Tide ASA Konsernsjef Lisbet K. Nærø Hordaland på Børs 22. august 2013 1
2 ER VI I TIDE?
Agenda Om Tide ASA Deregulering og konsolidering Bransjeutsikter Finansiell utvikling Tide på Børs Tide i tiden Veien videre 3
4 OM TIDE ASA
Litt om Tide sin historie Selskapets røtter går tilbake til 1894 i forbindelse med etableringen av Osbanen. I 1950 kom oppstarten av trolleybusslinjen. Senest for 16 år siden var det sju ulike busselskap i Bergens-området. Dagens Tide er resultatet av nærmere 90 fusjoner bare i Hordaland. I 2006 fusjonerer HSD og Gaia Trafikk til Tide. 2012 var det første hele driftsåret hvor alle kontrakter var konkurranseutsatt
Fra forvaltning til forretning Gårsdagens Tide Lang historie og gode tradisjoner. Har utført et samfunnsansvar - forvaltet samfunnets oppgaver gjennom konsesjonstildeling. Skjermet fra konkurranse. Dagens Tide Anbudsutsetting har ført til endring i næringsstrukturen. Full økonomisk risiko grunnet ingen statsgarantier Fri konkurranse har ført til lave marginer. Ikke bærekraftig lønnsomhet i sektoren. Morgendagens Tide En fremtidsrettet og miljøvennlig ledene bussoperatør i Norden. 6
Tide i dag Dagens kjernevirksomhet: Lokasjoner Rutekjøring i Hordaland, Rogaland og Sør Trøndelag Oppstart i Møre og Romsdal (Kristiansund ) januar 2014 Nest største aktør i det norske bussmarkedet Nest største busselskap i Danmark etter oppkjøp av Haderslev A/S, med tilstedeværelse på Fyn og Sør- Jylland Kristiansund (oppstart januar 2014) Fyn Leverer tjenester innen følgende områder i tillegg til rutekjøring: Hordaland Bergen Trondheim Hamar Sør-Jylland Turbuss og ekspressbuss Flybuss Reiseliv Haugesund Stavanger Rogaland Rutebuss Tur- og ekspressbuss Flybuss Samtlige kontrakter er konkurranseutsatt. Selskapet har rundt 2.700 ansatte og 1.500 rute- og turbusser. Tide ASA er den eneste rene busstransportøren som er notert på Oslo Børs. 7
Om virksomheten Tide Buss AS Kollektivtrafikk - Driver kollektivtrafikk i Hordaland, Rogaland og Sør Trøndelag. - Omsetning: rundt NOK 1,2 milliarder. Ekspress og flybuss - Drifter alene eller sammen med andre 5 ekspressog flybussruter. Totalt fraktet disse rutene i overkant av 1,6 millioner passasjerer i 2012. - Omsetning: rundt NOK 140 millioner. Turkjøring - Gjennom merkevaren Tide Reiser driver Tide Buss salg av turbusstjenester på kommersielt grunnlag. I 2012 gjennomførte Tide omtrent 36 000 turoppdrag. - Omsetning: rundt NOK 160 millioner. Reiseliv - Tide Reiser har også ansvaret for salg av turer og opplevelser i inn- og utland. Totalt ble det gjennomført rundt 140 turer i 2012. - Omsetning: rundt NOK 21 millioner. 8
Om virksomheten Tide Bus Danmark AS Kollektivtrafikk: Driver primært rutebuss for trafikkselskapene FynBus på Fyn og Sydtrafik i Sydjylland. Oppkjøp av Haderslev i juli 2013. Omsetning: rundt NOK 500 millioner. Tide Verksted Verkstedsdrift i Norge og Danmark. Verksted driver i hovedsak med reparasjon og vedlikehold av tyngre kjøretøy. Omsetning: rundt NOK 135 millioner. 9
Konsernorganisering Finansdirektør Øystein D. Olsrød HR-direktør Janicke Stople Konsernsjef Lisbet K. Nærø Konsern jurist Christine F. Johannessen Ledelsen i Tide ASA består av Konsernsjef, Lisbet K. Nærø Finansdirektør, Øystein D. Olsrød Adm. dir. Tide Buss Norge, Roger Harkestad - COO HR-direktør, Janicke Stople Adm. dir. Tide Bus Danmark, Flemming Jensen Tide Buss Norge Roger Harkestad Tide Buss DK Flemming Jensen 10
DEREGULERING OG KONSOLIDERING 11
Konsolidering av bransjen internasjonalt Den europeiske kollektivtrafikken har i en årrekke gjennomgått en omfattende restrukturering. Liberalisering av den europeiske rutebiltrafikken. Frankrike og Storbritannia har vært ledende i denne utviklingen. Forventningen er at konsolideringsprosessen fortsetter internasjonalt. 12
I Skandinavia Skandinavia Både Danmark og Sverige kom mye tidligere i gang med anbudsutsettingen enn Norge. De fleste operatører sliter fortsatt med lønnsomhet i Danmark, noe bedre i Sverige. Forskjellige kontrakts strukturer velges. Nettokontrakter gir operatørene større fleksibilitet og incentiver til å utvikle både produktet og servicenivå. Norge I 1994 kom forskriftene på plass i forbindelse med en ny samferdselslov som åpnet opp for konkurranseutsetting av landbasert kollektivtransport produksjon. Stor endring i bransjestrukturen. Første anbud i Norge ble lagt ut i Oppland i 1995. Pr august 2013 er 71 % av all ruteproduksjon konkurranseutsatt. 13
Et fragmentert marked i Norge NHO Transport statistikk fra mars 2013 viser at 183 mill.rutekm (68 %) av total ruteproduksjon er anbudsutsatt De tre største aktørene per rutekilometer er Nettbuss AS, Unibuss AS og Tide Buss AS med en samlet markedsandel på 56 % målt i anbudsutsatte rutekm Fylkene; Akershus, Oslo, Vestfold, Nordland, Troms og Hordaland er 100 % anbudsutsatt Boreal Transport AS 12 % Nobina Norge AS 10 % Andre 15 % Norgesbuss AS 7 % Unibuss AS 17 % Tide Buss AS 15 % Nettbuss AS 24 % Kilde: NHO Transport 14
Regional konkurransearena Selskap Tide ASA Nettbuss Nobina Unibus Boreal Norgesbuss Fylke Hordaland, Rogaland, Trondheim, Møre og Romsdal. Akershus, Hedmark, Oppland, Buskerud, Telemark, Vest- Agder, Møre og Romsdal, Sogn og Fjordane, Trøndelag, Hordaland, Østfold. Troms, Akershus, Oslo, Hordaland, Vestfold. Akershus, Oslo, Vestfold. Rogaland, Oppland, Nordland, Sør-Trøndelag, Troms. Akershus, Oslo, Buskerud. Konkurransearenaen har flyttet seg fra det enkelte fylke, til det regionale, nasjonale og til en viss grad internasjonale. Totalt kjører 19 busselskaper anbudskontrakter i Norge Hvorav 13 mindre busselskaper på anbudskontrakter. 15
Hva innebærer strukturendringen At fylkene ved oppdragsgiver (Skyss, AtB, Kolumbus etc.) har overtatt hele markeds- og inntektsansvaret. Busselskapet har «kun» ansvar for å drifte i samsvar med kontrakt. Krevende rammevilkår økt konkurranse presser prisene. Nødvendiggjør strukturelle endringer i bransjen med behov for sammenslåing til større selskap med økte finansielle muskler. Konkurranseutsetting av bransjen er bra og nødvendig for å få til en sunn, fremtidsrettet og lønnsom næring. 16
Hva innebærer deregulering Kilde: Oslo Economics Er oppdragsfordelingen mellom oppdragsgiver, operatør, og politiske myndigheter optimale? Er dagens organisering preget av et fragmentert offentlig ansvar? Får kollektivtrafikken med dagens struktur benyttet den kompetansen som operatørselskapene besitter? 17
Strategiske virkemidler kan ikke benyttes Ikke kontroll på inntektene Ikke ansvar for kundekontakten Begrenset merkevarebruk Ikke ansvar for teknologisk utvikling Ikke «påvirkning» på rutetilbudet 18
Stadige utfordringer knyttet til bussnæringen Kilde: Statistisk sentrabyrå 19
Hvor er bussmarkedet? Kilde: Oslo Economics 20
Men konkurransevilkårene er lik for alle.. De mest kostnadseffektive vil vinne på sikt. 21
eller er de det? Bussbransjen bærer fortsatt preg av at kollektivtransport historisk har vært en forvaltningsoppgave. Omtrent halvparten av bussoperatørene er fortsatt eid av offentlig virksomhet og offentlige myndigheter har sentrale roller i flere ledd i bransjens verdikjede. Fører dette til konkurransevridende effekter? Stiller en offentlig eier samme krav til avkastning? Manglende kommersielle interesser? Har de gunstigere finansiering? 22
MULIGHETER I EN FREMTIDSRETTET BRANSJE 23
Nasjonal Transportplan 2014-2023 508 milliarder over en 10 års periode. - Enklere, raskere og sikrere. 24
En bransje med positive makrodrivere Samfunnsansvar Miljøperspektiv Demografiske utviklingstrender 25
Meget gode vekstmuligheter Demografiske utviklingstrender antyder en befolkningsvekst på totalt 23 % frem til 2030. Bergen 28 % Oslo og Stavanger 40 % Forventet utvikling i bussmarkedet Kilde: Kollektivløftet 26
FINANSIELL UTVIKLING 27
Krevende oppstarter Nobina Tromsø Tide ASA: Et resultat før skatt på 55 mkr i 2012 28
Hovedpunkter 1. halvår 2013 Totale driftsinntekter for halvåret er NOK 950 millioner, mot NOK 1.008 millioner året før. EBITDA for halvåret var NOK 95 millioner, mot NOK 87 millioner året før. Resultat før skatt for halvåret er NOK -3 millioner, mot NOK -24 millioner året før. Likviditetsbeholdningen var NOK 79 millioner ved utgangen av første halvår 2013. I tillegg hadde Tide NOK 125 millioner i ubenyttede trekkrettigheter pr. 30. juni 2013. Egenkapitalen utgjorde NOK 377 millioner ved utgangen av 1. halvår. Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 25,4 % for konsernet.
Balanseutvikling Tide konsern Tall i 1 000 kr. 1. halv 2013 1. halv 2012 31.12.2012 Varige driftsmidler 1 192 672 1 309 195 1 238 421 Finansielle anleggsmidler 13 891 13 073 14 091 Sum anleggsmidler 1 206 564 1 322 268 1 252 512 Varige driftsmidler holdt for salg 10 378-17 576 Varer 22 000 15 409 17 336 Fordringer 163 510 209 641 193 002 Kontanter og bankinnskudd 79 403 40 832 58 781 Sum omløpsmidler 275 291 265 882 286 695 Sum eiendeler 1 481 855 1 588 150 1 539 208 Innskutt egenkapital 315 721 315 721 315 721 Opptjent egenkapital 61 150 88 437 62 607 Sum egenkapital 376 871 404 158 378 328 Avsetning for forpliktelser 22 050 39 338 47 019 Annen langsiktig gjeld 625 412 651 339 624 902 Kortsiktig gjeld 457 522 493 316 488 959 Sum gjeld 1 104 984 1 183 992 1 160 880 Sum egenkapital og gjeld 1 481 855 1 588 150 1 539 208 30
Kontraktsreserve 2 000 Tide har ordrereserve tilsvarende fem ganger 2012 omsetningen Ordrereserve (sikre kontrakter) på 7,5 milliarder samt opsjoner til en verdi på NOK 3,1 milliarder. 1 500 1 000 500-2013 Q3- Q4 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Anbud Opsjonsperiode Øvrig 31
TIDE PÅ BØRS 32
Aksjonærstruktur og politikk Tide skal gi attraktiv avkastning og bidra til økning av aksjonærenes verdier. Dette skal sikre langsiktige eiere og gi grunnlag for å tilføre ytterligere kapital i takt med selskapets behov. Tide har som mål å ha en utbyttegrad på 30 % av resultat etter skatt. Vi skal gi markedet et best mulig grunnlag for vurdering av selskapet og prissetting av aksjen ved korrekt og tidsriktig informasjon. Største aksjonærer pr 30. juni 2013 Aksjonær Antall Andel DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAP AS 11 000 572 48,76 % FOLKE HERMANSEN AS 6 250 000 27,70 % SPAREBANKEN VEST 2 175 600 9,64 % YTF AVD. 80 539 820 2,39 % HAGLAND INVEST AS 147 700 0,65 % MIDDELBOE AS 87 598 0,39 % LIVSFORSIKRING NORDEA LIV NORGE AS 58 600 0,26 % VOSS KOMMUNE 37 000 0,16 % MAR-THECO AS 31 567 0,14 % JOHANNES UTNE 22 100 0,10 % ARNLAUG FLESLAND STANDAL 22 090 0,10 % INGER FLESLAND STRASS 21 950 0,10 % HÅVARD MAGNUS LILAND 15 340 0,07 % JAN INGOLF ELIASSEN 13 425 0,06 % FORENEDE FORVALTNING AS 13 104 0,06 % BENTE DAHLE 12 341 0,05 % DAG HENRIK LARSEN 12 000 0,05 % AMBLE INVESTMENT AS 10 810 0,05 % INGOLF ARNE MARIFJÆREN 10 373 0,05 % SUM 20 STØRSTE 20 507 100 90,90 % ANDRE 2 052 456 9,10 % SUM ALLE 22 559 556 100,00 % 33
Kursutvikling Kursutvikling for Tide relativt til sammenliknbare selskap
TIDE I TIDEN 35
Ekspansjon i Danmark Etter oppkjøpet av rutebilselskabet Haderslev A/S vil Tide Bus Danmark være det nest største busselskapet i Danmark og operere ca. 450 busser og ha ca. 900 ansatte.
Ny kontrakter 2013 Austevoll og Fredricia Austevoll gjenvunnet anbud Kontraktslengde 7 år med 2 x 1 års ensidig opsjon Oppstart 01.01.2013 Omfang 9 busser Kontraktsverdi: 128 MNOK + 32 MNOK opsjon Fredricia kommune i Danmark Kontraktslengde 8 år med 2 års opsjon Omfang 12 bybusser Oppstart 30.06.2013 Første kontrakten med gassbusser i Danmark Kontraktsverdi: 184 MDKK + 46 MDKK opsjon 37
Ny kontrakt 2014 - Nordmøre Møre og Romsdal fylkeskommune er oppdragsgiver (ny for Tide) Kontraktlengde 9 år, i tillegg 1 års ensidig opsjon. Omfang Busskjøring i Kristiansund, Averøy, Smøla og Aure kommune 2.4 mill rutekilometer med buss i rute 57 busser (inklusiv reservemateriell) Ca 100 sjåfører Kontraktsverdi: 644 MNOK + 72 MNOK opsjon Organisert som en del av vår eksisterende avdeling i Trondheim 38
Ledende på miljøvennlig drift Over 50 års erfaring med trolleybussdrift, eneste aktør i Norge 265 gassbusser i drift, tilsvarer i underkant av halvparten av alle gassbusser i Norge. 12 års erfaring med naturgass. Startet i sommer I Fredericia som første aktør i Danmark med gassbusser. Er blant de første i markedet til å drive avløsningstransport ved hjelp av el-biler. Jobber aktivt med drivstoffreduserende tiltak. Miljø ISO-sertifisert 14001 i 2012. Oppstart hybridbusser i Kolding 1. juli 2012 første i Danmark. 39
Sjåfør i fokus Organisasjon iht behov Tide har 2.700 ansatte fra 40 nasjoner Tilgang på sjåfører har utviklet seg positivt i 2012 og 2013 Selskapet er godkjent opplæringsbedrift med 5 godkjente undervisningssteder. God ledelse Sjåfør i fokus Lønnsom drift Tilrettelegge for vekst 40
Gullbussen sjåfør i fokus i praksis Hva: Trivsels- og kvalitetsfremmende tiltak Hvem 4 klasser: Årets team Årets teamleder Årets driftsplanlegger Åpen klasse Hvorfor: Positiv forsterkning Skape engasjement Sette ny organisasjon og nye roller Når: Er startet. Kåring av Gullbuss-vinnere høst 2013 og 2014 under Tide Games 41 23.08.2013
Gullbilletten 40.000 billetter delt/deles ut på tilfeldige busseter i Hordaland og Nord-Rogaland 42
Fornøyde kunder 43
Bergens Tidende 5. mai 2013 «Da jeg omskolerte meg til bussjåfør for ti år siden, var det mange som rynket på nesen. Nå er det rene statusyrket.» 44
Bergensavisen 18. juni 2013 «Jeg likte meg så godt at jeg sa opp rektorjobben i Forsvaret» 45
HMS og kvalitet gjennom 2012 og 2013 Sykefravær Skader ISO Rekruttering Positiv utvikling Snitt 2011: 11, 1. Snitt 2012: 9,6. Mål 2013: 8 Positiv utvikling Bedre registrering av hendelser Sertifisert iht. kvalitetsstandard 9001 Sertifisert iht. miljøstandard 14001 God tilgang på kvalifiserte søkere har fortsatt i 2013. 46
Første bussene over Hardangerbrua 47
Kollektivtransport har en lys fremtid foran seg! Tide skal være en aktiv og ledende medspiller for videreutvikling av en viktig næring. Et viktig selskap i Hordaland med hovedkontor i Bergen Ser positivt på fremtidsutsiktene. Et selskap med et viktig samfunnsoppdrag. Tide har et godt grunnlag til å gripe disse mulighetene Du er velkommen til å være med! Både som passasjer og eier. 48
Med ønske om et godt valg «Vi vil lage en ambisiøs statlig plan for investeringer i og tilskudd til effektiv og rimelig kollektivtransport.» «Vi mener at det er helt nødvendig med et godt kollektivtilbud.» «Ved å satse mer på kollektivtransport kan vi legge grunnlaget for grønnere byer samtidig som vi reduserer klimautslippene.» «For at storbyregionene skal kunne takle fremtidig vekst, må satsingen på offentlig transport trappes kraftig opp.» «Vi prioriterer økt satsing på kollektivtransport i og 12 rundt de store byene.» «Transportveksten må skje gjennom kollektivtransport.» «Vi vil doble statens tilskudd for å sikre et godt kollektivtilbud.» «Vi ønsker større kollektivsatsing, som vil øke statens tilskudd for å sikre gode kollektivløsninger. 49
50 TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN