2005 R e s u ltat r a p p o r t 2 0 0 5 Fokus Bank består i denne sammenheng av de akt iv iteter som inngår i Danske Banks bankakt iv iteter i Norge hvor hoveddelen utgjøres av de største v irksomhetsområdene i Fokus Bank ASA, Fokus Krogsveen AS og Danske Banks f ilial i Oslo. Regnskapet og v irksomhetsbeskr ivelsen er sammenfallende med informasjon avg itt om Bankakt iv iteter Norge i årsrapporten for 2005 fra Danske Bank t il Københavns Fondsbørs. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side /9
Fokus Bank* 2005 Det har vært en god utv ikling gjennom hele året - Sterk resultat fremgang på 74 prosent - Høy kundetilgang - Utlånsvekst på 28 prosent - Innskuddsvekst på 22 prosent - Andre drif tsinntekter økt med 59 prosent - Inntektsføring av tidligere nedskrivninger på utlån Kunden er satt ytterligere i fokus ved at bankens fem regioner er tilført økt kompetanse og utv idede fullmakter Kundetilfredsheten holder seg på et høyt nivå Det er åpnet nye bankkontorer i Bodø, Ålesund og Drammen Oppkjøpet av Krogsveen, en av Norges ledende eiendomsmeglere, g ir økt distribusjon Brutto utlån (milliarder kroner) * Rapporten omhandler de aktiv iteter som inngår i Danske Banks bankaktiv iteter i Norge hvor hoveddelen utgjøres av de største v irksomhetsområdene i Fokus Bank ASA, Fokus Krogsveen AS og Danske Banks f ilial i Oslo. Begrepet Fokus Bank benyttes gjennomgående i rapporten om denne samlede v irksomheten. Regnskapet og v irksomhetsbeskrivelsen er sammenfallende med informasjon avgitt om Bankaktiv iteter Norge i årsrapporten for 2005 fra Danske Bank til Københavns Fondsbørs. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 2/9
St yrets beretning Forretningsmessige mål og overordnede st yr ingspr insipper Fokus Bank skal være den beste lokale, f inansielle partner for kundene. Dette partnerskapet er basert på kundens forventning om et langt og verdiskapende samarbeid. Banken skal være til stede i hovedmarkedene og ha lett tilgjengelig spesialkompetanse. Kundefokus og målbev isst innsats for å få de mest fornøyde kundene er det v iktigste v irkemiddelet for å oppnå vekst og lønnsomhet. Fokus Bank har en langsiktig målsetting om en markedsandel på 10 prosent. Kunnskap om lokale forhold og om den enkelte kundes behov, er avgjørende for god forretningsmessig utv ikling. Fokus Bank har innført en regionbasert organisasjonsmodell som gir økt lokal kompetanse og beslutningsmyndighet. Kompetente og motiverte medarbeidere er en forutsetning for god rådg ivning. Banken arbeider systematisk med rekruttering og utv ikling av medarbeidere på alle nivåer for å øke prestasjonene. Det er utv iklet et eget sertif iseringsprogram for rådgivere i personmarkedet. Sertif iseringen skal sikre at kundene får rådg ivning av høy kvalitet. Tilbudet av produkter og tjenester skal tilpasses kundenes indiv iduelle behov. Det er underordnet om produktene er produsert av konsernet selv eller av andre aktører. Fokus Bank tilbyr produkter fra en rekke produsenter. Banken har som mål å være tilgjengelig på kundenes premisser, uavhengig av tid og sted. Banken har de senere årene satset på å etablere nye kontorer i hovedmarkedene, og å utv ikle gode betjeningsløsninger ved bruk av telefon og elektronisk kommunikasjon. Utv iklingen av en sterk merkevare er et v iktig v irkemiddel for å nå de overordnede målene. Bankens kjerneverdier danner grunnlaget for utv iklingen av bankens kultur og gir styringssignaler om hvordan medarbeiderne skal opptre og kommunisere med kundene. Kjerneverdiene er verdiskapende, engasjert, tilgjengelig, kompetent og ordentlig. Tilhørigheten til Danske Bank konsernet gir Fokus Bank f inansiell styrke, internasjonal kompetanse og grunnlag for å skape og v idereutv ikle gode produkter. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side /9
Virksomheten i 2005 Fokus Bank hadde i 2005 en samlet utlånsvekst på 20,5 milliarder kroner, en økning på 28 prosent i utlånsvolum. I samme periode hadde markedet en vekst på om lag 15 prosent. Bankens vekst i personmarkedet har vært 30 prosent, mens veksten i bedrif tsmarkedet har vært 27 prosent. Styret er tilfreds med at banken tar markedsandeler både i person- og bedrif tsmarkedet. I bedrif tsmarkedet har Fokus Bank i dag en markedsandel i overkant av 6 prosent målt i utlånsvolum. Posisjonen i bedrif tsmarkedet er særlig sterk blant de største bedrif tene. Banken har en markedsandel på 12 prosent blant landets 500 største bedrif ter. Slike bedrif ter stiller store krav til kundefokus og kompetanse. Denne erfaringen benyttes til å satse på solide bedrif ter med noe mindre omsetning. I bedrif tsmarkedet har salget av betalingsløsninger, rente- og valutaprodukter og veksten innen trade f inance økt betydelig fra tidligere år. Innenfor personmarkedet er bankens markedsandel knapt 5 prosent. Veksten har vært sterkest blant kunder med god økonomi og med behov for en rekke ulike banktjenester. Disse kundene stiller strenge krav til kvaliteten på rådgivningen. For å imøtekomme disse kravene, har banken satset målrettet på både å utv ikle rådgivernes kompetanse, samt ansatt f lere spesialiserte rådgivere. Satsingen har bidratt til god utv ikling i andre inntekter. Det gjelder særlig rådgivning og salg av spareløsninger. Salget av kundeprogrammer har økt vesentlig på grunn av stor tilgang på nye personkunder. I 2005 har banken åpnet nye kontor i Bodø, Ålesund og Drammen. Totalt var det ved utgangen av året 70 kontorer, i hovedsak konsentrert til de mest folkerike områdene av landet. Fokus Bank kjøpte i juni eiendomsmeglerkjeden Krogsveen. Krogsveen er en ledende eiendomsmegler med en særlig sterk posisjon på Østlandet. Banken og Krogsveen har hatt et godt forretningsmessig samarbeid på kunde- og markedssiden siden begynnelsen av 2004. Som et ledd i å utv ikle gode kundeløsninger lanserte banken i løpet av året et nytt kredittkort. Kortet er gebyrfritt og gir i tillegg rabatt på alle varekjøp. Dette er etablert under merkevaren 365 Direkte. Produktet er svært positivt mottatt. Banken dekker kundenes behov for valuta-, renteog andre kapitalmarkedsprodukter gjennom et tett samarbeid med Danske Bank konsernets globale kapitalmarkedsv irksomhet som i Norge opererer under navnet Fokus Markets. Dette gir kundene tilgang på et bredt kompetanse- og produktområde. Fokus Markets har styrket kompetansen vesentlig gjennom en rekke ansettelser og utv idelse av v irksomhetsområdet. Enheten har hatt en betydelig vekst i løpet av året. Fokus Bank har over lengre tid prioritert kredittkvalitet. I samarbeid med Danske Bank konsernet har Fokus Bank trappet opp arbeidet med å forberede overgangen til nytt internasjonalt regelverk for kapitaldekning som blir iverksatt i 2007. Med bakgrunn i bankens risikoprof il og konserntilhørighet, forventer Fokus Bank at regelverket v il styrke bankens konkurranseevne. Konserntilhørigheten er v idere en v iktig årsak til at Fokus Bank i dag er ratet på høyeste nivå blant norske banker. God rating gir gode innlånsv ilkår som igjen legger til rette for gode v ilkår til bankens kunder. Styret er tilfreds med bankens utv ikling i 2005. Målbev isst satsing på fornøyde kunder g ir resultater. Jevnlige målinger v iser at kundetilfredsheten er høy og i v idere positiv utv ikling. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 4/9
Resultatregnskapet Fokus Bank har i 2005 oppnådd et resultat før skatt på 622 millioner kroner sammenlignet med 357 millioner kroner i 2004. Fremgangen har sammenheng med økt forretningsvolum og inntektsføring under tap på utlån. Inntekter Samlede inntekter ble 1 970 millioner kroner som er en økning på 324 millioner kroner, tilsvarende 20 prosent sammenlignet med 2004. Netto renteinntekter økte fra 1 275 millioner kroner til 1 379 millioner kroner. Økningen på 104 millioner kroner er en konsekvens av den betydelige veksten i forretningsvolum. Lavere utlånsmarg iner som følge av tiltakende konkurranse har dermed blitt kompensert av utlånsveksten. Rentenivået har gjennom 2005 ligget på om lag samme nivå som i 2004. Andre drif tsinntekter er økt fra 371 millioner kroner til 591 millioner kroner. Forbedringen på 220 millioner kroner er knyttet til økt aktiv itet innenfor de f leste områder. Størst har fremgangen vært innenfor spareområdet og verdipapir- og valutav irksomheten med en vekst i inntektene på 71 prosent eller 77 millioner kroner. Inntekter knyttet til Krogsveen etter kjøpet i juni, utgjorde 93 millioner kroner. Kostnader Samlede kostnader økte med 184 millioner kroner hvorav kostnadene knyttet til drif ten av Krogsveen utgjorde 90 millioner kroner. Sett bort fra Krogsveen var kostnadsøkningen 8 prosent. Utv iklingen kan i hovedsak forklares med nye etableringer og økt forretningsmessig aktiv itet. Ordinære personalkostnader økte med i overkant av 40 millioner kroner. Mer intern utdannelse og økt v ikarbruk forklarer ytterligere 15 millioner kroner av kostnadsøkningen. Kostnader knyttet til leie av kontorlokaler økte med 14 millioner kroner. Kostnader i forbindelse med utv ikling og drif t av IT-løsninger økte med 27 millioner kroner. Tap på utlån Under tap på utlån er det i 2005 inntektsført 79 millioner kroner, mens det i 2004 ble kostnadsført 46 millioner kroner. Foruten en gradv is styrking av låneporteføljens kvalitet gjennom et langsiktig, systematisk arbeid med praktisering av konsernets kredittpolitikk, har den gode økonomiske situasjonen i Norge bidratt positivt. Bankens nedskrivninger på utlån og garantier utgjorde 465 millioner kroner pr 31. desember 2005. Gjennom 2005 har nedskrivningene blitt redusert med 168 millioner. Samlede nedskrivninger utgjør nå 0,5 prosent av brutto utlån. Balansen Samlede utlån til kunder er pr 31. desember 2005 på 93,3 milliarder kroner, en vekst på 20,5 milliarder kroner eller 28 prosent, de siste tolv måneder. Innskudd fra kunder utgjør 42,1 milliarder kroner, en vekst på 7,6 milliarder kroner, tilsvarende 22 prosent. Gjennomsnittlig risikovektet beregningsgrunnlag har i 2005 vært 67,3 milliarder kroner i henhold til kapitaldekningsregelverket, en økning på 12,8 milliarder kroner siden 2004. Danske Bank allokerer 6,5 prosent av det risikovektede beregningsgrunnlaget som egenkapital til de enkelte forretningsområder. Dette er grunnlaget for den forretningsmessige måling og oppfølging av områdene. Fokus Bank har etter dette hatt 4,4 milliarder kroner i egenkapital til forvaltning i 2005 sammenlignet med 3,5 milliarder kroner i 2004. Avkastningen på den allokerte egenkapitalen var 14 prosent i 2005, sammenlignet med 10 prosent i 2004. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 5/9
Risikost yring Fokus Bank overvåker og styrer risiko innenfor f ire hovedkategorier. Disse er kredittrisiko, markedsrisiko, likv iditetsrisiko og operasjonell risiko. Kredittrisikoen representerer den største risikoen for banken, og i f lere år har banken hatt sterk fokus på å styrke kvaliteten i utlånsporteføljen. Ansvaret for kvaliteten og styringen av bankens kredittrisiko ligger i en egen sentral enhet, og reguleres av bankens kredittpolitikk og kredittstrategi. Alle engasjementer i banken klassif iseres ut fra risikomodeller som er gjenstand for kontinuerlig utv ikling og etterprøv ing. Porteføljens sammensetning styres etter fastsatte rammer for maksimal eksponering innenfor enkelte næringer. Fokus Banks vekststrategi representerer en satsning i sentrale områder av landet. Bankens porteføljesammensetning er løpende under overvåkning og vurdering. Denne strategien har bidratt til at banken har en tilfredsstillende risikomessig kvalitet på porteføljen av utlån og garantier. Beregninger fra interne risikomodeller tilsier at nivået på årlige forventede tap gjennom en konjunktursyklus er relativt lav. Bankens markedsrisiko er knyttet til rente-, aksje- og valutakursrisiko. Banken har etablert klare rammer som overvåkes og følges opp daglig. Det er et mål at markedsrisikoen skal være lav. Likv iditetsrisikoen til Fokus Bank anses å være lav som følge av Danske Banks f inansielle posisjon. Likv iditetsrisikoen er gjenstand for daglig overvåking og oppfølging, og det er etablert retningslinjer for rapportering. Banken har etablert system for innberetning av tap som kan oppstå som følge av interne eller eksterne operasjonelle forhold. Det arbeides med å implementere et nytt system i 2006 som etter styrets mening v il gi grunnlag for bedre styring og oppfølging av den operasjonelle risiko. Videre har banken i 2005 etablert en ny struktur for oppfølging og rapportering av internkontroll. Nye krav til kapitaldekning fra 2007, samt bankens sterke vekst fase, stiller økte krav til organisering av bankens risikostyring. Fokus Bank er - som del av Danske Bank konsernet - knyttet til et bredt risikomiljø med betydelig kompetanse. Det er i 2005 arbeidet for å styrke samarbeidet og organiseringen i konsernet. Medarbeidere Ved årsskif tet hadde banken 1 212 ansatte. Omregnet til årsverk var tallet 1 161. I løpet av 2005 har antall årsverk økt med 179 hvorav 137 som en følge av kjøpet av Krogsveen. Det er etablert en lokal bedrif tsoverenskomst som regulerer forhold mellom ansatte og banken innenfor områdene lønnspolicy, arbeidstidssystemer, kompetanseutv ikling og rekruttering. Fokus Bank har en forholdsmessig lik andel av kv inner og menn i organisasjonen, hvor andelen kv inner ved utgangen av 2005 var 47 prosent. Ved rekruttering av medarbeidere er det et mål å sikre en jevn fordeling mellom kjønnene. Andelen kv inner i ledende stillinger er 30 prosent. Banken har bedrif tshelsetjeneste for å sikre et godt arbeidsmiljø for de ansatte, og hvor det særlig fokuseres på forebyggende tiltak. Det er ikke registrert noen alvorlige skader eller ulykker i Fokus Bank i 2005. Sykefraværet har gjennom året vært 3,5 prosent, en nedgang fra 4,3 prosent i 2004. Fokus Banks v irksomhet er av en slik karakter at den i liten grad forurenser det ytre miljø. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 6/9
St yret Styret i Fokus Bank ASA består pr 31. desember 2005 av: Bankdirektør Søren Møller Nielsen, København, (formann) Direktør Per Damborg Skovhus, København, (nestformann) Adm. direktør Torbjørn R. Skjerve, Steinkjer Adm. direktør Anton Jenssen jr, Trondheim Direktør Sven Erik Lystbæk, København Direktør Henrik Michael Normann, København Adm. direktør Thomas F. Borgen, Fokus Bank, Trondheim Hovedtillitsvalgt Vibeke Ulv in, Fokus Bank, Trondheim (ansattevalgt) Varamedlemmer: Viseadm. direktør Terje Svendsen, Fokus Bank, Trondheim Finn Roy Orholm, Fokus Bank, Trondheim (ansattevalgt) Utsiktene for 2006 Norsk økonomi er ved inngangen til 2006 preget av et høyt aktiv itetsnivå. Bedrif tene har i 2005 opprettholdt en sterk f inansiell stilling som følge av høy etterspørsel fra utlandet og generelt økt innenlandsk aktiv itetsnivå. Det lave rentenivået har v idere bidratt til å styrke bedrif tenes økonomiske situasjon. Positive forventninger til fremtiden og ytterligere økte investeringer forventes å gi fortsatt høy kredittetterspørsel. Innenfor personkundemarkedet antas kredittetterspørselen å forbli høy som følge av det etablerte høye prisnivået for boligeiendom og det relativt lave rentenivået. Lave renter på bankinnskudd danner et godt grunnlag for økt etterspørsel etter alternative spareformer. Den strategiske innretning som har ligget til grunn for arbeidet i 2005 v il bli v idereført og forsterket i 2006. Dette gjelder spesielt kunderettingen av v irksomheten, optimal utnyttelse av de forskjellige distribusjonskanaler, rendyrking av kjernev irksomheten og en god kreditt- og risikostyring. Fokus Bank er godt posisjonert for å etablere nye kundeforhold og v idereutv ikle relasjonene til dagens kunder. Bankens f ilosof i er enkel, men krevende - fornøyde kunder er den sikreste veien til langsiktig vekst og lønnsomhet. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 7/9
Fra resultatregnskapet Mill. kr. 2005 2004 Netto renteinntekter 379 275 Netto prov isjonsinntekter 405 02 Øvrige inntekter 86 69 Sum drif tsinntekter 970 646 Drif tskostnader 427 243 Resultat før tap 542 403 Tap på utlån (inntektsføring) (79) 46 Resultst før skatt 622 57 Fra balansen Mrd. kr..12.05 31.12.04 Brutto utlån (siste dag i perioden) 93,3 72,8 -herav til lønnstakere m.m. 47,9 7,0 -herav til bedrif ter m.m. 45, 5.8 Innskudd fra kunder (siste dag i perioden) 42, 4,5 -herav til lønnstakere m.m. 1 3,5,8 -herav til bedrif ter m.m. 28,6 22,7 Risikovektede poster (gjennomsnitt periode) 67,3 54,5 Allokert egenkapital - 6.5% av risikovektede poster 4,4,5 (gjennomsnitt periode) Nøkkeltall Hele året Hele året 2005 2004 Avkastning på allokert egenkapital 1 4% 0% Kostnader/inntekter 0,72 0,76 Antall årsverk (siste dag i perioden) 1 161 978 Regnskapsprinsipper Generelt Regnskapet er satt opp i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). Dette er en endring i forhold til 2004. Resultat- og balanseoppstilling for 2004 er omarbeidet for å gjøre tallene sammenlignbare. For fullstendig redegjørelse om regnskapsprinsippene, se Danske Bank's årsrapport for 2005. Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 8/9
KVARTALSUTVIKLING Resultatrapport 2005 Fra resultatregnskapet (NOK millioner kroner) 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Netto renteinntekter 374 356 325 324 334 322 314 305 Netto prov isjonsinntekter 112 100 96 97 89 76 70 67 Øvrige inntekter 63 73 24 26 21 18 15 15 Sum drif tsinntekter 549 529 445 447 444 416 399 387 Drif tskostnader 393 380 332 322 356 298 292 297 Resultat før tap 155 149 113 125 88 117 107 90 Tap på utlån (inntektsføring) (9) (22) 1 (49) 41 (30) 9 26 Resultat etter tap 165 171 112 174 47 148 98 64 Fra balansen (NOK milliarder kroner) 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Brutto utlån (siste dag i perioden) 93,3 86,8 82,3 77,7 72,8 70,0 65,6 63,1 -herav til lønnstakere m.m. 47,9 44,2 41,5 38,7 37,0 34,4 32,4 30,2 -herav til bedrif ter m.m. 45,3 42,6 40,8 39,0 35,8 35,6 33,2 32,9 Innskudd fra kunder (siste dag i perioden) 42,1 38,8 38,1 36,2 34,5 32,0 32,6 31,8 -herav til lønnstakere m.m. 13,5 13,2 13,8 12,2 11,8 11,8 12,2 11,1 -herav til bedrif ter m.m. 28,6 25,6 24,3 24,0 22,7 20,2 20,4 20,7 Risikovektede poster (gjennomsnitt periode) 71,4 69,5 66,4 61,6 59,4 54,8 52,7 51,2 Allokert egenkapital - 6,5% (gjennomsnitt periode) 4,6 4,5 4,3 4,0 3,9 3,6 3,4 3,3 Tapsrelaterte poster (NOK millioner kroner) 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Nedskrivning på tapsutsatte utlån og garantier 1) 465 554 574 590 633 603 648 659 - herav nedskrivning på utlån 427 538 559 559 605 575 620 631 - herav avsetning garantier 8 16 15 31 28 28 28 28 Brutto mislighold 745 855 866 1 002 856 889 1 158 1 297 Nedskrivning mislighold 24 445 451 515 407 457 419 474 Netto mislighold 421 410 415 487 449 432 739 823 Nøkkeltall 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Avkastning på allokert egenkapital 14 % 15 % 10 % 17 % 5 % 17 % 11 % 8 % Kostnader/Inntekter 0,72 0,72 0,75 0,72 0,80 0,72 0,73 0,77 Antall årsverk (siste dag i perioden) 1 161 1 157 1 135 968 978 986 962 958 Fokus Bank, Årsrapport 2005, side 9/9