SOFF: RAPPORT 1. KVARTAL 2004 Svakt spotmarked i Nordsjøen i årets 1. kvartal Driftsinntektene ble NOK 225 mill (inkludert NOK 22 mill i salgsgevinst) mot NOK 219 mill samme kvartal året før Kvartalets driftsresultat etter avskrivninger (EBIT) ble NOK 44 mill Resultat før skatt ble negativt med NOK 39 mill etter netto bokført disagio på NOK 60 mill i 1. kvartal Konsernregnskap (NOK 1.000) Resultatregnskap Driftsinntekter 202.983 219.404 993.926 Gevinst ved salg av anleggsmidler 22.133 0 0 Driftskostnader 119.198 113.283 475.178 Av- og nedskrivninger 62.167 54.796 240.359 Driftsresultat 43.751 51.325 278.389 Andel resultat tilknyttede selskap -2.026 736 12.208 Netto agio/(disagio) -59.192-37.156-11.093 Andre finansposter -21.582-21.522-86.711 Resultat før skattekostnad -39.049-6.617 192.793 Skattekostnad 899 1.132 9.185 Resultat -39.948-7.749 183.608 Antall aksjer (1.000) 36.921 35.221 35.234 Resultat pr aksje/utvannet resultat pr aksje -1,08-0,22 5,21 Balanse 31.03.2004 31.03.2003 31.12.2003 Anleggsmidler (1) 4.292.309 4.341.567 4.313.808 Omløpsmidler 810.072 628.047 684.354 Sum eiendeler 5.102.381 4.969.614 4.998.162 Egenkapital inkl. minoritetsinteresser 2.071.934 1.862.951 1.990.968 Annen langsiktig gjeld 2.823.558 2.969.321 2.797.225 Kortsiktig gjeld 206.889 137.342 209.969 Sum egenkapital og gjeld 5.102.381 4.969.614 4.998.162 (1) Herav bundne bankinnskudd 221.813 150.923 208.227 Segmentrapportering Kabel (NOK mill.) Sum driftsinntekter 38.515 46.780 177.728 Driftsresultat 23.547 31.859 118.038 Offshore (NOK mill.) Sum driftsinntekter 186.601 172.624 816.198 Driftsresultat 20.204 19.466 160.351
Økonomi og finans Driftsinntektene i årets første kvartal ble NOK 225,1 mill, inkludert salgsgevinster på NOK 22,1 mill. Salgsgevinstene gjelder salget av konsernets 3 eldste skip, av typen standby. Brutto salgssum var NOK 25 mill. Justert for salgsgevinstene er driftsinntektene NOK 16,4 mill lavere enn tilsvarende kvartal året før. Hovedårsaken til de lavere driftsinntektene er det svake spotmarkedet i Nordsjøen. Kvartalets kontantstrøm fra driften (EBITDA) ble NOK 95,9 mill som er NOK 17 mill høyere enn året før. Ekslusiv salgssum ble kvartalets EBIDTA NOK 73,8 mill. Som følge av styrket USD og GBP i 1. kvartal 2004 er det bokført urealisert disagio på NOK 84,6 mill. Samtidig er det inntektsført NOK 26,7 mill som følge av øket verdi på selskapets bankinnskudd i valuta. Sikringseffekten av regnskapsmessig kontantstrømsikring er inkludert i driftsinntektene med en inntektsføring på NOK 5,8 mill. Selskapets netto rentebærende gjeld ved utgangen av 1.kvartal 2004 var NOK 1.940,4 mill dvs en nedgang på NOK 103,5 mill i kvartalet. Foruten ordinær drift og valutaforhold skyldes endringen aksjekapitalforhøyelsen som ble gjennomført 29. januar 2004. Denne emisjonen sammen med salget av 500.000 egne aksjer, tilførte konsernet ca NOK 130 mill. Rentebærende gjeld pr 31.03.04 var NOK 2.766 mill. og fordelte seg med 44% GBP, 33% USD, 18% NOK og Euro 5%. Ved utgangen av kvartalet var det inngått 3-5 års rentesikringsavtaler for ca 19% av samlet langsiktig gjeld. Regnskapsført egenkapital ved utgangen av kvartalet var NOK 2.071,9 mill dvs NOK 55 pr aksje. Det er ikke innhentet verdianslag for skipene ved kvartalsslutt (gjøres pr 30.6 og pr 31.12). Pr utgangen av april hadde konsernets flåte en kontraktsdekning på ca 50% for gjenværende del av 2004 basert på antall dager. Inklusive opsjoner var dekningen ca 68%. For 2005 er dekningen henholdsvis ca 17% og ca 35%. Inntjeningen i 2. kvartal vil være influert av at 3-4 av selskapets store AHTS vil operere i spotmarkedet, standby skipene er solgt og at et skip (Normand Cutter) vil være off-hire i ca 1,5 måned ifbm ombygging. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som siste årsregnskap og i overensstemmelse med norsk regnskapsstandard for delårsrapportering. Markedet I forkant av 2004 var det forventet at etterspørselen etter selskapets tjenester i årets to første kvartal skulle bli relativt lav, men med utsikter til bedring i siste halvår samt de kommende to år. Første kvartal 2004 ble som forventet og det er først og fremst det relativt lave aktivtetsnivået i Nordsjøen som er årsaken. Til tross for at antallet skip i Nordsjømarkedet er det laveste på mange år, ble utnyttelsen lav og dermed inntjeningen, svak. Det svake markedet i Nordsjøen har fortsatt hittil i annet kvartal. Oljepris og økonomisk vekst er to faktorer som i vesentlig grad er avgjørende for hvor stor aktivitet som kan forventes innen olje- og gassindustrien til havs. Begge har den senere tid utviklet seg i en retning som gir grunnlag for optimisme innen offhore service. Selskapet forventer at markedsutviklingen vil fortsette mot leting og produksjon i dypvannsområder utenfor Nordsjøen samt globalt mot øket undervanns- og vedlikeholdsaktivitet. De fleste av rederiets nyere skip er designet og utrustet for å møte de ulike behov for tjenester som denne trenden vil etterspørre. Rederiet har flere av sine nye og avanserte skip i aktivitet knyttet til dypvann eller undervannsinstallasjoner i Brasil, Vest Afrika, Middelhavet og Mexicogulfen.
Flåten Etter salget av rederiets 3 eldste skip, består flåten i dag av totalt 25 skip. For tiden er 1 skip under ombygging (fra kabelskip til offshore service skip), 2 ligger i opplag (hvorav 1 er lagt i opplag for befrakters regning), 3 opererer på brasiliansk kontinentalsokkel, 2 i Mexicogulfen, 1 i Vest-Afrika, 3 i Middelhavet mens de øvrige 13 skip seiler i Nordsjøområdet. I tillegg har det 50% eide brasilianske selskapet, NorSkan Offshore Ltda 2 skip i drift samt 1 nybygg i ordre med levering i årsskiftet 2004/2005. I første kvartel inngikk selskapet kontrakt med Flekkefjord Slipp & Maskinfabrikk om bygging av en stor PSV av design VS 4420. Båten skal leveres i mars 2005 og har en kostpris på NOK 235 mill. Nybygget vil bli eiet 100% gjennom konsernets norske skipseiende selskap. Selskaps- og aksjonærforhold Den ordinære generalforsamlingen vedtok i går et utbytte på NOK 1,00 pr aksje for 2003. Eiere av aksjer i selskapet pr 11.05.04 vil motta utbytte som vil bli utbetalt den 28.5.04. Følgende 3 styremedlemmer var på valg: Harald Eikesdal, Per Gunnar Solstad og Tor Edv. Hestvik. Som nytt medlem for Tor Edv. Hestvik, som hadde frasagt seg gjenvalg, ble Arne Austreid, konsernsjef i Prosafe ASA, valgt. Harald Eikesdal fortsetter som leder for styret og Johannes Solstad fortsetter som styrets nestleder. Generalforsamlingen vedtok videre å fornye styrets fullmakter til å kunne beslutte forhøyelse av aksjekapitalen med totalt inntil NOK 4.280.000,- ved nytegning av inntil 2.140.000 aksjer, hver pålydende NOK 2,- inklusive aksjer som vil bli forbeholdt selskapets ansatte. Styret ble også gitt fullmakt til å kunne erverve egne aksjer til en samlet pålydende verdi av inntil NOK 7.558.832,- dvs inntil 10% av aksjekapitalen. Alle fullmakter gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2005. Selskapet har i dag ca 1.475 aksjonærer. Skudeneshavn 12.05.04. Solstad Offshore ASA Kontaktpersoner i Solstad Offshore ASA: Lars Peder Solstad (tlf 913 18 585) eller Sven Stakkestad (tlf 905 15 802).
SOLSTAD OFFSHORE ASA Resultatregnskap Netto fraktinntekter 202.983 219.404 993.926 Salgsgevinster 22.133 0 0 Sum driftsinntekter 225.116 219.404 993.926 Personalkostnader -73.223-76.297-301.098 Andre driftskostnader -45.975-36.986-174.080 Driftsresultat før avskrivninger 105.918 106.121 518.748 Ordinære avskrivninger -52.053-47.038-203.431 Avskrivning balanseført periodisk vedlikehold -10.114-7.758-36.928 Driftsresultat 43.751 51.325 278.389 Andel resultat tilknyttede selskap -2.026 736 12.208 Annen renteinntekt 5.489 3.965 17.598 Realisert agio/disagio 25.426 27.431 9.583 Urealisert agio/disagio -84.618-64.587-20.676 Annen rentekostnad -26.751-25.211-103.087 Annen finanskostnad -320-276 -1.222 Resultat før skattekostnad -39.049-6.617 192.793 Skattekostnad på ordinært resultat -899-1.132-9.185 RESULTAT -39.948-7.749 183.608 Herav minoritetsandel -21.112-15.509 20.301 Herav majoritetsandel -18.836 7.760 163.307 Resultat pr aksje/utvannet resultat pr aksje -1,06-0,22 5,21 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 107.569 60.088 289.272 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -46.764-485.989-562.266 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 76.493 376.603 226.919 Endring i kontanter og kontantekvivalenter 137.298-49.298-46.075 Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens begynnelse 466.067 512.142 512.142 Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens slutt 603.365 462.844 466.067 Segmentrapportering Kabel Sum driftsinntekter 38.515 46.780 177.728 Driftsresultat 23.547 31.859 118.038 Offshore Sum driftsinntekter 186.601 172.624 816.198 Driftsresultat 20.204 19.466 160.351
SOLSTAD OFFSHORE ASA Balanse 31.03 31.03 31.12 EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 5.916 8.068 6.454 Varige driftsmidler 3.826.871 4.020.743 3.878.096 Finansielle anleggsmidler 459.522 312.756 429.258 Sum anleggsmidler 4.292.309 4.341.567 4.313.808 Omløpsmidler Beholdninger 17.635 13.140 14.481 Fordringer 189.072 152.063 203.806 Bankinnskudd, kontanter og lignende 603.365 462.844 466.067 Sum omløpsmidler 810.072 628.047 684.354 SUM EIENDELER 5.102.381 4.969.614 4.998.162 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital 187.172 82.063 82.124 Opptjent egenkapital 1.659.367 1.570.090 1.662.334 Minoritetsinteresser 225.395 210.798 246.510 Sum egenkapital 2.071.934 1.862.951 1.990.968 Gjeld Avsetning for forpliktelser 132.192 138.610 136.010 Annen langsiktig gjeld 88.829 65.064 85.167 Gjeld til kredittinstitusjoner/leasingforpliktelser 2.602.537 2.765.647 2.576.048 Sum langsiktig gjeld 2.823.558 2.969.321 2.797.225 Kortsiktig gjeld Kassakreditt 74.198 9.314 56.912 Annen kortsiktig gjeld 132.691 128.028 153.057 Sum kortsiktig gjeld 206.889 137.342 209.969 Sum gjeld 3.030.447 3.106.663 3.007.194 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 5.102.381 4.969.614 4.998.162 Egenkapital avstemming 31.03 31.03 31.12 Egenkapital pr. 01.01 1.990.968 1.909.561 1.909.561 Endring sikringsbokføring -9.148-47.196-74.820 Innbetalt kapita 104.048 0 0 Innbetalt minoritetsandeler 0 8.643 8.643 Tilbakebetalt minoritetsandeler 0 0 0 Salg egne aksjer 26.014 0 1.234 Andre endinger 0-308 536 Resultat -39.948-7.749 145.814 Egenkapital ved utgangen av perioden 2.071.934 1.862.951 1.990.968