Rapport per 1. halvår 2014 (Urevidert) Nordea Liv Norge

Transkript

1 Rapport per 1. halvår 2014 (Urevidert) Nordea Liv Norge

2 Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. halvår et resultat før skatt på 289 mill. kroner og 236 mill. kroner etter skatt. Verdijustert og bokført avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 2,5 prosent og 2,1 prosent per 1. halvår. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 1,1 prosent. Nordea Livs resultat til kunder er per 1. halvår 217 mill. kroner utover rentegaranti som per 1. halvår var 684 mill. kroner. Forvaltningskapitalen har økt 17,0 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 79,5 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. halvår: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Markedsandel på 33,2 prosent for livsforsikrings produkter med investeringsvalg Vekst i forvaltningskapital investeringsvalgprodukter (+ 43,1 prosent) Godt administrasjonsresultat 89 mill. kroner (+ 38 mill. kroner) Styrket soliditet. Kursreserve på mill. kroner, en økning på 238 mill. kroner hittil i år. Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 289 mill. kroner (253) per 1. halvår. Resultat 1. halvår Året Mill. kroner Renteresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Fortjeneste risiko og rentegaranti Annet Resultat før overskuddsdeling Midler tilført fors. kunder Tilført til/fra tilleggsavsetninger* Resultat til eier før skatt Skattekostnad Andre resultatkomponenter Resultat til eier etter skatt *Årsoppgjørsdisposisjon Kundene som har garantert avkastning er tilført 2,1 prosent avkastning per 1. halvår. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,4 prosent for produkter med rentegaranti. Renteresultatet utgjorde 267 mill. kroner (254). Det er avsatt 238 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør mill. kroner per utgangen av 1. halvår. Risikoresultatet utgjorde per 1. halvår 118 mill. kroner (152). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde per 1. halvår 79 mill. kroner (63). Administrasjonsresultatet var positivt og utgjorde per 1. halvår 89 mill. kroner (51). Premieinntekter Premieinntektene ble mill. kroner (4 535). Dette er en økning på 26,4 prosent sammenlignet med 1. halvår i foregående år. Økningen skyldes i all hovedsak økt volum og derav økte premieinntekter innen Link produkter. Forfalte premier viser en økning på 36,6 prosent fra 1. halvår i 2013 og utgjør mill. kroner (3 874). Den største veksten er innen innskuddsbasert tjenestepensjon og i personkundemarkedet innenfor investeringsvalg. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble mill. kroner (3 023). Premieinntektene fra produkter i bedriftsmarkedet med investeringsvalg er per 1. halvår mill. kroner (1 901), en økning på 9 prosent sammenlignet med 1. halvår I privatmarkedet ble premieinntektene mill. kroner (1 512). Salget av individuell sparing i link produkter er forbedret med 90 prosent sammenlignet med 1. halvår Av de totale premieinntektene utgjorde innbetalinger til IPS (individuell pensjonssparing), Fondskonto og Pensjonskonto millioner kroner. Nordea Liv har per 1. halvår fått tilført 515 mill. kroner (732) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en positiv flyttebalanse per 1. halvår med 129 mill. kroner (negativ 698). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 281 mill. kroner (273) per 1. halvår. Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde mill. kroner (1 200). 2

3 Nøkkeltall 1. halvår Året Tall i prosent Kollektivporteføljen: Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 2,1 % 2,1 % 4,3 % Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 2,5 % 2,8 % 5,9 % Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,1 % 1,1 % 2,2 % omløpsporteføljen har fra årsskiftet økt med 238 mill. kroner til mill. kroner. Porteføljesplitt Kapitaldekning 13,6 14,9 15,4 Kapitalavkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 1. halvår 2,5 prosent (2,8). Selskapet oppnådde en realisert avkastning på kollektiv porteføljen på 2,1 prosent (2,1). De korte norske rentene (NIBOR 3M) er økt med 7 basispunkter i 2014, mens de lange (10 år stat) er redusert med 51 basispunkter. Oslo Børs er opp 12,6 prosent, mens verdensindeksen er opp 5,0 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 6,9 prosent per 1. halvår (9,0). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 8,9 prosent (6,2) og internasjonale aksjer 6,3 prosent (10,0). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 3,1 prosent (2,3). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,9 prosent (1,7). Kollektivporteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 2,3 prosent (2,4). Avkastningen på alternative investeringer i årets seks første måneder ble 5,9 prosent (9,2). Avkastningen på eiendom i perioden var 3,0 prosent (2,2). Selskapskapitalen oppnådde per 1. halvår en verdijustert avkastning på 1,1 prosent. Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer og med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital (inkl. investeringsvalg) var per 1. halvår 79,5 mrd. kroner (68,0). I kollektiv porteføljen på totalt 46,9 mrd. kroner (44,0), utgjorde aksjeeksponeringen 10,6 prosent i 1. halvår. Eiendom utgjorde 15,0 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 34,7 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 35,8 prosent, mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 4,0 prosent. Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet økt med 736 mill. kroner og utgjorde mill. kroner per 1. halvår. Kursreserven for Styrket avsetning til langt liv I kundenes resultat per 1. halvår på 217 mill. kroner er det forutsatt avsatt 157 mill. kroner til langt liv. I tillegg har selskapet avsatt 44 mill. kroner til det samme formålet slik at årets avsetning per 1. halvår utgjør 201 mill. kroner. Nordea Livs avsetning for økt levealder (langt liv) utgjør etter dette mill. kroner per 1. halvår Soliditetskapital og kapitaldekning Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 1. halvår 2014 %* Året 2013 %* Egenkapital ,8 % ,1 % Ansvarlig lån 390 0,9 % 390 0,9 % Tilleggsavsetninger 905 2,1 % 912 2,2 % Udisponert resultat før skattekostnad 289 0,7 % 0 0,0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost ,9 % 919 2,2 % Merverdi omløpsmidler ,1 % ,6 % Sum soliditetskapital totalt ,4 % ,0 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 1. halvår var soliditetskapitalen mill. kroner eller 21,4 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Kapitaldekningen per 1. halvår var 13,6 prosent. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Fremtidsutsikter/rammebetingelser Rammebetingelsene for livsforsikring har endret seg vesentlig i løpet av det siste året. Regelverket for tjenestepensjon i privat sektor og solvens II er blitt vedtatt. Det er innført ny døslighets tariff fra 1. januar 2014 som tar ivare forventningen om at befolkningen lever lenger 3

4 og maksimale sparesatser for innskuddspensjon er blitt vedtatt. Det er også kommet avklaringer fra Finans Departementet vedrørende oppreserveringen for økt levealder. Dette innebærer endring i oppreserveringsperiodens lengde fra 5 til 7 år, hvordan avkastningsoverskuddet for den enkelte kontrakt kan anvendes i oppreserveringsperioden, eiers bidrag til oppreserveringen og hvordan dette bidraget skal fordeles per kontrakt. Siste endring som er vedtatt er at den maksimale satsen for rentegaranti for nye innbetalinger gjeldende fra er satt til 2,0 prosent, en reduksjon fra 2,5 prosent. Avklaringene som er kommet vedrørende innskuddssatser for tjenestepensjon samt økte premier som følge av innføring av ny dødlighets tariff og den siste endringen med senkning av grunnlagsrenten vil sannsynligvis føre til en ytterligere overgang fra ytelsesbasert pensjon til innskuddspensjon. De finansielle markedene er preget av lave renter og det synes som om dette er en situasjon som vil vedvare en tid. Dette i tillegg til at befolkningen lever lenger og derav behov for å forsterke avsetningen for fremtidige forpliktelser i såhensende, blir krevende for livselskapene. Nordea Liv har beregnet oppreserveringsbehovet per utgangen av 2013 til å være 3,5 mrd kroner. Per 1. halvår i 2014 har selskapet avsatt 1,2 mrd kroner for langt liv. Nordea Liv skal dekke minimum 20 prosent av det totale oppreserveringingsbehovet og andelen som selskapet skal dekke er er følsom for den avkastningen som selskapet vil få på sine finansplasseringer i perioden Selskapet arbeider med å tilpasse seg de endrede rammebetingelsene. Selskapet har «flate» kostnader (ekslusiv provisjoner og forvaltningshonorarer) på det fjerde året. Det arbeides med effektivisering og automatisering av prosesser slik at selskapet kan vokse uten tilsvarende vekst i bemanning. Selskapet selger ikke lenger kapitalkrevende produkter som ytelsespensjon, fripoliser eller andre garantert produkter innen tradisjonell pensjon. Forberedelsene i forbindelse med solvens II er kommet godt i gang og selskapet forventer at å være tilfredsstillende kapitalisert når Solvens II blir implementert Selskapet har sterk vekst innen investeringsvalgsprodukter for bedrifter og private og har blitt den ledende aktøren i Norge i markedet for livsforsikringsprodukter med investeringsvalg. Selskapet satser utelukkende på disse produktene i tillegg til personforsikring. Produktene distribueres i samarbeid med Nordea Bank og Tryg. Selskapet har en god økonomisk utvikling og sterk vekst. Sparetiltakene, effektiv drift og god underwriting gir gode resultater og selskapet forventer at denne trenden fortsetter. Bergen Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 4

5 Regnskap Nordea Liv Mill. kroner 1. halvår Året RESULTATREGNSKAP TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter for egen regning Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte kostnader IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp RESULTAT AV IKKE TEKNISK RENGKSKAP RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) Skattekostnad Andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT halvår Året BALANSE Immaterielle eiendeler Finansielle eiendeler Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum eiendeler selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Avsetning for forpliktelser Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper Forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum egenkapital og gjeld

6 Noter til regnskapet Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper. Delårsregnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for En oversikt og beskrivelse av de regnskapsprinsipper som selskapet benytter i Års- og delårsregnskapet finnes i Note 1 Regnskapsprinsipper i årsrapporten for Utarbeidelse av regnskapet innebærer at ledelsen foretar vurderinger, utarbeider estimater og tar forutsetninger, som påvirker regnskapsførte beløp av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og andre skjønnsmessige vurderinger blir evaluert regelmessig med basis i historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser og således vil være representativt for ledelsens beste skjønn på tidspunkt for avleggelse av Delårsregnskapet. I januar 2014 ble de nye tariffene for dødlighet implementer. Selskapet foretar en løpende oppreservering av de forsikringsmessige avsetninger som et ledd i tilpasning til økt forventet levealder i fremtiden. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: Endring i egenkapital (Mill. kroner) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember Periodens resultat Prinsippendring 0 0 Avgitt konsernbidrag 0 0 Egenkapital per 30. juni Egenkapital per 31. desember Periodens resultat Prinsippendring 0 0 Avgitt tilleggsutbytte Egenkapital per 30. juni

7 Kontantstrømoppstilling Mill. kroner 1.halvår halvår 2013 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser Netto kontantstrøm gjenforsikring Betalte driftskostnader Innbetalinger ved flytting Utbetalinger ved flytting Innbetalte finansinntekter Utbetalte finansutgifter Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Konsernbidrag 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt