TREDJE KVARTAL 2014 23 OG 24. OKTOBER 2014 JAN ERIK KJERPESETH ADMINISTRERENDE DIREKTØR
TREDJE KVARTAL 1. Hovedtrekk regnskap 2. Status Bedriftsmarked Tema Shipping
# 1 REGNSKAP HOVEDTREKK
HOVEDTREKK TREDJE KVARTAL DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 178 MNOK (370) EGENKAPITALAVKASTNING 6,2 % (14%) KOSTNADSPROSENT 44,7 %* (46,7 %) REN KJERNEKAPITAL BASEL I-GULV 11,4 %** (10,8 %) Tall i parentes :3 kvartal 2013 ** Inkluderer 50 % av resultatet i perioden * Kostnadsgrad Q3 14 er eks omstillingskostnader
RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING Resultat før skatt Egenkapitalavkastning 526 370 433 14,0 19,8 16,8 246 9,8 178 6,2 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Salgsgevinst fra Nets 166 MNOK er inkludert i tall for 1. kvartal 2014, og gevinst fra eiendomssalg 143 MNOK er inkludert i tall for 2. kvartal 2014. 5
RESULTAT OG BOKFØRT VERDI EGENKAPITALBEVIS Resultat pr egenkapitalbevis Bokført EK pr egenkapitalbevis 2,56 2,32 56,6 57,2* 1,85 1,33 0,89 53,9 54,7 54,4 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Egenkapitalen blir belastet med 52 MNOK grunnet økte pensjonsforpliktelse som ikke er reflektert i resultatet 6
STABIL NOMINELL RENTENETTO - I PROSENT PER KAPITALENHET NOE SVAKERE I Q3 Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter 700 3,5 % 600 573 580 566 575 576 3,0 % Mkr 500 400 300 200 1,73% 1,71% 1,67% 1,69% 1,65% 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % Pr kapitalenhet % p.a. 100 0,5 % 0 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 0,0 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 7
MARGINUTVIKLING - REDUSERT NIBOR OG REPRISING AV PRODUKTRENTER Utlån Innskudd 3,30 3,29 3,27 3,14 3,16-0,35-0,32 2,58 2,58 2,54 2,38 2,35-0,48-0,51-0,50-0,51-0,63-0,69-0,76-0,58 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 8
UTLÅNSVEKST PERSON- OG BEDRIFTSMARKED - RESTRUKTURERINGER OG ØKT SMB-FOKUS GIR LAVERE BM-VEKST Privatmarked Innskudd: 39,8 mrd Utlån 89,1 mrd Bedriftsmarked Innskudd: 24,5 mrd Utlån 27,9 mrd 8,7 % 2,5 % 6% 7,0 % 0,7 % 0,7 % 0,1 % 3 Kv. utlån 0,1% 1,5% Mål vekst 12 mnd vekst innskudd 12 mnd 3 Kv. vekst vekst utlån innskudd Mål vekst 12 mnd vekst innskudd 12 mnd 3 Kv. vekst 3 Kv. Vekst vekst utlån innskudd utlån -2,0 % 9
TILKNYTTEDE SELSKAP - SELSKAPENES RESULTATER ETTER SKATT PER TREDJE KVARTAL (MNOK)* 123.128 79.458 21.792 14.111 10.566 5.422-506 -409 Per Q3 2014 Per Q3 2013 *Omregnet fra NGAAP til IFRS 10
RESULTATBIDRAG TILKNYTTEDE SELSKAPER NOKm Q3 2014 Q3 2013 HiÅ 2014 HiÅ 2013 2013 Frende Forsikring 11 17 49 33 41 Norne Securities -1-1 0 0-2 Brage Finans 2 1 5 2 3 Verd Boligkreditt 3 2 8 6 9 Andel resultat tilknyttede selskaper 14 20 62 41 50 11
MÅLRETTEDE KOSTNADSTILTAK SKAL GI EFFEKT Kostnadsgrad I prosent Årsverk konsern 838 821 830 808 819 46,7 43,9 47,7 46,9 44,7* Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 *) Kostnadsgrad Q3 14 er eks omstillingskostnader 12
KOSTNADSUTVIKLING I TRÅD MED MÅL - GJENNOMSNITTLIG ÅRLIG KOSTNADSVEKST PÅ 1,25% SIDEN Q3 2012 Målsatt utvikling* Utvikling pr 30.09.2014 1.305* 2 % 1.385* 953 1,25% 977 2012 2015 HiÅ 2012 HiÅ 2014 Døtre Morbanken** I rute for å nå målet om 2 % gjennomsnittlig årlig kostnadsvekst i morbanken fram mot 2015 13 *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 301 MNOK og bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. Alle tall er omarbeidet etter IAS19R. **) Inkludert boligkreditt og ex bonus
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT* - GJENNOMFØRT BETYDELIG RESTRUKTURERINGI BEDRIFTSMARKED 2.500 5,00% 2.000 4,00% 1.500 3,00% 1.968 1.000 1.318 1.351 1,21% 1,22% 1.548 1.513 1,34% 1,32% 1,64% 2,00% 500 1,00% - 223 226 233 263 251 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje 0,00% *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold, Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger, prosentvise andeler regnet av totalt utlånsvolum. 14
ØKT AVSETNINGSGRAD SISTE ÅR - REDUSERER RISIKOEN FOR YTTERLIGERE TAPSNEDSKRIVINGER 1,2 % 1.400 1,0 % 0,8 % 0,76% 0,79% 0,87% 1,02% 359 1.200 1.000 Avsetningsgrad 0,6 % 0,4 % 0,61% 386 450 418 383 830 800 600 400 Nedskrivinger mkr 0,2 % 288 408 479 624 200 0,0 % - Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 15
UTLÅNSFORDELING BEDRIFTSMARKED Volumfordelt* Sektorfordeling 19.976 5% 4% 2% 3% 1% Eiendom Shipping Annet Industri 1% Bygg og anlegg 9.833 6.726 6% 1% 7% 41% Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett 4% Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 0-50 mill 50-150 mill over 150 mill 13% 12% Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant * Målt på kundenivå 16
INNSKUDDSSAMMENSETNING - STOR ANDEL DEKKET AV INNSKUDDSGARANTIORDNING Innskudd fordelt I milliarder Innskuddsfordeling Fordelt på sektor 36,4 10 % 19,8 14 % PM SMB 8,1 14 % 62 % Større bedrifter Finans 0-850.000 850.000-2.000.000 Over 2.000.000 Stabile innskudd, dekket av innskuddsgarantiordning, blir gunstig behandlet i LCR og NSFR 17
SOLIDITET - KAPITALNIVÅ OVER FREMTIDIGE MINIMUMS- OG BUFFERKRAV Basel 1 gulv* IRB * 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 12,7 % 0,3 % 1,6 % 14,3 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 1,1 % 1,0 % 1,9 % 2,0 % 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 18,1 % 16,8 % 0,4 % 1,4 % 2,2 % 2,5 % 17,4 % 1,3 % 2,3 % 18,7 % 18,4 % 2,4 % 2,5 % 1,7 % 1,7 % 10,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 10,8 % 11,2 % 11,3 % 11,5 % 11,4 % 8,0 % 6,0 % 14,3 % 14,2 % 13,8 % 14,6 % 14,2 % 4,0 % 4,0 % 2,0 % 2,0 % 0,0 % 2013 Q3 2013 Q4 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q Kapitaldekning 12,7 % 14,3 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % Tilleggskapital 0,3 % 1,1 % 1,0 % 1,9 % 2,0 % Fondsobligasjon 1,6 % 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % Ren kjernekapital 10,8 % 11,2 % 11,3 % 11,5 % 11,4 % 0,0 % 2013 Q3 2013 Q4 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q Kapitaldekning 16,8 % 18,1 % 17,4 % 18,7 % 18,4 % Tilleggskapital 0,4 % 1,4 % 1,3 % 2,4 % 2,5 % Fondsobligasjon 2,2 % 2,5 % 2,3 % 1,7 % 1,7 % Ren kjernekapital 14,3 % 14,2 % 13,8 % 14,6 % 14,2 % * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal 18
KAPITALOPPBYGGING FREM MOT 2016 - KAPITALISERING PÅ NIVÅ MED NORSKE SIFI-BANKER Ren kjernekapital hensyntatt norsk tolkning av Basel I-gulv Forutsetninger Vekst på samme nivå som i 2013 Personmarked 6 % Bedriftsmarked 2,5 % Kostnader i tråd med kostnadsmål Normaliserte tap (25 bp) Opprettholder utbyttepolitikk (50 % / 5 %) Kombinert pilar I minimumskrav og bufferkrav til ren kjernekapital 11 % ettersom regionbanker ikke pålegges særskilte kapitalkrav til systemviktige institusjoner. Sannsynlig at Finanstilsynet vil pålegge regionbankene særskilte pilar II-krav * Kvartalstall inkluderer 50 % av akkumulert resultat 19
# 2 Tema Status Bedriftsmarked Shipping
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT* - GJENNOMFØRT BETYDELIG RESTRUKTURERING I BEDRIFTSMARKED Utvikling Avsetningsgrad 2.500 5,00% 2.500 46,9% 50% 2.000 4,00% 2.000 39,5% 40,7% 45% 40% 35% 1.500 3,00% 1.500 30% 1.968 25% 1.000 1.318 1.351 1,21% 1,22% 1.548 1.513 1,34% 1,32% 1,64% 1.090 2,00% 1.000 1.513 1.968 20% 15% 500-0,99% 1,00% 223 226 233 263 251 251 0,00% Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 estimat Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje 500-1.090 Q2 2014 Q3 2014 Q4 estimat BM, volum i mislighold BM, avsetningsgrad 10% 5% 0% *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold, Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger, prosentvise andeler regnet av totalt utlånsvolum. 21
DIVERSIFISERT BM-PORTEFØLJE Totalportefølje Porteføljesammensetning 5% 1% 6% 1% 4% 2% 3% 1% 41% Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri Hovedvekt innen næringseiendom 10 av 13 segmenter utgjør under 7 % Shipping står for ca.12 % av BMporteføljen 7% Varehandel Fiskeoppdrett 4% Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft Landbasert transport 13% 12% Jord- og skogbruk Hotell og restaurant
SHIPPING FORDELT PÅ SEGMENTER - SHIPPINGVOLUM UTGJØR NOK 4.461 MILL. VED UTGANGEN AV Q3 Shippingportefølje Porteføljeinformasjon 7,0 % 5,7 % 3,2 % 31,4 % Offshore Tørrbulk Tank Utgjør 3,3 % av samlet portefølje 3 engasjement over 250 MNOK Ca. 31 % i Offshore 12,6 % Container Brønnbåt Hovedsakelig eksponert mot Vestlandsselskaper Ferge/passasjer Uspesifisert Kjøleskip (reefer) 17,3 % 20,0 % Kjemikalie
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT - FORDELT PÅ BRANSJER I BEDRIFTSMARKED Mislighold/tapsutsatt BM fordelt på bransje Mislighold/tapsutsatt Shippingportefølje 6% 1% SHIPPING 10% BYGG OG ANLEGG EIENDOM 13% ANNET VAREHANDEL HOTELL/RESTAURANT LANDBASERT TRANSPORT Friskt Misligholdt 67% INDUSTRI JORD- OG SKOGBRUK FISKEOPPDRETT
SHIPPINGENGASJEMENTER TREDJE KVARTAL - ALLE ENGASJEMENT OVER NOK 10 MNOK (98 % AV PORTEFØLJEN) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50-1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 Mislighold Individuell nedskrivning Frisk
GOD KVALITET I BEDRIFTSMARKEDPORTEFØLJEN - ØKTE NEDSKRIVINGER I SHIPPING Utvikling nedskrivinger BM Fordeling nedskrivinger 1.200 1.200 1.000 308 1.000 308 331 800 407 368 802 800 600 339 599 600 59 400 387 456 400 802 626 248 200 271 200 176 - Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 - BM Shipping Øvrig BM Ind. nedskrivninger utlån BM Gruppenedskrivninger BM Ind. Nedskrivninger Gruppenedskrivninger
GOD DIVERSIFISERING I VIKTIGE SEGMENTER - OFFSHORE UTGJØR NOK CA. 1,4 MRD. VED UTGANGEN AV Q3 Offshore portefølje, volum per kunde Kommentarer 250 200 30 % i Offshore Fordelt på 17 kunder Største kunde ca. 200 MNOK 150 100 50-1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Ingen i mislighold God sikkerhetsdekning, hovedsakelig lengre kontrakter 50-70 % finansieringsgrad
VERFTSINDUSTRI REDUSERER EKSPONERING - BEGRENSET VOLUM MED FOKUS PÅ BYGGEPROSJEKT MED TAKE-OUT Samlet eksponering mot Verftsindustri er nå NOK 281 mill. fordelt på 37 kunder Bevisst strategi har redusert eksponering mot Verftsindustri Samtlige engasjement i bransjen er friske, og banken har ikke bokført tap på verft over de to siste årene. 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 42 41 40 39 38 37 36 35 34 33 32 Antall kunder (høyre akse) Volum (venstre akse)
NY ORGANISERING STYRKER KREDITTARBEIDET Kredittprosessen for engasjement over 40 (20) mill. Kvalitetssikring av kreditt Endret organisering og ny ledelse Beslutter innenfor egen fullmakt Konserndirektør BM Regionbanksjef BM Styret Administrerende direktør Juridisk & Kreditt* Juridisk & Kreditt uavhengig og kvalitetssikrer større kredittsaker Utsatte engasjement Spesialengasjement håndterer alle problemutsatte engasjement i tett dialog med kundene Gjennomfører restruktureringer Interne og eksterne vurderinger *Juridisk & kreditt skal tiltre beslutningsgrunnlaget i alle saker utover regionbanksjefers fullmaktsnivå
BEDRIFTSMARKED «GOING FORWARD» Endret organisering og ny ledelse Økt satsing på SMB-kunder Økt diversifisering og bedre kundeseleksjon Kapitalisere på eksisterende portefølje Tilfredsstillende avsetningsgrad
FREMTIDSUTSIKTER Digital utvikling, endret kundeadferd og regulatoriske endringer er sentrale rammebetingelser TILTAK Gjennomførte endringsprosesser og strategiske tiltak gjør banken bedre rustet for fremtiden Fremtidig tapsnivå vil i hovedsak følge konjunkturutviklingen. Rentemarginer under press Mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken ligger fast Tilknyttede selskaper forventes å øke resultatbidraget i 2014 Utdelingsgrad i tråd med kapitalplan
VI ER HER
APPENDIX
LIKVIDITET OG FINANSIERING - UTVIKLING AKTIVA 20000 16000 12000 8000 4000 0 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 Kommuner og fylkeskommuner Banker Andre OMF Aksjer Interbank 34
LIKVIDITET OG FINANSIERING - UTVIKLING PASSIVA Sammensetning - passiva Forfallsstruktur - passiva 100 % 80 % Tusener 20 18 16 14 60 % 12 40 % 10 8 20 % 0 % 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 Gjeld til kredittinstitusjoner og kortsiktige instrumenter Senior Bank OMF og bytteordning med Finansdepartementet 6 4 2 0 0-1 år 1-3år 3-5 år over 5 år NOK VAL Fondsobligasjoner og ansvarlige lån 35