Resultater for DnB NOR-konsernet 2. kvartal 2005
Resultat for 2. kvartal 2005 Resultatet økte med 30 prosent til 2,4 milliarder kroner (1,9) Kostnadene redusert til 52,6 prosent av inntektene (55,7) Egenkapitalavkastningen ble 18,6 prosent (16,4) Resultat per aksje ble 1,82 kroner (1,42) Regnskapstall etter IFRS. Proforma regnskapstall for 2. kvartal 2004 i parentes. 2
Hovedtall - IFRS 2. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 2005 2004 Ordinært driftsresultat 1) 2 920 2 645 5 672 4 979 Driftsresultat før skatt 3 253 2 596 5 885 5 028 Resultat for perioden 2 440 1 876 4 414 3 822 Kostnadsgrad (%) 1) 52,6 55,7 53,2 57,7 Egenkapitalavkastning (%) 18,6 16,4 17,0 16,5 Resultat per aksje (NOK) 1,82 1,42 3,30 2,90 Forvaltet kapital ved utgangen av perioden (mrd. NOK) 1 325 1 277 1 325 1 277 Kjernekapitaldekning ved utgangen av perioden (%) 2) 7,5 7,2 7,5 7,2 1) Eksklusive restruktureringsavsetninger i 1. kvartal 2004. 2) Inklusive 50 prosent av resultatet for perioden. Proforma regnskapstall før 2005. 3
2. kvartal 2005 Fusjonsprosessen går som planlagt DnB NORD et samarbeid for fremtidig vekst Fornyet avtale med Posten Norge Alle overtatte fiskeriengasjementer er nå solgt ut 4
Integrasjonen i rute Fredrikstad 1. juni 2004 Kirkenes 15. juni 2005 Det nye filialnettet er ferdig Samtlige 193 filialer er i ny drakt Tids- og kostnadsrammer er overholdt 5
DnB NORD et samarbeid for fremtidig vekst Antall ansatte Ant. filialer (inkl. salgskontorer) Forvaltningskapital (millioner Euro) Litauen 1 009 85 1 080 Latvia 432 20 550 Estland 2 0 0 Finland 6 1 570 Danmark 1 0 168 Polen 67 5 293 Sum 1) 1 517 111 2 661 DnB NORs hjemmemarked DnB NORDs marked NORD/LBs hjemmemarked 1) Forvaltningskapital per 1. januar 2005; ant. ansatte per 30. april 2005 6
DnB NORD - timeplan Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Avtalen undertegnet Søknader sendt til tilsynsmyndighetene i: Tyskland og Norge Danmark øvrige land der man har filialer og datterselskap Konkurransemyndighetene varslet Prosjektorganisasjonen etablert, og planleggingen for integrasjonen igangsatt Banklisens og alle andre nødvendige tillatelser på plass. Transaksjonen avsluttes. DnB NORD i virksomhet Konsolidering av regnskapene 7
Ny avtale med Posten sikrer Postbanken effektiv distribusjon Postbanken opprettholder et landsdekkende distribusjonsnett ved siden av nettbank, telefonbank og egne kundesentre Gir Postbankens ca. én million kunder god tilgjengelighet til Postbankens produkter og tjenester gjennom postkontorene og Post i butikk Fleksibel avtale som gjenspeiler endringer i kundeadferd og behov for fremtidige omstillinger Avtalen gjelder i 7 nye år fra 1. januar 2006 Viderefører 55 års samarbeid 8 Postbanken en del av DnB NOR Bank ASA
Resultatregnskap IFRS 2. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 2005 2004 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 407 3 401 6 757 6 543 Netto andre driftsinntekter 2 755 2 575 5 360 5 235 Sum ordinære driftskostnader 3 241 3 331 6 445 6 799 Ordinært driftsresultat 2 920 2 645 5 672 4 979 Andre kostnader 0 0 0 930 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 2 920 2 645 5 672 4 049 Netto gevinst varige og immaterielle eiendeler 455 (10) 472 943 Netto nedskrivning på utlån og garantier 123 39 259 (36) Driftsresultat før skatt 3 253 2 596 5 885 5 028 Skattekostnad 813 719 1 471 1 285 Resultat virksomhet som skal selges 0 0 0 79 Resultat for perioden 2 440 1 876 4 414 3 822 Proforma regnskapstall før 2005. 9
Endringer i netto renteinntekter 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner 2005 Endringer 2004 Netto renteinntekter 3 407 6 3 401 Herav: Utlåns- og innskuddsvolum 230 Utlåns- og innskuddsmarginer (190) Interbankfinansiering og renteinstrumenter (97) Finansieringsresultat av egenkapital, aksjeinvesteringer og realaktiva 45 Sikringsfondsavgift 28 Annet (10) Proforma regnskapstall før 2005. 10
Utvikling i gjennomsnittlige marginer Prosent 2,36 2,39 2,39 2,29 2,24 Sum marginer 1) 2,00 2,02 1,99 1,99 2,09 3 mnd NIBOR 2. kv. 04 3. kv. 04 4. kv. 04 1. kv. 05 2. kv. 05 1) Samlet gjennomsnittlig rentemargin for innskudd som plasseres i utlån. 11
Utvikling i gjennomsnittlig volum 1) Milliarder kroner 549 558 565 577 596 Utlån (vekst 2. kv. 04-05: 8,6 %) 349 353 355 365 373 Innskudd (vekst 2. kv. 04-05: 6,8 %) 2. kv. 04 3. kv. 04 4. kv. 04 1. kv. 05 2. kv. 05 1) Eksklusive solgt virksomhet. 12
Endringer netto andre driftsinntekter 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner 2005 Endringer 2004 Netto andre driftsinntekter 2 755 180 2 575 Herav: Provisjonsinntekter fra banktjenester 113 Netto gevinster på finansielle instrumenter 122 Resultat investeringer av deleide virksomheter (17) Inntekter fra liv- og pensjonsvirksomheten (7) Andre inntekter (32) Proforma regnskapstall før 2005. 13
Endringer i driftskostnader 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner 2005 Endringer 2004 Sum driftskostnader 3 241 (90) 3 331 Herav: Lønnsoppgjør 35 Resultatbasert lønn 31 Markedsføring 20 Annet, bl.a. ny aktivitet 45 Synergieffekter (221) Proforma regnskapstall før 2005. 14
Antall årsverk Oppkjøp av Skandia Asset Management Oppkjøp av Nordlandsbanken Full IFRS konsolidering 11 965 11 673 11 615 11 417 11 389 11 283 11 044 10 343 10 240 Fusjon med Postbanken 11 160 11 233 Overtatt nye enheter og solgt virksomhet 10 804 10 932 10 085 Oppkjøp av Gjensidige Bank 9 500 9 485 9 755 31.12 1998 31.12 1999 31.12 2000 31.12 2001 31.12 2002/ 01.01 2003 31.12 2003 01.01 2004 31.12 2004 30.06 2005 15
2 0,0 Kostnadsgrad 5 976 5 721 6 397 5 955 6 162 6 500 Samlede inntekter 6 000 (millioner kroner) 5 500 5 000 55,7 56,5 53,2 53,8 52,6 4 500 Kostnadsgrad (prosent) 4 000 3 331 3 231 3 406 1) 3 203 3 241 3 500 3 000 Driftskostnader (millioner kroner) 2 500 2. kv. 2004 3. kv. 2004 4. kv. 2004 1. kv. 2005 2. kv. 2005 1) Eksklusive avsetning til ansattes fond Proforma regnskapstall før 2005. 16
Nedskrivninger på utlån Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2005 2004 2004 2004 2005 2004 Individuelle nedskrivninger 183 186 90 (95) 108 369 102 Gruppenedskrivninger (60) (50) (69) (69) (69) (110) (138) Sum nedskrivninger 123 136 21 (164) 39 259 (36) Proforma regnskapstall før 2005. 17
Nedskrevne engasjementer Inklusive Nordlandsbanken -------------> 9,8 Netto nedskrevne engasjementer (milliarder kroner) I prosent av netto utlån 8,5 9,0 9,0 8,3 8,1 8,0 6,9 5,7 5,8 5,6 4,6 4,8 3,8 4,1 0,95 % 0,95 % 0,88 % 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 2002 2003 2004 2005 Proforma regnskapstall før 2005. 18
Godt balansert utlånsportefølje Kraft og Fiske og fangst vannforsyning Øvrige kundegrupper 0,8 % (0,9 %) 1,5 % (1,7 %) 2,7 % (2,9 %) Bygg- og anleggsvirksomhet 1,2 % (1,1 %) Transport og kommunikasjon 2,3 % (2,3 %) Olje og gass 1,7 % (0,6 %) Handel 3,9 % (4,0 %) Tjenesteyting 5,4 % (5,5 %) Industri 3,7 % (3,7 %) Personmarkedet 56,7 % (56,4 %) Eiendomsdrift 13,8 % (14,7 %) Shipping 6,3 % (6,1 %) Tall per 30.06.04 i parentes 19
Balanser - IFRS 30. juni 1. januar 30. juni Beløp i milliarder kroner 2005 2005 2004 Kontanter og plasseringer i kredittinstitusjoner 65 34 76 Netto utlån til kunder 622 583 568 Sertifikater, obligasjoner, m.v. 184 172 174 Aksjer og andre eierinteresser 32 31 28 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 30 31 30 Finansielle eiendeler - kunder bærer risikoen 11 10 9 Andre eiendeler 49 52 46 Sum eiendeler 993 913 932 Gjeld til kredittinstitusjoner 94 59 109 Innskudd fra kunder 383 354 352 Verdipapirgjeld 206 193 192 Finansielle forpliktelser - kunder bærer risikoen 11 10 9 Forpliktelser til forsikringstagere 162 153 147 Øvrig gjeld og avsetninger 61 68 51 Ansvarlig kapital 76 75 71 Sum gjeld og egenkapital 993 913 932 Innskuddsdekning i prosent 61,6 60,7 62,0 Proforma regnskapstall før 2005. 20
Forretningsområder - driftsresultat før skatt (NGAAP) Millioner kroner 2 446 2 197 1. halvår 2004 1. halvår 2005 1 960 1 636 695 796 511 581 99 156 Bedriftsmarked Personmarked DnB NOR Markets Vital Kapitalforvaltning 21
Bedriftsmarked 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 2 649 2 658 Renter av allokert kapital 230 231 Netto renteinntekter 2 879 2 888 Netto andre driftsinntekter 1 132 1 035 Sum inntekter 4 011 3 923 Driftskostnader 1 559 1 603 Driftsresultat før tap og skatt 2 451 2 320 Netto tap på utlån og langsiktige verdipapirer 6 122 Driftsresultat før skatt 2 446 2 197 Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 257 247 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 182 164 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 38,8 40,8 Innskuddsdekning (%) 70,8 66,5 Egenkapitalavkastning BIS (%) 15,9 14,6 Sterk utlånsvekst innenfor shipping - betydelig syndikering Vellykket satsing på banken som salgskanal for DnB NOR Finans Nye og bedre kundeprogrammer er godt mottatt av kundene Tilstedeværelsen i Kina styrkes 1) Tall etter NGAAP 22
Norges største SMB bank, i vekst Et kundesegment i vekst Høy aktivitet, 33 000 kundemøter hittil i år Mer enn 80 000 SMB-kunder, hvorav 4 400 nye i 2005 Største lokale bedriftsbank i store deler av Norge Lokal kompetanse - tilstede på 60 steder Store lokale fullmakter gir raskere beslutninger nær kunden Partnerprogrammene: gode fordelsprogrammer 23
Personmarked 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 3 577 3 461 Renter av allokert kapital 133 123 Netto renteinntekter 3 710 3 584 Netto andre driftsinntekter 1 405 1 374 Sum inntekter 5 115 4 958 Driftskostnader 3 067 3 263 Driftsresultat før tap og skatt 2 048 1 695 Netto tap på utlån og langsiktige verdipapirer 88 59 Driftsresultat før skatt 1 960 1 636 God vekst i godt sikrede boliglån DnB NOR Boligkreditt AS under etablering Over 900 000 programkunder Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 338 302 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 193 185 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 59,7 65,6 Innskuddsdekning (%) 57,0 61,4 Egenkapitalavkastning BIS (%) 22,0 20,5 1) Tall etter NGAAP 24
Personmarked - kundeutvikling 2. kv. 2. kv. 2. kv. 2005 2004 2003 Antall boliglånskunder 427 360 414 560 392 420 Antall kundeprogrammer 956 600 763 330 445 780 Antall nettbankavtaler (netto) 1 081 200 934 050 - Antall nettbanktransaksjoner 24 292 300 20 038 400 15 455 940 Antall e-dialogskunder 737 300 618 360 393 980 13 nye kontorer i DnB NOR Eiendom 7 nye kundesentre i Postbanken 25
DnB NOR Markets 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 Netto renteinntekter - ordinær virksomhet 71 115 Renter av allokert kapital 23 21 Netto renteinntekter 93 136 Netto andre driftsinntekter 1 294 1 127 Sum inntekter 1 387 1 263 Driftskostnader 591 572 Driftsresultat før tap og skatt 796 692 Netto tap på utlån og langsiktige verdipapirer 0 (3) Driftsresultat før skatt 796 695 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 42,6 45,3 Egenkapitalavkastning BIS (%) 52,7 50,5 Kundeinntektene økte med 26 prosent Rekordaktivitet innenfor aksjehandel Tilrettelagt 10 av 20 børsintroduksjoner i første halvår Økt salg av rentederivater 1) Tall etter NGAAP 26
DnB NOR Markets - et bredt inntektsgrunnlag Millioner kroner 353 91 79 281 243 105 175 360 Inntekter fra egenhandel Verdipapirtjenester Corporate finance Investeringsprodukter Valuta og rentederivater 440 481 1. halvår 2004 1. halvår 2005 27
Liv og pensjon 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 Renteresultat 2 178 2 758 Risikoresultat 7 (257) Administrasjonsresultat (67) (69) Annet 0 (90) Overført til/(fra) sikkerhetsfond (1) 7 Resultat til disponering 2 119 2 335 Midler tilført forsikringskunder 1 536 1 827 Skattekostnad (17) 86 Resultat i livsforsikring 600 422 + Resultat i fondsforsikring (1) 3 = Resultat fra Liv og pensjon 599 425 - Avskrivning goodwill 51 51 = Resultat fra Liv og pensjon i konsernregnskapet 548 374 God avkastning Verdijustert 3,3 prosent og bokført 3,1 prosent 20 prosent vekst i forfalte premier innen kollektiv pensjon Positiv flyttebalanse på 1,5 milliarder kroner Soliditetskapitalen økt med 4,5 milliarder til 22,4 milliarder kroner Egenkapitalavkastning (%) 2) 13,1 14,1 1) Tall etter NGAAP 2) Beregnet på grunnlag av bokført egenkapital 28
Vital - flyttebalansen siden fusjonen Millioner kroner 4 632 52 (441) (559) (1 879) (1 805) Vital Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 Pensjonskasser og annet Netto flytteresultat for alle produkter samlet for livsforsikring og unit linked frem til 31. mars 2005. Kilde FNH. 29
Kapitalforvaltning 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2005 2004 Forvaltningsinntekter 474 447 Andre inntekter 13 5 Sum inntekter 487 452 Driftskostnader 333 353 Driftsresultat før tap og skatt 154 99 Netto tap på utlån og langsiktige verdipapirer (3) 0 Driftsresultat før skatt 156 99 Forvaltede midler (mrd. kroner) 2) 488 480 Forvaltede midler (mrd. kroner) 3) 491 487 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 68,4 78,1 Egenkapitalavkastning (%) 4) 20,2 11,5 Positiv netto plassering av nye midler til forvaltning Positiv utvikling i forvaltningsresultater Stor etterspørsel etter hedgefond 1) Tall etter NGAAP 3) Volum ved utgangen av perioden 2) Gjennomsnittlig volum for perioden 4) Beregnet på grunnlag av bokført egenkapital 30
Kapitalforvaltning utvikling i forvaltede midler Milliarder kroner 1. halvår 2004 1. halvår 2005 26 2 22 1 487 491 (1) 482 (19) 464 Forvaltede midler 1. jan 2004 Netto tilgang Valutakursutvikling Markedsendringer Valutakursutvikling Forvaltede midler 30. juni 2004 Forvaltede midler 1. jan 2005 Netto tilgang Markedsendringer Forvaltede midler 30. juni 2005 31
Status for integrasjonen Kostnadssynergier realiseres raskere enn planlagt Mål fra fusjonsplan 1. kvartal 2007 = 465 millioner kroner 1) Faktisk oppnådd 2. kvartal 2005 = 360 millioner kroner 1) Antall årsverk er redusert med 1 278 fra fusjonen startet til 9 755 årsverk (ca. 80 prosent av total planlagt nedbemanning) Samlokaliseringen og omprofileringen av kontorene er gjennomført Vellykket salg av nye kundeprogrammer 1) Kvartalsvis resultateffekt 32
Kostnadssynergier per kvartal justert for IFRS prinsipper Millioner kroner 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Ytterligere uttak i 2. kv. 05 i 1. kv. 05 i 4. kv. 04 i 3. kv. 04 i 2. kv. 04 i 1. kv. 04 Kostnadssynergier i 2003 79 33 46 139 60 219 80 295 76 335 40 360 1. kv. 04 2. kv. 04 3. kv. 04 4. kv. 04 1. kv. 05 2. kv. 05 25 Resultateffekt 2004: 732 millioner kroner Resultateffekt hittil i 2005: 695 millioner kroner 33
Synergitiltak med effekt per 2. kvartal 2005 Millioner kroner 158 695 119 29 389 Redusert bemanning IT systemer og konsulenter Samordning av markedsføring Øvrige besparelser Sum 34
Årsverksynergier per område Akkumulert per 2. kvartal 2005 Antall årsverk Personmarked 628 oppnådd av mål i % 85 % Bedriftsmarked 196 98 % DnB NOR Markets 101 100 % Kapitalforvaltning 79 100 % Vital 94 70 % IT/Eiendom/øvrige enheter 180 47 % Totalt uttak: 1 278 Tatt ut 1 278 årsverksynergier per 30. juni 2005 (78 prosent av planlagt nedbemanning) 35
Bruk av restruktureringsmidler Akkumulert Millioner kroner 103 1 320 115 458 644 Personal IT Eiendom Øvrig Sum 828 millioner kroner av avsetningen anvendt i 2004, og 74 millioner kroner i 2003 71 prosent av restruktureringsavsetningen på 1 860 millioner kroner er brukt hittil 36
Viktige milepæler 2004 Lansering av ny merkevare Harmonisering av priser, produkter og kundeprogrammer Samlokalisering og omprofilering av nye filialer påbegynt IT støttesystemer til ovennevnte aktiviteter 2005 Samlokalisering og omprofilering av nye filialer ferdigstilt Sammenslåing av nettbankene Sammenslåing av salgs- og kredittstøttesystemer 2006 Konvertering av bankens kjernesystemer Sanering av overlappende systemer Fristilling og salg av kontorlokaler 37
Norsk økonomi: Sterk og stabil Høyeste vekst siden 1998: Fastlands-BNP vil øke med 3,9 prosent i år 1) Lav rente og lav inflasjon stimulerer forbruksveksten Oppsving og bedret inntjening gir økte investeringer Oljeinvesteringene øker med 28 prosent Inflasjonen tiltar, men ikke mye 5 4 3 2 1 0 Norge: Hovedtall Prosent 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 Fastlands-BNP å/å KPI å/å 1) Prognose DnB NOR Markets 38
Norsk arbeidsledighet er lav og stabil Prosent 17,5 Ledighetsgrad 17,5 15,0 12,5 Danmark Finland 15,0 12,5 10,0 7,5 Sverige 10,0 7,5 5,0 5,0 2,5 Norge 2,5 0,0 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 0,0 Kilde: EcoWin 39
Norsk økonomi: Sterk og stabil Norge Korea New Zealand Sverige Finland Island Danmark Canada Australia England Japan USA Spania Nederland Østerrike Frankrike Tyskland Portugal Belgia Italia Offentlig forvaltnings netto renteutgifter 2005 i prosent av BNP -5-4 -3-2 -1 0 1 2 3 4 5 40
Finansielle måltall for DnB NOR DnB NOR Tidligere mål IFRS-effekt IFRS Nei Justering (teknisk) Egenkapital- > 15 % - 0,5 % avkastning (avsatt ikke utbetalt utbytte inngår i EK i 4,5 mnd) Kostnadsgrad < 50 % + 2,5 % (konsolidering av Vital) Kjernekapital- > 7 % Sannsynligvis dekning uendret Utbytte/ 50 % - utdelingsforhold 41
Finansielle måltall for DnB NOR DnB NOR Tidligere mål IFRS-effekt Nye mål IFRS Nei Justering (teknisk) Ja Egenkapital- > 15 % - 0,5 % > 15 % avkastning opprettholdes (avsatt ikke utbetalt utbytte inngår i EK i 4,5 mnd) Kostnadsgrad < 50 % + 2,5 % < 50 % innen 2008 (konsolidering av Vital) Kjernekapital- > 7 % Sannsynligvis - dekning uendret Utbytte/ 50 % - 50 % utdelingsforhold 42
En vellykket fusjon gir et solid grunnlag for fremtidig vekst