Aksje Robust og langsiktig aksjesparing Forum 2017 - Oddbjørn Dybvad
Våre fond Aksjefond - geografi Norge Norden Europa Global EM USA Sverige Finland Aksjefond - bransje Eiendom Energi Aksje + = Rente Horisont Flex Konservativ Rentefond Pengemarked Kort Obligasjon Obligasjon Kreditt
Aksje Filosofi / strategisk sammensetning
Avkastning Det er fire muligheter i forvaltning Risiko
Hva er langsiktig verdiskaping?
Strategisk sammensetning Aksje Norge 12,5% 2,5% Globalt +/- 85 %
Aksje Filosofi / strategisk sammensetning Eierskap i underfondene
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 57 61 65 69 73 77 81 85 89 93 97 101 105 109 Sterkt eierskap i enkeltfondene Norge 24 Norden 29 EM 24 Europa 27 Global 23 USA 26 5,0 % Aksje 112 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 %
i konkurransebildet: Siste 5 år Norge 24 Norden 29 EM 24 Europa 27 Global 23 USA 26 16,8 15,7 14,7 28,1 13,0 11,9 11,3 11,0 10,7 18,1 18,1 18,0 15,8 14,9 Delphi Norge Nordea Norge Verdi Storebrand Norge Storebrand Norge Verdi Holberg Norge Pareto DNB Norge Aksje Norge Delphi Nordic Norden Handelsbanken Nordenfond Swedbank Holberg Norden Robur Småbolagsfond Norden Nordea Pohjosmaat
i konkurransebildet: Siste 5 år Norge 24 Norden 29 EM 24 Europa 27 Global 23 USA 26 10,6 17,3 9,4 9,2 8,6 8,5 8,2 14,7 14,4 14,0 12,9 12,4 Emerging Markets Danske Invest Nye Markeder Nordea Swedbank Robur Kehittyvät Global EM Osakermarkkinat KLP Aksje Fremvoksende markeder Skagen Kon-Tiki Europa Delphi Europe KLP Aksje Europa Indeks Nordea Europa Swedbank Robur Europafond DNB Europa
i konkurransebildet: Siste 5 år Norge 24 Norden 29 EM 24 Europa 27 Global 23 USA 26 19,2 19,0 18,2 17,9 17,1 16,9 13,8 Nordea Stabile Aksjer Global Etisk DNB Global Delphi Global Holberg Global Global Pareto Global Skagen Global
Norge Eksponering mot en robust økonomi Norges naturlige fortrinn Utvalgte nisjer Selskaper % DNB 9,3% Vigdis Almestad Thomas Nielsen Borregaard 7,7% Yara International 7,5% Statoil 6,9% Sparebank1 SR Bank 5,0% Telenor 4,7% Norsk Hydro 4,7% Marine Harvest 4,4% Sparebank1 SMN 4,2% Subsea 7 4,1%
Norge siden oppstart Fondets verdiutvikling i perioden Verdiutvikling Verdiutvikling Verdiutvikling Norge C indeks bank * 2 853 940 kr 1 141 007 kr 289 761 kr Gjennomsnittlig årlig avkastning i valgt periode 14,62%
Norden Eksport og nordisk konsum Nærhet og selskapsstyring God blanding store og små Selskaper % Hennes&Mauritz AB 5,7% Novo Nordisk 5,4% Autoliv 5,3% Atlas Copco 4,5% Pandora 4,3% Sweco 4,2% Huhtamäki 3,9% Nordea Bank 3,8% Sampo 3,6% Truls Haugen Vegard Søraunet Yara International 3,2%
Norden siden oppstart Fondets verdiutvikling i perioden Verdiutvikling Verdiutvikling Verdiutvikling Norden C indeks bank * 2 249 291 kr 1 076 276 kr 359 416 kr Gjennomsnittlig årlig avkastning i valgt periode 12,41%
USA Dynamisk økonomi Verdensledende teknologi- og helse Enormt hjemmemarked Selskaper % Vigdis Almestad Harald Nissen Marriott International 4,2% United Health Group 4,0% Dollar General 4,0% Visa 3,9% Marsh & McLennan 3,9% Alphabet 3,9% Cognizant Technology 3,9% W.W.Grainger 3,8% Henry Schein 3,8% Accenture 3,7%
10,6% årlig avkastning siste 30 år Årlig avkastning siste 30 år, % (i norske kroner) Norden 11,4% USA 10,6% Europa 8,6% Japan 2,7%
Europa Globale merkevarer Dominerende helse og farmasi Sterke internasjonale konsum Selskaper % SAP 6,2% Unilever 5,4% Henkel 5,3% Bureau Veritas 4,8% Diageo 4,7% Roche 4,5% Prysmian 4,4% Continental 4,3% Arrow Global 4,2% Håvard Opland Bunzl 4,1%
Global En samling høykvalitets forretningsmodeller Konsentrert globalfond vi tror på noe! Fleksibelt mandat, bredt nedslagsfelt Selskaper % Accenture 8,6% Henkel 7,0% Kerry 6,5% DCC 5,8% SAP 4,5% Ball Corp 4,4% Roper Technologies 4,3% Alphabet 4,0% Diploma 4,0% Oddbjørn Dybvad Harald Nissen Håvard Opland Reckitt Benckiser 3,9%
Emerging Markets Reell aktiv forvaltning i fremvoksende markeder Befolkningsvekst og urbanisering Mye konsumeksponering Selskaper % Bidcorp 8,9% Bidvest 7,7% Henkel 6,1% Oracle Financial 4,9% HDFC Bank 4,6% Samsonite 4,5% Hartalega 4,4% Unilever 4,3% Infosys 4,0% Oddbjørn Dybvad AB-InBev 4,0%
Aksje Filosofi / strategisk sammensetning Eierskap i underfondene Risikospredning
Aksje: Diversifisert aksjeeksponering Sektorallokering Geografisk allokering Matrialer 7 % Helse 7 % Energi 3 % Telekom 1% Eiendom 0,4 % Industri 25 % Øvrige 21 % Norge 15 % Finans 10 % IT 12 % Forbruksvarer 14 % Konsumvarer 21 % Sør-Afrika 3 % Finland 4 % Danmark 4 % Frankrike 4 % Nederland 4 % Tyskland 8 % USA 10 % Sverige 15 % Storbritannia 12 % Pr. 30.12.2016 Kilde: Morningstar
Aksje Filosofi / strategisk sammensetning Eierskap i underfondene Risikospredning Konkurransedyktige priser
Finanstilsynet med kritikk av kombifond
har konkurransedyktige honorarer Årlig forvaltningshonorar (%) 1,85 1,80 1,50 1,40 1,60 1,50 1,30 1,25 Danske Invest Horisont Aksje Nordea Plan 100 Aksje DNB Aktiv 100 Danske Invest Horisont 80 Nordea Plan 80 DNB Aktiv 80 Horisont 1,25 1,20 1,05 1,00 1,10 1,00 0,85 0,70 Danske Invest Horisont 50 Nordea Plan 50 DNB Aktiv 50 Flex Danske Invest Horisont 35 Nordea Plan 30 DNB Aktiv 30 Konservativ Kilde: Forvalternes hjemmesider pr. 4.oktober 2016. Nordea oppgir at de har tegningsomkostninger for sine fond
Aksje Filosofi / strategisk sammensetning Eierskap i underfondene Risikospredning Konkurransedyktige priser Avkastning
Avkastning mot konkurrenter 2015 2016 DANSKE INVEST HORISONT 12,0 DANSKE INVEST HORISONT 8,1 DNB AKTIV 100 13,5 DNB AKTIV 100 6,8 DNB PRIVATE BANKING 14,0 DNB PRIVATE BANKING 7,2 NORDEA PLAN 100 14,1 NORDEA PLAN 100 3,9 SPV AKSJE 13,3 SPV AKSJE 5,9 STOREBRAND AKSJESPAR 12,5 STOREBRAND AKSJESPAR 8,3 VEKTERFOND AKSJER I 13,5 VEKTERFOND AKSJER I 1,8 AKSJE C 19,9 AKSJE C -1,4-4,0 1,0 6,0 11,0 16,0 21,0 26,0-4,0-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0
Avkastning siden start 150 140 130 120 110 100 90 mar.14 sep.14 mar.15 sep.15 mar.16 sep.16
Dagens sammensetning Allokering pr. 31.12.2016 USA 7% EM 11% Norden; 24 % Norge; 13 % Europa; 22 % Global; 23 %
Aksje Vårt viktigste produkt Robust sparealternativ Sterkt eierskap til fondene