Avinor Finansiell delårsrapport 1. kvartal 2011 Avinor Q1 2011 1/14
Innholdsfortegnelse Styrets delårsrapport Balanse Resultatregnskap Oppstilling totalresultat Oppstilling over endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter Konsernet Avinor omfatter morselskapet Avinor AS og datterselskapene Oslo Lufthavn AS, Oslo Lufthavn Eiendom AS, Avinors Parkeringsanlegg AS, Flesland Eiendom AS, Værnes Eiendom AS og Sola Hotel Eiendom AS. Antall ansatte er ca. 3000 og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 8 milliarder kroner. Konsernet har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner og flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Dette omfatter 46 lufthavner i Norge samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. 12 av lufthavnene drives i samarbeid med Forsvaret. Utover den flyoperative virksomheten, legges det til rette for en kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfreebutikker,servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinors hovedmål er å legge til rette for sikker, miljøvennlig og effektiv luftfart i alle deler av landet. Finansielt sett drives den totale virksomheten som én enhet der bedriftsøkonomisk lønnsomme lufthavner bidrar til å finansiere bedriftsøkonomisk ulønnsomme lufthavner. Flysikringstjenesten er selvfinansierende ved at tjenestene prises etter et kostprinsipp. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdelsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinors hovedkontor er i Oslo. Avinor Q1 2011 2/14
Finansiell delårsrapport per 1. kvartal 2011 HOVEDTREKK Flytrafikken i første kvartal viste en sterk vekst med 7,8 prosent økning i antall passasjerer, og 11,6 prosent økning i service units innenfor flysikringstjenesten. Den kommersielle forretningsutviklingen fortsetter meget positivt med en vekst i inntektene på 10,7 prosent. Inntektene fra den kommersielle virksomheten utgjorde 818,1 millioner kroner i første kvartal. Konsernet har et høyt investeringsnivå med hensyn til kapasitetsutvidelser, oppgraderinger og nye regulatoriske bestemmelser. Det er i første kvartal investert 324,4 millioner kroner i varige driftsmidler. Konsernets EBITDA-margin i første kvartal utgjorde 25,5 prosent som er en forbedring på 5,1 prosentpoeng fra tilsvarende regnskapsperiode i fjor. 1. KVARTAL 2010 1 MNOK Q1 2011 Q1 2010 Endring Driftsinntekter 1 885,4 1 722,3 9,5 % EBITDA 481,7 351,1 37,2 % Investeringer 324,4 431,9-24,9 % Kontantstrøm 22,2 (430,8) Tabell 1: Finansielle hovedtall 1. kvartal 2011 Resultat Konsernet hadde i første kvartal 2011 en god resultatutvikling med et resultat før av- og nedskrivninger og verdiendringer (EBITDA) på 481,7 millioner kroner, og et resultat før skatt på 102,7 millioner kroner. Dette er en betydelig resultatfremgang fra tilsvarende regnskapsperiode i fjor, og skyldes høy trafikkvekst både innenfor lufthavndriften og flysikringstjenesten. 1 EBITDA er definert som resultat før henholdsvis av- og nedskrivninger samt verdiendringer og andre tap/gevinster, netto. Investeringer er balanseførte investeringer i varige driftsmidler. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før opptak av ny gjeld og andre finansieringsaktiviteter. I tillegg fortsetter konsernet sin kommersielle satsning på lufthavnene med en tilhørende god inntektsvekst. Trafikkutvikling Det reiste 9,7 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i første kvartal, hvilket er en økning på 7,8 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Veksten i innenrikstrafikken var på 8,6 prosent mens utenlandstrafikken økte med 6,7 prosent. Helikoptertrafikken offshore viste en svak økning på 0,7 prosent. Innenriksmarkedet utgjør 67 prosent av det totale trafikkvolumet over Avinors lufthavner. 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 Terminalpassasjerer (mill.) Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Figur 1: Antall terminalpassasjerer OSL hadde den største trafikkveksten i første kvartal med en innlandsvekst på 10,9 prosent og en utenlandsvekst på 7,1 prosent. I første kvartal hadde OSL en innenlandsandel på 51 prosent. Passasjervolumet (inklusive offshore) fordeler seg på lufthavnene som følger: PAX 000s Q1 2011 Q1 2010 Endring OSL 4 541 4 167 9,0 % Flesland 1 179 1 094 7,7 % Sola 915 849 7,8 % Værnes 879 817 7,6 % Øvrige 2 141 2 025 5,7 % Totalt 9 653 8 952 7,8 % Tabell 2: Antall flypassasjerer 1. kvartal 2011 Antall flybevegelser i første kvartal økte med 2,8 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Antall flybevegelser økte i mindre omfang enn antall Avinor Q1 2011 3/14
passasjerer og gir et gjennomsnittlig høyere antall passasjerer per flybevegelse. Endringen reflekterer større fly og bedre kapasitetsutnyttelse i ruteproduksjonen. Flysikringstjenesten målt i antall service units 2 økte i første kvartal med 11,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. I tillegg til trafikk til og fra norske lufthavner, reflekterer den høye volumveksten økt internasjonal flytrafikk og overflyginger over norsk luftrom. Driftsinntekter Konsernets samlede driftsinntekter i første kvartal 2011 utgjorde 1885,4 millioner kroner som er en økning på 9,5 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Økningen er forårsaket av god trafikkvekst samt en fortsatt sterk kommersiell utvikling i produkter og tjenester ved lufthavnene. Kommersielle (ikke-luftfartsorienterte) inntekter utgjorde 818,1 millioner kroner i første kvartal, en økning på 10,7 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Driftsinntektene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK Q1 2011 Q1 2010 Endring Lufthavndrift 1 684,3 1 535,6 9,7 % Flysikringstjeneste 443,0 414,8 6,8 % Konsernposter (241,9) (228,1) Konsern 1 885,4 1 722,3 9,5 % Tabell 3: Driftsinntekter 1. kvartal 2011 EBITDA Resultat før av- og nedskrivninger og verdiendringer (EBITDA) i første kvartal utgjorde 481,7 millioner kroner sammenlignet med 351,1 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets EBITDA-margin ble styrket fra 20,4 prosent i fjor til 25,5 prosent i år. Samlede driftskostnader før av- og nedskrivninger og verdiendringer økte med 2,4 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Av- og nedskrivninger Av- og nedskrivninger utgjorde 280,6 millioner kroner i første kvartal, en økning på 9,0 prosent fra tilsvarende periode i 2010. Avskrivninger av varige driftsmidler øker som følge av konsernets høye investeringsaktivitet. Finansposter Konsernets netto finansresultat i første kvartal var minus 80,4 millioner kroner sammenlignet med minus 77,0 millioner kroner i tilsvarende periode i 2010. Resultatendringen skyldes i hovedsak forskjeller i balanseførte rentekostnader knyttet til investeringsprosjekter. Resultat etter skatt Med en skattesats på 28 prosent var resultat etter skatt i første kvartal 73,8 millioner kroner sammenlignet med 11,8 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i første kvartal 324,4 millioner kroner sammenlignet med 431,9 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordeler seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK Q1 2011 Andel Lufthavndrift 294,7 90,8 % Flysikringstjeneste 9,0 2,8 % Konsernfelles 12,5 3,8 % Konsernposter 8,2 2,5 % Konsern 324,4 100,0 % Tabell 4: Investeringer 1. kvartal 2011 Det er i første kvartal 2011 vedtatt et utbyggingsprosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Det er også vedtatt et forprosjekt for ny terminal ved Bergen lufthavn, Flesland. Kontantstrøm og kapitalforhold Per 31. mars 2011 utgjorde konsernets likviditetsreserve 3992,7 millioner kroner fordelt på 1592,7 millioner kroner i bankinnskudd og 2400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Konsernets kontantstrøm før finansieringsaktiviteter utgjorde 22,2 millioner kroner i første kvartal. Konsernets totalkapital utgjør 23,4 milliarder kroner med en egenkapitalandel på 47,3 prosent. Konsernets netto rentebærende gjeld utgjør 7075,7 millioner kroner. 2 Faktureringsenhet for underveistjenesten basert på flyvekt og fløyet distanse. Avinor Q1 2011 4/14
Risikoforhold I tillegg til operasjonell risiko, er Avinors virksomhet eksponert for risiko av politisk, regulatorisk, markedsmessig, finansiell og juridisk art. Operasjonelt er virksomheten fokusert på sikker trafikkavvikling med detaljert regelverk for, og aktiv håndtering av, tiltak som skal minimere risikoen for ulykker og alvorlige hendelser. Avinors virksomhet er karakterisert av omfattende investeringer i anleggsmessig infrastruktur med et levetidsperspektiv på flere tiår. I tillegg krever operativ drift og beredskap regulerte bemanningsnivåer. Virksomheten er derfor preget av en høy andel faste kapasitetskostnader som i liten grad varierer med volumendringer i flytrafikken, og som ikke raskt lar seg tilpasse reduksjoner i trafikkvolumet. Konsernets finansielle verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og det foreligger risiko for verdifall i forhold til konsernets balanseførte driftsmidler. Erfaringsmessig er det på lang sikt en høy korrelasjon mellom generell økonomisk utvikling (BNP) og etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo Lufthavn Gardermoen (OSL) står for om lag 50 prosent av konsernets driftsinntekter og en vesentlig del av konsernets driftsresultat. OSL er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. OSLs inntjening er eksponert for både konjunkturendringer og konkurranse fra lufthavner utenfor Avinorsystemet. Over 80 prosent av konsernets trafikkinntekter kommer fra de tre operatørene SAS, Norwegian og Widerøe. Konsernets inntjening er eksponert for eventuelle endringer i rutetilbud og produksjon hos disse selskapene. Konsernet har historisk hatt lave tap på fordringer. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene. En mindre del av fordringsmassen er sikret gjennom bankgarantier og/eller depositum. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral og økende betydning i konsernets inntjening. Endringer i rammebetingelsene rundt disse vil kunne ha en vesentlig negativ effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Staten har definert Avinor som et selskap med sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke samfunnspålagte oppgaver inklusive drift av lokale lufthavner, beredskapsoppgaver og luftfartsavgifter. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan dette forholdet medføre endringer knyttet til omfang og innretning av oppgavene. Den regulatoriske aktiviteten nasjonalt og internasjonalt er økende med omfattende krav blant annet innenfor safety, security og luftfartsavgifter. Det forventes fortsatt stor aktivitet på det regulatoriske området. Initiativ fra EU-kommisjonen vil ha sterke føringer på valg av tekniske løsninger og fremtidig organisering av flysikringstjenesten i Europa. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko knyttet til valuta, renter og krafthandel. Konsernet har som policy ikke å ta vesentlig finansiell risiko, og skal kunne dekke sine betalingsforpliktelser ved forfall. Det benyttes terminkontrakter for å begrense valutarisiko og for å dekke deler av konsernets fremtidige kraftforbruk. Konsernets langsiktige gjeld er eksponert for endringer i det langsiktige rentenivået da omlag halvparten av lånene er statslån hvor renten er knyttet til langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av låneporteføljen for øvrig har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle instrumenter. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet foran avkastning. Konsernets likviditet er plassert i bank på forhandlede vilkår. Det er etablert en avtale mellom Forsvaret og Avinor som regulerer forholdet mellom de to aktørene fra og med 1.1.2010. Avtalen ble undertegnet 18.02.2011. Avtalen legger opp til at det skal etableres lokale avtaler og en flysikringsavtale mellom Forsvaret og Avinor innen seks måneder etter at avtalen er underskrevet. Videre arbeides det med problemstillinger knyttet til at det skal avholdes skjønn for å fastsette betaling for kjøp av rullebanearealene med mer på Flesland og Værnes lufthavner eller alternativt fastsette årlig bruksvederlag. Skjønn kan også bli aktuelt for fastsettelse av vederlag for bruk av Forsvarets grunnareal på Andøya, Bardufoss og i Bodø. Det er usikkerhet knyttet til fastsettelsen av størrelsen på disse vederlagene. De finansielle konsekvensene av skjønn knyttet til verdsettelse av rullebanearealer med mer er usikre, og vil bli regnskapsmessig innarbeidet når det foreligger endelige konklusjoner og vedtak. Avinor Q1 2011 5/14
Forsvarsdepartementet gjennomfører for tiden en utredning knyttet til valg av base for nye kampfly. Avinor er i den anledning gitt i oppdrag å beskrive konsekvensene for sivil luftfart av Forsvarets lokaliseringsalternativer. Den endelige beslutningen kan ha finansielle konsekvenser for Avinors drift. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav til miljørisikovurderinger for å identifisere potensielle kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det ble i 2010 startet et prosjekt som skal bidra til å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samt kartlegge og rydde opp tidligere forurensning. Kartleggingen vil gi grunnlag for å estimere eventuelle fremtidige utgifter knyttet til opprydding samt fremtidig investeringsbehov. Fremtidsutsikter På årsbasis forventes økt trafikkvolum og økte driftsinntekter sammenlignet med 2010. Justert for engangseffekter i 2010 (justerte pensjonsforpliktelser knyttet til pensjonsreformen), forventes det en styrket EBITDA-margin og en resultatfremgang sammenlignet med fjoråret. Den sterke trenden forventes også på lang sikt. Veksten i flytrafikken vil i hovedsak komme rundt de store byene, og i særlig grad i østlandsområdet. OSL forventes å ta en økende andel av Avinors totale trafikkvolum i de kommende årene. Konsernet viderefører et omfattende oppgraderingsprogram med høye årlige investeringer. Det forventes derfor en fortsatt negativ kontantstrøm før opptak av nye lån og annen finansiering. Konsernets inntjening, investeringsplaner og øvrige finansielle rammebetingelser følges opp løpende. Konsernet fører en aktiv dialog med eier omkring disse spørsmålene. Oslo, 12. mai 2011 Styret i Avinor AS Avinor Q1 2011 6/14
Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern 31.12 31.mars 31.mars 31.12 2010 2010 2011 MNOK Note 2011 2010 2010 EIENDELER Anleggsmidler 1 954,5 2 026,6 1 978,6 Utsatt skattefordel 6 1 975,6 2 130,5 2 010,8 47,8 57,1 44,7 Andre immaterielle eiendeler 44,7 57,1 47,8 8 421,4 7 870,2 8 459,2 Varige driftsmidler 4 18 751,5 17 977,1 18 706,3 17,0 14,5 11,7 Derivater 11,7 14,5 17,0 2 169,0 2 148,5 2 169,0 Andre finansielle anleggsmidler 14,2 18,5 12,4 12 609,7 12 116,9 12 663,2 Sum anleggsmidler 20 797,7 20 197,7 20 794,3 Omløpsmidler 1 073,7 1 120,6 1 098,3 Fordringer og periodiseringer 1 037,0 1 111,2 1 052,8 16,7 1,9 0,1 Derivater 1,8 2,0 25,6 1 495,4 1 048,2 1 520,6 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 592,7 1 149,0 1 570,4 2 585,8 2 170,7 2 619,0 Sum omløpsmidler 2 631,5 2 262,2 2 648,8 15 195,5 14 287,6 15 282,2 SUM EIENDELER 23 429,2 22 459,9 23 443,1 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 Innskutt egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 4 079,9 3 294,5 4 018,1 Fri egenkapital 5 690,1 4 706,6 5 598,9 9 480,0 8 694,6 9 418,2 Sum egenkapital 11 090,2 10 106,7 10 999,0 Avsetning for forpliktelser 1 614,2 1 673,0 1 645,9 Pensjonsforpliktelser 1 923,4 2 029,3 1 886,1 23,1 33,0 23,1 Annen forpliktelse 23,9 33,8 23,9 1 637,3 1 706,0 1 669,0 Sum avsetninger for forpliktelser 1 947,3 2 063,1 1 910,0 Langsiktig gjeld - - - Lån fra Staten 5 5 193,5 5 637,9 5 193,5 14,2 12,6 9,1 Derivater 51,4 68,2 76,5 1 583,7 1 584,8 1 591,0 Annen langsiktig gjeld 5 2 951,4 2 812,0 2 937,5 1 597,9 1 597,4 1 600,1 Sum annen langsiktig gjeld 8 196,3 8 518,1 8 207,5 Kortsiktig gjeld - 1,1 2,6 Derivater 3,0 1,7-2 480,3 2 288,5 2 592,3 Annen kortsiktig gjeld 5 2 192,4 1 770,3 2 326,6 2 480,3 2 289,6 2 594,9 Sum kortsiktig gjeld 2 195,4 1 772,0 2 326,6 5 715,5 5 593,0 5 864,0 Sum gjeld 12 339,0 12 353,2 12 444,1 15 195,5 14 287,6 15 282,2 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 23 429,2 22 459,9 23 443,1 Avinor Q1 2011 7/14
Avinor Konsern Resultatregnskap MNOK Note 2011 2010 2010 Driftsinntekter 1. kvartal Trafikkinntekter 1 067,3 983,3 4 319,2 Andre driftsinntekter 818,1 739,0 3 551,6 Sum driftsinntekter 1 885,4 1 722,3 7 870,8 Driftskostnader Varekostnader 19,5 16,7 160,6 Lønn- og andre personalkostnader 750,1 729,2 2 434,7 Av- og nedskrivninger 280,6 257,5 1 090,1 Andre driftskostnader 634,1 625,3 2 476,8 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 684,3 1 628,7 6 162,2 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 201,1 93,6 1 708,6 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (18,0) - 36,2 Driftsresultat 183,1 93,6 1 744,8 Finansinntekt (kostnad), netto (80,4) (77,0) (325,6) Resultat før skattekostnad 102,7 16,6 1 419,2 Skattekostnad 6 28,9 4,8 411,1 Resultat etter skatt 73,8 11,8 1 008,1 År Avinor AS Resultatregnskap MNOK Note 2011 2010 2010 Driftsinntekter 1. kvartal Trafikkinntekter 683,8 629,7 2 751,1 Andre driftsinntekter 442,6 410,5 1 893,4 Sum driftsinntekter 1 126,4 1 040,2 4 644,5 Driftskostnader Varekostnader 10,4 7,6 117,0 Lønn- og andre personalkostnader 632,4 612,6 2 068,2 Av- og nedskrivninger 138,8 125,7 541,4 Andre driftskostnader 420,2 418,0 1 708,0 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 201,8 1 163,9 4 434,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (75,4) (123,7) 209,9 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (13,5) (1,7) 19,2 Driftsresultat (88,9) (125,4) 229,1 Finansinntekt (kostnad), netto (1,9) 8,2 944,9 Resultat før skattekostnad (90,8) (117,2) 1 174,0 Skattekostnad 6 (25,4) (32,8) 341,9 Resultat etter skatt (65,4) (84,4) 832,1 År Avinor Q1 2011 8/14
Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap 1.kvartal 2010 2010 2011 MNOK 2011 2010 2010 832,1 (84,4) (65,4) Resultat etter skatt 73,8 11,8 1 008,1 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Konsern 1.kvartal -180,3 - - Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse - - -134,7 50,5 - - Skatteeffekt - - 37,8-5,2 (3,5) 5,0 Kontantstrømsikring 24,1 (22,2) -32,0 1,5 1,0 (1,4) Skatteeffekt (6,7) 6,2 9,0 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer (133,6) (2,5) 3,6 17,4 (16,0) (120,0) direkte innregnet i egenkapital 698,5 (86,9) (61,8) Totalresultat 91,2 (4,2) 888,1 År Tilordnet: 698,5 (86,9) (61,8) Aksjonær 91,2 (4,2) 888,1 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.10 5 400,1-215,5 4 495,3 10 110,9 Totalresultat (16,0) 11,8 (4,2) Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.10 5 400,1-199,5 4 507,1 10 106,7 Annen Egenkapital 01.01.11 5 400,1-95,5 5 503,4 10 999,0 Totalresultat 17,4 73,8 91,2 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.11 5 400,1-112,9 5 577,2 11 090,2 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.10 5 400,1-203,9 3 177,5 8 781,5 Totalresultat (2,5) (84,4) (86,9) Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.10 5 400,1-201,4 3 093,1 8 694,6 Annen Egenkapital 01.01.11 5 400,1-70,3 4 009,6 9 480,0 Totalresultat 3,6 (65,4) (61,8) Vedtatt utbytte - - Egenkapital 31.03.11 5 400,1-73,9 3 944,2 9 418,2 Avinor Q1 2011 9/14
Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År 1.kvartal 1.kvartal År 2010 2010 2011 MNOK 2011 2010 2010 Kontantstrøm fra driften 1 174,0 (117,2) (90,8) Resultat før skatt 102,7 16,6 1 419,2 (136,1) (115,4) (68,0) Betalte skatter (75,1) (154,4) (150,0) 19,5-1,5 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (1,5) - 21,8 541,4 125,7 138,8 Ordinære avskrivninger 280,6 257,5 1 090,1 (1 043,9) 131,5 295,7 Øvrige endringer 135,6 68,0 22,4 554,9 24,6 277,2 Netto kontantstrøm fra driften 442,3 187,7 2 403,5 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 269,8) (323,9) (247,0) Investeringer i varige driftsmidler (420,1) (618,5) (2 176,7) 50,0 - - Offentlig tilskudd - - 50,0 3,7 - - Salg av varige driftsmidler (salgssum) 3,0 0,5 4,9 0,1 (0,2) - Endring i andre investeringer - (0,2) 0,2 (1 216,0) (324,1) (247,0) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (417,1) (618,2) (2 121,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10,0-7,5 Opptak av gjeld 37,5 190,0 395,0 - - - Konserninternt utlån - - - (4,7) - (1,0) Nedbetaling av gjeld (13,3) (6,8) (61,6) (109,1) (6,6) (11,5) Betalte renter (27,1) (22,0) (463,2) 906,0 - - Netto konsernbidrag/utbytte - - - 802,2 (6,6) (5,0) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (2,9) 161,2 (129,8) Netto endring kontanter, kontantekvivalenter 141,1 (306,1) 25,2 22,3 (269,3) 152,1 og benyttede trekkrettigheter i perioden Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 354,3 1 354,3 1 495,4 1 570,4 1 418,3 1 418,3 trekkrettigheter periodestart Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 495,4 1 048,2 1 520,6 1 592,7 1 149,0 1 570,4 trekkrettigheter periodeslutt Avinor Q1 2011 10/14
Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 1. kvartal 2011 ble vedtatt av styret den 12. mai 2011. Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 1. kvartal 2011, avsluttet 31. mars 2011, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2010. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 1. kvartal 2011: Luftfartsinntekter 383,5 277,7 185,3 220,8 1 067,3 Andre driftsinntekter 506,3 195,0 89,0 27,5 0,3 818,1 Konserninterne inntekter 17,5 21,4 8,6 194,7 207,0 (449,2) - Sum driftsinntekter 907,3 494,1 282,9 443,0 207,3 (449,2) 1 885,4 Lønn- og andre personalkostnader 117,7 71,5 184,6 312,8 63,5 750,1 Av- og nedskrivninger 128,2 47,4 73,5 20,3 6,8 276,2 Andre driftskostnader 247,4 106,8 183,1 77,0 57,3 671,6 Konserninterne kostnader 154,2 91,2 152,9 31,0 19,9 (449,2) - Sum driftskostnader 647,5 316,9 594,1 441,1 147,5 (449,2) 1 697,9 Enhetsresultat 259,8 177,2 (311,2) 1,9 59,8-187,5 Konsernjust. avskrivninger (a) 41,3 (16,5) (28,9) (0,3) (4,4) Konsernintern festeavgift (b) 93,8 (93,8) - Driftsresultat 394,9 160,7 (340,1) 1,9 (34,3) - 183,1 Varige driftsmidler * 7 051,0 3 641,4 5 182,2 569,3 140,9 16 584,8 Per 1. kvartal 2010: Luftfartsinntekter 353,7 254,0 169,3 206,4-983,3 Andre driftsinntekter 461,8 173,2 78,2 25,6 0,2 739,0 Konserninterne inntekter 16,8 20,3 8,3 182,8 150,5 (378,6) 0,0 Sum driftsinntekter 832,3 447,5 255,8 414,8 150,7 (378,6) 1 722,3 Lønn- og andre personalkostnader 116,6 66,3 190,0 309,7 46,5 729,2 Av- og nedskrivninger 119,4 41,3 68,9 17,8 5,7 253,1 Andre driftskostnader 232,7 101,1 179,3 79,8 49,2 642,0 Konserninterne kostnader 148,9 75,9 127,5 17,3 9,1 (378,6) 0,0 Sum driftskostnader 617,6 284,6 565,7 424,5 110,6 (378,6) 1 624,3 Enhetsresultat 214,7 162,9 (309,9) (9,7) 40,0-98,0 Konsernjust. avskrivninger (a) 41,2-16,5-28,9 0,0-0,3 (4,4) Konsernintern festeavgift (b) 93,8 (93,8) - Driftsresultat 349,7 146,5 (338,8) (9,7) (54,0) - 93,6 Varige driftsmidler * 6 776,5 3 251,6 5 141,5 369,3 123,4 15 662,3 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse Avinor Q1 2011 11/14
Avinor Konsern Noter Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 1. kvartal 2010 Balanseført verdi 01.01 60,2 6 368,4 1 429,4 7 858,0 60,2 15 664,5 2 135,1 17 859,8 Tilgang - 134,3 195,0 329,3-195,1 431,9 627,0 Avgang - - 134,3 134,3 - - 195,1 195,1 Periodens avskrivninger 3,1 122,6-125,7 3,1 254,4-257,5 Balanseført verdi 31.03 57,1 6 380,1 1 490,1 7 927,3 57,1 15 605,2 2 371,9 18 034,2 Sum Per 1. kvartal 2011 Balanseført verdi 01.01 47,8 7 063,7 1 357,7 8 469,2 47,8 16 672,9 2 033,4 18 754,1 Tilgang - 105,5 175,2 280,7-146,4 324,4 470,8 Avgang - 1,7 105,5 107,2-1,7 146,4 148,1 Periodens avskrivninger 3,1 135,7-138,8 3,1 277,5-280,6 Balanseført verdi 31.03 44,7 7 031,8 1 427,4 8 503,9 44,7 16 540,1 2 211,4 18 796,2 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for 2010. Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap 31.mars Konsern 31.mars MNOK 2011 2010 2011 2010 Langsiktige lån 1 591,0 1 584,8 8 144,9 8 449,9 Kortsiktige lån 4,7 0,9 523,5 46,1 Sum 1 595,7 1 585,7 8 668,4 8 496,0 Lånebevegelser per 1. kvartal Balanseført verdi 01.01 1 589,4 1 572,9 8 644,5 8 300,0 Opptak av lån 7,5-37,5 190,0 Nedbetaling av lån (1,0) - (13,3) (6,8) Verdiendring lån (0,2) 12,8 (0,2) 12,8 Balanseført verdi 31.03 1 595,7 1 585,7 8 668,4 8 496,0 Avinor Q1 2011 12/14
Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap 31.mars Konsern 31.mars MNOK 2011 2010 2011 2010 Kontanter og bankinnskudd 1 520,6 1 048,2 1 592,7 1 149,0 Trekkrettighet bank (ubruk kassekreditt) 300,0 300,0 300,0 300,0 Trekkfasilitet 2 000,0 2 000,0 2 000,0 2 000,0 Statlig trekkrettighet - - 100,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 820,6 3 348,2 3 992,7 3 549,0 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Avinor Q1 2011 13/14
Avinor AS Org.nr. 985 198 292 Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate 6 0191 Oslo Postboks 150 2061 Gardermoen www.avinor.no Avinor Q1 2011 14/14