RAPPORT 1. KVARTAL 2007 BOLIG- OG NÆRINGSBANKEN ASA
INNHOLD Styrets beretning...3 Resultatregnskap BNbank konsern (IFRS)...5 Balanse BNbank konsern (IFRS)...6 Endring i egenkapital BNbank konsern...7 kontantstrømanalyse BNbank konsern...9 Noter til BNbank konsern (IFRS)...10 Resultatregnskap BNbank (morbank) (N GAAP)...12 Balanse BNbank (morbank) (N GAAP)...13 Kontantstrømanalyse BNbank (morbank)...14 Noter til BNbank (morbank) (N GAAP)...15
STYRETS BERETNING REGNSKAPSPRINSIPPER BNbank avlegger konsernregnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Regnskap for morbank og datterselskapet BNkreditt avlegges i henhold til norsk god regnskapsskikk (GRS). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, samt forklaring til de viktigste endringene ved overgangen til IFRS, fremkommer i et eget IFRS-overgangsdokument publisert 30.04.2007 RESULTAT OG NØKKELTALL PR. 31. MARS 2007 Konsernet BNbank oppnådde et resultat etter skatt på 54 millioner kroner pr. 31. mars 2007, mot 58 millioner kroner i samme periode i 2006. Dette ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 8,6 prosent (etter skatt) som innebærer en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,7 prosent (etter skatt). Tilsvarende tall for samme periode i 2006 var henholdsvis 10,0 prosent og 8,2 prosent. Reduksjonen i egenkapitalrentabiliteten over risikofri rente (etter skatt) skyldes tiltagende press på utlånsmarginene gjennom det siste året. BNbanks frie midler (egenkapital) er plassert i fordringer med kort rentebinding, slik at resultatet isolert sett varierer med de korte rentene. Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente er derfor et relevant nøkkeltall for BNbanks prestasjoner. Risikofri rente er definert som 3-måneders statssertifikatrente etter skatt. Konsernets utlån med fast rente bokføres til virkelig verdi. Renteøkningen i første kvartal har redusert virkelig verdi av utlånsporteføljen. Denne reduksjonen motsvares av endring i virkelig verdi av bankens innlån med fast rente og øvrige finansielle instrumenter. Videre klassifiseres i IFRS påløpte renter sammen med brutto utlån. For å måle aktiviteten i utlånsmarkedet oppgir BNbank derfor nominell utlånsvekst som korrigerer for de to nevnte effektene. Nominell utlånsvekst avviker dermed fra endring i bokført verdi av utlånsporteføljen. BNbank har hatt en nominell utlånsvekst på 2 prosent hittil i år (ikke annualisert). Utlån til personmarkedet utgjør nominelt 15 480 millioner kroner pr. 31. mars, noe som er en nominell økning på 275 millioner kroner hittil i år. Utlån til bedriftsmarkedet (inklusiv lån til borettslag) utgjør 30 267 millioner kroner og nominell økning hittil i år har vært på 587 millioner kroner. Konkurransesituasjonen i bedriftsmarkedet har medført økt press på marginene. 1. KVARTAL 2007 Nedenfor er regnskapstallene for første kvartal 2007 sammenlignet med fjerde kvartal 2006. BNbank oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 74 (69) millioner kroner i første kvartal 2007. Etter beregnet skattekostnad på 20 (21) millioner kroner ble resultatet 54 (48) millioner kroner. Dette ga en egenkapitalrentabilitet etter skatt på 8,6 (7,8) prosent omregnet til årsbasis som gir en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,7 (5,2) prosent (etter skatt). Netto renteinntekter ble 98 (101) millioner kroner, som tilsvarer 0,79 (0,84) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. I IFRS blir avkastningen på enkelte rentebærende balanseposter reflektert som endring virkelig verdi. Isolert sett vil derfor resultatlinjen netto renteinntekter ikke gi et fullstendig bilde av utviklingen i volum og margin for konsernets utlån og innlån. Andre driftsinntekter ble 18 (15) millioner kroner. Resultatlinjen Andre gevinster og tap består i all hovedsak av agioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontraktene som sikrer denne eksponeringen vurderes til virkelig verdi. Resultateffektene fra Andre gevinster og tap motsvares derfor helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn i resultatlinjen Verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi. Andre gevinster og tap på 13 millioner kroner er suksesshonorar til BNbank i forbindelse med avhendelse av en tidligere overtatt eiendom. Betingelsene for denne del av honoraret ble oppfylt i første kvartal. Andre driftskostnader, ble 51 (52) millioner kroner i første kvartal 2007. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,41 (0,43) prosent i kvartalet omregnet til årsbasis. Under tap på utlån ble det kostnadsført 3 millioner kroner i første kvartal 2007, mens det i fjerde kvartal 2006 ble inntektsført 5 millioner kroner. Lån som er misligholdt over 3 måneder utgjør 0,15 (0,15) prosent av nominelle utlån. Summen av misligholdte lån, andre lån uten ordinær rentebetjening og overtatte eiendommer utgjør 0,18 (0,19) prosent av nominelle utlån inkludert overtatte eiendommer pr. 31. mars 2007. INNLÅNSVIRKSOMHET Innskudd fra kunder var nominelt 14 447 millioner kroner pr. 31. mars 2007, mot 14 470 millioner kroner pr. 31. desember 2006. Innskudd på BN-konto utgjorde henholdsvis 12 537 millioner kroner og 12 818 millioner kroner på de samme tidspunktene. De siste 12 månedene er innskuddsvolumet økt nominelt med 8 prosent. BN-konto er en sparekonto som konkurrerer både med høyrentekontoer i andre banker og med andre sparealternativer. Innskudd fra kunder og verdipapirgjelden utgjorde henholdsvis 32 og 48 prosent av total rentebærende gjeld pr. 31. mars 2007 målt ved bokførte verdier. Tilsvarende andel pr. 31. desember 2006 var henholdsvis 32 og 47 prosent. BNbank benyttet det internasjonale lånemarkedet i første kvartal gjennom et låneopptak på 150 millioner euro. Gjeld til kredittinstitusjoner er nominelt økt fra 8 874 millioner kroner ved inngangen til første kvartal til 9 300 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. UTLÅNSVIRKSOMHET Den bokførte verdien av konsernets utlån var 45 892 millioner kroner pr. 31. mars 2007. Nominell utlånsvekst i første kvartal er 2 prosent. Hele boliglånsporteføljen på nominelt 13 milliarder kroner er sikret innenfor 80 prosent av vurdert verdi på innvilgelsestidspunktet, mens 79 prosent av porteføljen er sikret innenfor 60 prosent av vurdert verdi. Utlånsveksten i boliglån de siste årene har ikke endret denne fordelingen i særlig grad. Marginene er noe reduserte i perioden. 3
De siste 12 månedene har utlånsporteføljen økt nominelt med 2 prosent. Tilsvarende har lån til personmarkedet og bedriftsmarkedet (inklusiv lån til borettslag) økt nominelt med henholdsvis 1 og 2 prosent. Både de korte og de lange rentene har steget i første kvartal 2007. Økningen har vært størst for de korte rentene. Tremåneders statssertifikatrente var 3,8 prosent ved inngangen til kvartalet mot 4,4 prosent pr. 31. mars 2007. Renten for tiårs statsobligasjoner økte tilsvarende fra 4,4 til 4,6 prosent. 22 prosent av BNbanks utlånsportefølje hadde rentebinding ved utgangen av første kvartal 2007, og 14 prosent hadde rentebinding utover et år. Tilsvarende andel pr. 31. desember 2006 var henholdsvis 37 og 15 prosent. SOLIDITET Kapitaldekning er beregnet på konsern etter GRS. BNbanks ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 3 682 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 10,7 prosent. Kjernekapitalen var 2 682 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 7,8 prosent ved utgangen av mars 2007. BNbanks risikovektede balanse var 34 344 millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BNbanks soliditet og relevante risikoer som betryggende. FORHOLD TIL GLITNIR BNbank er en del av Glitnir som har flere datterselskaper med aktivitet i det norske markedet. BNbank anvender kompetansen og ressursene i konsernet Glitnir for å realisere BNbanks strategi og ambisjoner. Alle transaksjoner mellom BNbank og Glitnir er i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET Styret forventer at renteøkninger vil øke kravet til direkteavkastningen i markedet for næringseiendom. Mye av verdistigningen i markedet er derfor trolig tatt ut. Med bakgrunn i den sterke økonomiske situasjonen i Norge, venter styret imidlertid ikke vesentlig fall i leieprisene. BNbank vil fortsatt ha høy oppmerksomhet på porteføljekvalitet og oppfølging av misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Samlet sett er den økonomiske situasjonen hos husholdningene god. Det er utsikter til lav arbeidsledighet og moderat vekst i reelle inntekter de nærmeste årene. Den lange perioden med sterk vekst i gjeld og boligpriser kan imidlertid legge grunnlaget for ustabilitet senere. BNbank vil opprettholde bankens forsiktige kredittpolitikk i personkundemarkedet. Utsiktene for norsk økonomi tilsier at styret fortsatt forventer lavere utlånstap enn gjennomsnittet for en konjunktursyklus. Det historisk sett lave nivået på direkteavkastningen for næringseiendommer og økningen i husholdningenes gjeld, begge forholdene sett i sammenheng med forventningene om økt rentenivå, vurderes som de største risikoene som kan gi økte tap på utlån. Konsernets økonomiske stilling, soliditet og tapsavsetninger anses betryggende for å møte eventuelle svekkelser i kundenes lånebetjeningsevne og verdifall på etablerte sikkerheter. Bankens nye system for risikoklassifisering vil ytterligere sikre at BNbank har en ensartet praktisering av kredittprosessen. Fremtidig margin- og volumutvikling innenfor utlånsvirksomheten er beheftet med usikkerhet. Renteutviklingen, konjunkturutviklingen, den generelle kredittetterspørselen og konkurransen i markedet har innvirkning på dette. Lav risiko og tilfredsstillende lønnsomhet vil fortsatt prioriteres fremfor utlånsvekst. BNbank vil utvikle virksomheten innenfor dagens strategi og driftsform. For å gjøre banken noe mindre avhengig av netto renteinntekter vil banken ha oppmerksomhet på å øke andre inntekter. Banken vil markedsføre et fåtall nye produkter som tilfredsstiller bankens krav til lav risiko og standardisering. Videre vil BNbank gjennom samarbeid med andre selskaper i Glitnir-konsernet, kunne tilby bedrifts- og personkundene flere produkter og tjenester. I personmarkedet vil banken arbeide med å utnytte den posisjonen som ble oppnådd ved kjøpet av 45 prosent av aksjene i Norske Privatøkonomi ASA. Arbeidet med å øke kjennskapen til banken vurderes fortsatt som viktig. Forskriftene til lovreglene om obligasjoner med fortrinnsrett vil trolig bli vedtatt av myndighetene i 2007. Kredittforetak vil dermed ha mulighet til å utstede denne type godt sikrede obligasjoner. BNbank arbeider med å etablere et nytt kredittforetak som skal benytte obligasjoner med fortrinnsrett som en innlånskilde. Dette vil diversifisere innlånsmulighetene til konsernet og øke antall potensielle obligasjonsinvestorer. Et nytt regelverk for kapitaldekning (Basel II) trådte i kraft med virkning fra 2007. Finansinstitusjoner med lav kredittrisiko og gode systemer for risikostyring vil i utgangspunktet kunne få lavere krav til ansvarlig kapital etter det nye regelverket. Det er konsernets målsetting at bankens risikoklassifiseringssystem vil gi fordeler som bedre bruk av tilgjengelig informasjon i kredittprosessen og en bedret risikomåling. Det er videre målsettingen at BNbank på sikt skal bruke dette systemet i kapitaldekningssammenheng. For institusjoner i børsnoterte konsern innføres det fra og med andre kvartal en plikt til å anvende IFRS (International Financial Reporting Standards) eller forenklet IFRS i selskapsregnskapet. Selskapsregnskapene til BNbank og BNkreditt vil derfor fra og med andre kvartal 2007 bli avlagt etter IFRS. Som en konsekvens av IFRS vil selskapenes resultat og egenkapital bli mer volatilt enn under dagens regnskapsprinsipper. Rapport 1. kvartal 2007 >> Styrets beretning/resultatregnskap (IFRS)
RESULTATREGNSKAP BNbank KONSERN (IFRS) MILLIONER KRONER NOTE 1. KV.2007 1. KV. 2006 ÅRET 2006 Renteinntekter og lignende inntekter 585 492 2 083 Rentekostnader og lignende kostnader 487 389 1 662 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 98 103 421 Resultatandeler i tilknyttede selskaper -2 0-2 Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi -143 18 284 Andre driftsinntekter, gevinster og tap 3 163 5-175 Sum andre driftsinntekter 18 23 107 Lønn og generelle administrasjonskostnader 41 38 149 Ordinære avskrivninger 4 3 14 Andre driftskostnader 7 4 23 Andre gevinster og tap 4-13 0 0 Sum andre driftskostnader 39 45 186 Driftsresultat før tap på utlån 77 81 342 Tap på utlån 3 0-4 Driftsresultat etter tap på utlån 74 81 346 Beregnet skattekostnad 20 23 98 Resultat for perioden 54 58 248 Resultat per aksje (hele kroner) 5,54 5,95 25,42 5
BALANSE BNbank KONSERN (IFRS) MILLIONER KRONER NOTE 31.03.07 31.03.06 31.12.06 Immaterielle eiendeler 20 21 21 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 89 1 90 Varige driftsmidler 74 76 74 Overtatte eiendommer 15 40 15 Utlån 45 892 45 508 45 062 Forskuddsbetalte og opptjente innteker 1 064 15 16 Finansielle derivater 866 930 872 Kortsiktige plasseringer i verdipapirer 2 129 1 986 2 194 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 716 190 97 Sum eiendeler 50 865 48 767 48 441 Aksjekapital 488 488 488 Opptjent egenkapital 2 039 1 856 1 985 Sum egenkapital 2 527 2 344 2 473 Ansvarlig lånekapital 1 255 1 608 1 256 Gjeld til kredittinstitusjoner 5 9 341 6 975 9 085 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 21 128 23 148 19 979 Påløpte kostnader 134 156 216 Annen kortsiktig gjeld 942 117 120 Finansielle derivater 935 977 796 Innskudd fra og gjeld til kunder 14 603 13 442 14 516 Sum gjeld 48 338 46 423 45 968 Sum gjeld og egenkapital 50 865 48 767 48 441 STYRET Trondheim, 30. april 2007 Rapport 1. kvartal 2007 >> Balanse (IFRS)/Endring i egenkapital (IFRS)
ENDRING I EGENKAPITAL BNbank KONSERN AKSJEKAPITAL OPPTJENT SUM MILLINONER KRONER EGENKAPTIAL EGENKAPITAL Balanse 31.03.2006 (N GAAP) 488 1 785 2 273 Reklassifisering av utbytte avsatt per 31.12.05 0 60 60 IFRS effekter mot åpningsbalanse (prinsippendringer) 0 5 5 IFRS effekter på periodens resultat 0 6 6 Balanse 31.03.2006 (IFRS) 488 1 856 2 344 Balanse 31.12.2006 (N GAAP) 488 1 920 2 408 Reklassifisering av utbytte avsatt per 31.12.06 0 50 50 IFRS effekter mot åpningsbalanse (prinsippendringer) 0 5 5 IFRS effekter i 2006 resultatet 0 10 10 Balanse 31.12.2006 (IFRS) 488 1 985 2 473 Periodens resultat 54 Balanse 31.03.2007 488 1 985 2 527 7
KONTANTSTRØMANALYSE MILLIONER KRONER 1.KV. 2007 1.KV. 2006 2006 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 521 424 1 980 Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -13-14 -361 Innbetalinger av renter på andre plasseringer 31 18 94 Utbetalinger av renter på andre lån. -257-126 -1 209 Utbetalinger på utlån til kunder -4 269-4 302-16 319 Innbetalinger på utlån til kunder 3 406 2 929 14 971 Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 0 0 3 Andre inn-/utbetalinger -50-57 -14 Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester -37-31 -99 Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader -23-23 -80 Utbetalinger av skatter. -51-27 -99 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -742-1 208-1 133 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kreditt institusjoner -6 0-136 Inn-/utbetalinger (-) på kortsiktige plasseringer i verdipapirer 67-60 -269 Inn-/utbetalinger (-) på langsiktige plasseringer i verdipapirer 0 0 0 Innbetalinger på salg av driftsmidler 13 0 0 Utbetalinger på salg av driftsmidler 0-4 -8 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 74-64 -413 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på innskudd og gjeld fra kunder -52 510 1 693 Inn-/utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner 456 213 2 118 Inn-/utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer 883 145-2 366 Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 0 400 400 Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital 0-64 -400 Utbetaling av utbytte. 0 0-60 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter. 1 287 1 204 1 385 Netto kontantstrøm for perioden 619-68 -161 Beholdning av kontanter og lignende ved inngangen til perioden 97 258 258 Beholdning av kontanter og lignende ved utgangen av perioden 716 190 97 9
NOTER TIL BNbank KONSERN (IFRS) NOTE 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for første kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. BN Bank konsern utarbeidet fram til og med 31. desember 2006 konsernregnskap i samsvar med norsk regnskapslovgivning, Kredittilsynets regnskapsforskrifter og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, samt forklaring til de viktigste endringene ved overgangen til IFRS, fremkommer i et eget IFRS-overgangsdokument publisert 30.04.2007. Avstemming av overgangen for konsernets egenkapital samt resultat for 1. kvartal 2006, er vist i henholdsvis oppstilling over endringer i egenkapital og i note nedenfor. NOTE 2. OVERGANGSNOTE ENDRINGSANALYSE 1. KVARTAL 2006 N GAAP IFRS MILLIONER KRONER 1. KV. 2006 ENDRINGER 1. KV. 2006 Renteinntekter og lignende inntekter 492 0 492 Rentekostnader og lignende kostnader 371 18 389 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 121 103 Resultatandeler i tilknyttede selskaper (ny IFRS) 0 0 0 Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi (ny IFRS) 0 18 18 Andre driftsinntekter, gevinster og tap -2 7 5 Sum andre driftsinntekter -2 23 Lønn og generelle administrasjonskostnader 39-1 38 Ordinære avskrivninger 3 0 3 Andre driftskostnader 5-1 4 Sum andre driftskostnader 47 45 Driftsresultat før tap på utlån 72 81 Tap på utlån 0 0 0 Driftsresultat etter tap på utlån 72 81 Beregnet skattekostnad 20 3 23 Resultat for perioden 52 58 Resultat per aksje 5,33 5,95 Rapport 1. kvartal 2007 >> Noter til BNbank konsern (IFRS)
NOTE 3. ANDRE DRIFTSINNTEKTER, GEVINSTER OG TAP MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 1. KV. 2006 2006 Garantiprovisjon 1 1 3 Netto provisjonsinntekter/kostnader 2-1 -3 Netto gevinst/(tap) på verdipapirer 1 0 3 Netto gevinst/(tap) på valuta 159 5-178 Sum andre driftsinntekter 163 5-175 Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. NOTE 4. ANDRE GEVINSTER OG TAP Andre gevinster og tap på 13 millioner kroner er suksesshonorar til BNkreditt i forbindelse med avhendelse av en tidligere overtatt eiendom. Betingelsene for denne del av honoraret ble oppfylt i første kvartal. NOTE 5. INNLÅN GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Konsernet har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende 2 510 millioner kroner per 31.03.2007, enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. PERIODENS BEVEGELSE (PÅLYDENDE) NETTO GJELD UTVIDELSE AV OPPKJØP/FORFALL NETTO GJELD MILLIONER KRONER 01.01.07 NYEMISJONER EKSISTERENDE LÅN EKSISTERENDE LÅN 31.03.07 Sertifikater 2 539 350 1 075 250 3 714 Obligasjoner 17 240 930 155 1 009 17 316 Sum sertifikater og obligasjoner (pålydende) 19 779 1 280 1 230 1 259 21 030 GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER Gjeld til kredittinstitusjoner utgjorde ved utgangen av første kvartal 9 341 millioner. Tilsvarende beløp ved utgangen av forrige regnskapsår utgjorde 9 085 millioner. I første kvartal 2007 har konsernet tatt opp ett lån på EUR 150 millioner. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde 75 millioner euro per 31.03.2007 (uendret siden 31.12.06). 11
RESULTATREGNSKAP (N GAAP) MILLIONER KRONER NOTE 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 ÅRET 2006 Renteinntekter og lignende inntekter 401 369 317 1 357 Rentekostnader og lignende kostnader 353 311 276 1 161 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 48 58 41 196 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper -3 3 0 3 Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper 51 40 44 174 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer 3 0-2 -1 Netto provisjonsinntekter/-kostnader 2 4-1 0 Andre driftsinntekter 0 0 1 6 Sum andre driftsinntekter 53 47 42 182 Lønn og generelle administrasjonskostnader 2 27 28 23 93 Ordinære avskrivninger 4 7 3 18 Andre driftskostnader 3 2 2 9 Sum andre driftskostnader 34 37 28 120 Driftsresultat før tap på utlån 67 68 55 258 Tap på utlån 3 1-3 0-6 Driftsresultat etter tap på utlån 66 71 55 264 Skattekostnad 4 10 3 26 Resultat for perioden 62 61 52 238 Rapport 1. kvartal 2007 >> Resultatregnskap (N GAAP)/Balanse (N GAAP)
BALANSE (N GAAP) MILLIONER KRONER NOTE 31.03.07 31.03.06 2006 Eiendeler Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 12 278 12 138 10 541 Utlån 4, 5 19 399 17 867 19 298 Nedskrivninger 3 7 13 6 Netto utlån 19 392 17 854 19 292 Overtatte eiendommer 0 0 0 Kortsiktige plasseringer i verdipapirer 2 566 2 424 2 633 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 90 0 93 Eierinteresser i konsernselskaper 2 580 2 363 2 529 Anleggsmidler 93 98 94 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 1 401 368 176 Sum eiendeler 38 400 35 245 35 358 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 9 300 6 971 8 874 Innskudd fra og gjeld til kunder 14 493 13 336 14 516 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 552 10 422 7 881 Annen gjeld 984 112 214 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 357 544 221 Ansvarlig lånekapital 1 244 1 587 1 244 Sum gjeld 35 930 32 972 32 950 Egenkapital 6 2 408 2 221 2 408 Akkumulert overskudd 62 52 Sum gjeld og egenkapital 38 400 35 245 35 358 13
KONTANTSTRØMANALYSE (N GAAP) MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 ÅRET 2006 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 208 584 117 1 232 Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -12-337 -14-361 Innbetaling av renter på andre plasseringer 31 24 18 94 Utbetaling av renter på andre lån -172-174 -92-809 Utbetalinger på utlån til kunder -1 570-2 023-2 166-8 016 Innbetalinger på utlån til kunder 1 469 1 047 773 5 192 Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 0 1 0 1 Andre inn-/utbetalinger -57 79-54 -32 Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester -28-12 -21-63 Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader -15-5 -15-38 Utbetalinger av skatter -15-25 -4-32 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -161-841 -1 458-2 832 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger(-) på fordringer på kredittinstitusjoner -1 123-304 428 1 811 Inn-/utbetalinger(-) på kortsiktige plasseringer i verdipapirer 67 251-60 -269 Inn-/utbetalinger(-) på langsiktige plasseringer i verdipapirer 0-92 0 0 Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v. 0 0 0 0 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. 0 1-4 -8 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 056-144 364 1 534 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Inn-/utbetalinger(-) på innskudd og gjeld fra kunder -52 770 510 1 693 Inn-/utbetalinger(-) på gjeld til kredittinstitusjoner 456 114 213 2 118 Inn-/utbetalinger(-) ved utstedelse av verdipapirer 1 432 94-48 -2 615 Innbetalinger av ansvarlig lånekapital 0 0 400 400 Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital 0 0-64 -400 Utbetalinger av utbytte 0 0 0-60 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 836 978 1 011 1 136 Netto kontantstrøm for perioden 619-7 -83-162 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker ved inngangen til perioden 94 101 256 256 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker ved utgangen av perioden 713 94 173 94 Rapport 1. kvartal 2007 >> Kontantstrømanalyse (N GAAP)/Noter til regnskapet (N GAAP)
NOTER TIL REGNSKAPET (N GAAP) Kvartalsregnskapet utarbeides i henhold til Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven), Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike og god regnskapsskikk (inkludert standarden for delårsrapportering). Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene som årsregnskapet for 2006. For øvrig vises til årsrapporten for 2006 for nærmere beskrivelse av BNbanks regnskapsprinsipper. BNbanks utlånsvirksomhet er landsdekkende, men utlånene er konsentrert i by- og forstedskommuner. Risiko og avkastning varierer ikke vesentlig mellom de ulike forretningsområder, segmenter og geografiske områder og det rapporteres derfor ikke segmentinformasjon etter forretningsområde, sektor eller geografisk område. Noteopplysningene refererer seg til morselskapet BNbank. 15
NOTE 1. RESULTAT (N GAAP) MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 3. KV. 2006 2. KV. 2006 1. KV. 2006 Renteinntekter og lignende inntekter 401 369 336 335 317 Rentekostnader og lignende kostnader 353 311 292 282 276 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 48 58 44 53 41 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper -3 3 0 0 0 Inntekter fra eierinteresser i konsernselskaper 51 40 45 45 44 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer 3 0-1 2-2 Netto provisjonsinntekter-/kostnader 2 4-1 -2-1 Andre driftsinntekter 0 0 0 5 1 Sum andre driftsinntekter 53 47 43 50 42 Lønn og generelle administrasjonskostnader 27 28 20 22 23 Ordinære avskrivninger 4 7 4 4 3 Andre driftskostnader 3 2 4 1 2 Sum andre driftskostnader 34 37 28 27 28 Driftsresultat før tap på utlån 67 68 59 76 55 Tap på utlån 1-3 0-3 0 Driftsresultat etter tap på utlån 66 71 59 79 55 Beregnet skattekostnad 4 10 4 9 3 Resultat for perioden 62 61 55 70 52 NØKKELTALL Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) 36 588 34 926 34 774 35 032 34 645 Egenkapitalrentabilitet - annualisert (%) 10,0 10,0 9,4 12,2 9,2 Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente (etter skatt) - annualisert (%) 7,0 7,3 7,1 10,1 7,4 Resultat pr. aksje (kr) 6,38 6,19 5,70 7,19 5,32 Rentenetto - annualisert (%) 0,52 0,65 0,51 0,61 0,47 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,37 0,44 0,32 0,31 0,32 Kostnadsfaktor utlån/innskudd - annualisert (%) 0,40 0,45 0,34 0,34 0,35 Kostnadsprosent - i perioden (%) 67 59 64 48 67 Tapsprosent - annualisert (%) 0,01-0,08 0,01-0,07 0,00 Utlånsvekst - i perioden (%) 1 5 2 1-59 Innskuddsvekst - i perioden (%) 0 6 2 2 4 Kapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 15,1 15,2 17,1 17,2 17,3 Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 10,6 10,6 11,9 12,0 12,1 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital etter skatt. Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital med fradrag for 3-måneders statssertifikatrente etter skatt. Resultat pr. aksje: Resultat for perioden dividert med gjennomsnittlig antall aksjer (9 754 200 i hele perioden). Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor utlån/innskudd: Sum andre driftskostnader i prosent av gjennomsnittlig utlåns- og innskuddsvolum. Kostnadsprosent: Sum andre driftskostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter ekskl. gevinst/tap av valuta og verdipapirer. Tapsprosent: Tap på utlån i prosent av gjennomsnittlig utlån. Rapport 1. kvartal 2007 >> Noter til regnskapet (N GAAP)
NOTE 2. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 2006 Lønn og andre personalkostnader 14 18 12 55 EDB-kostnader 2 2 1 7 Markedsføring 5 4 5 14 Andre generelle administrasjonskostnader 6 4 5 17 Lønn og generelle administrasjonskostnader 27 28 23 93 NOTE 3. TAP PÅ UTLÅN MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 2006 Endring i individuelle nedskrivninger 0 0 0 0 Endring i gruppe nedskrivninger 1-3 0-6 Konstaterte tap utover tidligere nedskrivinger 0 0 0 1 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 0-1 Tap på utlån 1-3 0-6 Inntektsførte renter på nedskrevne lån 0 0 0 0 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 0 Gruppe nedskrivninger 7 6 13 6 NOTE 4. LÅN MISLIGHOLDT MER ENN 3 MÅNEDER MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 2006 Brutto hovedstol 38 26 13 26 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 0 Netto hovedstol 38 26 13 26 17
NOTE 5. UTLÅNSMASSENS BEVEGELSE MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 2006 Utlån ved periodens begynnelse 19 298 18 322 16 474 16 474 Periodens utbetalinger 1 570 2 023 2 166 8 016 Periodens avdrag -169-385 -158-1 249 Periodens innfrielser -1 300-662 -615-3 943 Utlån ved periodens utgang 19 399 19 298 17 867 19 298 UTBETALINGER, AVDRAG OG INNFRIELSER I FØRSTE KVARTAL 2007 FORDELT PÅ SEKTOR MILLIONER KRONER BEDRIFTSMARKED BORETTSLAG PERSONMARKED TOTALT Utlån pr. 31.12.06 4 094 0 15 204 19 298 Periodens utbetalinger 422 0 1 148 1 570 Periodens avdrag 0 0-169 -169 Periodens innfrielser -597 0-703 -1 300 Utlån pr. 31.03.07 3 919 0 15 480 19 399 Andel i prosent pr. 31.12.06 21 0 79 100 Andel i prosent pr. 31.03.07 20 0 80 100 NOTE 6. EGENKAPITAL MILLIONER KRONER 1. KV. 2007 4. KV. 2006 1. KV. 2006 2006 Egenkapital ved inngangen til perioden 2 408 2 398 2 226 2 226 Implementeringseffekt, ny utlånsforskrift 0-1 -5-6 Periodens resultat 62 61 52 238 Avsatt utbytte 0-50 0-50 Egenkapital ved utgangen av perioden 2 470 2 408 2 273 2 408 Det foreligger ingen fullmakt fra generalforsamlingen til å utvide aksjekapitalen eller kjøpe egne aksjer. Det er ikke utstedt noen form for gjeldsinstrumenter med konverteringsrett til aksjer og det er heller ikke utstedt noen form for opsjoner som kan føre til en økning i antall aksjer. Utvannet resultat pr. aksje er derfor likt med resultat pr. aksje. Rapport 1. kvartal 2007 >> Noter til regnskapet (N GAAP)
19
Grafisk prod.: Heidi B. Engen, BNbank - en del av GLITNIR BNbank Trondheim Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Munkegt. 21 Telefon: +47 73 89 20 00 Fax: +47 73 53 15 21 BNbank Oslo Postboks 282 Sentrum, 0103 Oslo Besøksadresse: Dronningensgt. 40 Telefon: +47 22 82 56 00 Fax: +47 22 42 42 04