviditetsbeholdning periodens slutt 1 899 536 997 610 149 902 Netto endring likvider i året 902 149 610 Likviditetsbeholdningen inkluderer kontanter og fordringer på sentralbanker, samt den del av sum innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner som gjelder rene plasseringer i kredittinstitusjoner. Kontantstrømanalysen viser hvordan henholdsvis SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 SR-Bank konsern har fått tilført likvide midler og hvordan disse er brukt. Side 11 av 18

Resultat fra kvartalsregnskapene SpareBank 1 SR-Bank konsern (i mill kroner) 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 2007 2007 20 20 20 20 2005 2005 2005 Renteinntekter 1 160 1 036 892 774 691 638 613 577 549 Rentekostnader 843 748 594 491 412 370 337 297 270 Netto renteinntekter 317 288 298 283 279 268 276 280 279 Provisjonsinntekter 159 147 150 126 116 119 124 119 108 Provisjonskostnader -22-20 -20-21 -19-15 -21-22 -18 Andre driftsinntekter 81 63 54 56 80 52 52 48 59 Netto provisjons- og andre inntekter 218 190 184 161 177 156 155 145 149 Utbytte 7 4 1 1 7 3 4 18 12 Inntekter av eierinteresser 70 48 76 43 49 21 56 29 20 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 69 52 114 20 29 77 37 50 74 Netto avk. på finansielle investeringer 146 104 191 64 85 101 97 97 1 Sum inntekter 681 582 673 508 541 525 528 522 534 Personalkostnader 181 164 177 160 153 144 148 132 138 Administrasjonskostnader 82 85 94 74 83 78 74 67 73 Andre driftskostnader 65 57 60 54 51 50 50 47 52 Sum driftskostnader 328 3 331 288 287 272 272 246 263 Resultat før tap 353 276 342 220 254 253 256 276 271 Tap på utlån og garantier -4-11 -50-35 -9 2-37 -35-1 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 357 287 392 255 263 251 293 311 272 Skattekostnad 66 61 71 59 58 49 62 65 53 Minoritetsinteresser 3 3 3 3 2 2 2 1 2 Resultat 288 223 318 193 203 200 229 245 217 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning pr kvartal 24,5 % 20,8 % 30,4 % 19,4 % 21,5 % 21,3 % 24,4 % 27,4 % 26,0 % Kostnadsprosent 48,2 % 52,6 % 49,2 % 56,7 % 53,0 % 51,8 % 51,5 % 47,1 % 49,3 % Balansetall fra kvartalsregnskapene Brutto utlån til kunder 80 949 79 023 77 297 70 134 65 737 63 863 61 812 58 862 57 813 Innskudd fra kunder 48 393 44 857 42 547 41 643 41 444 39 588 37 530 36 980 36 791 Forvaltningskapital 93 767 88 033 85 035 77 427 72 780 69 886 67 237 65 862 64 040 Kvartalets gjennomsnittlige forvaltningskapital 90 900 86 534 80 987 75 104 71 333 68 562 66 550 64 951 62 358 Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd 23,1 % 23,7 % 25,1 % 19,1 % 13,7 % 14,6 % 13,6 % 12,4 % 13,0 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 16,8 % 13,3 % 13,4 % 12,6 % 12,6 % 14,8 % 13,5 % 18,7 % 17,0 % Tap og mislighold Tapsprosent utlån -0,04-0, -0,13-0,08-0,02 0,01-0,12-0,08 0,01 Misligholdte eng. i % av brutto utlån 0,13 0,14 0,14 0,15 0,19 0,21 0,21 0,29 0,32 Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,20 0,26 0,27 0,38 0,44 0,52 0,54 0,53 0,69 Soliditet Kapitaldekningsprosent 10,18 10, 10,56 9,38 10,01 11,03 11,84 11,43 12,54 Kjernekapitalprosent 7,22 6,85 7,39 7,36 7,68 8,40 8,98 8,40 8,69 Kjernekapital 4 485 3 990 4 354 3 909 3 9 3 986 4 051 3 587 3 595 Netto ansvarlig kapital 6 325 5 860 6 223 4 979 5 096 5 238 5 338 4 884 5 187 Beregningsgrunnlag 62 124 58 223 58 939 53 108 50 883 47 472 45 098 42 718 41 354 Grunnfondsbevis Børskurs ved utgangen av kvartalet 164,5 178,0 182,4 178,6 173,7 195,9 222,0 193,0 179,5 Antall utstedte bevis, mill 26,6 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 Bokført egenkapital pr GFB, i kr 102,3 84,7 93,1 89,8 85,8 82,1 91,5 94,1 88,4 Resultat pr GFB, i kr (annualisert) 22,7 19,5 20,7 18,0 18,3 18,1 20,6 20,1 18,4 Pris / Resultat pr GFB 7,2 9,1 8,8 9,9 9,5 10,8 10,8 9,6 9,8 Pris / Bokført egenkapital 1,6 2,1 2,0 2,0 2,0 2,4 2,4 2,1 2,0 Side 12 av 18

Noter til regnskapet (i mill. kroner) Note1 Regnskapsprinsipper 1.1 Grunnlag for utarbeidelse Kvartalsregnskapet for Sparebank 1 SR-Bank omfatter perioden 01.01. - 30..07. Kvartalsregnskapet er utarbeidet ihht. IAS 34 Interim Financial Reporting. Dette kvartalsregnskapet er utarbeidet ihht. gjeldende IFRS standarder og IFRIC fortolkninger. regnskapet har vært avlagt etter IFRS regelverket siden 1.1.2005. Banker har vært avskåret fra å bruke IFRS i sine selskapsregnskaper frem til nå. Finansdepartementet ga i slutten av mars 2007 adgang, men ikke plikt for banker å benytte IFRS i sine selskapsregnskap for 1. kvartal 2007. Fra 2. kvartalsrapporteringen blir dette et krav for børsnoterte banker. SpareBank 1 SR-Bank har valgt å gå over til IFRS også i sitt selskapsregnskap ved avleggelse av 1. kvartal. Dette for å få lik rapportering for inneværende år. Sammenligningstall for 20 er omarbeidet i henhold til IFRS regelverket. For nærmere informasjon om IFRS overgangen se egen note. 1.2 Segmentrapportering Et forretningssegment er en gruppering av eiendeler eller virksomhet som tilfører produkter eller tjenester, og som er gjenstand for risiko og avkastning som avviker fra andre forretningssegmenter. Segmentinformasjon er omtalt i egen note. 1.3. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta er omregnet til funksjonell valuta (NOK) etter kursene på transaksjonstidspunktet. Valutatap og -gevinst som oppstår på slike transaksjoner, samt på omregning av pengeposter i utenlandsk valuta pr. 31.12., er bokført over resultatregnskapet, bortsett fra tilfeller hvor sikringsbokføring benyttes. 1.4 Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter bygninger, tomter og driftsløsøre. Bygninger og driftsløsøre er bokført til kostpris fratrukket avskrivninger og nedskrivninger. Tomter er bokført til kostpris fratrukket nedskrivninger. Kostpris inkluderer alle direkte henførbare kostnader knyttet til kjøpet av eiendelen. Alternativt kunne egne eiendommer blitt verdsatt til markedsverdi, noe som ville gitt en merverdi. Det er benyttet lineære avskrivninger for å allokere kostpris fratrukket evt. restverdi over driftsmidlenes brukstid. Utleid del av egne bygninger, er klassifisert som investeringseiendommer, men er ellers behandlet på samme måte. 1.5 Goodwill Goodwill fremkommer som differansen mellom kjøpesum og balanseførte verdier i oppkjøpt virksomhet etter at mer- og mindreverdier er henført til materielle og immaterielle eiendeler på kjøpstidspunktet. Goodwill ved kjøp av datterselskap er bokført som immaterielle eiendeler. Goodwill ved kjøp av tilknyttede selskap er bokført sammen med investeringen. Goodwill vurderes årlig mot behov for nedskrivning, og bokføres til kostpris redusert for evt. akkumulerte nedskrivninger. Ved vurdering av behov for nedskrivninger, allokeres goodwill til kontantstrømgenererende enheter. 1.6 Verdipapirer Verdipapirer består av aksjer og andeler, sertifikater og obligasjoner. Aksjer og andeler klassifiseres som enten til virkelig verdi over resultatet eller som tilgjengelig for salg. Sertifikater og obligasjoner klassifiseres som enten til virkelig verdi over resultatet eller som holdes til forfall. Alle finansielle instrumenter som er klassifisert som til virkelig verdi over resultatet, måles til virkelig verdi, og endring i verdi fra inngående balanse resultatføres som inntekt fra andre finansielle investeringer. Aksjer og andeler som er klassifisert som tilgjengelig for salg, måles også til virkelig verdi, men endringen i verdi fra inngående balanse føres mot egenkapital. Sertifikater og obligasjoner som klassifiseres som holdes til forfall, måles til amortisert kost ved en effektiv rente-metode, jf. omtale av denne metoden under avsnittet om utlån. 1.7 Renteinntekter og -kostnader Renteinntekter og -kostnader bokføres i resultatregnskapet til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Den effektive rente metoden er en metode for å beregne amortisert kost for utlån og innskudd, og fordele renteinntekt eller rentekostnad over forvented løpetid. Den effektive rentesatsen er den rente som eksakt diskonterer forventede fremtidige kontantstrømmer over forventet løpetid til dagens verdi av den finansielle eiendelen eller forpliktelsen. Dersom en finansiell eiendel eller en gruppe av like eiendeler er nedskrevet som følge av verditap, bokføres renteinntektene ved å benytte renten som fremtidige kontantstrømmer diskonteres med for å beregne verditapet. 1.8 Utlån til kunder Fastrentelån til kunder bokføres til virkelig verdi. Gevinst og tap som skyldes endring i virkelig verdi, bokføres over resultatregnskapet. Andre lån bokføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rentes metode. Verditap på brutto utlån og kreditter bokført til amortisert kost På hver balansedag vurderer konsernet om det eksisterer objektive bevis på at verdien på en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendeler er redusert. Verditap på en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendeler er pådratt dersom, og bare dersom det eksisterer objektive bevis på verdifall. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs bokføring (en tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må også kunne måles pålitelig. Side 13 av 18

Dersom det er objektive bevis på at en verdireduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen på tapet til differansen mellom eiendelens bokførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer (eksklusiv fremtidige kredittap som ikke er pådratt) diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rentesats. Bokført verdi av eiendelen reduseres ved bruk av en avsetningskonto og tapet bokføres over resultatregnskapet. Verdireduksjon på lån bokført til virkelig verdi På hver balansedag vurderer konsernet om det eksisterer objektive bevis på at en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendeler bokført til virkelig verdi er utsatt for verdireduksjon. Tap som følge av verdireduksjon er bokført over resultatregnskapet i den perioden hvor de oppstår. 1.9 Derivater og sikring Derivatene består av valuta- og renteinstrumenter samt instrumenter forbundet med strukturerte produkter. Derivater føres til virkelig verdi over resultatet, med mindre de er øremerket som sikringsinstrumenter. Banken vurderer og dokumenterer sikringens effektivitet, både ved første gangs klassifisering og på løpende basis. Ved virkelig verdi-sikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i disse verdiene fra inngående balanse blir resultatført. For strukturerte produkter med kapitalgaranti føres gevinster, herunder tegningsomkostninger og eventuelle struktureringsgevinster, som dag 1 gevinster. Struktureringsgevinster beregnes ved at bankens framtidige fordringer (opsjonspremie) og forpliktelser (garantert kapital) neddiskonteres ved bruk av swapkurven. 1.10 Pensjonsforpliktelser selskapene har ulike pensjonsavtaler. Avtalene er sikret gjennom innbetalinger til forsikringsselskap eller pensjonskasser, og er bestemt av periodiske beregninger utført av aktuar. En definert ytelsesplan er en pensjonsplan som gir rett til en definert fremtidig ytelse ved oppnådd pensjonsalder, som regel bestemt av faktorer som alder, antall år ansatt og lønn. Forpliktelsen som bokføres i balansen vedr. en definert ytelsesplan er nåverdien av den definerte forpliktelsen redusert for virkelig verdi av pensjonsmidler, sammen med justeringer for ikke bokførte aktuarmessige gevinster og tap og tidligere administrasjonskostnader. Forpliktelsen knyttet til den definerte ytelsesplanen beregnes årlig av uavhengige aktuarer. Nåverdien av fremtidige definerte ytelser beregnes ved å diskontere fremtidige utbetalinger ved bruk av rentesatsen for norske statsobligasjoner justert for forskjeller i forfallstidspunkt. Estimatavvik føres direkte mot egenkapital i henhold til IAS 19. 1.11 Innlån/gjeld Innlån og gjeld bokføres i utgangspunktet til virkelig verdi. Virkelig verdi er mottatt beløp fratrukket transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder bokføres innlån og gjeld til amortisert kost; forskjeller mellom mottatt beløp fratrukket transaksjonskostnader og innløsningsverdi fordeles over låneperioden ved bruk av effektiv rentes metode over resultatregnskapet. 1.12 Utbytte Utbytte på grunnfondsbevis bokføres som egenkapital i perioden frem til det er vedtatt av bankens representantskap. 1.13 Eierandel i datterselskap og tilknyttede selskap Eierandeler i datterselskap og tilknyttede selskap skal vurderes til kost etter IFRS regelverket i selskapsregnskapet. I konsernregnskapet blir disse eierandelene ført etter egenkapitalmetoden. Det vil si at vi løpende resultatfører vår andel av resultater i tilknyttede selskap. Datterselskapene blir konsolidert inn i konsernregnskapet. Note 2 Tap på utlån og garantier 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20-51 -8-17 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -18-8 -52-39 0 0 Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån 0 0-38 1 0-1 Amortisert utlån -1 0 1 13 4 5 Periodens konstaterte tap hvor det tidl. er nedskrevet 7 4 13 3 1 0 Periodens konst. tap hvor det tidl. ikke er nedskrevet 0 1 3-17 -4-2 Periodens inngang på tidl. perioders nedskrivninger -3-4 -19-90 -7-15 = Periodens tapskostnader -15-7 -92 Side 14 av 18

Note 3 Nedskrivninger på utlån og garantier 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 154 152 103 Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden 111 163 163 4 1 2 + Økning i nedskrivning på eng. hvor det tidl. er nedskrevet 2 1 5-61 -16-27 - Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder -27-16 -66 19 11 13 + Nedskrivninger på eng. hvor det tidl. ikke er nedskrevet 14 11 22 0 0-2 - Amortisert kost -2-13 -4-5 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet -7-4 -13 103 144 84 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 91 155 111 16 4 5 Konstaterte tap i perioden 5 4 16 Note 4 Misligholdte og tapsutsatte engasjement 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 Misligholdte utlån 104 118 101 Brutto mislighold over 90 dager 1 126 111 29 35 34 - Individuelle nedskrivninger 36 40 33 75 83 67 Netto misligholdte utlån 70 86 78 28 % 30 % 34 % Avsetningsgrad 34 % 32 % 30 % Andre tapsutsatte engasjement 203 278 136 Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) 158 291 210 74 109 50 - Individuelle nedskrivninger 55 115 78 129 169 86 Netto andre tapsutsatte engasjement 103 176 132 36 % 39 % 37 % Avsetningsgrad 35 % 40 % 37 % Note 5 Øvrige eiendeler 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 0 8 22 Immaterielle eiendeler 26 12 4 19 25 16 Utsatt skattefordel 31 41 24 302 304 292 Varige driftsmidler 305 314 299 575 427 525 Andre eiendeler 603 524 655 896 764 855 Sum øvrige eiendeler 965 891 982 Note 6 Annen gjeld 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 518 627 930 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1.044 648 599 392 4 382 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser 435 441 452 684 311 620 Annen gjeld 1.486 1.218 1.101 1.594 1.344 1.932 Sum annen gjeld 2.965 2.307 2.152 Side 15 av 18

Note 7 Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 703 755 822 Jordbruk/skogbruk 822 755 703 93 58 126 Fiske/fiskeoppdrett 126 58 93 471 670 690 Bergverksdrift/utvinning 690 670 471 1.546 1.503 1.933 Industri 1.933 1.503 1.546 1.364 1.586 1.875 Kraft og vannforsyning/bygg og anlegg 1.875 1.586 1.364 1.544 1.450 1.893 Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet 1.893 1.450 1.544 1.543 1.158 1.640 Utenriks sjøfart, rørtransport, øvrig transport 1.640 1.158 1.543 2.856 2.760 3.342 Eiendomsdrift 3.342 2.760 2.856 4.451 3.384 5.829 Tjenesteytende virksomhet 4.848 2.362 3.855 9.382 9.497 9.996 Offentlig forvaltning og finansielle tjenester 9.996 9.497 9.382 23.953 22.821 28.146 Sum næring 27.165 21.799 23.357 19.190 19.645 21.228 Personkunder 21.228 19.645 19.190 43.143 42.466 49.374 Sum innskudd 48.393 41.444 42.547 Note 8 Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 1.930 1.808 1.976 Jordbruk/skogbruk 2.194 2.008 2.137 639 300 536 Fiske/fiskeoppdrett 558 334 666 1.523 322 2.300 Bergverksdrift/utvinning 2.341 385 1.580 2.162 1.895 2.469 Industri 2.949 2.211 2.561 952 796 1.212 Kraft og vannforsyning/bygg og anlegg 1.809 1.219 1.455 1.676 1.513 1.672 Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet 1.864 1.651 1.854 2.046 1.630 2.086 Utenriks sjøfart, rørtransport, øvrig transport 2.350 1.880 2.3 11.379 8.103 13.823 Eiendomsdrift 13.877 8.269 11.429 3.084 2.2 3.714 Tjenesteytende virksomhet 4.224 2.481 3.566 1.137 103 598 Offentlig forvaltning og finansielle tjenester 771 273 1.3-24 -1-69 Ufordelt (merverdi fastrente utlån) -69-1 -24 26.504 18.531 30.317 Sum næring 32.868 20.710 28.836 48.152 44.824 47.565 Personkunder 48.081 45.027 48.461 74.656 63.355 77.882 Brutto utlån 80.949 65.737 77.297-99 -144-80 - Indivuelle nedskrivninger -88-155 -107-123 -162-123 - Nedskrivninger på grupper av utlån -131-169 -131 74.434 63.049 77.679 Netto utlån 80.730 65.413 77.059 Side 16 av 18

Note 9 Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). SpareBank 1 SR-Bank har søkt og fått tillatelse fra Kredittilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach - Foundation) for kredittrisiko fra 1. januar 2007. Dette vil gjøre det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler er gitt i ny forskrift fra Kredittilsynet hvor IRB-banker ikke vil få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav før i 2010. I 2007 tillates reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag med 5 %. 31.12.20 30..20 30..2007 30..2007 30..20 31.12.20 4.292 3.916 4.803 Kjernekapital 5.087 3.9 4.354-422 - fradrag kjernekapital -602 2.479 1.675 2.402 Tilleggskapital 2.442 1.715 2.519-422 - fradrag tilleggskapital -602-599 -469 - Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -33-42 0 0 - Kapitaldekningsreserve -492-608 6.172 5.122 6.361 Ansvarlig kapital 6.325 5.096 6.223 57.582 49.614 62.428 Beregningsgrunnlag - 100% * 65.394 50.883 58.939 59.307 Beregningsgrunnlag IRB - 95% * 62.124 7,45 % 7,89 % 7,39 % Kjernekapitalandel 7,22 % 7,68 % 7,39 % 10,72% 10,32% 10,73 % Kapitaldekning 10,18 % 10,01% 10,56% * Tall for 2007 er beregnet etter IRB Note 10 Finansielle Derivater Kontraktssum Virkelig verdi 30..07 30..07 Eiendeler Gjeld Derivater - trading Valutaterminer (forwards) 3 502 22 71 Valutabytteavtaler (swap 5 104 76 78 Rentebytteavtaler (swap) 16 914 84 14 Renteavtaler ikke-standardiserte kontrakter 116 24 0 Sum derivater- til virkelig verdi over resultatet 25 636 2 163 Derivater - sikring Rentebytteavtaler(swap) benyttet som virkelig verdisikring 24 330 161 515 Derivater benyttet som kontantstrømsikring 0 0 0 Sum derivater benyttet til sikring 24 330 161 515 Note 11 Segmentrapportering Rapportering pr segment: 30..07 30.. PM BM EM1 SR- SR- Ufordelt Totalt PM BM EM1 SR- SR- Ufordelt Totalt Resultatregnskap ( i mill kr) Finans Forvaltning Finans Forvaltning Netto renteinntekter 323 187 4 35 1 55 605 352 130 2 26 0 37 547 Netto provisjons- og andre inntekter 2 72 141-1 31-41 408 152 55 111-1 24-8 333 Netto avk. på finansielle investeringer 0 0 0 0 0 250 250 0 0 0 0 0 186 186 Driftskostnader 161 30 125 15 6 297 634 157 25 97 11 6 263 559 Resultat før tap pr segment 368 229 20 19 26-33 629 347 160 16 14 18-48 507 Tap på utlån og garantier -13 0 0 0 0-2 -15 1-7 -2 0 0 1-7 Resultat før skatt pr segment 381 229 20 19 26-31 644 346 167 18 14 18-49 514 Brutto utlån til kunder 47 565 30 317 0 3 6 0 1 80 949 44 824 18 531 0 2 382 0 0 65 737 Individuell nedskrivning utlån -42-40 0-7 0 1-88 -66-78 0-11 0 0-155 Gruppenedskrivning utlån 0 0 0-8 0-123 -131 0 0 0-7 0-162 -169 Andre eiendeler 0 0 960 60 43 11 974 13 037 0 0 937 98 33 6 299 7 367 Sum eiendeler pr segment 47 523 30 277 960 3 111 43 11 853 93 767 44 758 18 453 937 2 462 33 6 137 72 780 Innskudd fra og gjeld til kunder 21 228 28 146 0 0 0-981 48 393 19 645 22 821 0 0 0-1 022 41 444 Annen gjeld 0 0 944 2 845 36 36 422 40 247 0 0 925 2 309 26 24 181 27 441 Sum gjeld pr segment 21 228 28 146 944 2 845 36 35 441 88 640 19 645 22 821 925 2 309 26 23 159 68 885 Egenkapital 0 0 16 266 7 4 838 5 127 0 0 12 153 7 3 723 3 895 Sum gjeld og egenkapital pr segment 21 228 28 146 960 3 111 43 40 279 93 767 19 645 22 821 937 2 462 33 26 882 72 780 Side 17 av 18

Note 12 Egenkapitalbevegelse SpareBank 1 SR-Bank konsern 2. kv 2. kv Millioner kroner 2007 20 Egenkapital pr 01.01. 4 300 3 830 Utbytte -281-322 Korrigeringer mot EK SB1 Gruppen 43 0 Korreksjon 6-13 Reduksjon gavefond -20-15 Emisjon (netto) 563 0 Salg, kjøp og kursgevinst/-tap egne grunnfondsbevis -1 7 Overskudd 517 408 Egenkapital pr 30.. 5 127 3 895 Note 13 IFRS implementering i selskapsregnskapet til SpareBank 1 SR-Bank 1.1.2007 (tall i mill kroner) Egenkapital i selskapsregnskapet 31.12.20 etter NGR regelverket 3 798 Effekter ved overgang til IFRS: Overgang til virkelig verdi på langsiktige aksjer 103 Diverse effekter knyttet til finansielle instrumenter -2 Overgang til kostpris på datterselskap og tilknyttede selskap -61 Reversert 20 resultat fra datterselskap som inntektsføres som utbytte i 2007-73 Ordinære egenkapitalbevegelser 1. og 2. kvartal 2007: Emisjon 584 Omkostninger emisjon -22 Reduksjon gavefond -20 Periodens resultat 404 Egenkapital i selskapsregnskapet 30..2007 etter IFRS regelverket 4 711 Side 18 av 18