Erfaringer med ny forsikringsvirksomhetslov Individuelle forsikringer Prising og produkter Seminar Den Norske Aktuarforening 13.11.08 Anvarshavende aktuar SpareBank 1 Livsforsikring Magne Nilsen
Hva skal vi snakke om? Ny lov i forhold til gammel Gammel bestand 01.01.08 Nye produkter Nærmere om prising Utvikling i produkttyper Krav til forsikringselement Buffere og endelig oppgjør i løpet av året Kontoføring Nye dødelighetstariffer
Ny forsikringsvirksomhetslov fra 01.01.08 Bakgrunn for lovendringen Skille kunde- og selskapsmidler Økt forutsigbarhet, forhåndsprising Økt gjennomsiktighet Bedret konkurranse LOV-2005-06-10-44:Lov om forsikringsselskaper, pensjonsforetak og deres virksomhet mv. (forsikringsvirksomhetsloven). FOR-2006-06-30-869 Forskrift til forsikringvirksomhetssloven (livsforsikring mv.).
Hovedendringer i ny forsikringsvirksomhetslov Kapitalforvaltning Prising Overskuddsregimer Avsetninger Eksisterende regelverk Nytt regelverk
Hovedendring: Kapitalforvaltning Dagens portefølje Klarere skille mellom selskap og kunde Hver portefølje kan ha underporteføljer Selskapsportefølje Kollektivportefølje Investeringsvalgsportefølje
Overskuddsregimer Produkt/Bransje Regime etter 1.1.08 Kollektiv ytelsespensjon Nye individuelle sparekontrakter Nytt regime med overskuddsrett Fripoliser Modifisert overskuddsmodell Eksisterende individuelle sparekontrakter Overskuddsdeling Ettårige risikoprodukter: (gruppeliv, individuelle og kollektive kontrakter uten fripolise) Uten overskuddsrett Fondsforsikringsprodukter Overskuddsrett for risikodekninger og med investeringsvalg Regime før 1.1.08 Overskuddsdeling Overskuddsdeling Overskuddsdeling Uten overskuddsrett Uten overskuddsrett og med investeringsvalg
Hovedendring: Ny overskuddsmodell Ytelsespensjon Innskuddspensjon m/avkastningsgaranti Individuell sparing med garanti (nye kontrakter) Renteresultat Renteresultat +/- Risikoresultat +/- Administrasjonsresultat = Resultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Kunde min 65% maks 35% + _ Pris for rentegaranti Fortjenesteelement risiko Avkastning selskapsportefølje + _ Kunde + Kunde _ +/-
Hovedendring: Modifisert overskuddsmodell Fripoliser Renteresultat +Risikoresultat +Administrasjonsresultat =Forsikringsteknisk resultat Renteresultat + neg risikoresultat Kunde min 80% maks 20% + Risikoresultat Kunde + _ + - Administrasjons resultat +/- Kunde min 65% maks 35% Avkastning selskapsportefølje
Overskuddsdeling (gammel) Eksisterende individuelle spareprodukter ved overgang til ny lov Renteresultat +Risikoresultat +Adm.strasjonsresultat =Resultat Renteresultat av kundemidler (ikke egenkapital) +Risikoresultat +Administrasjonsresultat + + _ Kunde min 65% maks 35% Avkastning selskapsportefølje - Kunde min 65% maks 35 %
Uten overskuddsrett Ettårige risikoforsikringer (Gruppeliv, Individuelle kontrakter u/ sparing) Renteresultat Administrasjons resultat +/- I hovedsak uendret Risikoresultat +/- +/-
Uten overskuddsrett med investeringsvalg Innskuddspensjon med investeringsvalg Unit Link Avkastning Administrasjonsresultat +/- Kunde + +/ - Risikoresultat Risikoresultat +/ - Ellers uendret - Kunde
Hovedendring: Prising Kunden får samlet pris for alle elementer. Krav til opplysning om bl.a. gebyrer ved tegning Endelig pris først kjent i etterkant, overskuddsdeling Elementer skal prises hver for seg - forsikringsrisiko - administrasjon - forvaltning (inkl. pris for rentegaranti) - forvaltning i egne investeringsporteføljer - fortjenesteelement til selskap Alle priselementer i premiekravet - forhåndsprising Priser gjelder for ett år av gangen, 4 måneders varslingsfrist Mer kundespesifikk prising (rentegaranti, gebyrer)
Hovedendring: Kursreguleringsfond Gammel lov: 75% følger med ved flytting opptrapping over 24 mnd Ny lov: Hovedregel: 100% følger med ved flytting etter 12 mnd Kollektiv pensjon : Kursreguleringsfond inntil 2 % av premiereserve kan holdes tilbake
Hovedendring: Tilleggsavsetninger Avsetning skjer fra samlet resultat, før overskuddsdeling Maks 8 % av premiereserve Dekke rentegaranti ned til 0% Kan brukes solidarisk Avsetning skjer fra renteresultat Maks 12 % av premiereserve Dekke rentegaranti ned til 0% Kan ikke brukes solidarisk med mindre selskapet har tapt sin ansvarlige kapital Samme oppbygging alle kontrakter Samme oppbygging på alle kontrakter -Kan ha høyere oppbygging for avtaler med mindre enn 2 % till.avsetning
Hovedendring: Risikoutjevningsfond Sikkerhetsfond Risikoutjevningsfond erstatter sikkerhetsfond - Kan avsette inntil 50% av positivt risikoresultat Gjelder ikke rene risikoprodukter og individuell bestand før 01.01.08 - Kan anvendes til styrking av premiereserve
Eksisterende ind. bestand 01.01.08 Egen investeringsporteføljer for ind. kunder med rentegaranti 01.01.08 Loven åpner for gamle overskuddsregler, dvs. 65 %/35 % fordeling Lov og forskrift sier at eksisterende bestand skal skilles ut som egen portefølje Fordeling av kursreserve på underporteføljer følger aktiva Forskjellig andel kursreserve mellom underportefølje Ved fraflytting brukes gj.snittlig kursreserve for alle porteføljer Hva med flytting? Nye overskuddsregler ved vesentlig endring, hva er det?
Nærmere om prising av nye produkter Pristariffer kan endres med varsel minst 4 måneder før ordinært premieforfall Overgang fra tradisjonelle produkter med garanterte ytelser til kontoprodukter der priser kan endres årlig, også rentegarantipremie? Nye elementer som skal prises Rentegarantipremie Pris avhenger av størrelsen på rentegarantien, kursreserve, tilleggsavsetning, avkastningsnivå Fortjenesteelement forsikringsrisiko 20 % et rimelig nivå?, jfr. tidligere 35 % og at egenkapital er skilt ut
Hvilken retning går produktene? Kunden får all positiv avkastning får negativ avkastning Bygge kursreserve Bygge tilleggsavsetninger Sikringsinstrumenter mot negativ avkastning? Gir dette kunden lavere avkastning? Fra eiers ståsted er Unit Link gunstigere? Lavere egenkapital- og sovenskrav Risikoen for negativ avkastning over på kunden
Krav til forsikringselement Gammel IPA Unit Link har hatt lite/intet forsikringselement Saldo tilfaller begunstigede etterlatte (ektefelle, samboer, barn) Forsikringselement på etterlattepensjon som starter etter dødsfall Dersom ikke begunstiget livsarving går saldo til forsikringskollektivet Gammel IPA som pensjonsspareavtale Forsikringselement er årlig rentegaranti Unit Link livrente og Unit Link kapitalkonto Produkter med forsikringselement så lavt som 1 % av saldo Tvilsomt om dette regnes som forsikring i hht til nye Solvency II regler
Krav til forsikringselement IPS Forsikringselement årlig garanti i utbetalingsperioden Nok med opsjon på garanti i utbetalingsperioden? Forsikringselement betalingsfritak ved tilknytning til OTP Kravet til forsikringselement har blitt vesentlig redusert siste 10 år Konkurranse fra utenlandske aktører Konkurranse fra fondsforvaltningsselskaper og banker på produkter med skattefordel
Buffere og endelig oppgjør i løpet av året Tilleggsavsetninger Differens mellom garanti og avkastning kan holdes tilbake ved endelig oppgjør i året når avkastningen er lavere Oppgjørsrente Avkastning fra 1.1 til oppgjørstidspunkt. Vanlig med endelig oppgjør, men kan avtale etteroppgjør når årsresultatet er klart Risikoutjevningsfond Bundet egenkapital
Kontoføring Forskrift om kontoføring må tilpasses ny forsikringsvirksomhetslov Arbeidsgruppe i gang i regi av FNH Samarbeid med Kredittilsynet Lov om individuelle pensjonsordninger, IPS Minstekrav til kontoføring Frist Unit Link 1. april og alminnelig forvaltning 1. juni Bla kostnader ved forvaltning av pensjonsavtalen Krevende beregning dersom det brukes eksterne fond i Unit Link produkter
Nye tariffer
Bakgrunn for nye tariffer Forventet levealder i befolkningen
Nye dødelighetstariffer for IPA og livrenter Alders- og etterlattetariffer fra 1963 forventet Pakkeprising lengre levealder fremover Dagens dødelighetstariff er statisk og inneholder ikke margin for Tariffer fra 1990-tallet Økt levealder og nedgang i inngåtte ekteskap og antall barn For svak alderspensjonstariff For sterke etterlattetariffer Rett til å gjenkjøpe livrenter og IPA (under 1,5 G i midler) er 31.12.2010 Oppreservering før dette tidspunkter vil gi kunder for mye ved gjenkjøp Pakken brytes/dekninger reduseres Forsikringsvirksomhetsloven Skjev reservefordeling og tidligere praksis tilsier at oppreservering mellom dekningene kan skje over tre år og tas fra renteoverskudd Ny forsikringslov Arbeidsgruppe i gang i FNH-regi Krever hver dekning prises for seg Rapport på nyåret 2009?