Skjærgårdsseminaret 2017 31. august 2017 Adm. dir. Geir Bergskaug
Agenda 1. Verden sett fra Sør 2. Digitalisering av banken 3. Våre strategiske prioriteringer 4. Hovedpunktene fra kvartalsregnskapet 5. Risikobildet i utlånsporteføljen 6. Markeds- og likviditetssituasjonen 7. Kapitalsituasjonen og kapitalutvikling 8. Forventninger fremover 2
1. Verden sett fra Sør
Forhold som påvirker en norsk regionbank Internasjonal økonomi Norsk omstilling Omstilling i finansnæringen 4
Internasjonale trender som preger bankene Ekspansiv pengepolitikk og rekordlave renter Omfattende, kompleks og konkurransevridende finansregulering 5
Oljeprisfallet en katalysator for omstilling Forventningsbarometeret 3. kvartal 2017 20 15 Brett Ryder 10 5 0-5 -10 3. kvartal 2016 4. kvartal 2016 1. kvartal 2017 2. kvartal 2017 3. kvartal 2017 Hovedindikator (Justert for sesong og tilfeldige variasjoner) EU, sesongjustert 6
Balansert og positiv utvikling i regionen Arbeidsledighet, Juli 2017 Antall Prosent av arbeidsstyrken Endring fra i fjor (Prosent) I alt 77 431 2,8 % -12 % Østfold 4 382 3,1 % -8 % Akershus 7 155 2,2 % -11 % Oslo 11 287 3,0 % -10 % Hedmark 1 923 2,0 % -18 % Oppland 1 573 1,6 % -17 % Buskerud 4 044 2,8 % -7 % Vestfold 4 013 3,2 % -3 % Telemark 2 569 3,0 % -9 % Aust-Agder 1 893 3,3 % -22 % Vest-Agder 3 105 3,3 % -15 % Rogaland 10 119 4,0 % -15 % Endring i boligpriser 12 måneders vekst Vekst mai til juni Vest-Agder 0,8 % -1,0 % Aust-Agder 1,7 % -1,2 % Telemark 6,7 % -0,3 % Rogaland 0,8 % -0,9 % Oslo 11,5 % -1,5 % 7 Kilde: Eiendomsverdi AS juni 2017, NAV.no
8 Spillereglene endres..
2. Digitalisering av banken
Raske endringer må støttes av gode verktøy og bruk av data Datavarehus CRM Markedsføringsverktøy Robotisering Automatisering 10
Ny, moderne mobilbank lansert i mai Antall innlogginger i juli Antall besøkende jan. 2016 juli 2017 Kortkompis; 289.592 Nettbank; 450.908 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 Mobilbank; 1.226.011 200 000 0 Sor.no Nettbank Mobilbank Kortkompis 11
Vi er i gang med Vipps Utviklet FASE 1 360 Betaling Vennebetaling Dele betaling E-handel Abonnement In-app Vipps Go Vipps Faktura Betale i butikk* Givertjeneste* Vipps for Kids* *ikke lansert foreløpig 12
Kort den hyppigste kontakten kunden har med banken Kontaktløs betaling - alle kredittkort er nå kontaktløse. Alle nye debetkort kontaktløse Forenkling av «kortstokken» - Færre produkter, færre brands (VISA, BankAxept) forenkler digitalisering, reduserer kostnader, gir bedre analyser av produkt/kundeadferd, reduserer fare for teknisk feil og gir mer fornøyde kunder Forbedret lojalitetsprogram knyttet til vårt Visa kredittkort lansert juni 2017 Økt fokus på høymarginprodukter Billån Båtlån Forbrukslån 13
3. Våre strategiske prioriteringer
Tre strategiske pilarer Blant de mest kostnadseffektive 1) Sterke kunderelasjoner Banken skal være «Relasjonsbanken» gjennom langsiktighet og nærhet til kunder og markedet, basert på beslutningskraft gjennom lokal kunnskap. Optimalt kanalsamspill og digitalisering 15 1) Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Q2 2017
Samtidig med kanalvridning, endres innholdet i filialene 1970 2017 16
Bred geografisk tilstedeværelse Lokale relasjoner og nærhet til markedet er essensielt for god sparebankdrift Støttespiller for lokal næringsutvikling TRANSPORT INDUSTRI REISELIV NÆRINGS- EIENDOM HELSE VAREHANDEL Et marked på totalt 470.000 personer og ca. 9 prosent av total nyetablering av virksomhet i Norge. Ingen andre dekker dette området som Sparebanken Sør. Banken åpnet i 1. kvartal nytt kontor på Bryne i Rogaland, med Jæren som nytt nedslagsfelt. Dette åpner opp for et marked på totalt ca. 60.000 personer LANDBRUK FINANSIELL Finansiell TJENESTEYTING tjenesteyting OFFENTLIG SEKTOR UTDANNING
18 Banken er blitt godt mottatt på Bryne allerede kr 160 mill i utlån
4. Hovedpunktene fra kvartalsregnskapet
Hovedtrekk 2. kvartal 2017 Godt resultat fra ordinær drift Positiv utvikling i netto renteinntekter Økte provisjonsinntekter fra konsernets eiendomsmegler, Sørmegleren Negative netto inntekter fra finansielle instrumenter som følge av verdiutvikling i basisswapper og regnskapsmessig tap ved tilbakekjøp av egen gjeld Effektiv drift og lave kostnader Lave tap på utlån Lavt mislighold 12 måneders utlånsvekst på 4,9 prosent 12 måneders innskuddsvekst på 8,7 prosent Egenkapitalavkastning etter skatt på 8,5 prosent Ren kjernekapitaldekning på 14,6 prosent og uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) på 9,0 prosent, tillagt 80 prosent av opptjent resultat. 20
Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Driftskostnader Tap på utlån og garantier Endring i resultat før skatt, 1. halvår 2016 1. halvår 2017 Millioner NOK 9 59-55 -9 2-6 553 553 1. halvår 2016 1. halvår 2017 21
Nøkkeltall Kvartalsvis utvikling Netto renteinntekter Netto renteinntekter, justert for sikringsfondsavgiften og renter hybridkapital Netto provisjonsinntekter 381 379 389 391 402 397 398 408 401 417 83 78 78 70 71 +5,0 % 1) +6,4 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Rentenetto i % av gj. forvaltning Rentenetto i % av gj. Forvaltning, justert for prinsippendringer 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Kostnader i % av inntekter Kostnader i % av inntekter ekskl. finansielle instrumenter 1,49% 1,50% 1,47% 1,42% 1,45% 43,2 % 38,3 % 39,9 % 41,8 % 41,4 % 1,51% 1,50% 1,54% 1,54% 1,54% 36,8 % 32,1 % 35,1 % 40,6 % 41,8 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 22 1) Prinsippendringer ved føring av sikringsfondavgiften og renter hybridkapital
Marginutvikling Utlån (%) Innskudd (%) 2,53 2,42 2,40 2,42 2,43 1,88 1,75 1,65 1,81 1,85 0,01 0,15 0,26 0,20 0,10 (0,26) (0,15) (0,03) (0,08) (0,14) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Personmarked (PM) Bedriftsmarked (BM) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Personmarked (PM) Bedriftsmarked (BM) 23 Margin utlån: Gjennomsnittlig utlånsrente minus 3 mnd. vektet gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR. Margin innskudd: 3 mnd. vektet gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR minus gjennomsnittlig innskuddsrente. Alle tall er annualisert og i prosent
Inntekter og kostnader Millioner NOK Driftskostnader Resultat ordinær drift 1) 28 3) 208 279 210 184 194 199 260 277 245 267-1 % 2) +7,3 % 2) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 EK-avkastning etter skatt Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 EK-avkastning etter skatt ekskl. finans og engangshendelser 13,1 % 12,7 % 11,4 % 8,7 % 8,5 % 9,2 % 8,9 % 7,5 % 8,3 % 8,5 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 24 1) Netto renteinntekter, justert for prinsippendringer + Netto provisjonsinntekter + Andre driftsinntekter Driftskostnader, justert for omdanning av pensjonsordning 2) Endring i forhold til samme periode i 2016 3) Inkludert engangseffekt fra omdanning av pensjonsordning på 42 millioner
Struktur- og kostnadstilpasning Antall årsverk bankvirksomheten Antall kontorer Forvaltningskapital i mill. kroner per årsverk Betydelige potensiale er realisert, og videre kostnadseffektivisering en del av løpende drift. Konsernet åpnet kontor på Jæren 27. april 2017 25
Resultatbidrag tilknyttede selskaper Selskapenes resultat før skatt Millioner NOK 41,8 34,8 Millioner NOK 30.06.2017 30.06.2016 Frende forsikring (10 prosent eierandel) Utbytte 12 8 Verdijustering 0 0 2,4 5 5 6,6 9,8 Brage finans (14 prosent eierandel) Utbytte 0 0 Verdijustering 0 0-5,2 Norne Sørmegleren Brage Frende 1. halvår 2016 1. halvår 2017 Sørmegleren (Konsolideres 91 prosent eierandel) Resultatbidrag 4 4 26
Balanseposter Milliarder NOK Netto utlån Innskudd 90,2 90,1 90,9 92,6 94,6 55,7 +4,9 % 1,2) 51,2 51,2 51,6 52,8 +8,8 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Forvaltningskapital Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Egenkapital Egenkapital inkl. hybridkapital 9,5 9,8 10,1 9,9 9,9 106,6 105,2 105,5 105,9 110,9 +4,0 % 1) 8,7 9 9,3 9,3 9,5 +9,2 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 27 1) Endring i forhold til samme periode i 2016 2) Utlånsvekst i første halvår 2017 utgjorde 3,7 mrd. kroner, tilsvarende 8,2 prosent, hvorav personkunder utgjorde 6,8 prosent og bedriftskunder 10,7 prosent (annualisert)
Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio) Ren kjernekapitaldekning tillagt 80 % av resultat Uvektet kjernekapitalandel tillagt 80 % av resultat 14,1 % 14,5 % 14,7 % 14,6 % 14,6 % 7,8 % 8,2 % 8,6 % 8,9 % 9,0 % 13,6 % 13,6 % 14,7 % 14,3 % 14,6 % 7,5 % 7,8 % 8,6 % 8,8 % 9,0 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 28
Resultatregnskap Sparebanken Sør Resultat før skatt ved utgangen av 1. halvår 2017 utgjorde 553 mill. kroner. Hovedtrekkene for Sparebanken Sørs virksomhet i første halvår: Godt resultat fra ordinær drift Positiv utvikling i netto renteinntekter Økte provisjonsinntekter fra konsernets eiendomsmegler, Sørmegleren Lavere netto inntekter fra finansielle instrumenter Effektiv drift og lave kostnader Lave tap på utlån Resultatet for 1. halvår 2017 tilsvarer en egenkapital-avkastning etter skatt på 8,6 prosent. Millioner NOK 30.06.2017 30.06.2016 Endring Netto renteinntekter 818 759 59 Netto provisjonsinntekter 154 145 9 Netto finans 9 64-55 Andre driftsinntekter 7 16-9 Sum inntekter 988 984 4 Driftskostnader 407 408-1 Driftsresultat før tap 581 575 6 Tap på utlån, garantier 28 22 6 Resultat før skatt 553 553 0 Skatt 128 126 2 Resultat etter skatt 425 427-2 29
Oppsummering etter Q2 2017 Resultat Banken har levert en forbedring i resultat fra ordinær drift gjennom god vekst, positiv utvikling i netto renteinntekter, samt lave kostnader og tap. Finans Negative netto inntekter fra finansielle instrumenter som følge av verdiutviklingen på basisswapper, samt resultateffekter knyttet til tilbakekjøp av egen gjeld. Kapital Ren kjernekapitaldekning utgjorde 14,6 prosent og uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) utgjorde solide 9,0 prosent. Vekst 12 mnd. utlånsvekst på 4,5 mrd. kroner tilsvarende 4,9 prosent. 12 mnd. innskuddsvekst på 4,5 mrd. kroner tilsvarende 8,7 prosent. Oppsummert Solid underliggende drift gir et resultat før skatt på 277 mill. kroner etter 2. kvartal 2017. 30
5. Risikobildet i utlånsporteføljen
Diversifisert utlånsbalanse Utlån fordelt på geografi Brutto utlån Brutto utlån Fordeling PM / BM LTV boliglån (Konsern) 1,5 % 2 % 14 % 11 % 26 % 47 % 65 % 35 % 16,1 % 9,6 % 28,0 % 15,3 % 11,5 % 18,0 % Vest-Agder Aust-Agder Telemark Rogaland Øvrige BM PM < 40 % 41-50 % 51-60 % 61-70 % 71-75 % 76-100 % # 1 posisjon i Vest-Agder og Aust-Agder, # 3 posisjon i Telemark. Positiv utvikling i Rogaland. 92 % av PM porteføljen er sikret med pant i bolig. 82,4 % av boliglån har LTV (Loan To Value) under 75 %. 32
Diversifisert utlånsbalanse BM portefølje med svært lav direkte eksponering mot olje og oljeservice Fordeling BM pr bransje Leietakerfordeling eiendomsdrift, utvikling av eiendom og oppføring av bygninger (eng. over 10 mill. kroner) 1) Eiendomsdrift - 50,4 % Sosial tjenesteyting - 12,7 % Utvikling av eiendom - 10,5 % Forretningsmessig tjenesteyting - 6,9 % Oppføring av bygninger - 4,2 % Varehandel - 3,2 % Borettslag - 3,0 % Industri - 2,5 % Primærnæring - 2,5 % Transport - 1,8 % Offentlig 1,2 % Hotell og restaurant - 1,0 % Utleie forr.tj.yting - 26,4 % Utvikling bolig - 12,5 % Utvikling tomteomrd. - 9,8 % Utleie rest/hotell - 9,6 % Utleie annen handel - 8,0 % Utleie annet - 7,0 % Utleie offentlig - 7,0 % Utleie annen industri - 3,1 % Utleie daglivareh - 2,7 % Utleie kjøpesenter - 2,3 % Utvikling handel - 2,2 % Entreprenør mv. - 1,9 % Utleie sos.tj.yting - 1,7 % Utvikling annet - 1,7 % Utleie offshore ind - 1,3 % Annet - 2,8 % BM portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen, med ett viktig unntak: Sparebanken Sør har svært lav direkte eksponering mot olje og oljeservice. 33 1) Q3 2016, oppdateres årlig
Tap- og misligholdsvolum Utvikling i tap i mill. kroner og i prosent av brutto utlån Utvikling i tapsutsatte og misligholdte engasjementer (over 90 dager) i mill. kroner og utvikling i prosent av brutto utlån Utvikling tapsavsetninger i mill. kroner og utvikling i prosent av brutto utlån 34
6. Markeds- og likviditetssituasjonen
Innskudd Fordeling PM/BM Innskudd i prosent av netto utlån Innskuddsvekst på 8,7 % de siste 12 måneder PM 47 % BM 53 % 56,8 % 56,8 % 56,7 % 57,0 % 58,8 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Likviditetsportefølje Kategori Rating Øvrige; 0,8 % Norske statsobligasjoner; 5,6 % 0-vektere; 21,1 % AA ; 11,0 % OMF Norske uten rating; 1,1 % Total likviditetsportefølje på 13,2 mrd kroner Investment grade og likvide instrumenter Likviditetsreserve (LCR) 114 % på konsernnivå 36 OMF norske/nordiske/ Kommuner; 72,5 % AAA; 87,9 %
37 Vellykket emisjon av 500 millioner Euro
Funding God forfallsfordeling gir større trygghet ved markedsuro Gjenværende løpetid på utestående markedsfinansiering 4 % 20 % 23 % Millioner NOK Total funding utgjorde NOK 42,5 mrd., hvorav NOK 26,5 mrd. var utstedt som obligasjoner med fortrinnsrett pr 30. juni 2017. Banken har god fordeling av forfallsprofilen og begrensede forfall i 2017 Funding med forfall etter 2017 utgjorde 96% Likviditetsindikator 1 var 110 % Gjennomsnittlig løpetid var 3,3 år 38
7. Kapitalstrategi og kapitalutvikling
Noen soliditetsvurderinger 30.06.2017 Metodebruk kapitalberegning CET1 Leverage Ratio Sør Standard 14,6 9,0 Regionbank 1 IRB 14,7 7,2 Regionbank 2 IRB 14,7 7,2 Regionbank 3 IRB 15,0 7,2 Regionbank 4 IRB 15,4 7,5 Sør har tilpasset seg Finanstilsynets forventning om 14,5 % ren kjernekapitaldekning Sør er den eneste av de store regionbankene som benytter standardmetoden i kapitaldekningsberegningen Sør er meget solid med en høy Leverage Ratio Norske banker er solid kapitalisert sammenlignet med Europeiske banker Regionbank 5 IRB 16,7 7,5 40
SOR kursutvikling, likviditet og utbytte Kursutvikling Egenkapitalbeviset ga 3,6 % i avkastning i Q2 2017. Annualisert avkastning var 14,5% Sparebanken Sør gjennomførte i 2016 en emisjon til kurs 55 kroner. Kursen i SOR per 30.06.2017 var 100 kroner, 81 % høyere enn emisjonskursen 120,00 100,00 80,00 60,00 Avkastning (Ekskl. Utbytte) (Q2 2016 Q2 2017) SOR 56,25 % OSEEX 49,89 % 1.800,00 1.600,00 1.400,00 1.200,00 1.000,00 800,00 Likviditet 40,00 600,00 I 2016 ble det omsatt over 2,3 millioner egenkapitalbevis i SOR på Oslo Børs. Tilsvarende tall for 2014 og 2015 var hhv 52 293 og 144 013 20,00 0,00 400,00 200,00 0,00 Utbytte Målsetting om at 50% av egenkapitalbeviseiernes andel av resultat skal utbetales Ved fastsettelse av årlig utbyttepolitikk skal bankens kapitalbehov ivaretas, herunder myndighetspålagte krav til kapitaldekning, forventninger hos investorer samt bankens strategiske planer SOR OSEEX Daglige handler i SOR 20 10 0 31.12.14 30.06.15 31.12.15 30.06.16 31.12.16 30.06.17 41
8. Forventninger fremover
Forventninger fremover Makro Etter en svak BNP vekst gjennom de siste årene, har veksten i norsk økonomi tatt seg opp, med høyere eksportvekst, redusert fall i oljeinvesteringene, lavere arbeidsledighet og økt privat konsum. Landsdel Kapital Funding Digital tilpasning Oppsummert De økonomiske utsiktene for bankens markedsområde vurderes som positive. Boligprisene viser en moderat, positiv utvikling i bankens hovedmarked over tid og arbeidsledigheten er fallende. Banken har en ren kjernekapital på 14,6 prosent og en solid uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) på 9,0 prosent. Sammen med gode resultater fra ordinær drift, vil banken ha gode muligheter for vekst fremover. Banken er godt posisjonert for langsiktig finansiering fra det norske og det internasjonale markedet. Valg av riktige strategiske samarbeidspartnere innenfor FinTech har fokus fremover. Vipps er et viktig valg for banken. Sparebanken Sør skal skape vekst og utvikling for landsdelen. For å kunne realisere denne visjonen skal banken være ledende, solid og selvstendig med Agder og Telemark som hovedmarked. 43
Finansielle nøkkelvariabler og ambisjoner Egenkapitalavkastning Ren kjernekapital (konsern) 1) Utlånsvekst 2) 11,6 % 8,5 % 9,0 % 14,7 % 14,6 % 14,5-15,0 % 3) 2,9 % 8,2 % 6 % 2016 Q2 2017 2017 Kostnadsutvikling 2016 Q2 2017 2017 Utbyttegrad 2016 Q2 2017 2017 37 % 41% 42% 56% 50% 2016 Q2 2017 2017 2016 2017 44 1) Tillagt andel av resultat 2) Vekst hittil i år annualisert 3) Vil endelig vurderes i forhold til markedsmessige forventninger og Finanstilsynets tilbakemelding på bankens ICAAP.