HALVÅRSRAPPORT. Danske INVEST / halvårsrapport Tel: Fax:

6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Returadresse: Danske Capital AS PB, 7 Sentrum NO-7 OSLO, Norway Tel: 8 4 98 Fax: 8 4 98 1 www.danskeinvest.no HALVÅRSRAPPORT 1 Danske Capital er en selvstendig juridisk enhet som inngår i Danske Bank konsernet. Danske Capital har ansvaret for forvaltningen av konsernets fond som selges under navnet Danske Invest. Våre fond distribueres gjennom blant annet Danske Bank, Danica Pensjon, Industrifinans Kapitalforvaltning AS og Gjensidige Investeringsrådgivning. Mer informasjon om hvordan å investere i våre fond finnes på www.danskeinvest.no. HALVÅrsrapport 1

Danske INVEST INVEST // halvårsrapport halvårsrapport 1 Danske Danske INVEST / halvårsrapport 1 KOMMENTAR FRA ADMINISTRERENDE DIREKTØR morten rasten Administrerende Direktør Danske Capital AS deg som kunde et bredt spekter av fond, som alle har gått igjennom vår kvalitetskontroll, uavhengig om du ønsker norske obligasjoner eller kinesiske aksjer. Når det kommer til den videre utviklingen i markedene er vi hovedsakelig optimistiske og forventer at aksjemarkedene vil bevege seg i positiv retning. Når det er sagt, er det også viktig å være klar over at det er risikofaktorer som kan gjøre at dette ikke blir tilfelle. En svakere økonomisk utvikling globalt enn ventet, en oppblomstring av den europeiske gjeldskrisen, samt en hard landing i Kina er de som peker seg tydeligst ut som risikofaktorer. I rentemarkedet ser vi for oss at rentene vil komme opp fra dagens lave nivåer tidligere enn det markedet legger til grunn. Kjære andelseier, INNHOLD Kjære andelseier Danske Invest Horisont 1 Danske Invest Norge I 4 Danske Invest Horisont 8 14 Danske Invest Norge II Danske Invest Banksikkerhet 1 Danske Invest Norsk Likviditet I 16 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 6 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II 7 Danske Invest Norge Vekst 8 Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon 19 Danske Invest Norsk Likviditet OMF 1 Danske Invest Horisont Aksje Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Horisont Rente Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 4 Danske Invest Horisont Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning 8 Danica Pensjon Norge Aksjer 9 Danica Pensjon Norge Obligasjon UNIFOR Aksje 1 UNIFOR Rente SPV Aksje SPV Rente 4 Disclaimer Vi har lagt bak oss et halvår med store svingninger. Fra å starte året optimistisk, har markedene snudd litt i motsatt retning ved inngangen til sommeren. Dette var også tilfelle for våre norske fond, som til tross for et utfordrende marked jevnt over har fortsatt å levere solid avkastning. Stabiliteten i forvaltningen gjorde at Danske Invest av Dine Penger i januar ble kåret til Norges beste forvaltermiljø. I tillegg ble avkastningen for våre norske aksjefond i mars trukket frem av analyseselskapet Morningstar som kåret Danske Invest Norge II til Norges beste aksjefond 1. Danske Invest var også nominert innenfor kategoriene: vekstmarkeder, europeiske aksjer og norske obligasjoner. Morningstar kåret også for femte året på rad Danske Invest til det best aksjehuset i Danmark. Anerkjennelsen fra Morningstar viser at Danske Invest sin strategi med å benytte lokale investeringseksperter fra de beste forvaltningshusene over hele verden har gitt våre kunder konkurransedyktig avkastning. Meningen er å kunne tilby Uavhengig av om du er investor eller småsparer er det viktigste du kan gjøre å se på den risikoen du ønsker å ha i din portefølje. I tillegg bør du alltid ha et forhold til om fondene dine leverer de resultater det de sier de skal levere. Til tross for at vi er positive, vil vi få perioder, som i juni, hvor markedet går oss i mot. For oss er det viktig at du er klar over at uroligheter vil forekomme, og at nattesøvnen bevares også i fallende markeder. For å kunne hjelpe med nettopp dette, anbefaler jeg at du tar kontakt med din rådgiver hos vår distributør Danske Bank på 84. I et møte vil dere sammen komme frem til hva som passer akkurat deg best. For å lese mer om hva den enkelte forvalter sier om avkastningen og markedene fremover, gå inn på danskeinvest.no. Morten Rasten Adm. direktør

4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norge I Danske Invest Norge II Danske Invest Norge I er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Danske Invest Norge II er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler 8.4 84.4 Innl. Kurs.619,77 kr.1,77 kr Basiskurs.66,68 kr.7,78 kr 8 6 4 - -4 47, 9,,6,66 1, -49,4 7,99,9-18,8 4,,6 Tegningsprovisjon (maks): 1, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, -6-1 1-- Ant. Andeler.9 4.6 Innl. Kurs 6.77,8 kr 6.,61 kr Basiskurs 6.97,7 kr 6.,8 kr 8 6 4 - -4 48,8 4, 6,1 1,4 1,41-48,48 74,99 4, -18,14 4,96 6, 4 6 7 8 9.6.1 4 6 7 8 9.6.1 Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE 181.61 16.79.497 1..976-1.748.1,1,7 Det Norske Oljeselskap OSE 6.8 9.747.481 9.7.64-6.8,,8 Fred. Olsen Energy OSE 4.97.847. 1.19..46.,7,8 Norsk Hydro OSE 647.81 1.471.68 1.7.6 -.768.64,, Petroleum Geo-Services OSE 147..49.648.894. -1..146,,7 Prosafe Se OSE 167.1 7.17.6 8.917.4 1.79.8 1,9,7 Seadrill Ltd. OSE 76.14.47.174 18.67.64 8..9,9, Siem Offshore Inc. OSE 74.69 6.9. 4..49 -.8.6,9,1 Solstad Offshore OSE 14. 1.6.98 1.46. -1.798,,4 Statoil OSE 71. 1.4.48 46..8-4.88.466 9,7,1 Subsea 7 S.A. OSE 97.6 4.98.9 1.79.49 6.77.88 6,6,8 Tgs Nopec Geophysical Company OSE 9.68.99.64 16.8..98.78,4,9 Energi 18.99.1 19.669.61 8.7.84 4, Yara International OSE 94.4.49.79.869.7-9.7 4,7, Materialer.49.79.869.7-9.7 4,7 Kongsberg Gruppen OSE 179.94 1.16.7 19.7.4 4.7. 4,1,1 Veidekke OSE 17. 4.86.76 6.79.8 1.14.74 1,, Kapitalvarer.9.6 6..14 6.84.77,4 Norwegian Air Shuttle OSE 7.9 7.71.6 19.98.9.6.66 4,1,1 Wilh. Wilhelmsen OSE 19.84.98.9.464.98 4.6.69,, Transport 1.99.69.447.91 17.147.7 6, Royal Caribbean Cruises OSE.619..994.841.919 788.9 4,, Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet..994.841.919 788.9 4, Schibsted OSE 77.84 1.8.4.4.16 6.64.98 4,,7 Media 1.8.4.4.16 6.64.98 4, Austevoll Seafood OSE 1. 4.6.6 4.7. 1.4 1,,7 Lerøy Seafood Group OSE 4..7.46 7.4.9.4.44 1,,8 Marine Harvest OSE.47. 16.69.4 1.849...7 4,,9 Drikkevarer, mat og tobakk 4.91.46.696.4 8.744.97 7, Photocure OSE 4.8.198. 1.9.74-47.798,4, Farmasi og bioteknologi.198. 1.9.74-47.798,4 DNB OSE 1.87.66.67 4.7.767.4.9 9,4, Sparebank 1 Smn OSE.186 8.98.6 9.8.649 9.7 1,9,1 Sparebank 1 Sr-Bank OSE 4.74 4.966.1.4.4 484.9 1,1,4 Banker 46.41.449 6.9.661 1.698., Gjensidige Forsikring OSE 14.6 14.89.18 19.144.11 4.84.91 4,,4 Forsikring 14.89.18 19.144.11 4.84.91 4, Atea OSE 94.9.96..79.944 1.887.4 1,,9 Programvare og tjenester.96..79.944 1.887.4 1, Telenor OSE 87.7 7.7.88 46.98.1 9.9.46 9,7, Telekommunikasjon og tjenester 7.7.88 46.98.1 9.9.46 9,7 Hafslund B OSE 6.46.61.91 1.71.761-1.888.17,4, Forsyningsselskaper.61.91 1.71.761-1.888.17,4 Sum Verdipapirer 46.967.9 48.9.717 7.4.79,1 Kontanter 17.19 - Tilgode/skyldig meglere 79.974,1 Påløpte renter 8.189 - Annen Gjeld 1.17.6, Total portefølje 481.681.747, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE 1. 1.7.4.17.4 -.4.187,, Det Norske Oljeselskap OSE 84.8 7.196.8 7.6.84-1.718 1,9,6 Fred. Olsen Energy OSE 4. 8.99.71 9.64. 6.79,6,6 Norsk Hydro OSE 479.9 14.69.16.61.6 -..897,1, Petroleum Geo-Services OSE 8. 9.99.86 8.9. -1.7.86,, Prosafe Se OSE...98 6.7.88 1.9.4 1,8, Seadrill Ltd. OSE 6.418 9.677. 1.8.694 4.16.194,7,1 Siem Offshore Inc. OSE 46.6 4.6.4.88.767-7.68 1,, Solstad Offshore OSE.8 1.11. 1.144.6-6.6,, Statoil OSE 76.669 8.4.71 4.666.66 -.879.88 9,4,1 Subsea 7 S.A. OSE 18.864.89.86..9-9.97 6,,6 Tgs Nopec Geophysical Company OSE 68..8.8.7. 1.7.97,,7 Energi 146.97. 14.4.64 -.87.78 8,6 Yara International OSE 7.4 18.467.49 17.6.99-1.44. 4,6, Materialer 18.467.49 17.6.99-1.44. 4,6 Kongsberg Gruppen OSE 1. 1.6.4 14.. 1.49.47,9, Veidekke OSE 99.1 4.44.9 4.618.148 7.4 1,, Kapitalvarer 17.1.47 18.9.648 1.6.61,1 Norwegian Air Shuttle OSE.86 6.74.8 14.619.84 7.89.74 4,,16 Wilh. Wilhelmsen OSE 18.78.77.6 7.4.1.47.7,,7 Transport.1.41.144.7.14.996 6, Royal Caribbean Cruises OSE 7.9 14.7.9 1.41.9 679.7 4,,4 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet 14.7.9 1.41.9 679.7 4, Schibsted OSE 7.86 9.76.487 1.18.464.41.977 4,1, Media 9.76.487 1.18.464.41.977 4,1 Austevoll Seafood OSE 96...49.7. 14.61,9, Lerøy Seafood Group OSE 9.9.88.4.. 1.464.866 1,4, Marine Harvest OSE.68.7.77.4 16.69.9.97.19 4,4,7 Drikkevarer, mat og tobakk 19.86.74 4.49.19 4.97.8 6,6 Photocure OSE 4.9 1.88. 1.76. -.,4,1 Farmasi og bioteknologi 1.88. 1.76. -.,4 DNB OSE 81.18 6.48.764..1 7.96.46 9,1, Sparebank 1 Smn OSE 146.187.89.4 6.797.696 988.86 1,8, Sparebank 1 Sr-Bank OSE 8.69.98.4.97.418 677.8 1,1, Banker.6.9 44.98.4 8.76., Gjensidige Forsikring OSE 161.8.1.44 14.46.8.1.786,9, Forsikring.1.44 14.46.8.1.786,9 Atea OSE 67..161.4 4.. 96.8 1,1,7 Programvare og tjenester.161.4 4.. 96.8 1,1 Telenor OSE 84.9.6.4 4.9.8.618.64 9,, Telekommunikasjon og tjenester.6.4 4.9.8.618.64 9, Hafslund B OSE..17.7 1.4.17-79.,4,4 Forsyningsselskaper.17.7 1.4.17-79.,4 Sum Verdipapirer.671.88.84..171.9 96,4 Kontanter 86.61, Tilgode/skyldig meglere.981.9, Påløpte renter 1.9 - Annen Gjeld 719.71, Total portefølje 68.99.,

6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 7 Danske Invest norske Aksjer Institusjon I Danske Invest norske Aksjer Institusjon II Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II er et bredt aksjefond for investeringer i norske verdipapirer, med hovedvekt på aksjer i større selskaper notert på Oslo Børs. Investeringsfilosofien er å evaluere og velge aksjer som har en gunstig priset verdiskaping som tilfredsstiller våre krav til risiko. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning over tid er å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Fondindeks (OSEFX), som er Fondets risiko vil over tid være tilnærmet lik risikoen i det norske aksjemarkedet generelt. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,9 8 76,9 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,9 8 7, 6-6-1 1-- Ant. Andeler 7. 69.67 Innl. Kurs.79,71 kr.7,6 kr Basiskurs.9,48 kr.8,79 kr 6 48,8 4,4 4 7,61 7,6 14,41 - -49, 1,64-17,8,1 6, -6-1 1-- Ant. Andeler..991.11.49 Innl. Kurs 1.,86 kr 1.44,8 kr Basiskurs 1.,9 kr 1.446,69 kr 4 1, 9, -48,71-4, -17,88, 6,17-4 -4 4 6 7 8 9.6.1 6 7 8 9.6.1 Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE 96.8 89.89.68 79.8.7-9.986.8,, Det Norske Oljeselskap OSE 6.49.7.91 1.99.97-8.1,,44 Fred. Olsen Energy OSE 9.81 6..4 7.19.44 6.997.,7,44 Norsk Hydro OSE.4.77 9.1.49 8.69.19 -.46.,,17 Petroleum Geo-Services OSE 789. 66.778. 8.4. -8..,,6 Prosafe Se OSE 89. 41.8.41 47.64.888.849.646 1,8,7 Seadrill Ltd. OSE 41.444 8.789.67 98.44.69 9.644.94,8,9 Siem Offshore Inc. OSE.8..88.46 6.66.71-7.1.889 1,,87 Solstad Offshore OSE 16.191 1.47.86 1.1.7 -.6,6,4 Statoil OSE.7.76 8.86.88 1.7.8 -.81.76 9,6,6 Subsea 7 S.A. OSE 1.79.68 1.78.4 168.81.949 1..4 6,4,4 Tgs Nopec Geophysical Company OSE 499.46 64..18 88.14.69 4..7,4,48 Energi 1..78.98 1.4.6.994 6.67.96 9,7 Yara International OSE 17.1 9.74...97 -.8.98 4,8,18 Materialer 9.74...97 -.8.98 4,8 Kongsberg Gruppen OSE 981.84 1.4.741 7.974.4 6.98.499 4,1,8 Veidekke OSE 714.171 8.998.67.8.9 4..14 1,, Kapitalvarer 1.44.78 141.18.19.18.814,4 Norwegian Air Shuttle OSE 41.989 4.9.7 6.687.881 66.68.87 4,1 1,14 Wilh. Wilhelmsen OSE 1.181.764 6.798.794 6.1.966 19.4.17,1,4 Transport 76.87.867 16.99.847 86.81.98 6, Royal Caribbean Cruises OSE 6.81 7.1..9.76.879.16 4,,6 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet 7.1..9.76.879.16 4, Schibsted OSE 419. 64.799.7 9.946. 4.146.4 4,,9 Media 64.799.7 9.946. 4.146.4 4, Austevoll Seafood OSE 7..86.19 4.7. 7.61,9, Lerøy Seafood Group OSE.49.4.169 4.78.148 9.4.979 1,,8 Marine Harvest OSE 18.9.8 8.77.16 6..848.79.688 4,4, Drikkevarer, mat og tobakk 14.89.468 17.84.496 4.9.8 6,7 Photocure OSE 68.84 14.689.668 1.4.78-1.448.886, 1,7 Farmasi og bioteknologi 14.689.668 1.4.78-1.448.886, DNB OSE.9.67 19.98.6 7.7.16 6.98.899 9,8,18 Sparebank 1 Smn OSE 1.8.74 4..68.487.14 8.166. 1,9,84 Sparebank 1 Sr-Bank OSE 61.9.1.17 9.41.818 7.49.647 1,1,4 Banker 7.77.44 7.6.96 79.66.,9 Gjensidige Forsikring OSE 1..6 77.4.498..6.81.1,8, Forsikring 77.4.498..6.81.1,8 Atea OSE 487.8.877.6 9.8.678 6.97.18 1,1,48 Programvare og tjenester.877.6 9.8.678 6.97.18 1,1 Telenor OSE.1.9.67.1 4.9. 41.99.19 9,7,14 Telekommunikasjon og tjenester.67.1 4.9. 41.99.19 9,7 Hafslund B OSE 4. 19.98.88.84.9-8.67.1,4, Forsyningsselskaper 19.98.88.84.9-8.67.1,4 Sum Verdipapirer.81.8.8.614.479.78.1.7 99,7 Kontanter.47.46,4 Tilgode/skyldig meglere 4.66.619, Påløpte renter -8.844 - Annen Gjeld 8.96.8, Total portefølje.61.48.9, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE 1.444.4 144.4.64 9.79.66 -.144.44,1, Det Norske Oljeselskap OSE 918.74 77.96.1 76.1.4-1.44.99,,6 Fred. Olsen Energy OSE 44. 97.997.9 4.4.64 6.6.718,7,6 Norsk Hydro OSE.18.11 16.91.18.66.7-1.84.87,, Petroleum Geo-Services OSE 1.174.6 99.7.7 86.9.4 -..,,4 Prosafe Se OSE 1.9.8 9.1.447 7.9..61.86 1,8, Seadrill Ltd. OSE 69.98 1.814.97 149.67.96 7.7.699,9,1 Siem Offshore Inc. OSE 4.64.86 41.841.6.919.7 -.9.66,9, Solstad Offshore OSE 4.97.87.8.1.84-67.99,, Statoil OSE.986.6 418.147.66 74..86-4.9.81 9,7,9 Subsea 7 S.A. OSE.67.96 97.4.61..44-4..18 6,6,67 Tgs Nopec Geophysical Company OSE 77.6.467.6 1.86.84 14.619.491,4,71 Energi 1.64.44.9 1.6.847.7 -.87. 4, Yara International OSE 761.8.761.19 184.7.96-19..179 4,8,7 Materialer.761.19 184.7.96-19..179 4,8 Kongsberg Gruppen OSE 1.46.4 164.1.4 14.717.64-9.48.76 4, 1,17 Veidekke OSE 1.74.86 48.6. 49.94.99 1.848.47 1,,8 Kapitalvarer.7.44 4.671.99-7.6.1, Norwegian Air Shuttle OSE 96.9 67.98.46 18..78 9.97.46 4,1 1,7 Wilh. Wilhelmsen OSE 1.714.8 6.88.61 81.9. 1.77.6,1,78 Transport 1.81.87 9.96.8 6.4.998 6, Royal Caribbean Cruises OSE 81. 1.64.816 166.78.7 14.19.94 4,,9 Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet 1.64.816 166.78.7 14.19.94 4, Schibsted OSE 6.46 7.688.17 164.14.7 46.4. 4,,8 Media 7.688.17 164.14.7 46.4. 4, Austevoll Seafood OSE 1.9.617 1.99.61 6.86.9 4.9.944,9,1 Lerøy Seafood Group OSE.618 41..6 4.691.44 1.46.877 1,4,9 Marine Harvest OSE 8.7.1 7.86.48 17.7.9 4.89.44 4,,7 Drikkevarer, mat og tobakk 1.8.64 64.8.989 6.7.6 6,9 Photocure OSE 41.87 17.617.7 1.14.871 -.474.1,4 1,97 Farmasi og bioteknologi 17.617.7 1.14.871 -.474.1,4 DNB OSE 4.4.7 8.4.844 6.74.788 8.8.944 9,4, Sparebank 1 Smn OSE 1.8. 64.46.191 7.87. 9.41.9 1,9 1, Sparebank 1 Sr-Bank OSE 894.9 6.47.6 4.48.6 6.1.997 1,1, Banker 8.49.68 478.8.78 9.86.69, Gjensidige Forsikring OSE 1.746. 1.4.684 16..847.77.164 4,1, Forsikring 1.4.684 16..847.77.164 4,1 Atea OSE 7.44 41.6.67 44.86.88..11 1,,7 Programvare og tjenester 41.6.67 44.86.88..11 1, Telenor OSE.76.6 6.14.8 7.7.14 4.14.76 9,6, Telekommunikasjon og tjenester 6.14.8 7.7.14 4.14.76 9,6 Hafslund B OSE 69.79 17..6.68.71-4.9.7,,4 Forsyningsselskaper 17..6.68.71-4.9.7, Sum Verdipapirer.89.667.44.89.6.887 49.968.484 99,9 Kontanter 4.7.91,6 Tilgode/skyldig meglere.861.786, Påløpte renter 14.9 - Annen Gjeld.474.6,7 Total portefølje.844.46.96,

8 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 9 Danske Invest Norge Vekst Danske Invest Norge Vekst Danske Invest Norge Vekst er et aksjefond som investerer i små og mellomstore norske bedrifter, samt selskaper med vekstprofil. Fondet investerer primært i selskaper som er notert på Oslo Børs, men inntil av fondets midler kan plasseres i ikke Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1,7 børsnoterte verdipapirer. Danske Invest Norge Vekst investerer i liten grad i nystartet virksomhet eller andre selskaper med særlig høy risiko. -6-1 1-- Ant. Andeler 1.84. Innl. Kurs.171,7 kr 9.991,9 kr Basiskurs.1,98 kr.1,99 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs SMB-indeks (OSESX), som er 8 6 4 - -4-6,6 48,8 48,79 4 4,1 6,77 -,49 7 8 Da den finansielle risikoen ofte er noe høyere, og likviditeten (omsetteligheten) til aksjene i perioder er lavere for små og mellomstore bedrifter enn for større selskaper, vil fondets risiko normalt være noe høyere enn risikoen i aksjemarkedet generelt. 8,81 9 14, -, 1,7 1,8.6.1 Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Telenor OSE 9.9 14.48.991.4.884.78.89 7,8,1 Telekommunikasjon og tjenester 14.48.991.4.884.78.89 7,8 Sum Verdipapirer 76.9.87 4.69.879 48..4, Kontanter 188.664,1 Tilgode/skyldig meglere 6.484, Påløpte renter 9.6 - Annen Gjeld 64.91, Total portefølje 4.766.149, Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker A OSE. 9.68.6 8.84. -818.6,7,7 Aker Solutions OSE 17.76 14.714.98 1.4.41-1.68.79 4,,6 Deep Sea Supply Plc OSE..9. 4.6. 6. 1,4,9 Det Norske Oljeselskap OSE 4.88.478.6 17.66.4 6.87.81,,1 Fred. Olsen Energy OSE 8. 6.98.7 6.79. 19.17,1,4 Interoil Exploration And Production OSE 4.79. 4.9.6 6.44.448 1.41.848,, Petroleum Geo-Services OSE 4.8 17.6.4 1.1.4-1.8.9 4,7,9 Polarcus Ltd OSE 1.49. 7.97. 7.41.7-7.18,,9 Prosafe Se OSE 6.7.947.487.69.44 1.744.98 1,8,4 Siem Offshore Inc. OSE 88.6 7.7.79 6.77.18-997.897,1, Solstad Offshore OSE..6..9. -7.,9,8 Statoil OSE 6. 1.876.8 14.6.71-1.7.1 4,, Subsea 7 S.A. OSE 4.414.9.914.841..47.418 8,,7 Tgs Nopec Geophysical Company OSE. 9.9.89 18.6.7 9.6.941,7, Energi 16.478.49 1.76.14 17.8.78 47, Yara International OSE 48..8.891.67.7 98.819,6, Materialer.8.891.67.7 98.819,6 Kongsberg Gruppen OSE 147.91.4.4 16.18..97.8,, Kapitalvarer.4.4 16.18..97.8, Norwegian Air Shuttle OSE 8.8.989.18.. 6..88,1, Transport.989.18.. 6..88,1 Austevoll Seafood OSE 79.9 9.96.4 9.796. -19.9,,14 Lerøy Seafood Group OSE 64..8.94.9..9.6,4, Drikkevarer, mat og tobakk 1.741.844.697. 4.9.16 6,4 Ayanda Group..7. 4.47. -6.87. 1,4,7 Navamedic OSE.86 6.877.9..4 -.77.1 1,,78 Helsevern - utstyr og tjenester 18..9 7.667.84 -.84.71,4 Algeta OSE 49.8 8.71.77.1.76.781.987,, Photocure OSE.7.196.818 1.97.8-68.988,6, Farmasi og bioteknologi.98.91 1.441.9..999 4,1 Bank 1.7.971 6...14.8 -.98.74,8 1,8 DNB OSE 171..669.7 1.6.8 4.96.46 4,6,1 Banker 17.169.7 17.8.9 4.71,4 Protector Forsikring OSE 1.41.6.88.8 1.19.84 9.64. 4,8 1,1 Forsikring.88.8 1.19.84 9.64. 4,8 Atea OSE 16..79.8.14.7 6.74.6,1,16 Programvare og tjenester.79.8.14.7 6.74.6,1 Vk Invest.9. 8..9 68. -7.86.9,, Fara 6....8. -94.,6 1,9 Q-Free OSE.8 8.94. 7.14.61-96.17,,81 Teknologisk utstyr 19.97.6 9.8.61-9.767.1, Dolphin Group OSE 9. 6.66..4. -1.6. 1,7, Nordic Semiconductor OSE 97.8.146.498 7.44..87.86,,4 Halvledere og halvlederutstyr 8.86.498.84. 4.7.86 4,

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske invest Horisont Aksje danske invest horisont rente Danske Invest Horisont Aksje er et fond i fond som plasserer i globale aksjemarkeder med hovedvekt på Europa, Nord- Amerika, fremvoksende markeder og Norge. Fondet plasserer i underfond av kjente leverandører som Blackrock, Danske Invest og Aberdeen Asset Management. Fondets målsetning er å oppnå en bedre avkastning enn en sammensatt referanseindeks bestående av Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og Morgan Stanley World Index. Fondets risikoprofil vil over tid være lavere enn svingningene i det norske markedet, men høyere enn en global aksjeindeks. Fondets risikoprofil er middels/høy. Danske Invest Horisont Rente er et fond i fond som plasser i globale rentemarkeder, men med hovedfokus på Norge. Fondet har også adgang til å investere inntil av verdien i enkeltpapirer. Fondets målsetning er over tid å gi, - 1 bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er Fondets risikoprofil er middels I forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondets måldurasjon på, år med et durasjonsintervall mellom og år. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler 1.144.67 1.17.77 Innl. Kurs.,7 kr 1.87, kr Basiskurs.,7 kr 1.87, kr 4 - - - -4 4,66,4 6,9 7 -,6 8 47,96 9 18, -16, 18, 9,96.6.1 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,7-6-1 1-- Ant. Andeler.9.86 1.677.48 Innl. Kurs 1.1,4 kr 1.89,99 kr Basiskurs 1.1,4 kr 1.89,99 kr 4 1,47 9,94,64 4,97,4.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Europe 7.478.98.68 7.1.67.9.18,48 Danske Invest Europe Small Cap 89.49 9..96 48.19.698 9.196.7,7 Europa 6..7.841. 4..7 1, Danske Invest Stockpicking 64.1 6.81.98 7.896.48.14.91,1 Global 6.81.98 7.896.48.14.91,1 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 17.1 97.6.846 6.997.1.74.6 6,9 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II 41. 48.66.6 641.1.1 9.47.99 7,7 Norge 946.84.87 1.64.1. 17.847.61 4,68 Danske Invest Global Emerging Markets 79. 4.46.17 6.49.84 1.8.1,47 Nye Markeder 4.46.17 6.49.84 1.8.1,47 Danske Invest USA 4.86.84 4..487.8.44 8.9.96,18 USA 4..487.8.44 8.9.96,18 Sum verdipapirer 1.88.9.61... 476.8.6 99,71 Kontanter 16.14.8,71 Fordringer 16..46,7 Påløpte renter 9.4 - Annen gjeld 6.4.47 1, Total portefølje..664.46, andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Norsk Likviditet 8. 97.1.798 944.88.84 17.4. 7, Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon 1.87 1.864.6 1.89.91 9.94,7 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 1.17.69 1.1.9. 1.4.874.89.91.78,1 DI Norsk Likviditet OMF 181.199 181.7.986 18.78.168.7.18 7,1 Norge.4.676.8.48.49.1 7.76. 97,46 BN Bank ASA / FRN C SUB 1.. 1.. 1.1.6 1.6,4, EKSPORTFINANS A/S 6/-6/6-7/17..66.869.14.771 468.9, Spb 1 Nord-Norge 8/18 FRN STEP C SUB...8.4.1. -1.67,14 Spb Møre 1/ FRN C SUB 4.. 4.. 4.1.866 1.866,16 Sunndal Spb 8/18 FRN C SUB...1...9 4.9, Spb 1 SR-Bank ASA /1 FRN C SUB...17..78.164 6.664,1 Storebrand Bank ASA / FRN C SUB......6.6,1 Åfjord Spb 9/19 FRN STEP C SUB...894.8.78.96-1.8,, EKSPORTFINANS A/S /-/-6/16 1.. 8.8.6 9.4.9 1.19.,7 Protector Forsikring ASA / FRN C SUB.....46.984 46.984,41 Obligasjoner.66.199.1..76.8,8 IRS91-1.. - -.19.1 -.19.1 -, IRS999 -.. - -1.11.148-1.11.148 -,4 IRS979 -.. - -49. -49. -, IRS96 -.. - -86.616-86.616 -, IRS94 -.. - -6.66-6.66, IRS969-7. - -77.9-77.9, Swaps - -8.4. -8.4. -, Valutasikringer - -89.876-89.876 -, Valutasikringer - -89.876-89.876 -, Sum verdipapirer.46.4..9.9.7 66.88.7 99,1 Kontanter 49..4 1,9 Fordringer 16.16.4,6 Påløpte renter -9. -,4 Annen gjeld 44..1 1,7 Total portefølje..16.8,

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 danske invest Horisont danske invest Horisont Danske Invest Horisont har en normalinvestering med i aksjer og 8 i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt eller senke den til minimum alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er lav/middels. Danske Invest Horisont har en normalinvestering med i aksjer og i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt 6 eller senke den til minimum alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er middels/høy. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,9-6-1 1-- Ant. Andeler 61.48.78 Innl. Kurs 1.4,1 kr 1.74, kr Basiskurs 1.4,1 kr 1.74, kr 8 7 6 4 1,4 6,98,7.6.1 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, 1-6-1 1-- Ant. Andeler 9.968.78 Innl. Kurs 1.188,66 kr 1.8,18 kr Basiskurs 1.188,66 kr 1.8,18 kr 8 6 4,4, 6,.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje 76.16 14.77.7 1.999.6.9.91, Aksjefond 14.77.7 1.999.6.9.91, Danske Invest Horisont Rente 477.97 16.81.47 1..494 14.8. 77,71 Rentefond 16.81.47 1..494 14.8. 77,71 Sum verdipapirer 69.8.4 68..89.674.1, Kontanter 478.9,7 Fordringer 1..,16 Påløpte renter 7.7 - Annen gjeld.199.,47 Skyldig meglere - - Total portefølje 68.69.7, andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje 4. 6.8..46.64.6.,89 Aksjefond 6.8..46.64.6.,89 Danske Invest Horisont Rente 19.96 9.6.7 14.991.966.76.49 46,6 Rentefond 9.6.7 14.991.966.76.49 46,6 Sum verdipapirer 46.78.69 46.44.6 9.7.961,16 Kontanter 67.98,14 Fordringer 86., Påløpte renter.69, Annen gjeld 1.41.849,1 Skyldig meglere - - Total portefølje 464.79.8,

14 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 danske invest Horisont 8 Danske Invest Banksikkerhet Danske Invest Horisont 8 har en normalinvestering med 8 i aksjer og i renter. Fondets investeringsstrategi er både å aktivt fordele kapitalen mellom aksje og rentemarkedet samt innenfor ulike aksje- og rentemarkeder og velge gode aktivt forvaltede underfond. Fondet er en aktivt forvaltet portefølje, hvor forvalter kan øke aksjeandelen til maksimalt eller senke den til minimum 6 alt etter hva forvalter mener er strategisk riktig i gjeldene markedssituasjon. Formålet med forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig relativ avkastning i forhold til referanseindeksen. Fondet betaler ikke utbytte. Utbytte som fondet mottar reinvesteres i fondet. Fondet er aktivt forvaltet og kan derfor avvike betydelig fra referanseindeksen. Fondets risikoprofil er middels/høy. Danske Invest Banksikkerhet er et generelt pengemarkedsfond som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner, finansinstitusjoner og industriselskaper. Alle papirene i porteføljen vil til enhver tid tilfredsstille Norges Banks krav til sikkerhetsstillelse, dette medfører at fondet er godkjent for deponering i Norges Bank. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er Oslo Børs, år statsobligasjonsindeks (ST1X). Fondet har lav renterisiko, med en mål-durasjon på, år og et durasjonsintervall mellom og, år. Tegningsprovisjon (maks):,8 Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1,6 1 16, Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, 4,9 4,7-6-1 1-- Ant. Andeler 144.86.78 Innl. Kurs 1.69,6 kr 1.16,4 kr Basiskurs 1.69,6 kr 1.16,4 kr, 9,1.6.1-6-1 1-- Ant. Andeler 76. 9.47 Innl. Kurs 1.,4 kr 1., kr Basiskurs 1.,4 kr 1., kr,87 1 8 9,8,9 1,8.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Horisont Aksje 77.76 19.74.98 16.48. 16.61.7 8,4 Aksjefond 19.74.98 16.48. 16.61.7 8,4 Danske Invest Horisont Rente 4.777 6.96.71 7.68.78 719.8 1,6 Rentefond 6.96.71 7.68.78 719.8 1,6 Sum verdipapirer 166.698.99 184..96 17..88, Kontanter 44.861,19 Fordringer 4., Påløpte renter.76 - Annen gjeld 6.64,1 Skyldig meglere - - Total portefølje 18.8.886, ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO71946,4 Dnb Nor Boligkreditt OSE -7-1 1-4-16 1,9...496.7.14.1 17.1, NO66,48 Eiendomskreditt OSE 6-8-1-8-1 1,91...1..19.49 4.49,88 NO8969,9 Fana Sparebank Boligkreditt OSE -7-1 --16 1,99...6..17.18.86, NO678, Gjensidigenk Boligkreditt OSE 1-7-1 1-4-1 1,91....4.6.497 1.97,8 NO6841,4 Helgeland Boligkreditt OSE -8-1 --16,1.....4.6 4.6 6,48 NO818,17 Klp Kommunekreditt OSE 16-9-1 1-9-16 1,9.. 4.989.7..617.867 6,46 NO67, Landkreditt Boligkreditt OSE 6-8-1 --1 1,8 1.. 1..17 1..7 1,9 NO68,18 Møre Boligkreditt OSE 9-7-1 7--1 1,87 4.. 4.1.6 4.16.88 688,16 NO78,4 Pluss Boligkreditt OSE -7-1 -4-16 1,94...8.6.6.4 7.44 6,47 NO714,4 Sparebank 1 Boligkreditt OSE 9-7-1 8-4-17,.. 1.996.6.1.9 16.49,9 NO67797,48 Sparebank 1 Næringskreditt OSE -9-1 -6-19,47...7...87-6.67,86 NO4,7 Sparebanken Vest Boligkreditt OSE 7-8-1 7--1 1,78...4..4.41-99, NO899,4 Sparebanken Øst Boligkreditt OSE 18-7-1 18--17,...9...67 1.67,4 NO886,9 Ssb Boligkreditt OSE 16-9-1 16--14 1,78...8..6.979-1.1, NO79, Ssf Bustadkreditt OSE 9-7-1 7-4-16 1,9...499..18.16 19.16,4 NO6841,8 Sør Boligkreditt OSE -7-1 --16, 4.. 4.7.6 4.9. 1.7,18 NO77, Terra Boligkreditt OSE -8-1 --17,...498.7.19.998 1.48,4 NO67187,4 Toten Sparebank Boligkreditt OSE 1-7-1 1-4-16,17...986.8...4,87 Kredittforetak 4.77.79 4.8.787.99 7,4 NO6846 1,7 Hordaland Fylkeskommune -9-1 1,68....18..97 17,8 Fylkeskommunal garanti..18..97 17,8 NO6878 1,7 Lørenskog Kommune 17-9-1 1,68....18..419 9,8 NO6416,7 Trondheim Kommune OSE 1--1 1-4-1 1,8.....1.64 1.,87 Kommunal garanti 6.. 6.14.6 1.76 7,7 Sum Verdipapirer 6.. 6.9.7 6.8.46 4.971 8, Kontanter 19.7.49,4 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 97.4,8 Annen Gjeld 6..18 7,7 Total portefølje 77.86.876,

16 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 17 Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet I er et generelt pengemarkedsfond som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. Fondet kan investere i verdipapirer utstedt av industriselskaper, samt ansvarlige lån i finansinstitusjoner. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler.68.48.14.6 Innl. Kurs 1.7,61 kr 1.88,89 kr Basiskurs 1.8,7 kr 1.89,98 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er 6 4 1 4,98,7,8 4 6 7 8 Fondet har en lav risikoprofil. Fondet investerer i en portefølje av sertifikater og obligasjoner med maksimal rentebinding på inntil ett år. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige dager. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO84, Aurskog Sparebank OSE 6-8-1 4-8-1,9.....8.88 8.88,9 NO6619, Bamble Og Langesund Sparebank OSE 19-8-1 17--16,64 1.. 1.1. 1.18.167 7.167,8 NO681,46 Bien Sparebank OSE -9-1 1--16,6 8.. 8.14.4 8.171.97 17.7,1 NO68618,89 Bien Sparebank OSE 1-9-1 1-6-18,94.. 19.99.4 19.9.9 -.,76 NO6666,8 Bud, Fræna Og Hustad Sparebank OSE -9-1 --1,...468.7.19.4.6, NO6498,81 Etne Sparebank OSE 16-9-1 14-6-16,79.. 9.99.6.9.61.461,9 NO84881, Fron Sparebank OSE -9-1 -9-1,1......76.6, NO6779,47 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE -9-1 --17,9......67.67,9 NO64174,1 Helgeland Sparebank OSE 6-8-1-8-16,1.....78.484 78.484,78 NO68,47 Helgeland Sparebank OSE 16-9-1 1--17,9 8.. 7.976.6 8..7 7.667,1 NO64,67 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE -9-1 9-6-16,6...6..61.6 99.6,47 NO66,8 Lillestrøm Sparebank OSE 6-8-1 --16,1.....44.4 9.14, NO66,96 Luster Sparebank OSE -8-1 --1,......444.444,8 NO677,88 Orkdal Sparebank OSE 6-8-1 4--1,8 1.. 14.99.8 1.147.71 14.71,8 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE 9-7-1 7-1-17,68...6..787.94 7.94,79 NO741,9 Seljord Sparebank -8-1 --1,4.. 4.917..4.984 6.484,19 NO6767,79 Skudenes Og Aakra Sparebank OSE -9-1 8-9-17,81...4.7 9.991.68-1.6,8 NO66994,4 Soknedal Sparebank -8-1 --1,7...1..8.8 9.78,8 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE 16-9-1 1-9-1,6.. 9.91..4.6 19.6,9 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE -7-1 -1-18,7......6.6 1,1 NO67986,4 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE 6-9-1 6--17,8...98.6.6.61 4.1,78 NO66,9 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE 4-9-1 4--17,6......794.794,9 NO8448, Sparebanken Bien 7-8-1 7-8-1, 1.. 1.. 1.194.479 194.479,8 NO89,7 Sparebanken Hemne -9-1 -6-1,4 7.. 7.66. 7.1.6 4.86,7 NO64967,6 Sparebanken Midt-Norge OSE 18-9-1 1--17,.....8.96.96,79 NO98998,87 Sparebanken Nord-Norge OSE -7-1 -1-16,8...6..61.74.74,19 NO61496,9 Sparebanken Nordvest OSE -9-1 9-6-16,...14.7.78.181 14.41,96 NO67,8 Sparebanken Nordvest OSE -9-1 --16,46.. 9.94..9.968 141.968,8 NO61,97 Sparebanken Nordvest OSE 9-8-1 9-8-16,9...9.6.7.46 14.946,77 NO881,84 Sparebanken Rogaland OSE -8-1 -8-1,9.. 4.99..6.6 6.6,19 NO884,7 Sparebanken Sør OSE 18-9-1 16-9-1,8 7.. 6.898. 7.71.698 17.198,7 NO68,9 Sparebanken Telespar OSE 1-7-1 1--14, 1.. 1.. 1.1.414 1.414,8 NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE -8-1 --1,9...19..8.8 8.78,9 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE 9-9-1 7-6-16,.....4.46 4.46,19 NO6777,7 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE -9-1 -6-17,64.......,8 NO66947, Spydeberg Sparebank OSE 4-7-1 4--17,6.. 19.99.6.69.61 4.1,78 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE -7-1 --1,6.....61.4 61.4,19,7 4,9,16,8 9,8,4, 1,7.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO646,1 Strømmen Sparebank OSE 18-7-1 18-4-16,74...4.8..8 46.,47 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE 6-8-1 6--17,81 8.. 8.. 8.4.4 1.4,1 NO6666,7 Sunndal Sparebank 1-8-1 1--1, 1.. 1.19. 1.4.7 84.67,8 NO669,49 Surnadal Sparebank OSE -8-1 -8-16,71.. 19.98..47. 48.,78 NO667,7 Tinn Sparebank OSE 4-7-1 4--16,86 1.. 14.964.7 1.19. 7.47,8 NO97, Totens Sparebank OSE -9-1 --1,41.. 4.8. 4.94.94 149.94,19 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE 9-9-1 9--1,1.....7.89 7.89,77 NO6618,19 Ørskog Sparebank -7-1 -4-16,7.....1.9 1.9,9 NO1999 8, Åfjord Sparebank 6-8-1 6-8-19 4,1...188.8.86.896-1.94,8 NO89948, Aasen Sparebank OSE 1-7-1 14--14,4....77.7.99 4.19,8 Sparebanker 8.996.98 66.88.77 7.91.99 1,6 NO986,97 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16-9-1 1--1,4.....6.744 6.44,19 NO6791,6 Gjensidigenk OSE -8-1 --17,6.. 9.997.7 9.98.88 -.,8 NO676,77 Gjensidigenk OSE -7-1 -4-18,74.....7.716 7.716,19 NO644, Klp Banken OSE 9-7-1 7-4-1,8.....8.87 8.87,96 NO6617,1 Klp Banken OSE 16-8-1 16--16,6...4..8.1 4.1,8 NO1499 4,7 Ringkjøbingnk OSE -9-1 1-9-14 8,44 17.. 17.... -..,47 Forretningsbanker 84.46.7 8.7.74-4.18.967, NO6649,6 Eiendomskreditt OSE 4-9-1 4--14,4 4.. 4.84. 4.84.66 66 1, NO67648,89 Eiendomskreditt OSE 16-9-1 17-6-,8.....6.8 6.8,76 NO66,98 Kredittforeningen For Sparebanker OSE 1--1 1--1,7 9.. 9.7.1 9.8.96 76.441, Kredittforetak 69.91.1 69..6 19.,64 NO649,81 A.P. Møller - Mærsk OSE -9-1 --17,...18..69.8 1.8,9 NO649494,46 Energiselskapet Buskerud OSE -9-1 -6-17,78.....647.88 647.88,98 NO671,8 Entra Eiendom OSE -9-1,.. 19.998..8.8.8,76 NO66416,9 Entra Eiendom OSE -7-1 1,99.....1.94 1.94,8 NO67148,4 Felleskjøpet Øst Vest OSE 1-8-1 1--16,9 1.. 1.. 1.1.7 1.7,8 NO6674 4, Gilde Norsk Kjøtt OSE -7-1 -7-17,41...49. 6.8.4 88.4,99 NO68691, Gilde Norsk Kjøtt OSE --1-1-19,.... 19.846.46-1.74,76 NO67147, Gilde Norsk Kjøtt 1--1,4.. 49.988.4.48.1 9.97 1,91 NO66974,6 Gilde Norsk Kjøtt 9--1,6.. 4.99...68 8.,9 NO6771,99 Jotun -8-1 --16,91 1.. 1.. 1...,7 NO6769,48 Jotun -4-14,14...9.6..87 4.687,76 NO679,7 Jotun -1-14,8.....66.81 66.81,9 NO41,9 Kongsberg Gruppen OSE 17-7-1 17-4-14,4 7.. 4.18. 7.947.4 -.4.876 1,4 NO671,4 Lyse Energi OSE -8-1 --17,77...1..4.88 61.88,97 NO68176, Lyse Energi OSE --14,17.....7.141 7.141 1,14 NO49168 4,7 Norgesgruppen OSE -9-1 --14,1 4.. 4.968. 4..88-414.7 1,4 NO6744,4 Norgesgruppen OSE --1,14 4.. 4.. 4.6.68 6.68 1, NO674,48 Norgesgruppen OSE 1--14,18.....49.47 49.47,9 NO66419,7 Norgesgruppen OSE -8-1, 6.. 6.. 6.6.17.94,48 NO687, Olav Thon Eiendomsselskap OSE 8--14,1.....14.8 14.8,76 NO678,4 Olav Thon Eiendomsselskap OSE 18--14,17.....7.6 7.6,9 NO6679,6 Olav Thon Eiendomsselskap OSE 1--1,9.....46.79 46.79 1,14 NO84,87 Olav Thon Eiendomsselskap OSE 16-9-1 1-9-1,64 1.. 1.4. 1..681 8.681,8 NO649,7 Orkla OSE 8--1 7-4-17,74 1.. 14.694. 14.741.887 47.7,6 XS944766,6 Scania Cv Ab OSE 17-9-1 17-6-16,68 1.. 1.. 1..691.691,7 NO94,7 Schibsted OSE 16-9-1 16--1,8...16..9.9-69.881,77 NO96,8 Schibsted OSE 16-9-1 16--1,99...948.4.9.46 1.6, NO67176,9 Schibsted OSE -9-1 1--17,1...78.19.7.797 79.6 1,7 NO671969, Sogn Og Fjordane Energi OSE --14,.. 4.997..6.846 6.46,9 NO67176,8 Steen & Strøm OSE 6-7-1 6-4-17,97.....8.8 8.8,76 NO67949, Steen & Strøm OSE 9--14,......94.94,9 NO67169,8 Steen & Strøm OSE -1-14,1.. 49.99.8.4. 1.17 1,91 NO677,8 Steen & Strøm OSE 8--14,19.....48.7 48.7,76 NO697,86 Steen & Strøm OSE 6-9-1,7.....4. 4. 1,14 NO669,9 Steen & Strøm OSE 16-8-1,....44..8 -.8,19 NO671779,7 Sunnhordland Kraftlag 7--14,.....64.988 64.988,9 NO6169,94 Tafjord Kraft OSE 16-9-1 16--16,68.....68.7 18.7,8 NO67769,68 Thon Holding OSE 8--14, 1.. 1.. 1.4.9 4.9,7 NO67,7 Thon Holding OSE 14--14,19.....7.6 7.6,9 NO66,8 Thon Holding OSE 9--1,16.. 4.996..88.796 9.96 1,4 NO679,9 Thon Holding OSE 1-8-1,...66..8.89-7.141,9 NO667,8 Tine OSE --1 --17,9.....6.779 6.779,78 NO674179, Tine OSE 4-7-1 4-4-18,98.....1.41 1.41,96 NO6891,6 Tussa Kraft 16-9-1 14-6-18,6 7.. 7.. 6.998.441-1.9,7 NO681, Veidekke 4-9-1 4-6-18,4...1..81.69 66.69,96 NO6718,7 Veidekke OSE 1-1-14,7...14..1.984 1.984,8 NO67,8 Veidekke OSE --14, 4.. 4..89 4.1.8 78.9 1, NO7 7,4 Yara International OSE 6--14,1...977..78.9-8.641,79 Industriselskap 1.166.6.7 1.167.94.6 1.68.841 44,48

18 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 19 Danske Invest Norsk Likviditet I Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt Bjugn Sparebank 8--1,9.171.619.171.619.18.6 46.87,96 BN Bank ASA 1-7-1 1-7-1 1,4 1.69.98 1.69.98 1.7.18. 1,96 Grong Sparebank --1 1,7.9.44.9.44.19.4 1.8,77 Hegra Sparebank 1--1,89 1.64. 1.64. 1.8.7 1.87,7 Kragerø Sparebank --1,71.....9.767 9.767,9 Meldal Sparebank -9-1,96......146.146,76 Melhus Sparebank 1--14,.....169.98 169.98,77 Ørland Sparebank -6-1,1 1.814.46 1.814.46 1.814.849,6 Sparebank 1 Ringerike 18--1,41 6.9.919 6.9.919 6.16.69 6.74 1, Sparebanken Øst 1--14,81 41..684 41..684 41.89.17 68.4 1,8 Toten Sparebank 1-7-1 1-7-1 1,4 1.614.9 1.614.9 1.616.8.68,9 Bankinnskudd 7.69.71 76.8.649 91.98, Sum Verdipapirer.147.19.71.14.891.81.19.764. 4.87.6 8, Kontanter 448.4.88 17,6 Tilgode/skyldig meglere 1.8.414,7 Påløpte renter 18.8.4,7 Annen Gjeld.189.4,8 Total portefølje.6.977.79, Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon er et pengemarkedsfond med lav risiko som investerer i norske rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. Fondet investerer ikke i verdipapirer utstedt av industriselskaper. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler 1.997.491 1.997.491 Innl. Kurs 1.,9 kr 998,14 kr Basiskurs 1.,61 kr 999,14 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST1X), som er 8 7 6 4 1 4,9,1,1 4,81 6 4,6 7 6,6 8 Fondet har en meget lav risikoprofil. Fondet investerer i en portefølje av sertifikater og obligasjoner med maksimal rentebinding på inntil ett år. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige dager.,99 9,71,17,9 1,.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO669,7 Andebu Sparebank 19-9-1 19--14,...6..1. -.178,1 NO984,79 Bamble Og Langesund Sparebank OSE -7-1 1-1-14,6.....81. -8.747 1, NO84,16 Berg Sparebank --1-1-14 1,96...9.7.49.1-41.199,1 NO67667,71 Blaker Sparebank OSE -8-1 --16,71.....1.91 1.91 1, NO6481,7 Bud, Fræna Og Hustad Sparebank OSE 6-8-1 --14,1....6..6-7.99,6 NO6679,8 Bø Sparebank -8-1 -8-1,8 1.. 1.. 1.18.7 18.7,78 NO69717,1 Drangedal Og Tørdal Sparebank -9-1 1,9.....4.41 91,1 NO9949,7 Eidsberg Sparebank 7-8-1 7--14, 1.. 1.91.1 1.64.887-6.6,77 NO66, Fana Sparebank 14--1 1,86 1.. 14.99.9 1..197 4.67,77 NO74478,6 Fron Sparebank OSE 19-8-1 19--14,8......71 -.69,1 NO64,7 Fron Sparebank OSE 1-8-1 1--16,6......1.1 1, NO47784 4, Gildeskål Sparebank -9-1 --1,...86...48 -.61,6 NO6687,61 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE -9-1 1--1,9...14.6.1.861 9.61 1,8 NO6447,71 Gjerstad Sparebank 4-9-1 1,9...8.7..7 -.6,1 NO66486,98 Grue Sparebank -8-1 --1,6.. 4.99.8.8.177 4.7,6 NO4149,8 Haltdalen Sparebank -8-1 1,9....7.6.18-19.7,6 NO9,4 Hegra Sparebank OSE 1-7-1 1--1,71 7.. 7.99. 7.8.44 9.,6 NO469 4, Hjelmeland Sparebank OSE 8-7-1 7--1,8...198..6.6-1.944,1 NO6688, Hjelmeland Sparebank OSE 7-8-1 7-8-1,.....98.9 98.9 1, NO9864,8 Høland Sparebank OSE 9-7-1 7-1-14,4 1.. 1.4. 1.67. -7.8,77 NO6497,41 Høland Sparebank OSE 1-9-1 1,87 1.. 1.48. 1.1.944 -.6,77 NO6699,84 Hønefoss Sparebank OSE 7-9-1 8-9-1,.. 9.98.8.67.86 84.486,1 NO464,9 Klepp Sparebank OSE 19-9-1 1,9 1.. 1.8. 1.7.1 -.9,67 NO664,67 Klæbu Sparebank -7-1 --1,...7..7.99-79.61 1,8 NO6696,1 Klæbu Sparebank 1-7-1 1-1-14,...4.7.1.46-9.7,1 NO671,6 Larvikbanken Brunlanes Sparebank OSE -9-1 -9-1,...7..9.498 17.498 1,9 NO667,1 Lillesands Sparebank OSE -7-1 -1-14,...47.4.171.847-7. 1,4 NO66,96 Luster Sparebank OSE -8-1 --1,...9.1..444 71.94, NO41,6 Marker Sparebank 8-7-1 7--1, 1.. 1.9.18 1.19.79-9.49,69 NO4698 4,8 Meldal Sparebank --1,.....6.44-16.46,1 NO8888,66 Melhus Sparebank OSE 8-8-1 8--14 1,96......99-7.8,6 NO9977,8 Ofoten Sparebank 7-8-1 7--14,9...64..44.49-19.71,1 NO66798,8 Ofoten Sparebank OSE -9-1 1-9-1,9 1.. 14.986. 1.19.896 17.96,77 NO89898,9 Opdals Sparebank OSE -9-1 --14,1 1.. 1.1.87 1.9.8-6.7,77 NO466,97 Orkdal Sparebank 16-9-1 1,8...199..8.7-141.178 1,8 NO4641 4,8 Rindal Sparebank --1,17...6..6.177-149.8,1 NO6788, Sandnes Sparebank OSE 9-9-1 7-9-1,41...6..6.644 66.644, NO669,9 Selbu Sparebank OSE 1-8-1 1-8-1,.. 9.99..8.794 9.494,1 NO66, Selbu Sparebank -9-1 --1 1,97.. 4.997..16.16 18.66 1,8 NO6769,1 Seljord Sparebank 18--1,1.....6.49 6.49,6 NO6, Soknedal Sparebank 9-9-1 9--1,1...19.64.1.79 1.69,1 NO489, Sparebank 1 Østfold Akershus OSE 7-1-14 1,87...87.7.8. -79.18 1,6 NO84741,8 Sparebanken Nordvest OSE 9-9-1 8-9-1,4 1.. 1.16. 1.144.414 -.86,77

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon Danske Invest Norsk Likviditet OMF ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO647, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE 1-7-1 1-4-16,6...87..8.4-49.67 1, NO6714,81 Sparebanken Telespar OSE 9-9-1 7-9-1,8.. 9.994..49.647.147,1 NO6789,4 Sparebanken Telespar 19--14,6 7.. 6.998.6 7.16.1 17.,6 NO966,81 Spydeberg Sparebank 9-9-1 7--14,8...1.6.99.6 -.74 1, NO9,7 Stadsbygd Sparebank 16-9-1 16--1 1,99 1.. 1.. 1.6.7 -.67,77 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE -7-1 --1,6 6.. 6.78.6 6.79.848 1.198,4 NO68464,98 Strømmen Sparebank OSE -8-1 --14,...8..81. -4.1,1 NO67,7 Surnadal Og Stangvik Sparebank OSE 19-8-1 17--14,4...6..4.71-16.8,1 NO76879,7 Surnadal Sparebank OSE 16-9-1 1-6-1,46...8...868.68 1,4 NO67748,7 Søgne Og Greipstad Sparebank OSE -7-1 -1-16,64.. 4.98..68.4 8.4 1,79 NO66,4 Tinn Sparebank 9--1 1,9.....7.6 7.6,6 NO8986,4 Tolga-Os Sparebank -7-1 --1,6 7.. 7.9.4 7.9.69-41,6 NO67,9 Tolga-Os Sparebank 19-9-1 19--14,...79..6. -16.996,1 NO46 4, Valle Sparebank 8-7-1 7--1,......17-7.,6 NO6678,91 Ørland Sparebank OSE -9-1 1-9-1,47 1.. 14.988.6 1.14.78 1.18,77 NO66879,89 Aasen Sparebank OSE -8-1 --16,69...4.8.1.89 66.489 1, Sparebanker 8.4.4 8.7.98 418.77 4,16 NO6766,48 Bank 1 Oslo OSE 1-8-1 1--16,4.. 19.997..14.881 17.1 1, NO664766,8 Bolig- Og Næringsbanken OSE --1 1,88...4..91. 87.,6 NO67199, Gjensidigenk OSE -8-1 --16,9 6.. 9.99. 6..8 17.8,7 NO4748,98 Storebrand Bank OSE 1-8-1 1--1 1,91...194..8.6 -.97,1 NO67979,6 Storebrand Bank OSE 9-7-1 9-1-16, 1.. 1.8.1 1.9.19 1.4 1,7 NO989,1 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE 1-7-1 14-1-16,6...6...86 7.6, Forretningsbanker 171..8 171.6.89 48.9 8,76 NO67987,78 Eiendomskreditt OSE 9-7-1 8--1,...6..1.78-4.79,1 NO6799,6 Eiendomskreditt OSE 8-8-1 8--1,46 7.. 7.6.86 7.17.6.496,6 NO67496,4 Kredittforeningen For Sparebanker 8-4-14,.....4.6 4.6 1, NO688, Kredittforeningen For Sparebanker OSE -9-1 -6-14,7 1.. 1.6. 1.66.46.46,77 NO9964,64 Kredittforeningen For Sparebanker OSE -8-1 --14 1,98....44..147 -.9,6 NO6649,1 Terra Boligkreditt 1-8-1 1,9...16...41-6.19, Kredittforetak 7.174. 7.17. -.9,47 NO998,99 Sparebank 1 Gruppen OSE 1-8-1 --14,1 7.. 7.7.8 7.187.186-8.614 1,9 NO9888,9 Terra Gruppen OSE -8-1 4--14,49...71.6.6.44-9.6,8 Finansieringsselskap 9.64.4 9.449. -19.17 4,7 DCN_BJUGN Bjugn Sparebank -4-14, 7.89.88 7.89.88 7.961.11 67.49 1,4 DCN_BJUGN_ Bjugn Sparebank 8--1,9.171.619.171.619.18.6 46.87 1,9 DCN_BN BN Bank ASA 1-7-1 1-7-1 1,4 1.69.98 1.69.98 1.7.18.,6 DCN_GRONG Grong Sparebank --1 1,7.9.44.9.44.19.4 1.8 1, DCN_HALTDAL Haltdalen Sparebank 1-7-1 1-7-1 1,4 1.79.18 1.79.18 1.81.7.191,79 DCN_HEGRA Hegra Sparebank 1--1,89 1.. 1.. 1.1.46 1.46,77 DCN_KRAG Kragerø Sparebank --1,71.....9.767 9.767 1,8 DCN_MELDAL Meldal Sparebank -9-1,96......146.146 1, DCN_MELHUS Melhus Sparebank 1--14, 7.9.96 7.9.96 7.76.6.7 1,4 DCN_ORLAND Ørland Sparebank -6-1,1 7.79.87 7.79.87 7.797.67 1.8 1,4 DCN_RINGERIKE Sparebank 1 Ringerike 18--1,41 7.487. 7.487. 7.1. 6.978 1,41 DCN_SPARESKILL Spareskillingsbanken Kristiansand 1-7-1 1-7-1, 7.. 7.. 7.19.44-18.66 1,9 DCN_SPOG Sparebanken Øst 1--14,81 41..684 41..684 41.89.17 68.4, DCN_SPOG_ Sparebanken Øst --1,84.....44.4 44.4 1,8 DCN_STADSBYGD_RO Stadsbygd Sparebank rollover 1-7-1 1-7-1 1,4 7.6.4 7.6.4 7.9.47.99 1,41 DCN_SURNADAL Surnadal Sparebanken 6--1,7.....44.87 44.87 1,8 DCN_TOTEN Toten Sparebank 1-7-1 1,4 1.614.9 1.614.9 1.616.8.68,8 Bankinnskudd 444.869.1 44.71.79.9,74 Sum Verdipapirer 1.64.869.1 1.641..84 1.64.74.889 97. 8,8 Kontanter 1.67. 1,4 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 14.881.8,76 Annen Gjeld 1.9, Total portefølje 1.98..169, Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,1 Danske Invest Norsk Likviditet OMF investerer hovedsakelig i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), men kan også benytte rentepapirer utstedt eller garantert av norsk stat eller norske kommuner, offentlig eide foretak, sentralbanker, multilaterale utviklingsbanker, og internasjonale organisasjoner med risikovekt inntil prosent ihht kapitalforvaltningsforskriften. Utenlandske utstedere må oppfylle krav om offisiell rating på AA- eller bedre og utstedelsene må være denominert i NOK. -6-1 1-- Ant. Andeler 447.77 4. Innl. Kurs 1.,7 kr 999,89 kr Basiskurs 1.14,7 kr 999,89 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsindeks med måneders løpetid (ST 1X), som er ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO91 1,97 Dnb Nor Boligkreditt OSE -9-1 9-9-18, 1 988 1 99 49 7 149,44 NO674,9 Dnb Nor Boligkreditt OSE 6-8-1 6--1, 1 419 1 419 1, NO678,4 Eiendomskreditt OSE 16-9-1 14-9-18,41 4 9-1 177 6,61 NO6699,4 Eiendomskreditt OSE 1-8-1 1--19,8 96 1 67 14 7, NO6644,9 Fana Sparebank Boligkreditt OSE -8-1 --16 1,86 14 8 16 889 89,44 NO667,41 Gjensidigenk Boligkreditt OSE -9-1 -9-19,1 97, NO6677,4 Gjensidigenk Boligkreditt OSE 6-8-1 6--, 9 4 81-4 619 7, NO6496,7 Helgeland Boligkreditt OSE 8-8-1 8--18, 7 7 94 7 1 8 81 1,6 NO949,7 Landkreditt Boligkreditt OSE 17-9-1 19-9-16,16 6 6 16 7 1, NO68,47 Landkreditt Boligkreditt OSE 18-7-1 18-4-17,1 46 4 8-16,1 NO67618,1 Møre Boligkreditt -8-1 --19,17 8 687 1 687 4,41 NO67,41 Møre Boligkreditt OSE 6-9-1 6-9-19,1 4 6 17 4 697 1, NO64741,4 Norgeskreditt OSE 18-9-1 19-6-19,1 9 9 4 79 9 6 149-641 6,46 NO64164, Pluss Boligkreditt OSE -9-1 8--18, 7 7 86 4 7 8 79-1,6 NO6796, Pluss Boligkreditt OSE 16-9-1 16-9-19,1 4 4-7 46 1, NO6796,8 Sparebank 1 Boligkreditt OSE -9-1 -9-, 19 44 7 14 16 874 4,89 NO678, Sparebank 1 Boligkreditt OSE 17-9-1 17-6-1,7 18 18 71 94 18 7 61-14,98 NO67797,48 Sparebank 1 Næringskreditt OSE -9-1 -6-19,47 64 8-8 177 4,4 NO6999, Sparebanken Vest Boligkreditt OSE 1-7-1 1-1-18,16 9 66 849 189,44 NO66,77 Ssb Boligkreditt OSE 8-8-1 8--18, 7 8 9 1,4 NO66177,1 Ssf Bustadkreditt OSE 1-8-1 1-8-,1 4 4 16 4 1 94 18 774,89 NO68141,4 Stadshypotek Ab OSE 1-9-1 1--17,4 7 9 8 6,4 NO487, Storebrand Kredittforetak OSE 8--19 8--,19 7 7 8 6 7 7 61-7 9 1,7 NO694,7 Storebrand Kredittforetak OSE 16-9-1 1-6-17, 7 7 4 64 7 17 4 497 1, NO671,7 Storebrand Kredittforetak OSE 18-9-1-6-18, 4 4 91 96 4 44 8 84,9 NO6496,47 Sør Boligkreditt OSE -9-1 -6-19,19 4 4 4 64 4 18-1,89 NO66469,9 Sør Boligkreditt OSE 7-8-1 7--, 14 14 47 7 14 7 17 -,9 NO6677,7 Terra Boligkreditt OSE -9-1 --,7 4 4 8 89 4 64 894-1 996 9,1 NO647,8 Toten Sparebank Boligkreditt OSE 6-8-1-8-17,7 6 6 44 44,44 NO66,8 Verd Boligkreditt OSE 8-7-1 6-7-17,7 4 1 9,4 NO674,47 Verd Boligkreditt OSE -8-1 --19,46 4 4 67 9 4 18-6 9 9, Kredittforetak 7 848 7 67 769-49 8,71 Sum Verdipapirer 7 7 848 7 67 771-49 8,71 Kontanter 77 47 8 17,6 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 1 1,4 Annen Gjeld 46 6,1 Total portefølje 44 16, 1, 1,,9,6,,.1 1.. Fondet har en meget lav risikoprofil. Fondets gjennomsnittlige varighet skal ikke overstige 1 år. 1,44.6.1

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest Norsk Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner eller finansinstitusjoner. Fondet investerer ikke i verdipapirer utstedt av industriselskaper. Fondet har adgang til å investere i rentepapirer som er denominert i norske kroner, uavhengig av hvilke jurisdiksjoner utsteder er underlagt og hvilket marked papirene omsettes i. Fondets midler kan i begrenset omfang plasseres i andre verdipapirfond. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler 1.8.98 1.1.9 Innl. Kurs 1.6,1 kr 1.8, kr Basiskurs 1.6,8 kr 1.9,9 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X), som er 8 6 4 Fondet investerer i en portefølje av obligasjoner med lav debitorrisiko. Fondets varighet vurderes kontinuerlig i tråd med forvalters oppfatning om renteutviklingen og ligger innenfor intervallet -4 år. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO6688, Aurskog Sparebank OSE 4--16,1 6.. 6.. 6.91.6-1.964, NO677,8 Aurskog Sparebank OSE --17,.. 9.9...498 8.498,89 NO8887,94 Bamble Og Langesund Sparebank OSE -9-1 8-9-1,4.. 4.98...8 68.8,44 NO68618,89 Bien Sparebank OSE 1-9-1 1-6-18,94 7.. 6.996.64 6.984.8 -.8,61 NO79,4 Etne Sparebank -7-1 --1,6.....88.7 88.7,88 NO6498,81 Etne Sparebank OSE 16-9-1 14-6-16,79.. 9.99.6.9.61.461,89 NO6648, Fana Sparebank OSE 1-8-1 1-8-16,...18.7.6.6 87.86,44 NO66198,7 Fana Sparebank OSE 1-8-1 1--16,4...6.7.. 8.461,44 NO776 4, Haugesund Sparebank OSE 8-6-1,9.....9.9 9.9,9 NO9969, Helgeland Sparebank OSE 9--16,6...77.4 7.4.19 1.4.74,1 NO69691,7 Helgeland Sparebank OSE --16,94...4..496.89 41.489 1,78 NO6 4,76 Helgeland Sparebank OSE 4-7-17,.. 1.6. 1.16.496 11.496 1,84 NO677,94 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE 1-8-1 1--17,81.....1.8 19.,44 NO66797,81 Høland Sparebank OSE -9-1 --1,.. 4.988.7.41.48.798,44 NO64997,6 Lillesands Sparebank OSE 16-9-1 14-6-16,6.....81.18 81.18,89 NO6477,6 Melhus Sparebank OSE 6-8-1 6--1,4.....8.69 8.69,87 NO6664, Melhus Sparebank OSE --16,.....164.8 164.8,88 NO6786,1 Nes Prestegjelds Sparebank OSE 6-9-1 6-9-16,6.. 4.996..6.47 1.97,44 NO668189, Nesset Sparebank -9-1 1--1,6.....48.47 48.47,44 NO99 4,6 Ringerikes Sparebank OSE 1--1,9.. 19.8..969.469 1.7.469 1,8 NO6418 4,8 Sandnes Sparebank OSE -4-17,14.....649.7 64.87 1,1 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE 9-7-1 7-1-17,68 1.. 14.979.9 1.9.9 6. 1, NO64994, Sandnes Sparebank OSE -6-4,.. 9.88..8. 97.,94 NO66418,6 Selbu Sparebank OSE -9-1 1-9-17,86.. 9.9..16.1.1,88 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE 16-9-1 1-9-1,6.. 9.91..4.6 19.6,88 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE -7-1 -1-18,7.....7.7 7.7,87 NO8448, Sparebanken Bien 7-8-1 7-8-1, 8.. 8.. 8..7.7,7 NO64,69 Sparebanken Bien OSE 6-9-1 6-9-16,68 1.. 1.7.4 1.664.41 6.841 1,88 NO96 1,94 Sparebanken Hedmark OSE -8-1 --16,4.. 4.97. 4.941.647 44.147,4 NO89,7 Sparebanken Hemne -9-1 -6-1,4 4.. 4.48. 4.64.7 16.7, NO16 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE --16,7 1.. 1.78.4.1.81 1..46 1,9 NO8888, Sparebanken Midt-Norge OSE -9-,8.. 19.8. 1.49.89.7.89 1,86 NO6486, Sparebanken Møre OSE 6-4-17,1...914..884. -9.868,94 NO47781 6, Sparebanken Møre OSE 4--1,...9..4.8 416.8,47 NO66491, Sparebanken Møre OSE --16,89 7.. 7.. 7.1.76 1.76,6 NO8486 4, Sparebanken Nord-Norge OSE 6-9-16,8 1.. 14.7. 1.61.1 919.1 1,6 NO719, Sparebanken Nord-Norge OSE 7-4-17,99...68. 6.77.4 1.89.4, NO8 4,6 Sparebanken Pluss OSE -9-1,4...166..47.696 4.696,91 NO689, Sparebanken Pluss OSE 16-9-19,6.. 19.644.7 19.61.87-8.87 1,7 NO47 6,84 Sparebanken Rogaland OSE --18,4 6.. 6.7. 6.98.78.78,61 NO6478,74 Sparebanken Rogaland OSE 16-7-1 16-1-17,6...141.67 1.168.18 1.6.8,7 NO6768, Sparebanken Rogaland OSE 7--18,46.. 9.94. 9.8.81-18.699,8 NO647, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE 1-7-1 1-4-16,6.....7.687 7.687,44 NO67184, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE 19-6-18,41....6 9.96.69-8.1,86,,4 4 1,9 1, 6, 7 8,9 8 6, 9 4,4, 7,7,4.6.1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO4 4, Sparebanken Sør OSE 19--16,61 8.. 7.8.16 8.8. 497.84,7 NO6144, Sparebanken Sør OSE 9--1,...99.64.4.7 4.97 1, NO98, Sparebanken Sør OSE -1-17,9 14.. 14.66. 14.96.4 696.4 1, NO6498 4,6 Sparebanken Sør OSE --18, 4.. 4.98. 4.48.96 1.4.96,67 NO71 4,7 Sparebanken Vest OSE 6-6-17,4 4....7 6..9 1..69,1 NO6474,6 Sparebanken Vest OSE 18-7-1 18-7-17,64 1.. 1.19.9 1.74.6 8.6 1, NO88 4,6 Sparebanken Vestfold OSE -6-1,9.....41.7 9.7,9 NO87,87 Sparebanken Volda Ørsta OSE 16-9-1 1-9-1,6.. 9.91.4.9.691 196.91,88 NO664469,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE -8-1 --17,68.....16.94 16.94,88 NO998 4,8 Sparebanken Øst OSE -6-16,8...874.7 1.681.7 86.67 1,88 NO66847 4,9 Sparebanken Øst OSE 1--,9 18.. 18.9. 18.18.896-71.4 1,8 NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE -8-1 --1,9...9..6.16 7.16 1,76 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE 9-9-1 7-6-16,.....4.46 4.46,44 NO6186, Stadsbygd Sparebank 1-7-1 1-7-16,8.....71.98 71.98,44 NO646,1 Strømmen Sparebank OSE 18-7-1 18-4-16,74.....4. 4.,44 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE 6-8-1 6--17,81......877 1.877,44 NO6716,67 Time Sparebank OSE -9-1 9-6-17,6...18..797.617 617.617 1,8 NO667,7 Tinn Sparebank OSE 4-7-1 4--16,86 1.. 14.964.7 1.19. 7.47 1, NO6717,68 Totens Sparebank OSE -8-1 --17,6.. 4.998..8.7.7,4 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE 9-9-1 9--1,1.....81.897 81.897,44 Sparebanker 79.6. 81.97..747.1 7,74 NO6174, Bank 1 Oslo OSE 18--17,...64.6.86.8 19.48 1, NO7897, Bank 1 Oslo OSE -6-,81...97..416.16 8.66,47 NO61469 4,9 Bank 1 Oslo OSE -6-16,8 8.. 8.6.48 8.48.6-7.9,74 NO6494,7 Bank 1 Oslo OSE 16-9-1 16-9-16,4...71..4. 4.,44 NO6698 4, Bank 1 Oslo OSE 9-8-18,4...46. 6.4.4 84.4,6 NO917 4,4 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16--1,61.. 4.4. 6.44.4 1.4.4,6 NO76,1 Bolig- Og Næringsbanken OSE --,84.. 9.76..774.8 1.9.8,9 NO66,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE -9-1 8-6-,79 1.. 1.. 16.6.687 1.6.687 1,4 NO6,4 Danske Bank 9-9-16,16.. 6.61.8 7.8.1 686.8,7 NO66476,48 Dnb Bank OSE 8-7-1 6-4-17,8.. 19.96..648.8 688.8 1,79 NO676,77 Gjensidigenk OSE -7-1 -4-18,74.....7.716 7.716,4 NO6799,4 Gjensidigenk OSE 4--19,64.... 4.96.89-6.141,4 NO6617,1 Klp Banken OSE 16-8-1 16--16,6.....86.67 86.67,44 NO6848, Landkreditt Bank OSE 6-6-18,4.... 4.98.1-19.899,4 NO6479,44 Storebrand Bank OSE 7-9-1 7--17,6...16..147.778 -.7,4 NO6686 4,4 Storebrand Bank OSE 8--19,8 18.. 18.41. 18.69.848 98.48 1,6 NO6479,7 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE -8-1 --17,74.....748.4 748.4 1,8 Forretningsbanker 16.1.9.98.16 7.8.4 19,4 NO649,61 Sparebank 1 Gruppen OSE -8-1 --1,.....7.4 7.4,4 Finansieringsselskap...7.4 7.4,4 NO66467 4,9 Oslo Bolig Og Sparelag OSE 1--17,18.... 7.8.88 1..88, Industriselskap.. 7.8.88 1..88, BN Bank ASA 1-7-1 1-7-1 1,4 1.47.994 1.47.994 1.47.4 1.6 1,4 Toten Sparebank 1-7-1 1-7-1 1,4 1.614.9 1.614.9 1.616.8.68 1, Bankinnskudd 1.8. 1.89.64 4.4,7 IRS984 1,8 Interest Rate Swap 6--1 6.. 7.97 7.97, IRS99 1,8 Interest Rate Swap 9--1 1.. 1.68 1.68,1 IRS9446 1,9 Interest Rate Swap -4-1 4.. 1.77.6 1.77.6, IRS97 1,9 Interest Rate Swap 1-6-1.. 4.14.44 4.14.44,6 IRS989 -,71 Interest Rate Swap 1--1.. 1..7 1..7,9 IRS914,41 Interest Rate Swap 19--19.. -1..96-1..96 -, Swaps 6.1.4 6.1.4, Sum Verdipapirer 1.86.8. 1.8.81.6 1.8.197.78 7.616.14 97,1 Kontanter 6.7.978,6 Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter 1.871.47 1,8 Annen Gjeld 7.94.714,64 Total portefølje 1.1.68.448,

4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon er et obligasjonsfond som investerer i rentebærende verdipapirer utstedt eller garantert av staten, kommuner, fylkeskommuner eller finansinstitusjoner. Fondet har adgang til å investere i rentepapirer som er denominert i norske kroner, uavhengig av hvilke jurisdiksjoner utsteder er underlagt og hvilket marked papirene omsettes i. Fondet har en begrenset adgang til å investere i verdipapirer utstedt av industriselskaper, samt ansvarlige lån i finansinstitusjoner. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:,1-6-1 1-- Ant. Andeler 6.79..6.8 Innl. Kurs 1.1,79 kr 1.84,8 kr Basiskurs 1.1,79 kr 1.84,8 kr Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X), som er 8 6 4 Fondet investerer i en portefølje hovedsaklig bestående av stats-, kommune- og finansobligasjoner med lav debitorrisiko. Fondets varighet vurderes kontinuerlig i tråd med forvalters oppfatning om renteutviklingen og ligger innenfor intervallet 1- år. ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO678,1 Arendal Og Omegns Sparekasse OSE -8-1 4--16,6....4.. 8.9,4 NO84, Aurskog Sparebank OSE 6-8-1 4-8-1,9 19.. 18.986.7 19.4.98 7.8, NO6688, Aurskog Sparebank OSE 4--16,1.. 9.99.7.11.77 19.7,1 NO668, Aurskog Sparebank OSE -7-1 -4-16,6.. 9.97..8.16 1.16,4 NO677,8 Aurskog Sparebank OSE --17,.. 4.87..8.746 78.746,4 NO6799,7 Bamble Og Langesund Sparebank OSE -9-1 --17,81 1.. 14.994. 14.98.1 -.8, NO8887,94 Bamble Og Langesund Sparebank OSE -9-1 8-9-1,4.. 4.98...8 68.8,7 NO6619, Bamble Og Langesund Sparebank OSE 19-8-1 17--16,64 4.. 4.196.6 4.488.44 91.84,4 NO68618,89 Bien Sparebank OSE 1-9-1 1-6-18,94.. 9.99. 9.977.4-17.6,1 NO6679,8 Bø Sparebank -8-1 -8-1,8...16.7.174.7 8.97,16 NO79,4 Etne Sparebank -7-1 --1,6.....88.7 88.7,1 NO6498,81 Etne Sparebank OSE 16-9-1 14-6-16,79.. 4.996..146. 1.,7 NO6648, Fana Sparebank OSE 1-8-1 1-8-16,...9.7..78 49.,4 NO66198,7 Fana Sparebank OSE 1-8-1 1--16,4 4.. 4.11. 4.9.77 144.47,6 NO67161,6 Fana Sparebank OSE 1--18,1.....9. 9.,4 NO64,7 Fron Sparebank OSE 1-8-1 1--16,6.. 4.991...417 6.417,7 NO676,94 Fron Sparebank OSE -8-1 --18,96 17.. 17.. 16.987.6 -.88, NO881 4,16 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE 8-9-1,...614..7.48 49.48,4 NO64984, Gjerpen Og Solum Sparebank OSE 9-9-1 9-9-16, 1.. 1.49. 1.17.66-1.94, NO6779,47 Gjerpen Og Solum Sparebank OSE -9-1 --17,9 6.. 6.147. 61.87.1 1.7.1,8 NO6681,8 Grong Sparebank OSE 9-7-1 9-4-16,7...7..6.6 6., NO776 4, Haugesund Sparebank OSE 8-6-1,9.....9.9 9.9,14 NO669, Haugesund Sparebank OSE -8-1 --17,7...71..84.6 1.,7 NO9969, Helgeland Sparebank OSE 9--16,6 4.. 4.. 4..94 1.981.94,6 NO64174,1 Helgeland Sparebank OSE 6-8-1-8-16,1.. 19.686..78.484 69.484,7 NO69691,7 Helgeland Sparebank OSE --16,94 8.. 8.. 81.986.6 1.64.6 1,9 NO6 4,76 Helgeland Sparebank OSE 4-7-17, 4.. 4.1. 4.4.991.991,6 NO68,47 Helgeland Sparebank OSE 16-9-1 1--17,9 14.. 14.89. 147.47.816 4.64.86 1,9 NO67177,89 Helgeland Sparebank OSE 17-7-1 17-1-18,76...9...84 1.84,7 NO677,94 Hjartdal Og Gransherad Sparebank OSE 1-8-1 1--17,81.. 9.98..1.998 147.998,4 NO668,6 Hjelmeland Sparebank OSE -9-1 1-6-16,71 1.. 1.. 1.11.44 47.94, NO6741,1 Hjelmeland Sparebank OSE -9-1 --18,87.. 9.99.8.64.168 7.68,1 NO66797,81 Høland Sparebank OSE -9-1 --1, 1.. 14.966. 1.4.64 18.9, NO69,68 Hønefoss Sparebank -9-1 -6-16,78 4.. 4.7. 41.4.4 7.4,4 NO6649, Klepp Sparebank 19-9-1 19--1,41 6...47. 6.7.84 884.49,48 NO99,99 Larvikbanken Brunlanes Sparebank OSE -8-1 --14,...169..97.1 8.,4 NO641,79 Lillesands Sparebank OSE 6-9-1 8-6-1,9.....7.881 7.881,1 NO64997,6 Lillesands Sparebank OSE 16-9-1 14-6-16,6.....6.46 6.46,7 NO66,8 Lillestrøm Sparebank OSE 6-8-1 --16,1.. 4.899..7.74 174.9,7 NO979,9 Lom Og Skjåk Sparebank OSE -9-1 --14,...4..196. 9.,7,1 1,8 6,89 7 9,6 8 8,17 9 4,,1 7,,8 1 ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO8974,17 Lom Og Skjåk Sparebank OSE 8-7-1 8--1,64 19.. 19.49.1 19.7.86.48,6 NO66,96 Luster Sparebank OSE -8-1 --1,...4.8.. 79.7,16 NO6477,6 Melhus Sparebank OSE 6-8-1 6--1,4.....8.69 8.69,1 NO6664, Melhus Sparebank OSE --16,.....49.7 49.7,4 NO769,6 Modum Sparebank OSE 8-8-1 8--1,4 1.. 1.7. 1.4.64 166.64, NO6786,1 Nes Prestegjelds Sparebank OSE 6-9-1 6-9-16,6.. 19.98..46.187 441.187,7 NO668189, Nesset Sparebank -9-1 1--1,6.....96.87 96.87,1 NO671498, Ofoten Sparebank OSE 7-8-1 7--17,88 1.. 14.988. 1.6.1 7.1, NO674864,66 Opdals Sparebank OSE -8-1 --16,61 1.. 1.. 1..9.9, NO67174,87 Orkdal Sparebank OSE 8-8-1 8--18,84 18.. 17.9.44 18..84 7.84,4 NO99 4,6 Ringerikes Sparebank OSE 1--1,9.. 9.778. 1.44. 1.676.,4 NO966,8 Ringerikes Sparebank OSE 19-8-1 19--1,9 4.. 4.88. 4.44. 617.,7 NO98 7, Rygge-Vaaler Sparebank OSE 18-9-1 18-6-19,4...6..77. -18.9, NO8486,7 Rørosbanken -9-1 -9-14,18.....16.891 16.891,7 NO6696,99 Rørosbanken OSE -8-1 --16,9.. 19.974..1.448 7.448,7 NO16 4, Sandnes Sparebank OSE --16,7...697..8. 4.9,4 NO6741,8 Sandnes Sparebank OSE 9-7-1 7-1-17,68...99.4 9.94.6.99. 1,7 NO64994, Sandnes Sparebank OSE -6-4, 4.. 44.88. 48.64.1 4.7.1,64 NO66994,4 Soknedal Sparebank -8-1 --1,7...1..8.8 9.78,1 NO894,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE 16-9-1 1-9-1,6.. 9.76..4.78 79.78,4 NO6888,6 Sparebank 1 Hallingdal OSE -9-1 -6-17,64.....8.7 8.7,6 NO6781,89 Sparebank 1 Hallingdal OSE -7-1 -1-18,7.....14.818 14.818,9 NO66,9 Sparebank 1 Ringerike Hadeland OSE 4-9-1 4--17,6 1.. 1.169. 1.188.691 19.191, NO6617,7 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE -9-1 18-9-1,.....177.779 177.779,7 NO6648,9 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE -9-1 -9-16, 7.. 7.69. 7.99.44 48.94,94 NO6718,88 Sparebank 1 Østfold Akershus OSE 18-7-1 18-1-18,7 9.. 9.18. 9.. 19.1 1, NO8448, Sparebanken Bien 7-8-1 7-8-1,.. 9.81..9.6 98.6,1 NO64,69 Sparebanken Bien OSE 6-9-1 6-9-16,68.. 19.976..6.6 66.6,7 NO96 1,94 Sparebanken Hedmark OSE -8-1 --16,4 1.. 14.4. 14.84.94 47.69, NO99186, Sparebanken Hedmark OSE 16--16,61 4.. 41.14. 4.9. 1.6.,6 NO668,48 Sparebanken Hedmark OSE -8-1 --18,6 4.. 4.. 41.49.84 1.49.84, NO89,7 Sparebanken Hemne -9-1 -6-1,4 7.. 7.66. 7.1.6 4.86,9 NO16 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE --16,7 8.. 8.46. 9.7.74 1.161.64,9 NO668 4,8 Sparebanken Midt-Norge OSE -9-1,4.. 19.988. 1.4.94 1.6.94,8 NO8888, Sparebanken Midt-Norge OSE -9-,8 4.. 9.6. 4.99.79.98.79,7 NO64967,6 Sparebanken Midt-Norge OSE 18-9-1 1--17, 14.. 141.49. 14.67.9 4.18.9 1,9 NO6496 4,7 Sparebanken Midt-Norge OSE 7-6-18,4.....1.74-146.66,7 NO66687 4, Sparebanken Midt-Norge OSE 7-- 4,8.....896.77 866.77,4 NO6486, Sparebanken Møre OSE 6-4-17,1 4...9.8 4..7 449.9,6 NO66491, Sparebanken Møre OSE --16,89 18.. 18.. 18.61.68 61.68,4 NO67198 4, Sparebanken Møre OSE -8-1 --,61 9.. 9.. 9.49.448 49.448, NO447 8, Sparebanken Nord-Norge OSE 17-7-14 17-7-19, 4.. 4.6. 4.1.841-8.19,6 NO8486 4, Sparebanken Nord-Norge OSE 6-9-16,8.. 4.4.9 6.449.469.144.69,48 NO719, Sparebanken Nord-Norge OSE 7-4-17,99 88.. 88.97.6 94.719.9.744.8 1, NO6491 4,7 Sparebanken Nord-Norge OSE -9-17,1...714. 1.8.47 44.47,8 NO64166, Sparebanken Nord-Norge OSE -4-4,.....87.16 4.16,14 NO669716,9 Sparebanken Nord-Norge OSE 1-7-1 1-1-18,7 8.. 8.. 8.7.169 179.669 1,7 NO689, Sparebanken Nordvest OSE -9-1 --14,18 9.. 9.4. 9.786.84 7.49,79 NO67,8 Sparebanken Nordvest OSE -9-1 --16,46.. 49.9..479.84 9.84,67 NO61,97 Sparebanken Nordvest OSE 9-8-1 9-8-16,9...1...77-7.7,1 NO9971,1 Sparebanken Pluss OSE -8-16,79.....47.88.44.88,71 NO644, Sparebanken Pluss OSE --16,66 6.. 7.97.6 9.778.741.481.181,79 NO697,77 Sparebanken Pluss OSE 9-8-1 9--16,41.. 4.8.19..141 449.98, NO66496, Sparebanken Pluss OSE -8-1 --17,6...7.9.9.17 4.67,4 NO6779,69 Sparebanken Pluss OSE -9-1 --18,64 1.. 9.974. 1.19.14 4.14 1,46 NO689, Sparebanken Pluss OSE 16-9-19,6 7.. 68.88. 68.466.9-61.9,91 NO8818 4,47 Sparebanken Rogaland OSE 16-8-16,8 17.. 16.7. 17.86.74 1.14.4,4 NO884, Sparebanken Rogaland OSE -9-,8 48.. 47.4.4 1.88.694 4.4.94,68 NO648 4,7 Sparebanken Rogaland OSE -1-1,16 4.. 4.7.7.4.9 7.4,4 NO6478,74 Sparebanken Rogaland OSE 16-7-1 16-1-17,6 7.. 7.667. 77.9.47..97 1, NO66 4,9 Sparebanken Rogaland OSE -1-18,4 9.. 9.468. 96.4.9.98.9 1,8 NO6768, Sparebanken Rogaland OSE 7--18,46 9.. 89.48. 88.4.6-1.48.94 1,17 NO669,41 Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE 1-8-1 1-8-17,6.. 49.98. 1.4.9 1.4.9,68 NO67184, Sparebanken Sogn Og Fjordane OSE 19-6-18,41 4...9.67.6.97-698.7 1,7 NO4 4, Sparebanken Sør OSE 19--16,61 6.. 64.69. 67.66.8..88,9 NO647,17 Sparebanken Sør OSE -9-1 -9-16,48...46.8.4.61 76.81,7 NO6498 4,6 Sparebanken Sør OSE --18,...949..919.9 6.97.9,8 NO6 4,9 Sparebanken Sør OSE 6-1-18,...7..788.4 16.4,16 NO6714,81 Sparebanken Telespar OSE 9-9-1 7-9-1,8.. 9.994..49.647.147,1 NO71 4,7 Sparebanken Vest OSE 6-6-17,4 18.. 191.64. 197..47.46.887,61

6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 7 Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO64199,9 Sparebanken Vest OSE -9-1 --1,...91..4.97 164.7,4 NO6416,19 Sparebanken Vest OSE -7-1 -4-16,4 4.. 4.86.6 4.8.7 -.4,4 NO6474,6 Sparebanken Vest OSE 18-7-1 18-7-17,64 8.. 8.44. 88..948.819.448 1,17 NO618, Sparebanken Vestfold OSE -6-16,79 9.. 91.777. 9.41.8.76.88 1,6 NO87,87 Sparebanken Volda Ørsta OSE 16-9-1 1-9-1,6.. 19.87.4.19.8 61.98,7 NO664444,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE 4--17,9.. 9.88.6.47.81 99.1,4 NO668 4, Sparebanken Volda Ørsta OSE 1-8-17, 1.. 1.4. 1.61.19 11.19,1 NO664469,6 Sparebanken Volda Ørsta OSE -8-1 --17,68 4.. 4.. 4.64.77 64.77,4 NO68774 4, Sparebanken Øst OSE 19--1,4.. 9.6. 1.91.149 1.466.149,41 NO998 4,8 Sparebanken Øst OSE -6-16,8 98.. 99.6.9.647.48 4..98 1,7 NO667 4,8 Sparebanken Øst OSE -4-17, 6.. 6.76.8 6.79.18.8,8 NO66847 4,9 Sparebanken Øst OSE 1--,9 41.. 4.189. 41.498.97-69.4, NO67,87 Sparebanken Øst OSE 16-7-1 16-1-18,76 7.. 7.. 7..48.98 1, NO7498,98 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE -8-1 --1,9...8...64 6.64,4 NO6618,8 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE 9-9-1 7-6-16,...17..4.8 87.,47 NO6777,7 Spareskillingsbanken Kristiansand OSE -9-1 -6-17,64......6.6,7 NO6186, Stadsbygd Sparebank 1-7-1 1-7-16,8...186..497.68.68,47 NO894,18 Strømmen Sparebank OSE -7-1 --1,6...46..61.4 1.4,7 NO646,1 Strømmen Sparebank OSE 18-7-1 18-4-16,74.....9. 9.,14 NO6748,1 Strømmen Sparebank OSE 6-8-1 6--17,81...4..67.7 6.7,1 NO6666,7 Sunndal Sparebank 1-8-1 1--1, 1.. 1.49. 1.4.7 4.77, NO669,49 Surnadal Sparebank OSE -8-1 -8-16,71.. 9.977..7.9 78.9,41 NO646,18 Time Sparebank OSE 16-8-1 16-8-16,6.. 4.919..8.99 16.49,7 NO6716,67 Time Sparebank OSE -9-1 9-6-17,6...6. 1.994.4 1.64.4,69 NO171,4 Tinn Sparebank -8-1 --14,.. 9.816..4.7 9.7,1 NO71797,84 Tinn Sparebank -7-1 -4-1,4 1.. 14.966. 1.9.7 14.787, NO667,7 Tinn Sparebank OSE 4-7-1 4--16,86.. 9.976..8.147 11.647,1 NO7478,9 Tolga-Os Sparebank 19-8-1 19--1,44.....6.84 9.84,17 NO97, Totens Sparebank OSE -9-1 --1,41 1.. 14.416. 14.86.781 447.81, NO66849,68 Totens Sparebank OSE 1-7-1 14--16,67...6..64.944 8.944,7 NO668,8 Totens Sparebank OSE 6--17,.. 9.946..646.4 699.74,41 NO6717,68 Totens Sparebank OSE -8-1 --17,6.. 19.99..4.88 4.88,7 NO9171, Trøgstad Sparebank OSE 9-9-1 9--1,1.....7.89 7.89,7 NO671,98 Ørskog Sparebank 19-8-1 19--18,9 1.. 14.994. 1.8.9 44.9, NO1999 8, Åfjord Sparebank 6-8-1 6-8-19 4,1 6.. 6.847. 6.78.414-64.89,9 NO66879,89 Aasen Sparebank OSE -8-1 --16,69....7.. 19.7,7 Sparebanker 4.9.148.199.6.47.687 4.4.487 66,66 NO7897, Bank 1 Oslo OSE -6-,81 17.. 19.7.6 148.4.868 9.9.16 1,96 NO61469 4,9 Bank 1 Oslo OSE -6-16,8 66.. 67.66.7 7.19.91.8.861,9 NO6494,7 Bank 1 Oslo OSE 16-9-1 16-9-16,4.....684.19 1.19,41 NO6698 4, Bank 1 Oslo OSE 9-8-18,4....1.416.97.986,14 NO66976,87 Bank 1 Oslo OSE -9-1 --18,7...6.8.419.49 8.49,7 NO917 4,4 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16--1,61.. 9.94..417.78 1.8,14 NO76,1 Bolig- Og Næringsbanken OSE --,84...71.7.69.76 1.96,4 NO6661 4,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE 16-7-1 16-4-,69.....91.9 91.9,4 NO99,6 Bolig- Og Næringsbanken OSE 1--,9...8... 4.1.,7 NO66788 4, Bolig- Og Næringsbanken OSE -8-18,49 4.. 4.6. 41.87.1-16.889, NO66,9 Bolig- Og Næringsbanken OSE -9-1 8-6-,79 1.. 1.. 9.949.41 9.949.41 1,9 NO6,4 Danske Bank 9-9-16,16 64.. 66.. 68.8.8.1.8,91 NO6691,66 Dnb Bank OSE 6-7-1 6-1-18,6.. 99.947. 4.616.1 4.669.1 1,8 NO98, Dnb Bank OSE --,77...7.8 1.8.41..61 1,47 NO66476,48 Dnb Bank OSE 8-7-1 6-4-17,8.. 4.9..8.7 86.7,4 NO6791,6 Gjensidigenk OSE -8-1 --17,6.. 19.99.4 19.97.776-4.64,6 NO676,77 Gjensidigenk OSE -7-1 -4-18,74......86.86,7 NO6799,4 Gjensidigenk OSE 4--19,64.... 9.61.1-78.84,9 NO6617,1 Klp Banken OSE 16-8-1 16--16,6.....86.66 86.66,67 NO661499,84 Landkreditt Bank OSE 19-8-1 18--16,44.. 9.996.8..1.,1 NO6479,44 Storebrand Bank OSE 7-9-1 7--17,6 7.. 7.699. 7.68.888 1.69.888,9 NO6686 4,4 Storebrand Bank OSE 8--19,8 97.. 98.71..448.69 1.697.69 1, NO64167,64 Storebrand Bank -7-1 -4-,77 14.. 14.. 1.46.6 96.6, NO6479,7 Voss Veksel- Og Landmandsbank OSE -8-1 --17,74.... 1..1 1..1,41 Forretningsbanker 1.178..4 1..84.644.481.64 16,9 NO1,6 Bolig- Og Næringskreditt OSE -8-1 --16,64 1.. 4.4. 9.89.846.781.846 1,7 NO67648,89 Eiendomskreditt OSE 16-9-1 17-6-,8....8.1.19-47.781,66 NO6699,4 Eiendomskreditt OSE 1-8-1 1--19,8 1.. 1.16. 1.166.., NO99814, Kredittforeningen For Sparebanker OSE --16,7 4.. 4.1. 47.7.86.6.6,6 NO661879, Kredittforeningen For Sparebanker OSE 18--16,99 4.. 4.. 4.6.86 6.86,4 Kredittforetak 74.6. 8.6.16 8.996.716,7 NO649,61 Sparebank 1 Gruppen OSE -8-1 --1, 1.. 1.. 1..66.66, Finansieringsselskap 1.. 1..66.66, ISIN Kupong Utsteder Børs Rente- Forfall Yield Pålydende Kostpris Markeds- Urealisert Fond Risikoi regulering verdi gevinst/tap vekt NO6899 6, A.P. Møller - Mærsk OSE 16--16,44...99..897.7-41.48,14 NO6779,87 Agder Energi OSE 4-7-1 4-4-18,8....4.8. 4.9,7 NO6768, Agder Energi OSE 9-7-1 8-1-19,77...8..7.7 64.7,67 NO679,7 Avinor 8--,9.... 9.89.617-6.8,1 NO649494,46 Energiselskapet Buskerud OSE -9-1 -6-17,78.....647.88 647.88,4 NO6674 4, Gilde Norsk Kjøtt OSE -7-1 -7-17,41.... 1.99.9 1.99.9,41 NO68691, Gilde Norsk Kjøtt OSE --1-1-19,.... 9.769.64 -.6,9 NO4964, Hafslund OSE --1, 4.. 41.96. 41.94.9-14.97,6 NO676166,6 Hafslund OSE 6-- 4,8 4.. 9.9.8 8.994.99-96.1, NO6771,99 Jotun -8-1 --16,91 1.. 1.. 1..., NO41,9 Kongsberg Gruppen OSE 17-7-1 17-4-14,4.. 7.4..89.98-1.49.7,48 NO6749 4,8 Kongsberg Gruppen OSE -9-19 4,...64..616.17 -.88,7 NO4891 6, Lyse Energi OSE 8-1-19,76 6.. 6.7. 6.76.71-1.69,9 NO671,4 Lyse Energi OSE -8-1 --17,77 44.. 44.. 44.74.817 69.17,9 NO6417,4 Lyse Energi -4-4,...77..748.7-1.9,14 NO6791,7 Lyse Energi OSE 8-- 4,8.... 9.41.79-78.7,9 NO679 4, Lyse Energi OSE 18--1 4,19 4.. 46.4. 46.9. -74.877,61 NO649,7 Orkla OSE 8--1 7-4-17,74 1.. 14.717.7 14.741.887 4.187, NO99 6,6 Orkla OSE -4-14,18...44..17.47-49.7,7 NO66467 4,9 Oslo Bolig Og Sparelag OSE 1--17,18 9.. 9.994. 41..41 1.7.41, NO647 7,81 Protector Forsikring OSE 19-7-1 19-4- 6, 1.. 1.. 1.8.476 8.476,1 NO667,8 Tine OSE --1 --17,9.....4.97 4.97,4 NO674179, Tine OSE 4-7-1 4-4-18,98......9.9,7 NO6891,6 Tussa Kraft 16-9-1 14-6-18,6 1.. 1...997. -.89,17 NO681, Veidekke 4-9-1 4-6-18,4.....98.8 7.8,4 NO84 8,8 Yara International OSE --16,1...84.6.499.91-4.9,1 Industriselskap 678.496. 68.874.817.78.17 9,1 BN Bank ASA 1-7-1 1-7-1 1,4 1.69.98 1.69.98 1.7.18.,68 Toten Sparebank 1-7-1 1-7-1 1,4 1.614.9 1.614.9 1.616.8.68,1 Bankinnskudd 67.184.9 67.191.99 7.88,89 IRS96 1,6 Interest Rate Swap -8-1.. 19.66 19.66, IRS971 1,67 Interest Rate Swap 9-9-1.. 1.61 1.61, IRS9448-1,91 Interest Rate Swap -4-1.. 7.984.41 7.984.41, IRS966 -,4 Interest Rate Swap 14-4-14 1...1.91.1.91, IRS9699-1,4 Interest Rate Swap 1-6-1 4.. 1.8.147 1.8.147,18 IRS971 1,9 Interest Rate Swap 1-6-1 4.. 1.7.7 1.7.7,18 IRS9894 -,71 Interest Rate Swap 1--1 4.. 9.498.78 9.498.78,1 IRS91,41 Interest Rate Swap 19--19 6.. -.78. -.78. -,9 Swaps.66..66.,4 Sum Verdipapirer 9.96.184.9 7.1.74.91 7.9.6.64.847.7 97,14 Kontanter 7.7.79 1, Tilgode/skyldig meglere 16.9.171,17 Påløpte renter 7.98.46,97 Annen Gjeld 18.41.98 1,8 Total portefølje 7..94.691,

8 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 9 Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning Danica Pensjon Norge Aksjer Danske Invest Aktiv Formuesforvaltning er et kombinasjonsfond som investerer både i aksjer og rentebærende verdipapirer. Basert på forvalters markedssyn allokeres fondets midler mellom de to aktivaklassene, inntil eksponering i en aktiva klasse er mulig. Fondet har adgang til å investere i både norske og utenlandske papirer, men hovedvekten vil ligge på norske papirer. Inntil av fondets midler kan plasseres i ikke børsnoterte verdipapirer. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn en vektet referanseindeks bestående av 7 Oslo Børs Fondindeks (OSEFX) og Oslo Børs Statsobligasjonsindeks med års løpetid (ST4X). Avhengig av forvalterens markedssyn vil fondet tidvis inneha svingninger som et aksjefond og tidvis inneha svingninger som et rentemarked. Danica Pensjon Norge Aksjer er et fond i fond som investerer i verdipapirfondsandeler i norske og globale aksjefond. I en normalposisjon vil andelen norske aksjer utgjøre mellom og og andelen emerging markets utgjøre mellom og 9 og andelen globale aksjer utgjøre mellom 7 og 8. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som består av aksjeindekser (fordelt med 1 Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og 79 MSCI World kapitalvektet og 6 MSCI EM Free Index). Fondets risikoprofil er høy. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1,7-6-1 1-- Ant. Andeler.4.91 Innl. Kurs 4.818,88 kr 4.71,6 kr Basiskurs 4.8,8 kr 4.79,79 kr 4 - - 6,71 8,61 7,1,96-7,6,4 1,48 1,86 -,9,8,19 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, -6-1 1-- Ant. Andeler.1 4. Innl. Kurs.9, kr.4, kr Basiskurs.9, kr.4, kr 4 - -4,8 1,4-41,6 8,1, -9, 1,8,8 4 6 7 8 9.6.1 6 7 8 9.6.1 Selskap Børs Antall Kostpris Markeds- Urealisert Fond Aksjekap. verdi gevinst/tap andel i Aker Solutions OSE 1. 1.7. 1.7.6.,6,1 Det Norske Oljeselskap OSE 8.6 696.74 716.8.6 1,,1 Dno International OSE 74.9 74.84 81.9 8.6 1,7,1 Electromagnetic Geoservices OSE.8.8 4.9 4.868,,1 Fred. Olsen Energy OSE 4.4 1.1.679 1.6. -4.679,,1 Norsk Hydro OSE 8.7..96.77.68-8.94 4,, Petroleum Geo-Services OSE 7..47.8..4-41.78 4,1,1 Polarcus Ltd OSE.7 9.66.96.,,1 Prosafe Se OSE. 1.689.9 1.6. -88.69,,1 Seadrill Ltd. OSE 9.7.14.9.78.44 4.48 4,9, Statoil OSE. 4.89.169 4.4.6-448.69 9,, Subsea 7 S.A. OSE 17.8..71 1.868.48-4.,8 6,6 Tgs Nopec Geophysical Company OSE..7.7 1.99.1-14. 4,,1 Energi.4.18 1.14.8-1.4.8 4, Yara International OSE 17. 4.94.97 4.19.6-44.847 8,6, Materialer 4.94.97 4.19.6-44.847 8,6 Orkla OSE 44...6.189.44-44.16 4,, Renewable Energy Corp. OSE 18. 6.48 4.144 97.76,7,1 Kapitalvarer.49.41.4.84.4, Norwegian Air Shuttle OSE. 888.49 849.8-8.969 1,7 1,8 Transport 888.49 849.8-8.969 1,7 Royal Caribbean Cruises OSE.6.9.6.1.86-76.66 4,4, Hotell-, underholdning og restaurantvirksomhet.9.6.1.86-76.66 4,4 Schibsted OSE 9..17.7.87.84 7.7 4,9,1 Media.17.7.87.84 7.7 4,9 Marine Harvest OSE 6..11.8.6.8 84. 4,6,1 Drikkevarer, mat og tobakk.11.8.6.8 84. 4,6 Algeta OSE 4. 779.946 94.8 144.84 1,9,1 Farmasi og bioteknologi 779.946 94.8 144.84 1,9 DNB OSE 49.4 4.96.961 4.44.7 -.1 8,9, Banker 4.96.961 4.44.7 -.1 8,9 Gjensidige Forsikring OSE.7.4.18.96.9 -.888 4,7,1 Storebrand OSE 4.9 1.1.4 1.86.7 1.78,6,1 Forsikring.6.7.8.6 19.841 7, Telenor OSE 7. 4.8.181 4.49.9-9.61 9,, Telekommunikasjon og tjenester 4.8.181 4.49.9-9.61 9, Sum Verdipapirer.98.8 48.86.97 -.148.896 99,9 Kontanter 1., Tilgode/skyldig meglere - - Påløpte renter. - Annen Gjeld 66.749,1 Total portefølje 48.886.881, andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Global Indeks.78.177 47.687.4 9.878.9 48.19.817 79,8 Global 47.687.4 9.878.9 48.19.817 79,8 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 14.481 4.849.648.1.19 8..67 1,97 Norge 4.849.648.1.19 8..67 1,97 Danske Invest Global Emerging Markets 47.79 18.7.49 1.46.464..41,7 Nye Markeder 18.7.49 1.46.464..41,7 Valutasikringer -.4.87.4.87,86 Valutasikringer -.4.87.4.87,86 Sum verdipapirer 9.874. 7.71.89 6.841.77 99,87 Kontanter -.1.441 -,8 Fordringer.49.84,8 Påløpte renter 4.461 - Annen gjeld 486.91,1 Total portefølje 7.14.4,

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Danica Pensjon Norge Obligasjon unifor aksje Danica Pensjon Norge Obligasjon et fond i fond som investerer i verdipapirfondsandeler i rentefond (både pengemarkedsfond og norske og utenlandske obligasjonsfond). Fondet kan også investere direkte i norske og utenlandske finansielle renteinstrumenter. Fondets målsetning er over tid å gi en bedre avkastning enn referanseindeksen som er en sammensatt referanseindeks som består av renteindekser (fordelt med 7 Oslo Børs Statsobligasjonsindeks år (ST4X), = Barclays Capital Euro- Aggregate MM Bond Index, = Barclays Capital Global Government Bond Index all > 1 år, for utvalgte land ekskl. Danmark og ½ vekt i Japan, = Barclays Capital Euro Major Index for selskapsobligasjoner utstedt i euro som er ratet fra A1/ A+ til Baa/BBB = JP Morgan EMBI Global diversified EMD = 9 US High Yield (Barclays Capital US High Yield) og Euro high yield (Barclays Capital s Euro High Yield)). Fondets risikoprofil er lav. Fondets kredittrisiko er lav til middels. UNIFOR Aksje et aksjefond som i hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond med eksponering både i norske og internasjonale markeder. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondet kan i tillegg investere i unoterte aksjer i Norge og utlandet der det samsvarer med fondets investeringsmål, samt besitte likvide midler som innskudd i bank. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er UNIFOR stiftelsesindeks Aksje. Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, -6-1 1-- Ant. Andeler.619 19.9 Innl. Kurs.49,1 kr.9,79 kr Basiskurs.49,1 kr.9,79 kr 1 9 6 - -, 6,6 7, 8, 9 1, 4,79 9,17 1,67.6.1 Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, -6-1 1-- Ant. Andeler 99.8 9.6 Innl. Kurs 1.7, kr 1.166,16 kr Basiskurs 1.7, kr 1.166,16 kr 4 - - 4,81 9 19,8-1,41,47 9,8.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Global Corporate Bonds A 48.6.1.168..79 1.71.1,14 Danske Invest European Bond A 88..619.97.4.87 1.614.948,14 Danske Invest Globale High Yield-Obligationer 4.6.9.16.6.96 1.747 4,8 Danske Invest Afdeling Mix Obligationer.16 6.7.6.996.4-76.71, Global 8..96 4.4.67.771.7 17,6 Danske Invest Norsk Obligasjon 167.448 17.716.4 178.41.697 7..87 74,8 Norge 17.716.4 178.41.697 7..87 74,8 Danske Invest Nye Markeder Obl. 98.1.77.94.68.71.41 4,91 Nye Markeder.77.94.68.71.41 4,91 Valutasikringer - 6.71 6.71,1 Valutasikringer - 6.71 6.71,1 Sum verdipapirer.46.64.9.64.96.14 97, Kontanter -1..776 -,47 Fordringer 7.648.699,1 Påløpte renter 7.84 - Annen gjeld 78.4, Total portefølje 8.17.6, andeler verdi gevinst/tap Fond Aberdeen Global Ethical World Equity Fund A 1.76.8 99.9.497 7.18.46 17.4.49 1, Delphi Global 91.9 1.94.1 16.61. 14.688.94 17,88 Skagen Global II 4.7.877 16.778. 6.7.448 17,9 Global 1.9.49 9.47.46 68.64.91 1, Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II 84.61.441.89 9.88.49 4.96.6 16,99 Fondsfinans Spar.96 4.46.8 11.781.4 17..17 17,4 KLP AksjeNorge Indeks 76.9 9..14 1.1.46 19.87.91 14,9 Norge.1.6 7.1.6 6.919.71 48,8 Sum verdipapirer 64.7.7 76.68.789 9.6.661 99,9 Kontanter 89.77, Fordringer 184.61, Påløpte renter 7.996 - Annen gjeld 6.619,7 Total portefølje 764.1.,

Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 unifor rente spv aksje UNIFOR Rente et rentefond som i hovedsak plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som rentefond, både pengemarkedsfond og obligasjonsfond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond med eksponering både i det norske internasjonale markedet. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er UNIFOR stiftelsesindeks Rente. Fondets risikoprofil er middels til lav i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondet vil ha en modifisert durasjon mellom og 7 år. SPV Aksje er et aksjefond som plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som aksjefond. Fondet kan investerer i norske og globale UCITS og non-ucits underfond. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er en sammensatt referanseindeks som består av aksjeindekser (fordelt med 4 Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) og 6 Morgan Stanley International World Net Index (MSCI)). Fondets risikoprofil er middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon: 1, 16,1 Tegningsprovisjon (maks): 1, Innløsningsprovisjon (maks):, Forvaltningsprovisjon:, 1,1 1,1 8,81-6-1 1-- Ant. Andeler 7.487 686.89 Innl. Kurs 1.1,46 kr 1.1,48 kr Basiskurs 1.1,46 kr 1.1,48 kr 1 9 4,84,49 8,1,98.6.1-6-1 1-- Ant. Andeler 7.814 6.91 Innl. Kurs 1.19,7 kr 1.94, kr Basiskurs 1.19,9 kr 1.97,1 kr - - -1 - -16,9.6.1 andeler verdi gevinst/tap Fond KLP Obligasjon Global 1 14.986 147.16.79 14.677.69-4.479.161 19,7 Muzinich Funds Bondyield ESG Instl Hdgd NOK Ac 1.4.84 6..7 4.91.781 8.8.4 1,9 Nordea Global High Yield.76 89.81.774.6..48.1 1,88 Global 4.4.9 7.8.4 14.79.4 49, Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 97.48.61.4 8.474.686.87.1 1,1 DNB Kredittobligasjon 168.486 17.997.844 18.1.7 8.1.8,1 Nordea Kreditt 68.8 71.8.66 7.986.68 1.867.97, Norge.718.4 6.614.44.896.87, Sum verdipapirer 69.8.14 71.467.877 7.6.7 99,8 Kontanter 1.49.888,1 Fordringer 91.644,1 Påløpte renter 7.16 - Annen gjeld 6.4,7 Total portefølje 7.6.161, andeler verdi gevinst/tap Fond Danske Invest Europe Small Cap 68.61 17.8.18.41.7.16.9 7, Parvest Equity Europe Growth 186 17.69.476 19.96.41.6.64 7, Europa 4.44.494 9.67.168.18.67 14,7 Danske Invest Stockpicking..81.91 14.8.89 1.97.8,6 Odin Global 4.81.149.76.844.9 694. 4,7 Global 4..8 7.1..6.1 9,98 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II 41.19 4..877 6.7. 8.79.4,6 Holberg Norge 6 1.69 1.64, KLP AksjeNorge Indeks 4.88.91.97 8.44.497.69.4 1, Norge 1.49.64 1.818.1.88. 44,79 Danske Invest Global Emerging Markets 17.9 7.88.6 7.9. 646.774,9 Fortis L Fund Equity Asia Emerging.719 7.77.496 7.4.81 -.,66 Nye markeder 14.66. 1.177.681 6.66,8 Parvest Equity USA Growth I 647 7.67. 66.94.4 9.1.87 4,6 USA 7.67. 66.94.4 9.1.87 4,6 Sum verdipapirer 41.6.1 7.69.47 9.6.96 99, Kontanter 7.871.78,89 Fordringer.4.6 1,14 Påløpte renter 16.88,1 Annen gjeld 9.68.86,6 Total portefølje 71.999.,

4 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 spv rente SPV Rente et rentefond som plasserer sine midler i verdipapirfondsandeler i underfond som er klassifisert som rentefond, både pengemarkedsfond og obligasjonsfond. Fondet kan investerer både i UCITS og non-ucits underfond. Underfondenes investeringer vil følge av prospektene for hvert enkelt underfond. Fondets målsetning er å oppnå en avkastning som overstiger Fondets referanseindeks er Oslo Børs års statsobligasjonsindeks (ST4X). Fondets risikoprofil er lav i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondets måldurasjon er år med et durasjonsintervall mellom 1 og år. Tegningsprovisjon (maks):, Innløsningsprovisjon (maks):, 6 Forvaltningsprovisjon:, 6,,1 4-6-1 1-- 1.817.78 Innl. Kurs 1.48, kr 1.8,68 kr 1 Basiskurs 1.48, kr 1.8,68 kr Ant. Andeler 1,89 1,8.6.1 Fond Antall Kostpris andeler Markedsverdi Urealisert gevinst/tap Fond Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon 1.441 Holberg Likviditet 1.1.164 KLP Pensjon II.717 Norge 14.798.16 4..67 7.98. 1.8.77 149.71.14 4.794.18 7.466.944 6.974.44.914.986 48.71 1.481.894.8.61 44,9 4, 1,48 99,9 Sum verdipapirer 1.8.77 6.974.44.8.61 99,9 Kontanter Fordringer Påløpte renter Annen gjeld Skyldig andelseiere Skyldig forvaltningsprovisjon 4.8.7 7.167.97 4..469 - - 1,4,1,1 1, - Total portefølje 7.4.1, Disclaimer Danske Capital AS er et heleid datterselskap av Danske Bank AS. Danske Capital AS er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Norge. Danske Bank er underlagt tilsyn av Finanstilsynet i Danmark.Denne publikasjonen er utarbeidet av Danske Capital AS alene til orientering. Publikasjonen skal leses i sammenheng med den muntlige presentasjonen gitt av Danske Capital AS. Publikasjonen er ikke et tilbud om eller en oppfordring til å kjøpe eller selge verdipapirer, valuta eller øvrige finansielle instrumenter. Etter Danske Capital AS sin oppfattelse er publikasjonen korrekt og riktig. Danske Capital AS påtar seg ikke noe ansvar for publikasjonens nøyaktighet og riktighet. Danske Capital AS påtar seg videre ikke noe ansvar for eventuelle tap som følge av disposisjoner foretatt på bakgrunn av denne publikasjonen. Informasjon, beregninger, vurderinger og skjønn som fremgår av dokumentet erstatter ikke leserens skjønn i forbindelse med egne disposisjoner. Dersom leseren ønsker å foreta disposisjoner basert på dette dokument, anbefales det å ta kontakt med en rådgiver. Selskaper i Danske Bank konsernet samt medarbeidere i disse kan utføre forretninger, ha, etablere, endre eller avslutte posisjoner i verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter som er omtalt i publikasjonen, på samme måte som selskaper i Danske Bank konsernet kan utføre finansiell service for utstedere av nevnte verdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Ved investeringer i fond bør investor, før investeringsbeslutningen gjennomføres, sette seg inn i fondets prospekt og annen faktainformasjon for å få en fullverdig beskrivelse av produktet. Man bør i denne sammenheng være spesielt oppmerksom på forhold som påvirker fondets avkastning, herunder investeringsmål, risiko og kostnadsstruktur. Danske Capital AS har opphavsretten til publikasjonen, som er til kundens personlige bruk og ikke til offentliggjørelse uten Danske Capital AS samtykke.