rapport 1. halvår og 2. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

Transkript

1 rapport 1. halvår og 2. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

2 innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 Uttalelse vedrørende begrenset revisjon av delårsrapporteringen...8 [ 2 ]

3 Bolig- og Næringskreditt Regnskapsprinsipper Bolig- og Næringskreditt AS (BNkreditt) avlegger regnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i 1. halvår Virksomheten BNkreditts eier, Bolig- og Næringsbanken ASA, fusjonerte i mars 2008 med Glitnir Bank ASA. Begge bankene var 100 % eid av Glitnir banki hf. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtagende bank i fusjonen, og den nye bankens navn er Glitnir Bank ASA. Finansiering av næringseiendom i konsernet skjer hovedsakelig gjennom BNkreditt. BNkreditt er opprettholdt som eget datterselskap uten endringer i selskapets virksomhet eller vedtekter. Glitnir Bank ASA er en norsk bank underlagt norske regler og tilsyn. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond på lik linje med andre norske banker. Resultat BNkreditt oppnådde et resultat før skatt på 124 millioner kroner i 1. halvår 2008, mot 158 millioner kroner i samme periode i Resultatet av den underliggende driften er stabilt i 2008 i forhold til Reduksjonen skyldes hovedsakelig at 1. halvår 2007 var positivt påvirket av kompensasjoner ved førtidig innfrielse av lån med fast rente og gevinster ved salg en tidligere overtatt eiendom. Resultat i første halvår 2008 ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 9,0 prosent (før skatt) mot 12,5 prosent i 1. halvår Marginene i utlånsmarkedet har økt noe den senere tid. Imidlertid har økende rentenivå og redusert utlånsvolum påvirket netto renteinntekter negativt. Selskapets finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Rente- og valutarisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten og valutakurser skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt, kan det oppstå resultateffekter. I 1. halvår 2008, og da særlig i 1. kvartal, har dette påvirket resultatet positivt. utlån og innskudd Siste 12 måneder er utlån redusert med 2,4 milliarder kroner, mens hittil i år er utlån redusert med 2,7 milliarder kroner. Reduksjonen skyldes blant annet en økende andel av lån til eiendom ytes mot pant i aksjer. Av vedtektsmessige grunner bokføres disse i morbanken. I tillegg har selskapet i 1. halvår redusert sin eksponering mot områder som ikke er definert som kjernevirksomhet. Bant annet ble 1,4 milliarder kroner i lån til borettslag solgt i mars Selskapets utlån er hovedsakelig eksponert mot eiendomsdrift. Utlånene har gjennomgående lav låneutmåling, og risikoen i utlånsporteføljen vurderes som lav. Misligholdte utlån utgjorde 27 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Dette er noe lavere enn ved utgangen av 1. kvartal, hvor misligholdet utgjorde 32 millioner kroner, mens det var 28 millioner kroner ved årsskiftet. Hittil i år er det tatt tap på utlån med 1 million kroner. Ved utgangen av juni 2008 hadde BNkreditt 8,1 milliarder kroner i egne verdipapirinnlån, som tilsvarer 44 prosent av selskapets rentebærende gjeld. Øvrig rentebærende gjeld består hovedsakelig av gjeld til morbanken. Soliditet BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 14,3 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner, som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 12,2 prosent ved utgangen av juni Risikovektet balanse var millioner kroner på samme tidpunkt. Styret vurderer forholdet mellom BNkreditts soliditet og relevante risikoer som betryggende. Utsiktene for resten av året Styret mener at BNkreditts strategi og driftsform gir et godt grunnlag for å ivareta og utvikle verdien av selskapet. Selskapet har en god markedsposisjon i utvalgte markeder, er kostnadseffektiv, og har lav risiko. Samlet sett har BNkreditt og Glitnir Bank ASA et godt grunnlag for finansiering av selskapets aktiviteter, men fortsatt uroligheter i kredittmarkedene vil kunne påvirke finansieringsmulighetene negativt. Dette påvirker vekstmulighetene i den nærmeste tiden. Verdiendringer knyttet til finansielle instrumenter vil kunne påvirke resultatet i 2008 i større grad enn normalt. Dette på grunn av større svingninger i renteforskjellene mellom ulike typer instrumenter. Selskapet har en klar og tydelig strategi, har en solid økonomi og har lav risiko i utlånsporteføljen. BNkreditt er derfor godt posisjonert for å møte utfordringene i finansmarkedet. Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Styret mener at BNkreditts strategi og driftsform gir et godt Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2008 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Trondheim, 31. juli 2008 Frank O. Reite (leder) arne blikstad sperre Bård idar kvam lars tvete Gunnar Jerven (adm. dir.) [ 3 ]

4 resultatregnskap Millioner kroner Note 2. kv kv året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger 0 0 Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje (hele kroner) 6,00 10,50 14,83 19,00 33,83 balanse Millioner kroner Note Utsatt skattefordel Overtatte eiendommer Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital [ 4 ]

5 Endring i egenkapital aksje- overkurs- annen sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital Balanse Periodens resultat Balanse Periodens resultat Balanse Periodens resultat Balanse kontantstrømanalyse Millioner kroner året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontatnstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr [ 5 ]

6 Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for dette kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for andre driftsinntekter Millioner kroner 2.kv kv året 2007 Netto provisjonsinntekter/kostnader Netto gevinst/(tap) på valuta Sum andre driftsinntekter Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. 3. innlån Morbanken har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende millioner kroner i løpet av 1. halvår 2008, enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) [ 6 ]

7 [7]

8 PricewaterhouseCoopers AS Beddingen 10 NO-7492 Trondheim Telefon Telefaks Til styret i Bolig- og Næringskreditt AS Uttalelse vedrørende begrenset revisjon av delårsrapportering Vi har foretatt en begrenset revisjon av vedlagte sammendratte balanse for Bolig- og Næringskreditt AS pr og tilhørende sammendratte resultatregnskap og oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for seksmånedersperioden avsluttet denne dato. Delårsrapporteringen viser et resultat på kr 89 millioner. Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporteringen i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsrapporteringen basert på vår begrensede revisjon. Omfanget av den begrensede revisjonen: Vi har utført vår begrensede revisjon i samsvar med standard for begrenset revisjon 2410 Begrenset revisjon av delårsrregnskaper, utført av foretakets valgte revisor. En begrenset revisjon av en delårsrapportering består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En begrenset revisjon har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med revisjonsstandarder fastsatt av Den norske Revisorforening, og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. Vi har ved vår begrensede revisjon ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at den vedlagte sammendratte delårsrapporteringen i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Trondheim, 31. juli 2008 PricewaterhouseCoopers AS Rune Kenneth S. Lædre Statsautorisert revisor Kontorer: Arendal Bergen Drammen Fredrikstad Førde Hamar Kristiansand Mo i Rana Molde Måløy Narvik Oslo Stavanger Stryn Tromsø Trondheim Tønsberg Ålesund PricewaterhouseCoopers navnet refererer til individuelle medlemsfirmaer tilknyttet den verdensomspennende PricewaterhouseCoopers organisasjonen Medlemmer av Den norske Revisorforening Foretaksregisteret: NO [ 8 ] BNkreditt rapport 1. halvår og 2. kvartal 2008

9 [ 9 ] Styrets beretning / BNbank årsberetning 2007 Bolig- og næringskrditt as Onr