Delårsrapport 1. kvartal 2010 Foto: Hans-Dieter Fleger
RESULTAT Resultat etter skatt viser et resultat på 5,00 MNOK, mot tilsvarende 1,41 MNOK på samme tid i fjor. Resultatet er bedre enn budsjettert og dette skyldes i første rekke større inntekter knyttet til verdipapirer og lavere kostnader enn forutsatt i årets budsjett. Den øvrige drift viser tall som i hovedtrekk er godt i samsvar med årets opprinnelige budsjett, likevel slik at rentenettoen i 1. kvartal er noe lavere enn budsjettert på årsbasis. NETTO RENTEINNTEKTER Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter per 1. kvartal utgjør 13,65 MNOK mot tilsvarende 13,71 MNOK i 2009. Det er en reduksjon på 0,06 MNOK, og regnet i % av midlere forvaltningskapital utgjør netto renteinntekter 2,15 % i år mot 2,39% i fjor. Rentenettoen ligger så langt litt under det budsjetterte nivå, men viser en positiv utvikling i forhold til nivået ved starten av året. Det påregnes fortsatt en viss bedring av rentenettoen utover i året, basert på at forventninger om en viss generell renteøkning framover gir muligheter for reprising av deler av bankens utlån. ANDRE DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter er på 3,97 MNOK som er høyere enn budsjettert, og klart bedre enn tilsvarende tall på 0,76 MNOK i 2009. Økningen skyldes i all hovedsak klart bedre resultat og utvikling i bankens verdipapirportefølje i år på netto ca. 1,55 MNOK, mot tilsvarende ca. -1,42 MNOK i fjor. Av årets tall er 0,13 MNOK realiserte gevinster og 1,42 MNOK urealiserte verdiendringer. Provisjonsinntekter viser også en økning i forhold til forrige år, noe som viser at bankens bevisste mål om økt breddesalg etter hvert ser ut til å gi de forventede resultater. DRIFTSKOSTNADER Sum driftskostnader er på 9,38 MNOK per 1. kvartal, ned fra tilsvarende 11,21 MNOK i fjor. Nedgangen utgjør hele16,3% og gjenspeiler i hovedsak tilbakeføring av tidligere utgiftsført avsetning knyttet til krav om merverdiavgift ved bankens IT-leveranser som nå er frafalt. I % av midlere forvaltningskapital utgjør kostnadene 1,47% som er ned fra 1,95% forrige år. TAP PÅ UTLÅN Nedskrivninger på individuelle og grupper av utlån er kostnadsført med 1,1 MNOK. Det er kommet inn kr. 14.000 på tidligere perioders konstaterte tap. Kvartalets tapskostnader er kostnadsført med 1,20 MNOK. I samme periode i fjor ble det kostnadsført 1,23 MNOK. Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager) pr. 31.03.10 er 11,20 MNOK og utgjør 0,51 % av brutto utlån. Fjorårstall var 7,30 MNOK eller 0,36 % av brutto utlån. Øvrige tapsutsatte engasjementer er ikke misligholdt etter definisjonen i avsnittet over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. Pr. 31.03.10 er brutto øvrige tapsutsatte engasjementer 19,30 MNOK som utgjør 0,89 % av brutto utlån. Fjorårstall var 31,10 MNOK eller 1,5 %. Nedskrivninger på individuelle utlån utgjør 13,00 MNOK pr. 31.03.10 som er en økning på 1,1 MNOK sammenlignet med årsskiftet. Gruppenedskrivninger utgjør 9,10 MNOK som er uendret sammenlignet med årsskiftet. FORVALTNINGSKAPITAL Ved utgangen av 1. kvartal 2010 forvaltet banken i alt 2.530 MNOK. Dette er en reduksjon på 30 MNOK (1,2%) siden årsskiftet. Veksten i forvaltningskapital er likevel noe større enn budsjettert per dette tidspunkt, og utgjør ca. 10,4% vekst i forhold til 1. kvartal 2009. Delårsrapport 1. kvartal 2010 2
LIKVIDITET Banken har en tilfredsstillende likviditetssituasjon ved kvartalsskiftet med likviditetsindikatorer som ligger godt innenfor styrets fastsatte rammer. Det foretas en kontinuerlig avveining av fordeling mellom kort- og langsiktig markedsfinansiering og egen finansiering for å sikre banken tilstrekkelig likviditet til å kunne opprettholde sin utlånsvirksomhet på et forutsatt nivå framover. Bankens innskuddsdekning utgjør 72,0% mot 75,7% på tilsvarende tidspunkt i fjor. Banken har videre tatt opp et nytt 5-års lån på 50,0 MNOK i 1.kvartal. UTLÅN Pr. 31.03.10 utgjør brutto utlån 2.172,9 MNOK, og dette er en reduksjon på 32,9 MNOK (1,5 %) siden årsskiftet. Årsveksten er på 160,8 MNOK (8,0 %). Reduksjonen i brutto utlån skyldes i stor grad innfrielser av byggelån tilknyttet bedriftsmarkedet. Bedriftsmarkedsandelen utgjør ved kvartalsskifte 25,9 % som er en tilbakegang på 0,8 %-enheter sammenlignet med årsskiftet. Utlån via Terra Boligkreditt (TBK) utgjør per. 1. kvartal 469,0 MNOK, mot 378,8 MNOK for ett år siden og 456,5 MNOK ved årsskiftet. INNSKUDD Innskudd fra kunder har siden årsskiftet blitt redusert med 72,7 MNOK som utgjør 4,5%. På årsbasis er veksten på 35,7 MNOK, tilsvarende 2,4%. Banken har ved kvartalsskiftet en innskuddsdekning på 72,0%, ned fra 74,2% ved årsskiftet. SOLIDITET Bankens netto ansvarlige kapital utgjør per 1. kvartal 256,1 MNOK med en kjernekapital på 205,8 MNOK. Dette gir en kapitaldekning på 17,12%, der kjernekapitalen utgjør 13,76%. Dette er en økning siden årsskiftet som følge bl.a. av reduserte utlån til bedriftsmarkedet og medfølgende redusert kapitalkrav til kredittrisiko VIDERE UTVIKLING Resultatet per 1. kvartal preges av god verdiøkning på verdipapirer og av kostnadsreduksjon som følge av tilbakeført avsetning. Hoveddelen av de øvrige resultatelementer viser en utvikling som er godt i samsvar eller i overkant av det forventede. Det ventes en fortsatt god ordinær drift i resten av året med en forsiktig vekst i forvaltet kapital. Samtidig vil banken kunne oppnå økt utbytte av den vekst og den kompetanse- og kapasitetsoppbygging som har skjedd gjennom de foregående år. Til tross for fortsatt usikkerhet knyttet til den økonomiske utvikling, anses bankens låneportefølje å være av så vidt god kvalitet at det ikke skal være grunn til å forvente noen ytterligere stor endring i tapsutviklingen. Perioderegnskapet er ikke revidert av bankens eksterne revisor. Delårsrapport 1. kvartal 2010 3
1.kvartal RESULTATREGNSKAP (beløp i 1000 ) 31.03.2010 31.03.2009 2010 2009 31.12.2009 Renteinntekter og lignende inntekter 26.088 34.947 26.088 34.947 112.452 Rentekostnader og lignende kostnader 12.434 21.237 12.434 21.237 62.683 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 13.654 13.710 13.654 13.710 49.769 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer 53 0 53 0 363 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 3.070 2.950 3.070 2.950 11.361 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 713 787 713 787 3.248 Netto verdiendr. - Gev/tap på verdipairer og valuta 1.553-1.419 1.553-1.419 10.685 Andre driftsinntekter 6 16 6 16 1.457 Netto andre driftsinntekter 3.969 760 3.969 760 20.618 Lønn og generelle administrasjonskostnader 6.885 8.212 6.885 8.212 30.866 Avskrivninger varige driftsmidler/immaterielle eiend. 1.020 990 1.020 990 4.081 Andre driftskostnader 1.478 2.008 1.478 2.008 6.753 Sum driftskostnader 9.383 11.210 9.383 11.210 41.700 Resultat før tap og nedskrivninger 8.240 3.260 8.240 3.260 28.687 Tap på utlån, garantier m.v 1.204 1.228 1.204 1.228 9.759 Nedskrivninger og gev./tap på verdipapirer - anlegg 0 0 0 0 112 Resultat av ordinær drift før skatt 7.036 2.032 7.036 2.032 18.816 Skatt på ordinært resultat 2.036 622 2.036 622 3.751 Resultat av ordinær drift etter skatt 5.000 1.410 5.000 1.410 15.065 BALANSE (beløp i 1000) 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 14.534 13.961 13.547 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 158.619 85.376 160.885 Brutto utlån til og fordringer på kunder 2.172.852 2.012.005 2.205.752 - nedskrivning på individuelle utlån 13.037 6.511 11.938 - nedskrivning på grupper av utlån 9.100 8.123 9.100 Sum netto utlån til og fordringer på kunder 2.150.715 1.997.371 2.184.714 Sertifikater, obl., og andre verdipapirer 115.040 111.232 114.042 Aksjer, andeler og andre verdipapirer - variabel avk. 54.526 40.260 48.430 Eierinteresse i konsernselskaper 0 0 0 Immaterielle eiendeler 5.847 9.831 6.537 Varige driftsmidler 19.352 20.434 19.640 Andre eiendeler -196 2.229 3.049 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 11.165 11.063 9.223 SUM EIENDELER 2.529.602 2.291.757 2.560.067 GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner 286.087 300.003 285.977 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.548.210 1.512.461 1.620.949 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 402.000 220.000 368.000 Annen gjeld 1.463 4.481 5.102 Påløpte kostnader og forskuddsbet. Inntekter 17.643 23.933 9.266 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 4.720 4.630 6.294 Ansvarlig lånekapital 99.522 74.447 99.522 SUM GJELD 2.359.645 2.139.955 2.395.110 EGENKAPITAL Sparebankens fond 164.957 150.392 164.957 Udisponert resultat 5.000 1.410 0 SUM EGENKAPITAL 169.957 151.802 164.957 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 2.529.602 2.291.757 2.560.067 Poster utenom balansen Garantier 156.320 145.000 152.292 Rentebytteavtaler 35.756 48.023 Delårsrapport 1. kvartal 2010 4
NØKKELTALL (i % av gj.sn. Forvaltningskapital) 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 31.03.2008 31.12.2008 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 2,15 % 2,39 % 2,05 % 2,27 % 2,43 % Netto andre driftsinntekter 0,62 % 0,13 % 0,85 % -0,29 % -0,17 % Sum driftskostnader 1,47 % 1,95 % 1,72 % 1,95 % 1,82 % Resultat før tap og nedskrivninger 1,30 % 0,57 % 1,18 % 0,03 % 0,44 % Tap på utlån garantier m.v 0,19 % 0,21 % 0,40 % 0,00 % 0,16 % Resultat av ordinær drift før skatt 1,11 % 0,35 % 0,78 % 0,03 % 0,28 % Endring i netto utlån til kunder siste 12 måneder 7,68 % 2,27 % 9,61 % 17,00 % 5,17 % Endring i innskudd fra kunder siste 12 måneder 2,36 % 7,61 % 7,46 % 13,70 % 8,86 % Innskuddsdekning 71,98 % 75,72 % 74,20 % 72,00 % 75,68 % 1. Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.98 fastsatt av Finansdepartementet. 2. Verdipapirer VERDIPAPIRER (beløp i 1000) 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 31.03.2008 31.12.2008 Aksjer 20.207 9.989 16.611 20.858 9.719 Grunnfondsbevis 1.472 990 1.260 1.098 1.057 Aksjefonds 2.666 1.694 2.506 2.796 1.715 Sum handelsportefølje 24.345 12.673 20.377 24.752 12.491 Obligasjoner - offentlige 10.275 10.053 10.168 9.673 10.278 Obligasjoner m/fortrinnsrett 50.130 49.840 50.090 0 50.000 Obligasjoner - andre 51.117 47.222 50.424 48.056 47.169 Fondsobligasjoner/ansvarlige lån 3.518 4.117 3.360 5.311 3.999 Sum omløpsportefølje 115.040 111.232 114.042 63.040 111.446 Anleggsaksjer 30.172 27.587 28.054 18.442 27.437 Sum anleggsportefølje 30.172 27.587 28.054 18.442 27.437 Sum verdipapirportefølje 169.557 151.492 162.473 106.234 151.374 3. Utlån fordelt Sektor/næring Brutto utlån Fordeling Geografisk Brutto utlån Fordeling Offentlig - - Jordbruk, skogbruk og fiske 27.727 1,3 % Tinn og Vinje 1.460.296 67,2 % Industri 42.586 2,0 % Rogaland 275.832 12,7 % Elektrisitets-, gass-, damp og varmtvannsforsyning 64.412 3,0 % Oslo og Akershus 193.436 8,9 % Vannforsyning, avløps- og renovasjonsvirksomhet 1.739 0,1 % Øvrige områder 243.287 11,2 % Bygge- og anleggsvirksomhet 67.789 3,1 % Varehandel, reparasjon av motorvogner 58.386 2,7 % Transport og lagring 16.209 0,7 % Overnattings- og serveringsvirksomhet 25.989 1,2 % Informasjon og kommunikasjon 3.601 0,2 % Finansierings- og forsikringsvirksomhet 12.670 0,6 % Omsetning og drift av fast eiendom 156.832 7,2 % Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting 4.858 0,2 % Forretningsmessig tjenesteyting 18.739 0,9 % Undervisning 6.340 0,3 % Helse- og sosialtjenester 23.196 1,1 % Kulturell virksomhet, underholdning og fritidsaktiviteter 24.411 1,1 % Annen tjenesteyting 7.665 0,4 % Sum BM 563.150 25,9 % Personmarked 1.609.702 74,1 % Sum 2.172.851 100,0 % 2.172.851 100 % Delårsrapport 1. kvartal 2010 5
4. Tapskostnad 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 1.099 944 6.370 + periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 0 977 + periodens konstaterte tap som det tidligere år er avsatt indivuell nedskrivning for 112 300 2.391 + periodens konstaterte tap som tidligere ikke er avsatt som indivuell nedskrivning 7 0 117 - periodens inngang på tidligere kostnadsført tap -14-16 -96 = Periodens tapskostnad 1.204 1.228 9.759 5. Misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 Brutto misligholdte engasjementer Personmarked 9.255 7.298 5.926 Bedriftsmarked 1.933 0 13.824 Sum brutto misligholdte engasjementer 11.188 7.298 19.750 Nedskrivning på utlån/spesifiserte tap 1.877 456 8.335 Sum netto misligholdte engasjementer 9.311 6.842 11.415 Øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Sum øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Nedskrivning på utlån/spesifiserte tap Sum netto øvrige tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Personmarked 0 0 0 Bedriftsmarked 19.322 31.129 15.961 19.322 31.129 15.961 11.160 6.055 3.603 8.162 25.074 12.358 6. Kapitaldekning 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009 30.06.2009 31.03.2009 Netto ansvarlig kapital 256.053 255.282 214.648 213.958 212.462 Kjernekapital 205.762 205.573 164.943 164.154 162.567 Beregningsgrunnlag 1.495.637 1.507.466 1.433.854 1.284.262 1.235.963 Kapitaldekningsprosent 17,12 % 16,93 % 14,97 % 16,66 % 17,19 % Kjernekapitaldekningsprosent 13,76 % 13,64 % 11,51 % 12,79 % 13,15 % Delårsrapport 1. kvartal 2010 6