Delårsrapport 3. kvartal 2008 1
Kvartalsrapport 3. kvartal 2008 Som forventet noe svakere resultat Netto renteinntekter: kr.67,8 mill (kr.55,3 mill). Netto provisjons- og andre inntekter: kr. 13,2 mill (kr.17,4 mill). Netto avkastning på verdipapirer: kr. -6,9 mill kr (kr. 0,2mill kr). Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltning: 1,13% (1,36 %). Resultat etter skatt: kr. 21,8 mill kr ( kr 23,6 mill). Egenkapitalavkastning etter skatt: 6,9 % (9,1 %). Utlånsvekst: 15 % (31 %) siste 12 mnd. Innskudds vekst: 3 % (22%) siste 12 mnd. Forvaltningskapital vekst: 20 % (27 %) siste 12 mnd. (Resultat hittil i år. I parentes vises tall for tilsvarende periode i 2007.) Resultatutvikling. Klepp Sparebank hadde etter tredje kvartal et resultat på kr. 21,8 mill., tilsvarende 0,54 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I samme periode i fjor var resultatet kr. 23,6 mill. og 0,72 %. %.Resultatnedgangen skyldes i hovedsak et svært dårlig verdipapirmarked som følge av den internasjonale finansuroen. Rentenetto. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ble kr. 67,8 mill som er kr 12,5 mill. høyere enn samme periode i fjor. Renteinntektene øker på grunn av økt utlånsvolum og mer egenkapital. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital har rentenettoen hatt en nedgang fra 1,69 % til 1.68 %. Andre inntekter. Provisjonsinntekter og inntekter av banktjenester har gått ned med kr. 4,2 mill. fra samme periode i fjor. Provisjonsinntektene fra salg av spareprodukter er lavere i år, dette som en følge av et urolig marked. Provisjonskostnadene har gått ned med kr. 0,2 mill. Inntektene på bankens verdipapirer var negativ med kr. 6,9 mill inklusive urealiserte tap, mot en gevinst på kr. 0,2 mill i samme periode i fjor. Banken har en kort durasjon på sin obligasjonsbeholdning og verdien skal derfor ikke svinge mye som en følge av renteendringer. Markedsverdien på obligasjonsporteføljen har gått ned med kr.0,7 mill., som er marginalt i forhold til de store svingningen som har vært. Verdien på bankens aksjefond har også gått ned som følge av den sterke børsnedgangen, hittil i år er nedgangen på kr. 6,9 mill. Utbytte på verdipapirer var på kr. 2,4mill, kr. 0,6 mill lavere enn i fjor. Driftskostnader. Lønn, generelle administrasjonskostnader og andre driftskostnader har steget med kr. 0,5 mill. i forhold til samme periode i 2007, personalkostnader er på samme nivå som ifjor. Kostnadene målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltning har gått ned fra 1,36 % til 1,13 %. Kostnader målt i forhold til inntekter (eksklusive verdipapirer) har gått ned fra 59 % til 54 %. Risiko/tap Tap ved utgangen av tredje kvartal viser netto tap på kr. 1,7 mill., tilsvarende periode i fjor hadde vi netto tap på kr. 0,1 mill. Netto tap er høyere enn i fjor men på et lavt nivå. Sammenlignet med samme periode i fjor har det vært en økning i misligholdte engasjement (brutto) fra kr. 9,1 mill til kr 27,2 mill. Tapsutsatte engasjement (brutto) har økt fra kr 1,2 mill til kr. 2.3 mill. Det er ikke foretatt endringer i de gruppevise nedskrivinger i tredje kvartal. Pr. 30.09.08 hadde banken en nedskriving på grupper av utlån på kr. 7,1 mill., mot kr. 6,8 i samme periode i fjor. Utviklingen i bankens portefølje er stabil. Hvilke følger vi får av den internasjonale finanskrisen er vanskelig å vurdere foreløpig, men følgene kan danne grunnlag for økte gruppevise avsetninger. 2
Balanseutvikling Utlån har steget med 15 % siste tolv månedene, dette fordeler seg med 9,2 % vekst på bedriftsmarkedet og 18,9 % vekst på privatmarkedet. Utlånsvolumet er nå kr. 5,1 mrd., av dette er kr. 3,1 mrd. privatengasjement og kr. 2,0 mrd. bedriftsengasjement. I samme periode har innskudd fra kunder steget med 3 % og utgjør nå kr. 2,6 mrd. Forvaltningskapitalen er på 5,7 mrd., en økning på 20 %. Det har vært stram likviditet i funding markedet. Marginene på obligasjonslån har vært betydelig høyere i tredjekvartal. I tillegg til den langsiktige fundingen har banken en kommitert trekkrett på kr. 200 mill. og kr. 80 mill i en trekkfasilitet. Soliditet Kapitaldekningsprosenten ved utgangen av 3.kvartal var 12,3 % mot 13,4 % i samme periode i fjor. Kjernekapitaldekningsprosenten ved utgangen av 3.kvartal var 11,9 % mot 13,0 % i samme periode i fjor. Soliditeten er svekket på grunn av volumvekst. Grunnfondsbevis Kursen har beveget seg i intervallet mellom kr. 120 og kr. 95 siden nyttår. Banken har en grunnfondsbeviskapital på kr. 107,7 mill. og et overkursfond på kr. 5,1 mill. Utsiktene framover. Den internasjonal finanskrisen har også slått inn i det norske markedet. Likviditeten i pengemarkedet har tørket inn og marginen har økt ekstremt. Det forventes at de tiltak som er iverksatt både internasjonalt og nasjonalt bidrar til at finansmarkedene begynner å fungere igjen. Den økonomiske veksten vil imidlertid bli langt lavere enn tidligere antatt. Fjerde kvartal vil også bli preget av finans uroen. Vi tror likevel at det kan være realistisk å oppnå et resultat på linje med fjoråret eller noe lavere, men det knyttes stor usikkerhet med hvordan markedet vil utvikle seg. Kleppe, 23.10.2008 Styret i Klepp Sparebank 3
HOVEDTALL Resultatsammendrag 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Beløp i tusen kr.og % av gj.sn.forvaltningskapital Beløp i % Beløp i % Beløp i % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 67.790 1,68 55.303 1,69 75.588 1,67 Sum driftsinntekter 8.711 0,22 20.690 0,63 27.271 0,60 Sum driftskostander 45.353 1,13 44.502 1,36 64.668 1,43 Driftsresultat før tap 31.148 0,77 31.491 0,96 38.191 0,84 Netto tap 1.655 0,04-63 0,00 902 0,02 Gevinst/tap på anleggsmidler 0,00 100 0,00 100 0,00 Resultat av ordinær drift før skatt 29.493 0,73 31.454 0,96 37.189 0,82 Skatt på ordinært resultat 7.650 0,19 7.850 0,24 10.299 0,23 Resultat av ordinær drift etter skatt 21.843 0,54 23.604 0,72 26.890 0,59 Utdrag fra balansen 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Beløp i millkr. Beløp Beløp Beløp Forvaltningskapital 5.751 4.789 5.236 Netto utlån 5.068 4.415 4.606 Innskudd fra kunder 2.639 2.553 2.787 Sertifikater og obligasjoner 175 135 178 Pengemarkedsfond 139 70 72 Aksjer, andeler,andre verdipapir m/varialbel avkastning 44 56 36 Egenkapital 412 394 412 Nøkkeltall 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Utvikling siste 12 måneder - Forvaltning 20 % 27 % 31 % - Utlån 15 % 31 % 28 % - Innskudd 3 % 22 % 24 % Kapitaldekning 12,3 % 13,4 % 13,4 % Kjernekapital 11,9 % 13,0 % 13,0 % Kapitalkrav 303 kr. 268 kr. 279 kr. Beregningsgrunnlag 3.788 kr. 3.347 kr. 3.484 kr. Egenkapitalrentabilitet før skatt 9,3 % 12 % 10,2 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 6,9 % 9,1 % 7,4 % Kostnader i % av totale inntekter 59 % 59 % 63 % Kostn. i % av totale innt. eksl. kursgev./tap 54 % 59 % 64 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr). 5.383 kr. 4.367 kr. 4.524 kr. Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,53 % 0,21 % 0,38 % Tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,04 % 0,03 % 0,05 % Antall årsverk 47 49 49 Grunnfondsbevis 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Grunnfondsbrøk 1) 27,4 % 21,1 (28,7) % 21,1(28,7) % Børskurs 95 kr. 117,5 kr. 116,5 kr. Børseverdi (mill kr) 102 kr. 126,0 kr. 125 kr. Bokført egenkapital pr GFB 105 kr. 105,0 kr. 105 kr. Resultat pr GFB 1) 5,6 kr. 4,6 (6,3) kr. 5,42(7,36) kr. Utbytte pr. grunnfond n.a n.a. 5,40 kr. Pris/Resultat pr. GFB 1) 17 25 (19) 21,5(16) Pris/Bokført egenkapital 0,9 1,1 1,1 1) 31.12.2007: Tallene i parentes er beregnet uten avkortning for når i året kapitalen er innbetalt 4
RESULTAT 30.09.08 % 30.09.07 % 3.kv.-08 3.kv.-07 31.12.07 % (Beløp i 1000 kr) (30/06-30/9) (30/06-30/9) Renteinntekter og lignende inntekter 275.146 6,83 171.145 5,24 100.047 65.983 248.062 5,48 Rentekostnader og lignende kostnader 207.356 5,15 115.842 3,55 74.805 46.177 172.474 3,81 Netto rente-og kredittprovisjons inntekter 67.790 1,68 55.303 1,69 25.242 19.806 75.588 1,67 Utbytte/andre innt. av verdipapirer m/variabel avkastn. 2.382 0,06 3.018 0,09 309-1.130 0,02 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 16.545 0,41 20.975 0,64 4.996 7.990 29.254 0,65 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 3.382 0,08 3.583 0,11 1.118 1.282 4.820 0,11 Netto verdiendr./gevinst/tap av valuta og verdipapirer -6.918-0,17 184 0,01-4.726-1.175 1.565 0,03 Andre driftsinntekter 85 0,00 96 0,00 24 31 142 0,00 Sum andre inntekter 8.712 0,22 20.690 0,63-515 5.564 27.271 0,60 Lønn og generelle administrasjonskostnader 36.964 0,92 36.474 1,12 12.757 12.428 51.405 1,14 -herav lønn/sosialekostnader 23.632 0,59 23.679 0,72 8.831 8.391 33.568 0,74 Avskrivning mv.varige driftsm.og immatrielle eiendeler 2.859 0,07 2.961 0,09 965 996 3.971 0,09 Andre driftskostnader 5.531 0,14 5.067 0,16 1.676 1.575 9.292 0,21 Sum driftskostnader 45.354 1,13 44.502 1,36 15.398 14.999 64.668 1,43 Driftsresultat før tap 31.148 0,77 31.491 0,96 9.329 10.371 38.191 0,84 Tap på utlån, garantier mv. 1.655 0,04-63 0,00 2.028-301 902 0,02 Nedskr./reversering/gevinst/tap verdipapir på lang sikt 0,00 100 0,00 - - 100 0,00 Skatt på ordinært resultat 7.650 0,19 7.850 0,24 1.950 3.170 10.299 0,23 Resultat av ordinær drift etter skatt 21.843 0,54 23.604 0,72 5.351 7.502 26.890 0,59 BALANSE 30.09.08 30.09.07 31.12.07 (Beløp i 1000 kr) Kontanter og fordringer på sentralbanker 80.309 60.131 71.535 Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 199.624 16.889 234.543 Brutto utlån og fordringer på kunder 5.079.328 4.423.269 4.615.408 -Individuelle nedskrivninger -3.815-1.648-2.004 -Nedskrivning på grupper av utlån -7.117-6.825-7.117 Netto utlån og fordringer på kunder 5.068.395 4.414.796 4.606.287 Sertifikater, obl.,andre rentebærende verdipapirer 175.120 135.330 178.148 Aksjer, andeler,andre verdipapir m/variabel avkastning 183.387 126.171 108.365 Eierinteresser i tilknyttede selskaper -183 517 129 Immaterielle eiendeler - utsatt skattefordel 4.835 5.748 6.070 Varige driftsmidler 12.606 13.323 13.847 Andre eiendeler 414 1.353 841 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 26.716 15.031 16.162 SUM EIENDELER 5.751.223 4.789.289 5.235.927 Gjeld til kredittinstitusjoner 205.202 130 185.089 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.638.849 2.552.619 2.787.144 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.275.024 1.656.485 1.721.428 Annen gjeld 19.374 15.619 25.743 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 101.485 70.213 27.155 Avsetninger til forpliktelser og kostnader 7.714 7.067 7.714 Ansvarlig lånekapital 69.537 69.433 69.459 Sum gjeld 5.317.185 4.371.566 4.823.732 Grunnfondsbeviskapital 107.650 107.650 107.650 Overkursfond 5.057 5.058 5.057 Sum innskutt egenkapital 112.707 112.708 112.707 Utjevningsfond 25 25 Sparebankens fond 299.463 281.411 299.463 Overskudd hittil 21.843 23.604 Sum opptjent egenkapital 321.331 305.015 299.488 Sum egenkapital 434.038 417.723 412.195 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 5.751.223 4.789.289 5.235.927 Poster utenom balansen: Betingede forpliktelser: Garantiansvar 406.297 334.031 320.539 Pantstillelser 90.521 107.916 Betingede forpliktelse 1.867 1.716 Forpliktelser 471.378 527.481 519.563 5
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Kontantstrømmer fra op erasjonelle aktiviteter renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder 268.728 180.515 258.756 renteutbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer til kunder -35.357-12.244-91.933 utbetalinger av renter på andre lån -97.557-53.735-75.673 innbetalinger av renter på andre utlån 19.282 11.960 14.944 innbetalinger av utbytte 2.694 3.325 3.325 innbetalinger andre inntekter 85 97 1.084 utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -23.626-20.312-27.415 utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arb.giveravgift, skattetrekk m.m. -27.111-26.547-33.071 utbetalinger av skatter -7.867-7.178-7.867 utbetalinger ved kjøp av verdipapirer for kortsiktige handelsformål (trading) - - - innbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktige handelsform ål (trading) - 1.596 Netto kontantstrøm fra op erasjon elle aktiviteter 99.271 75.881 43.746 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter utbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner - 36.975-180.679 innbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner 34.918 - - innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer - -816.978 195 utbetalinger av nedbetalingslån til kunder -463.763-100 -1.009.630 innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre foretak - - 25.508 utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -81.874-69.900-78.388 innbetalinger for salg av andre verdipapirer med kort løpetid 2.326 68.808 25.934 innbetalt utbytte fra tilknyttet selskap - 575 575 utbetaling ved kjøp aksjer i tilknyttet selskap - -500-2.000 innbetaling ved salg av driftsmidler m.v. - 441 792 utbetalinger ved kjøp av driftsm idler m.v. -382-769 -2.187 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -508.775-781.448-1.219.880 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter innbetalinger av innskudd fra kunder - 309.173 543.698 utbetalinger av innskudd fra kunder -148.295-903 - innbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstit. 20.113 184.055 utbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstit. 0 - utbetaling ved innfrielse av sertifikat-/obligasjonsgjeld -389.413-472.950-623.000 innbetalinger ved utstedelse av sertifikat-/obligasjonsgjeld 943.009 764.711 980.000 innbetalt ny grunnfondsbeviskapital - 112.708 110.488 utbetaling av utbytte til grunnfondsbeviseiere -5.813 - utbetaling gaver av overskudd -1.323-969 -1.500 Netto kontantstrøm fra fin ansieringsaktiviteter 418.278 711.770 1.193.741 Netto kontantstrøm for period en 8.774 6.203 17.607 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 71.535 53.928 53.928 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 80.309 60.131 71.535 GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapskikk. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i bankens årsregnskap. Banken er ikke underlagt kravet om anvendelse av International Financial Reporting Standarsds (IFRS). Regnskapet er utarbeidet etter de ordinære regler for regnskapsloven og årsregnskapsforskriften. Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med NRS 11 Delårsrapportering. Alle beløp er oppgitt i hele tusen. Kvartalrapporten er urevidert. NOTEOPPLYSNINGER TAP/MISLIGHOLD Misligholdte og tapsutsatte engasjement: 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Brutto misligholdte engasjement 27.161 9.117 17.655 Individuelle nedskrivninger 2.507 957 1.266 Netto misligholdte engasjement 24.654 8.160 16.389 Brutto tapsutsatte ikke misligholdte engasjement 2.264 1.163 2.099 Individuelle nedskrivninger 1.308 691 738 Netto tapsutsatte ikke misligholdte engasjement 956 472 1.361 Tapsavsetninger: 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Nedskrivninger på utlån: Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier 01.01 2.004 1834 1.834 -Periodens konstaterte tap dekket av tidligere foretatt individuelle nedskrivninger - 112 400 +Økte individuelle nedskrivninger i perioden 1.192 362 546 +Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.110 346 814 -Tilbakføring av individuelle nedskrivninger i perioden 491 782 790 Sum individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån,garantier m.v. 3.815 1.648 2.004 Gruppenedskrivning på utlån: Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån, garantier 01.01 7.117 6.825 6.825 -Prinsippending vedrørende gruppenedskrivninger -Periodens endring i gruppenedskrivning på utlån, garantier - - 292 Sum gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån,garantier m.v. 7.117 6.825 7.117 6
Tapskostnader: 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Periodens endringer i individuelle nedskrivninger 1.811 (186) 170 -Periodens endringer i gruppenedskrivninger - - 292 +Periodens konst.tap med tidligere års individuelle nedskrivninger - 112 400 +Periodens konst.tap uten tidligere års individuelle nedskrivninger 39 211 234 -Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 195 200 195 Periodens tapskostnader (- inngått) 1.655-63 901 UTLÅN FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING Sektor/næring 30.09.08 Fordeling 31.12.07 Fordeling Offentlig sektor 6.188 0,1 7.103 0,2 Lønnstakere 3.056.227 60,2 2.725.759 59,1 Jorbrukt/fiske 670.760 13,2 632.601 13,7 Produksjonsbedrift 110.865 2,2 104.836 2,3 Bygg/anlegg 190.362 3,7 181.644 3,9 Varehandel 89.427 1,8 91.166 2,0 Finansiering/eiendom 836.202 16,5 756.628 16,4 Transport/privat tjenesteyting 119.297 2,3 115.671 2,5 Sum 5.079.328 100 4.615.408 100 BEREGNING AV KAPITALDEKNING Ansvarlig kapital 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Sparebankenes fond 299.463 280.657 299.463 Grunnfondsbeviskapital 107.650 107.650 107.650 Overkursfond 5.057 5.058 5.057 Utjevningsfond 25-25 Fondsobligasjoner 49.540 49.463 49.481 -Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50%) -5.442-3.716-3.716 -Immaterielle eiendeler /utsatt skattefordel -4.835-5.748-6.070 Sum kjernekapital 451.458 433.364 451.890 Ansvarlig lånekapital 19.997 19.970 19.978 Rest fondsobligasjon - - -Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50%) -5.442-3.716-3.716 Sum tilleggskapital 14.555 16.254 16.262 Netto ansvarlig kapital 466.013 449.618 468.152 Minstekrav til kapital 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 259.388 253.059 263.886 Poster utenom balansen som ikke inngår i handelsporteføljen 31.504 15.950 16.181 Fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitisjon -871-595 -595 Fradag nedskrivninger -569 - -730 Operasjonel risiko 13.595-678 Sum kapitalkrav 303.047 267.736 278.742 Beregningsgrunnlag 3.779.505 3.346.700 3.484.287 Kapitaldekning 12,3 % 13,4 % 13,4 % Kjernekapital 11,9 % 13,0 % 13,0 % EGENKAPITALBEVEGELSE Innskudd egenkapital Opptjent egenkapital Grunnfonds- Overkurs- Utbytte- Sparebankens Fond for Udisponert bevis fond regulerings fond vurderings- resultat kapital fond forskjeller Sum Sum egenkapital 01.01 107.650 5.057 25 299.463-412.195 Endring hittil i år - Resultat etter skatt hittil i år 21.843 21.843 Sum egenkapital hittil i år 107.650 5.057 25 299.463-21.843 434.038 7
GRUNNFONDSBEVIS Antall Andel 20 største eiere grunnfond % Oddvar Salte Holding AS 100.000 9,29 Terra Utbytte VPF 54.100 5,03 Turris AS 28.400 2,64 Skagen Vekst 25.000 2,32 Cambio AS 24.300 2,26 MP Pensjon 23.000 2,14 Velcon AS 23.000 2,14 Allumgården AS 22.500 2,09 Klepp Kommune 16.900 1,57 Pico AS v/tord Wikborg 15.200 1,41 Braut Elin 14.200 1,32 Giag A/S 14.100 1,31 Sparebanken Øst 13.900 1,29 Oblomov AS 12.300 1,14 Wiggo Erichsen Holding AS 11.900 1,11 Arve Braut Eiendomselskap AS 10.800 1,00 Sest AS 10.000 0,93 Ivar S. Løge AS 10.000 0,93 Kleppe Kristian 9.000 0,84 Inge Steenslands sti 8.500 0,79 Sum 20 største 447.100 41,53 Sum øvrige eiere 629.400 58,47 Sum totalt 1.076.500 100,00 KLEG - kursutvikling fra 2.januar 2008 til 30.september 2008 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 24. sep. 10. sep. 27. aug. 13. aug. 30. jul. 16. jul. 2. jul. 18. jun. 4. jun. 21. mai. 7. mai. 23. apr. 9. apr. 26. mar. 12. mar. 27. feb. 13. feb. 30. jan. 16. jan. 2. jan. 8