2. K V A R T A L S R A P P O R T 2 0 0 6
RAPPORT PR. 30.06.06 - IFRS K onsernet hadde i perioden 01.01. 30.06.06 netto driftsinntekter på NOK 270,0 mill. mot NOK 239,7 mill. pr. 30.06.05. Driftsoverskuddet for 1. halvår utgjør NOK 23,2 mill. mot NOK 25,9 mill. i tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet fremkommer etter belastning av ordinære avskrivninger på NOK 23,6 mill. (NOK 21,6 mill.). Netto finansposter viser et overskudd på NOK 276,5 mill., mens det i tilsvarende periode i fjor var netto finanskostnader på NOK 35,0 mill. Årets finansresultat innbefatter en gevinst på NOK 253,9 mill. vedrørende salg av aksjene i Borgestad Shipping AS, samt en realisert valutagevinst på NOK 35,2 mill. ved innfrielse av pantegjelden på skipene, mens fjorårets finanskostnad inkluderte et urealisert tap på valutalån på NOK 26,4 mill. Periodens ordinære resultat før skattekostnad viser et overskudd på NOK 299,7 mill. (underskudd NOK 9,1 mill.) Konsernets driftsresultat fordeler seg som følger på virksomhetsområder (NOK mill.): 1. halvår 06 1. halvår 05 Shipping 16,7 * 15,6 Industri 10,7 6,6 Eiendom -1,1 5,6 Morselskap -3,0-2,1 * gjelder perioden 01.01. 23.05.06 Konsernets kontantstrøm gjennom 1. halvår var positiv med NOK 225,4, primært som følge av salget av aksjene i Borgestad Shipping AS. I tilsvarende periode i fjor var konsernets kontantstrøm negativ (NOK -8,3 mill.) som følge av investeringer og nedbetaling av gjeld. Shipping Selskapet inngikk i mars avtale med Gearbulk Shipowning Ltd. om salg av samtlige aksjer i datterselskapet Borgestad Shipping AS. Salget ble gjennomført 23.05.06, hvoretter selskapet inntil videre vil være uten egen tonnasje. I henhold til inngått avtale fortsetter driftssamarbeidet hvorved Borgestad ivaretar den tekniske drift av 11 Gearbulk-skip. Videre inngikk vårt selskap i juli avtale med Aker Kværner Operations AS, Aker Floating Production ASA og Aker Yards ASA om å opprette et driftsselskap for drift av flytende produksjonsskip (FPSO). Selskapets navn blir Aker Borgestad Operations AS (ABO) og Borgestad ASA får en eierandel på 45 % i selskapet. Driftsselskapet skal lokaliseres i Grenland. Som ledd i forberedelsene til etableringen av driftsselskapet overtok Borgestad ASA i juli teknisk drift av et suezmax tankskip. Når det nye selskapet er fullt operativt vil det ta over driften av dette skipet. Industri Konsernets ildfast-virksomhet har fortsatt sin positive utvikling i 1. halvår. Driftsinntektene økte til NOK 201,8 mill. (NOK 148,0 mill.). Det er særlig salget til sementindustrien globalt som har bidratt til denne positive salgsutviklingen. Den norske virksomheten har som følge av høye kraftpriser hatt en lavere omsetning i år enn på samme tidspunkt i fjor. Tallene pr. 30.06.06 inkluderer også virksomheten til Kay Lindegaard/J. H. Bjørklund der selskapet tidligere i år ervervet en andel på 35 % av aksjene samt en opsjon på å erverve resten av aksjene i løpet av en tre årsperiode. Driftsoverskuddet viste også en betydelig fremgang til NOK 10,7 mill. (NOK 6,5 mill.). Det er særlig den svenske virksomheten som har bidratt til dette. Eiendom Byggearbeidene ved kjøpesenterprosjektet Forum Gliwize (eierandel 50 %) går som planlagt, og senteret skal åpnes våren 2007. Arbeidet med utleie av senteret fortsetter for fullt, og det er inngått en rekke viktige leiekontrakter med sentrale aktører innen europeisk handel. Pr. i dag er i overkant av 50 % av det totale arealet utleid. Borgestad Næringspark er fortsatt i en utviklingsfase. Den delen av eiendomsmassen som er egnet for utleie er nå fullt utleid. For å gjøre gjenværende arealer bedre tilpasset for utleie er det igangsatt et investeringsprogram. For boligprosjektet Borgestadholmen (eierandel 30 %) vil byggearbeidet starte i august i år. Første byggetrinn på 46 leiligheter er beregnet ferdigstilt i desember 2007. Utsikter for 2006 Som følge av salget av aksjene i Borgestad Shipping vil morselskapet få en gevinst på ca. NOK 390 mill. i 2006. I konsernregnskapet vil gevinsten være NOK 253,9 mill. For øvrig vises det til vedlagte regnskapsmateriell. Industrivirksomheten har fortsatt en tilfredsstillende ordrereserve. Som følge av dette forventer styret et bedre driftsresultat i 2006 enn i 2005. Verdiutviklingen på våre eiendomsprosjekter har vært positiv i første halvår. Borgestad, 15.08.06 Styret i Borgestad ASA 2
REPORT FOR 1ST HALF 2006 - IFRS The Group net operating revenue for the period 01.01. 30.06.06 amounted to NOK 270,0 mill. compared with NOK 239,7 mill. for the same period last year. The operating result for the period shows a profit of NOK 23,2 mill. compared with NOK 25,9 mill. last year. The operating result is charged with depreciation of NOK 23,6 mill (NOK 21,6 mill.). Net financial items shows a profit of NOK 276,5 mill., while there was net finance loss of NOK 35,0 mill. for the same period last year. The financial result for this year includes a profit of NOK 253,9 mill from sale of the shares in Borgestad Shipping AS, and a realized foreign exchange gain of NOK 35,2 mill. from down payment of debt. Last years net financial cost included a net unrealized foreign exchange currency loss of NOK 26,4 mill. The Group pre-tax result for the period shows a profit of NOK 299,7 mill. (loss NOK 9,1 mill.). Operating result for the Group can be distributed on the various activities as follows (NOK mill.): 1st half 2006 1st half 2005 Shipping 16,7* 15,6 Industry 10,7 6,6 Real estate -1,1 5,6 Parent company -3,0-2,1 * for the period 01.01. -23.05.06 The group cash flow for the period 01.01. 30.06.06 was positive with NOK 225,4 mill. (NOK -10,7 mill.) and comes primarily from the sale of shares in Borgestad Shipping AS. During the same period last year the group cash flow was negative (NOK -8,3 mill.) and was mainly caused by investments and down payment on debt. Shipping The company entered in March 2006 into an agreement with Gearbulk Shipowning Ltd. for the sale of all the shares in its subsidiary Borgestad Shipping AS. The sale was closed on May 23, 2006, whereafter the company is without owned tonnage. However, the agreements for technical management continue and Borgestad ASA continues as technical manager for eleven Gearbulk vessels. Our company did in July enter into an agreement with Aker Kværner Operations AS, Aker Floating Production ASA and Aker Yards ASA for the establishment of an operations company for floating production, storage and off-take vessels (FPSO). The name of the new entity will be Aker Borgestad Operations AS (ABO) and Borgestad ASA will have a 45 percent owning share in this company. The company will be located in Grenland. tanker. Once the new company is in full operation it will assume the technical management of this vessel. Industry The Groups refractory activity has continued its positive development during 1st half of the year. The operating income increased to NOK 201,8 mill. (NOK 148,0 mill same period last year). In particular sale to the global cement industry has contributed to the positive development in sales revenue. The Norwegian activity has, as a consequence of high energy prices, had reduced sales compared with the same period last year. The figures per 30.06.06 also includes the activity in Kay Lindegaard/J.H. Bjørklund where the company earlier this year purchased a 35 percent owning share and has an option to purchase the remaining shares over a period of three years. The operating profit also shows considerable improvement and ended at NOK 10,7 mill. (NOK 6,5 mill.). It is especially the Swedish activity that has contributed to this. Real estate The construction of the shopping centre Forum Gliwice (owning share 50 percent) is proceeding as expected and the opening is planned for spring of 2007. The process of renting out the space continues with full force and a number of important rental agreements have been concluded with major players in European retail business. More than 50 percent of the total area has been rented out. Borgestad Næringspark is still in a development phase. All suitable areas are now rented out. To make remaining areas more suitable for rental an investment program is now under implementation. The construction of the residential project Borgestadholmen (owning share 30 percent) will start in August. The first phase consisting of 46 apartments is expected to be completed by December 2007. Prospects for 2006 Through the sale of the shares in Borgestad Shipping AS the company realized a profit of about NOK 390 mill. For the Group the profit will be NOK 253,9 mill. Please also refer to the enclosed accounts. The industrial activity has a satisfactory order stock. The Board of Directors therefore expects improvements in the results for 2006 compared with 2005. The development in value for our real estate projects has been positive during 1st half of 2006 Borgestad, August 15, 2006 The Board of Directors As a part of the preparations for establishing the new operations company Borgestad ASA assumed technical management of a Suezmax 3
RESULTATREGNSKAP PROFIT AND LOSS ACCOUNT NOTES BORGESTAD GROUP IFRS 1 halvår 1 halvår (NOK 1 000) (NOK 1 000) 2 kv. 2006 2 kv. 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter og driftskostnader Operating income and operating expenses Driftsinntekter skip og industri Gross revenue shipping and industry 124 124 105 906 267 555 228 374 446 479 Disponenthonorar Management income 1 879 1 443 3 189 2 841 5 944 Gevinst/Tap salg anleggsmidler Gain/Loss from disposals of fixed assets 6 8 883 (391) 8 883 26 451 Andre inntekter Other income 1 0 20 0 57 Reiseavhengige kostnader Voyage cost 48 (149) (362) (419) (921) Netto driftsinntekter Net operating income (3) 126 058 116 083 270 011 239 679 478 010 Vareforbruk Consumption of raw materials (59 699) (39 445) (121 659) (86 206) (162 272) Hyrer, timelønn og sosiale kostnader Wages, salaries and social costs (22 315) (21 388) (46 464) (42 974) (86 523) Andre driftskostnader Other operating costs (14 799) (28 100) (39 864) (54 388) (99 050) Beholdningsendringer varer Changes in stock of goods 855 4 427 185 1 667 4 343 Driftsresultat før adm. kostn./avskr. Operating result before adm. costs etc. 30 100 31 577 62 209 57 778 134 508 Lønn, arbeidsgiveravgift pensjonskostnader Salaries, social costs (4 260) (3 273) (8 251) (6 736) (13 586) Andre administrasjonskostnader Other administration costs (5 430) (1 924) (7 100) (3 440) (9 479) Andel adm.kostnader K/S-er Share of adm. costs limited partnerships 0 (113) 0 (161) (176) Avskrivninger Depreciation (8 978) (10 761) (23 613) (21 569) (53 440) Sum adm. kostn. og avskrivninger Total adm. costs and depreciation (18 668) (16 071) (38 964) (31 906) (76 681) Driftsresultat Operating result 11 432 15 506 23 245 25 872 57 827 Finansinntekter og finanskostnader Financial income and financial expense Aksjeutbytte fra andre selskaper Dividends from other companies 420 64 420 64 732 Renteinntekter Interest income 3 521 278 5 473 359 2 272 Verdiregulering av finansielle oml. midler Unrealised net gain/loss of financial current assets 40 0 40 0 4 174 Gevinst salg askjer i datterselskap Gain sale of shares in intra group company 253 936 0 253 936 0 0 Agio (disagio) Foreign currency gain (loss) 21 477 (9 983) 31 075 (24 210) (34 541) Rentekostnader Interest expenses (3 704) (4 498) (9 821) (8 984) (20 443) Øvrige finanskostnader Other financial costs (704) (479) (1 090) (937) 2 305 Andel agio (disagio) K/S-er Share of currency gain (loss) ltd. partnerships 0 (970) 0 (970) 0 Andel øvrige finansposter K/S-er Share of other fin. items ltd. partnerships 0 532 0 (293) (1 858) Andel resultat i tilknyttet selskap Share of result in associated companies (2 702) 0 (3 559) 0 (970) Netto finansposter Net financial items 272 284 (15 056) 276 474 (34 971) (48 329) Ordinært resultat før skattekostnad Profit before taxes 283 716 450 299 719 (9 099) 9 498 Skattekostnad på ordinært resultat Tax on ordinary result (9 270) 0 (13 299) 0 1 058 Årsresultat Result for the year 274 446 450 286 420 (9 099) 10 556 Minoritetsinteresser Minority interest 1 138 0 766 0 0 Majoritetsinteresser Majority interest 273 308 450 285 654 (9 099) 10 556 Resultat per aksje (NOK) (= utvannet res. per aksje) Earnings per share (NOK) 130,8 0,2 136,8 (4,4) 5,1 4
aktieselskabet borgestad/borgestad group BALANSE BALANCE SHEET BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/6-06 30/6-05 2005 Eiendeler Assets Anleggsmidler Fixed assets Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Utsatt skattefordel Deferred tax asset 15486 0 0 Immaterielle rettigheter Intangible assets 5642 0 0 Varige driftsmidler Tangible assets Bygninger og forretningseiendommer Buildings and plant 32 435 48 576 27 838 Skip Vessels 0 477 423 457 245 Driftsløsøre Fixtures, machinery and vehicles 26 755 26 877 28 220 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets Andre fordringer Other financial assets 72 327 8 232 4 349 Andre aksjer Other shares 13 513 13 605 14 445 Andel i felleskontrollert selskap Share in joint venture company 10 869 0 9 502 Sum anleggsmidler Total fixed assets 177 027 574 713 541 599 Omløpsmidler Current assets Varer Inventories 63 624 52 194 67263 Fordringer Debtors Kundefordringer Accounts receivables 82 336 41 188 64 260 Andre fordringer Other receivables 8 379 16 248 43 946 Investeringer Investments Aksjer Shares 9 335 2 097 4 228 Andel omløpsmidler K/S-er Share of current assets limited partnerships 0 3 449 0 Bankinnskudd, kontanter og lignende Cash and bank deposits Bankinnskudd Bank deposits 314 870 21 929 78 016 Sum omløpsmidler Total current assets 478 545 137 105 257 712 Sum eiendeler Total assets 655 572 711 818 799 311 Kjøpesenteret Forum Gliwice i Polen. Åpnes våren 2007 5
BALANSE BALANCE SHEET BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/6-06 30/6-05 2005 Egenkapital og gjeld Egenkapital Equity and liabilities Equity Aksjekapital Share capital 20 811 20 811 20 811 Egne aksjer Own shares (371) (772) (772) Overkursfond Share premium reserve 12 376 12 376 12 376 Sum innskutt egenkapital Total restricted equity 32 816 32 414 32 414 Innskutt egenkapital Shareholders equity 4 651 0 0 Annen egenkapital Other equity 403 915 114 347 139 684 Sum opptjent egenkapital Retained earnings 408 566 114 347 139 684 Minoritetsinteresser Minority interest 2 212 0 0 Sum egenkapital Total equity 443 595 146 761 172 098 Langsiktig gjeld Non-current liabilities Pensjonsforpliktelser Pension liabilities 16 530 16 621 16 536 Utsatt skatt Deferred tax 0 19 975 18 362 Pantegjeld langsiktig Mortgage debt 41 510 349 911 373 817 Annen langsiktig gjeld Other long-term liabilities 1 502 1 932 1 701 Andel langsiktig gjeld K/S-er Share of long-term debt limited partnerships 0 40 534 0 Sum langsiktig gjeld Total non-current liabilities 59 542 428 973 410 416 Kortsiktig gjeld Short term liabilities Kassekreditt Bank overdraft 42 074 22 018 30 421 Kortsiktig pantegjeld Mortgage debt 28 000 43 791 78 024 Leverandørgjeld Creditors/suppliers 52 966 38 936 70 198 Betalbar skatt Taxes payable 443 0 0 Skyldige offentlige avgifter Public duties payable 15 801 3 138 13 514 Avsatt til utbytte Proposed dividend 0 9 0 Andel kortsiktig gjeld K/S-er Share of short-term debt limited partnerships 0 313 0 Annen kortsiktig gjeld Other short-term liabilities 13 152 27 879 24 641 Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities 152 436 136 084 216 797 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 655 572 711 818 799 311 Borgestad 30.06.2006 15.08.2006 Bertel O. Steen (Formann) Gudmund Bratrud Sissel Grefsrud Live Haukvik Aker Reidar Huglen Niels C. Møller Sverre Stavseth Christen Knudsen adm. direktør 6
aktieselskabet borgestad/borgestad group BORGESTAD GROUP IFRS KONTANTSTRØMOPPSTILLING CASH FLOW STATEMENT 2 006 2 005 2 006 2 005 2 005 (NOK 1 000) (NOK 1 000) 1/4-30/6 1/4-30/6 1/1-30/6 1/1-30/6 1/1-31/12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1) Cash flow from operating activities (12 915) 21 890 (10 861) 30 480 82 927 Kontantstrøm fra invest.aktiviteter Cash flow investment activities 287 702 (46 126) 256 183 (52 249) (59 979) Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Cash flow from financial activities (10 827) 26 649 (19 932) 13 463 16 430 Kontantstrøm Net cash flow 263 960 2 413 225 390 (8 306) 39 378 Likviditetsbeholdning 1.1. Cash position January 1. 47 406 8 217 8 217 Likviditetsbeholdning periodeslutt Cash position end of period 272 796 (89) 47 595 Bank og kassebeholdning Bank and cash deposits 314 870 21 929 78 016 Trukket kassekreditt Bank overdraft (42 074) (22 018) (30 421) Likviditetsbeholdning periodeslutt Cash position end of period 272 796 (89) 47 595 Ubenyttet kassekreditt Bank overdraft reserves 7 426 66 842 59 639 Disponibel likviditet periodeslutt Liquidity reserves end of period 322 296 88 771 137 655 EGENKAPITALOPPSTILLING EQUITY 2006 2005 2005 (NOK 1.000) (NOK 1.000) 1/1-30/06 1/1-30/06 1/1-31/12 Egenkapital ved periodestart Equity at start of period 172 098 169 474 169 474 Periodens resultat Result for the period 285 654 (9 099) 10 556 Utbytte/Reklassifisert utbytte Dividends/Reclassified Dividends (22 434) 0 (8016) Prinsippendring pensjonsforpliktelser Change of principle pension liability 0 1 698 0 Minoritetsinteresser Minority interest 2 221 0 0 Gevinst ved salg av egne aksjer Gain regarding sale of own shares 575 0 0 Ført dir. mot EK (valutaomregning) Changes in equity ( foreign exchange gain/loss) 5 481 (15 312) 84 Egenkapital ved periodeslutt Equity at end of period 443 595 146 761 172 098 OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITALEN (NOK 1.000) Selskaps- Overkurs- Egne Annen Min. kapital fond aksjer egenkapital interesser Sum Egenkapital IFRS 1.1.2004 20 811 12 376 (772) 109 361 141 776 Resultat 2004 36 741 36 741 Utbytte (8 016) (8 016) Ført dir. mot EK (valutaomregning) (1 027) (1 027) Egenkapital IFRS 31.12.2004 20 811 12 376 (772) 137 059 169 474 Resultat 2005 10 556 10 556 Utbytte (8 016) (8 016) Ført dir. mot EK (valutaomregning) 84 84 Egenkapital IFRS 31.12.2005 20 811 12 376 (772) 139 683 172 098 Resultat 2006 0 285 654 0 285 654 Salg /kjøp egne aksjer 401 174 0 575 Reklassifisert utbytteavsetning/utbetalt utbytte 0 (22 434) 0 (22 434) Minoritetsinteresser 0 0 2 212 2 212 Ført dir. mot EK (valutaomregning) 0 5 489 0 5 489 Egenkapital IFRS 30.06.2006 20 811 12 376 (371) 408 566 2 212 443 595 7
noter til regnskapet NOTE 1 PRINSIPPNOTE Konsernregnskapet til Aktieselskabet Borgestad ASA og dets heleide og kontrollerte datterselskaper (konsernet), er utarbeidet i overenstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) og standard for deårsrapportering (IAS34). Det er i delårsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper som foretaket benytter i årsregnskapet. NOTE 2 SELSKAPER I KONSERNET Konsernselskap eid 100%: Tilknyttet selskap eierandel 50% eller mindre: Aktieselskabet Borgestad ASA Forum Gliwice Sp. Z o.o. (50%) Borgestad Industries AS J.H. Bjørklund AS (35%) konsolidert 100% Borgestad Fabrikker AS Kay Lindegaard AS (35%) konsolidert 100% AS Borgestad Forest V AS Norbulk AS Breid GZMO Sp. Z 0.0. Höganäs Bjuf AB Kindergarten Sp. Z o.o. Borgestad Shipping frem til 23 mai 2006 NOTE 3 SEGMENTFORDELING Shipping Shipping 2 kv. 2006 2 kv. 2005 1 halv. 2006 1 halv. 2005 2005 Driftsinntekter Gross revenue 22 717 40 037 64 392 78 917 160 889 Driftsresultat Operating result 6 269 7 283 16 745 15 605 32 981 Industri Industry Driftsinntekter Gross revenue 80 349 62 814 182 851 147 965 294 472 Driftsresultat Operating result 7 177 2 224 10 724 6 523 9 335 Eiendom Property Driftsinntekter Gross revenue 903 9 173 1 982 9 956 29 558 Driftsresultat Operating result (349) 6 599 (1 676) 5 528 18 453 Morselskap Mothercompany Driftsinntekter Gross revenue 3 841 3 821 8 455 7 596 15 965 Driftsresultat Operating result (2 080) (713) (2 548) (2 132) (2 538) Internelimineringer Elimination of Int. gr. trans. Driftsinntekter Gross revenue1 18 247 238 12 330 (4 755) (22 874) Driftsresultat Operating result 415 113 0 348 (404) Totalt Total Driftsinntekter Gross revenue1 126 057 116 083 270 010 239 679 478 010 Driftsresultat Operating result 11 432 15 506 23 245 25 872 57 827 8
noter til regnskapet NOTE 4 FORKLARING TIL VESENTLIGE ENDRINGER I REGNSKAPSÅRET Borgestadselskaper har i 1. kvartal solgt 65 000 Borgestad aksjer med en gevinst på ca. NOK 4,5 mill. Gevinsten kommer ikke til uttrykk i konsernets resultatregnskap, men kun i det selgende selskaps resultat. Det er i 2. kvartal kjøpt egne aksjer, totalt 24.910. Beholdningen av egne aksjer per. 30.06.06 er 37.147. Det vises for øvrig til børsmelding i januar hvor det ble meldt at Borgestad har ervervet 35 % av aksjene i Kay Lindegaard AS og J. H. Bjørklund AS, samt en opsjon til å kjøpe seg ytterligere opp til 100 % i selskapet. Oppkjøpet har ingen vesentlig resultateffekt for konsernet per 1 halvår. Vår andel av resultatet medtatt i Borgestadkonsernets resultatregnskap utgjør et overskudd på NOK 0,4 mill. Det vises til børsmelding av 20.03.06 hvor det ble informert om at styret i Borgestad ASA hadde akseptert et tilbud fra Gearbulk Shipowning Ltd. om salg av 100 % av aksjene i Borgestad Shipping AS. Salget ble sluttført 23. mai 2006. Som tidligere nevnt utgjør salgssummen for aksjene NOK 400 mill., og gevinsten medtatt i konsernets resultatregnskap per 30.06.06 utgjør NOK 253,9 mill. NOTE 5 PROFORMATALL VED SALG AV BORGESTAD SHIPPING AS RESULTATREGNSKAP EKSKL. SHIPPING PROFIT AND LOSS ACCOUNT EXCL. SHIPPING BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 1 halvår 2006 1 halvår 2005 2005 Netto driftsinntekter Net operating income 210 064 161 512 327 868 Driftsresultat før adm. kostn./avskr. Operating result before adm. costs etc. 24 959 18 808 50 921 Sum adm. kostn. og avskrivninger Total adm. costs and depreciation (18 842) (9 223) 27 448 Driftsresultat Operating result 6 117 9 585 23 474 Netto finansposter Net financial items (1 665) 5 959 10 218 Ordinært resultat før skattekostnad Profit before taxes 4 453 15 544 33 692 Årsresultat Result for the year 1 961 13 510 30 681 BALANSE EKSKL. SHIPPING BALANCE SHEET EXCL. SHIPPING BORGESTAD GROUP IFRS (NOK 1 000) (NOK 1 000) 30/6-06 30/6-05 2005 Sum anleggsmidler Total fixed assets 177 027 80 638 140 731 Sum omløpsmidler Total current assets 500 343 487 086 590 612 Sum eiendeler Total assets 677 370 567 724 731 343 Sum innskutt egenkapital Total restricted equity 32 816 32 414 32 414 Sum opptjent egenkapital Retained earnings 424 261 428 981 439 073 Minoritetsinteresser Minority interest 2 212 0 0 Sum egenkapital Total equity 459 290 461 395 471 487 Sum langsiktig gjeld Total non-current liabilities 59 542 23 790 107 019 Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities 158 538 82 539 152 837 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 677 370 567 724 731 343 Proformatallene presenterer konserntallene i periodene fratrukket resultat og balanseverdiene knyttet til den avhendede virksomheten Borgestad Shipping AS. Resultatet fra Borgestad Shipping AS som er trukket ut er NOK 35,0 mill. 1. halvår 2006, NOK -17,4 mill. 1. halvår 2005 og NOK -12,1 mill. for 2005. Gevinsten ved avhendelse er beregnet til NOK 290,5 mill. per 31.12.04, og opprinnelig gevinst NOK 253,9 er eliminert fra finansinntekter per 30.06.2006. Finanskostnader er redusert med NOK 14,5 mill. i 2005, NOK 7,3 mill. per 30.06.2005 og 30.06.2006 på bakgrunn av beregnet renteinntekt på salgsproveny i 2004. I balansen er alle balanseposter knyttet til Borgestad Shipping AS trukket ut i presentasjonen. Gevinst ved salg av Borgestad Shipping er tilbakeført til 31.12.2004. Netto salgssum per 31.12.2004 er beregnet til NOK 363,3 mill. I tillegg er beregnede renteinntekter og skatt herav løpende korrigert i tilhørende balanseposter. NOTE 6 PANTEGJELD Det er i perioden nedbetalt / infridd pantegjeld med NOK 354,5 mill., herunder innfrielse av pantelån med NOK 327,3 mill. i forbindels med salg av shippingvirksomheten. I tillegg er det tatt opp lån med NOK 7 mill. knyttet til oppkjøpet i Kay Lindegaard AS og J.H. Bjørklund AS, jfr. Note 4. 9
shipping FLÅTEOVERSIKT / FLEET OVERVIEW BORGESTAD ASA OPEN HATCH BULKSKIP- TEKNISK DRIFT/ OPEN HATCH BULKCARRIERS UNDER MANAGEMENT DWT BYGGEÅR/ Year built FLAGG/ Flag BESKJEFTIGELSE/ Employment MV BREEZE ARROW 46.908 1992 NIS Gearbulk own trade MV BRIDGE ARROW 46.956 1992 NIS Gearbulk own trade MV JACAMAR ARROW 46.998 1992 NIS Gearbulk own trade MV FALCON ARROW 45.300 1986 Bahamas Gearbulk own trade MV SWAN ARROW 45.300 1987 Bahamas Gearbulk own trade MV TSURU ARROW 45.300 1987 Bahamas Gearbulk own trade MV AVOCET ARROW 39.239 1985 Bahamas Gearbulk own trade MV BARBET ARROW 39.218 1985 Bahamas Gearbulk own trade MV GANNET ARROW 39.260 1985 Bahamas Gearbulk own trade MV WESTWOOD ANETTE 45.295 1987 Bahamas Timecharter Westwood MV WESTWOOD MARIANNE 45.252 1986 Bahamas Timecharter Westwood MT AKER SMART 3 180.377 1982 Panama Aker Floating own trade M/V Bridge Arrow 10
Fra produksjonen i Höganäs Bjuf AB 111
Aktieselskabet Borgestad ASA Gunnar Knudsensveg 144 Postboks 1093, 3905 Porsgrunn Telefon: +47 35 54 24 00 Telefax: +47 35 54 24 01 E-mail: borgestad@borgestad.com www.borgestad.com EDISON kf 59