FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2007 Hovedpunkter 3. kvartal Konsernets inntekter var i 3. kvartal NOK 848,6 mill (NOK 847,8 mill). Tilsvarende utgjør driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) NOK 326,0 mill (NOK 371,4 mill). DOF Subsea har tatt levering av to nybygg i perioden, et ROV fartøy og et dykkerskip. Norskan har tatt levering av en AHTS. Generelt har utnyttelsen av flåten vært god i perioden. Hovedpunkter regnskap for 3. kvartal Driftsinntekter utgjør NOK 848,6 mill (NOK 847,8 mill). Driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjør NOK 326,0 mill (NOK 371,4 mill). Driftsresultat (Ebit) utgjør NOK 194,3 mill (NOK 260,5 mill). Resultat før skatt utgjør NOK 235,7 mill (NOK 180,2 mill). Netto rentebærende gjeld er pr. 30.09.07 NOK 6 911,0 mill (NOK 5 339,4 mill). Bokført egenkapital er pr. 30.09.07 NOK 4 763,3 mill (NOK 2 640,6 mill). Driftsresultat 3. kvartal Driftresultat fra supplydelen er bedre enn i forrige kvartal. Hovedårsak til dette er drift av flere skip og lavere kostnader relatert til dokkinger i perioden. Det er levert ett supplyskip i løpet av 3. kvartal og det er gjennomført to klassedokkinger. Ett skip har i deler av 3. kvartal vært i spot markedet. I Brasil har ett skip vært off-hire i 9 dager pga tekniske problemer. DOF Subsea har et bedre driftsresultat enn forrige kvartal (ekskl salgsgevinst i 2. kvartal). Selskapet fikk levert to fartøy i juli og august, og disse startet sine kontrakter henholdsvis i begynnelsen og i slutten av august. Utnyttelsen av DOF Subsea sine øvrige fartøy har vært god i perioden. Engineeringsvirksomhet utgjør en større del av totalomsetningen enn tidligere. Driftsresultatet i DOF Subsea utgjør NOK 115,6 mill og Ebitda NOK 167,5 mill. Finansposter 3. kvartal Netto finansposter er i 3. kvartal NOK 41,4 mill i (-NOK 80,3 mill). En styrkelse av kronen har medført at netto urealisert agio i perioden utgjør NOK 133,0 mill. Tilsvarende utgjorde netto urealisert disagio i samme periode i fjor - NOK 42,8 mill. Driftsresultat pr. september Sum inntekter pr. 30. sept er NOK 2 501,3 mill (NOK 2 171,1 mill). Driftsresultat er NOK 520,6 mill (NOK 613,7 mill). Avskrivninger er økt fra NOK 298,8 mill til NOK 365,4 mill i 2007, hovedsakelig på grunn av flere nybygg. Konsernet hadde flere skip i spot markedet i samme periode i fjor. Side 2 av 7
Finansresultat pr. september Netto finansposter utgjør pr. 30. sept. NOK 77,2 mill (-NOK 77,3 mill). Av dette utgjør urealisert agio NOK 270,0 mill (disagio -NOK 12,7 mill). Resultat fra tilknyttede selskaper utgjør NOK 42,1 mill (NOK 67,7 mill). Balanse pr. 30.09.07 Konsernets totalbalanse pr. 30.09.07 er NOK 13 897,6 mill mot en totalbalanse pr. 31.12.06 på NOK 10 640,8 mill. Økning i totalbalanse er relatert til konsolidering av DOFCON (fra og med 1. kvartal) og tilgang på nye skip og virksomheter. Konsernets netto rentebærende gjeld er NOK 6 911,0 mill pr. 30.09.07 mot NOK 4 907,6 mill pr. 31.12.06. Økningen er relatert til opptak av gjeld i forbindelse med levering av flere nybygg. Rederiskatt I forbindelse med overgang til ny rederiskatteordning har regjeringen foreslått at rederiselskaper innenfor gammel ordning skal betale skatt på inntekt som tidligere ikke har vært skattepliktig. For DOF gruppen er denne skatten estimert til ca. NOK 300 mill, (DOF Subsea NOK 137 mill), som utgjør 67% av total forpliktelse og denne skatten skal betales over 10 år. Resten skal avsettes til framtidige miljøinvesteringer. Forslaget er ikke endelig besluttet i Stortinget, og det foreligger derfor usikkerhet om størrelsen. Eventuell avsetning i regnskapet forventes å bli avklart i løpet av 4. kvartal 2007. Norskan tok i juli levering av Skandi Fluminence. Dette fartøyet startet en langsiktig kontrakt for Petrobras i begynnelsen av august. DOF Subsea tok i juli levering av Skandi Bergen, (ROV fartøy), som startet en kontrakt for Subsea7 i begynnelsen av august. Skandi Bergen vil bli benyttet som frontrunner på denne kontrakten fram til medio 2008, og skal deretter gå inn på en langsiktig rammekontrakt for Statoil. DOF Subsea tok i august levering av Skandi Achiever (dykkerfartøy). Dette skipet gikk inn på en 8 års kontrakt for Technip i slutten av august. DOF Subsea sin flåte består av 23 skip, hvorav 10 skip under bygging. DOF Installer ASA eier 3 skip. Det første skipet forventes levert i slutten av 2009 og de to neste i 2010. DOF og Aker DOF Supply inngikk i oktober avtaler om bygging av to PSV er ved Cochin India. DOF eier 100% av det ene nybygget og 50% i det andre via sin eierandel i Aker DOF Supply. Aker DOF Supply eier etter denne kontrahering 7 nybygg. Konsernets flåte består totalt av 66 skip, (hel og deleid) hvorav 25 skip er under bygging. Hensyntatt nybyggene er gjennomsnittsalder av totalflåten i underkant av 5 år. Flåten Skandi Commander ble levert i slutten av juni og gikk i juli inn på en langsiktig kontrakt for Shell UK. Side 3 av 7
Nye virksomheter DOF Management har etablert et datterselskap, DOF Management Pte. i Singapore. Selskapet skal ha byggeoppfølging for nybyggene i Vietnam og i India. Finansiering DOFCON sin låneavtale for 6 skip ble signert i september etter å ha gjennomført en vellykket syndikering i juli/august. Befraktning DOF Subsea inngikk i juli avtale om to 5 års kontrakter med Aker Oilfield Services (AKOFS) for to av sine nybygg, som har levering i 2009. Begge kontraktene inkluderer ROV og survey tjenester i tillegg til skipsleie. AKOFS inngikk i oktober en 5 års kontrakt med Petrobras hvor ett av DOF Subsea sine skip vil bli benyttet. DOF Subsea eier 25% i AKOFS. DOF Subsea inngikk i oktober avtale om en 3 års kontrakt med Chevron i Brasil. Skipet har forventet levering i august 2008. DOF ASA inngikk i august avtale med Total om to 5 års kontrakter for to PSVer. Selskapets aksjonærforhold Det har ikke vært vesentlige endringer i selskapets eierstruktur i perioden. Pr. 30. september 2007 var det 4 130 aksjonærer i selskapet. Aksjekursen pr. 30. september var NOK 53,0. Kursen pr. 30.09.06 var NOK 52,0. Markedet Markedet for supplyskip i Nordsjøen har vært generelt godt i perioden med god utnyttelse både av AHTS og PSV. I slutten av september opererte 222 skip i Nordsjøen, som er 19 færre skip enn på samme tidspunkt i fjor. Av disse var 42 skip i spot markedet. Fremtidsutsikter Selskapet forventer en høy utnyttelsesgrad for supplyflåten i 4. kvartal. Styret i DOF ASA 31. oktober 2007 Side 4 av 7
FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2007 RESULTAT (NOK 1.000) 3 kvartal 2007 3. kvartal 2006 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Driftsinntekter 848 597 847 805 2 501 254 2 171 057 3 010 878 Sum driftsinntekter 848 597 847 805 2 501 254 2 171 057 3 010 878 Driftskostnader skip 518 815 472 724 1 603 790 1 247 516 1 703 832 Innleie skip 3 759 3 685 11 390 10 995 14 915 Sum driftskostnader 522 574 476 409 1 615 180 1 258 511 1 718 747 Driftsresultat før avskrivninger 326 023 371 396 886 074 912 546 1 292 131 Avskrivninger 131 713 110 938 365 442 298 774 417 010 Driftsresultat 194 310 260 458 520 632 613 772 875 121 Resultat fra tilknyttet selskap 149 12 693 42 078 67 696 64 890 Andre finansposter -91 744-50 119-234 800-132 332-190 718 Urealisert agio/disagio 132 977-42 826 269 950-12 675-22 860 Netto finansposter 41 382-80 252 77 228-77 311-148 688 Resultat før skattekostnader 235 692 180 206 597 860 536 461 726 433 Skatter -31 853-19 514-71 120-67 689-69 252 Resultat 203 839 160 692 526 739 468 772 657 181 Til minoritet -42 884-47 509-134 766-116 760-207 712 Driftsinntekter og driftsresultat pr. segment INNTEKTER 3. kvartal 2007 3. kvartal 2006 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 PSV 147 591 165 914 441 711 436 960 612 372 AHTS 118 387 78 993 332 070 228 909 317 390 CSV 580 815 593 666 1 716 950 1 481 548 2 057 476 Ikke allokert 1 804 9 232 10 523 23 640 23 640 SUM 848 597 847 805 2 501 254 2 171 057 3 010 878 DRIFTSRESULTAT 3. kvartal 2007 3. kvartal 2006 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 PSV 26 704 65 698 74 840 136 401 204 699 AHTS 52 756 37 382 120 290 96 505 135 173 CSV 116 199 157 378 337 710 377 285 531 668 Ikke allokert (1 349) (12 209) 3 581 3 581 SUM 194 310 260 458 520 632 613 772 875 121 Side 5 av 7
FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2007 BALANSE (NOK 1.000) 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Immatrielle eiendeler 523 695 357 854 375 422 Varige driftsmidler 10 800 709 6 958 760 7 445 867 Finansielle anleggsmidler 462 644 310 963 326 499 Fordringer/varebeholdn. 1 071 059 958 522 940 079 Likvide midler 1 039 503 1 007 965 1 552 896 Sum eiendeler 13 897 610 9 594 064 10 640 763 Innskutt egenkapital 619 989 227 271 619 989 Annen egenkapital 3 183 791 1 682 063 1 848 703 Minoritetsinteresse 959 496 731 217 822 169 Avsetninger for forpliktelser 512 500 61 459 231 315 Annen langsiktig gjeld 7 219 897 5 942 409 5 646 239 Kortsiktig gjeld 1 401 936 949 645 1 472 348 Sum gjeld og egenkapital 13 897 610 9 594 064 10 640 763 KONTANTSTRØM 3.kvartal 2007 3. kvartal 2006 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 398 579 315 742 523 847 625 953 788 232 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 577 869-486 460-2 501 786-1 946 595-1 858 891 Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 753 777 135 088 1 465 262 983 174 1 277 407 Endring i kontanter i perioden -425 513-35 630-512 677-337 468 206 748 Likvider i begynnelsen av perioden 1 465 016 1 043 595 1 552 180 1 345 433 1 345 433 Likvider i slutten av perioden 1 039 503 1 007 965 1 039 503 1 007 965 1 552 180 ENDRING I EGENKAPITAL 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Egenkapital pr. 01.01. 3 290 861 2 059 899 2 059 899 Rettet emisjon i datterselskap 0 230 752 626 026 Kapitalforhøyelse 668 841 0 0 Effekt av innkonsolidering datterselskap 73 854 0 0 Nedsettelse kapital/utbetaling utbytte -82 027-75 849-75 849 Omregninsdifferanse 290 561 0 0 Andre endringer -5 553-43 024 23 603 Resultat 526 739 468 772 657 182 Sum egenkapital og minoritet 4 763 276 2 640 550 3 290 861 Side 6 av 7
FINANSIELL RAPPORT 3. KVARTAL 2007 NØKKELTALL 3. kvartal 2007 3. kvartal 2006 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006 Resultat pr. aksje 1) 2,46 2,13 6,36 6,22 8,70 Resultat pr. aksje eks minoritet 2) 1,94 1,50 4,74 4,67 5,95 Kontantstrøm pr. aksje 3) 2,83 4,43 8,38 11,25 15,43 Ebitda margin 4) 38 % 44 % 35 % 42 % 43 % Ebit magrin 5) 23 % 31 % 21 % 28 % 29 % Egenkapitalavkastning 6) 4 % 6 % 11 % 18 % 20 % Egenkapitalandel 7) 34 % 28 % 34 % 28 % 31 % Netto rentebærende gjeld 6 911 040 5 339 444 6 911 040 5 339 444 4 907 623 Gj.snittlig antall aksjer 82 767 975 75 377 175 82 767 975 75 377 175 75 579 663 Pålydende verdi pr. aksje 2 2 2 2 2 1 (Resultat inkl. andel minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 2 (Resultat ex. minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 3 (Resultat før skatt + avskrivninger+/- urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 4 (Driftsresultat før avskrivning i prosent av driftsinntekter) 5 (Driftsresultat i prosent av driftsinntekter) 6 (Resultat etter skatt i prosent av bokført egenkapital) 7 (Egenkapital/totalkapital) Aksjekapital og aksjonærinformasjon De største aksjonærene i DOF ASA pr. 30.09.07 Navn Antall aksjer Eierandel Stemmeandel DOF HOLDING A/S 42 012 250 50,76 % 50,76 % VERDIPAPIRFOND ODIN 5 369 800 6,49 % 6,49 % SKAGEN VEKST 3 900 000 4,71 % 4,71 % PARETO AKSJE NORGE 3 874 300 4,68 % 4,68 % PARETO AKTIV 1 806 900 2,18 % 2,18 % MP PENSJON 1 671 800 2,02 % 2,02 % ODIN OFFSHORE ODIN FORVALTNING AS 1 500 000 1,81 % 1,81 % SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT 976 145 1,18 % 1,18 % VESTERFJORD AS 873 650 1,06 % 1,06 % ADAX AS 691 600 0,84 % 0,84 % AKSJEFONDET ODIN NOR C/O ODIN FORVALTNING 626 600 0,76 % 0,76 % MUSTAD INDUSTRIER AS V/MORTEN AASHEIM 529 500 0,64 % 0,64 % VERDIPAPIRFOND ODIN 390 000 0,47 % 0,47 % VERDIPAPIRFONDET KLP 389 200 0,47 % 0,47 % VERDIPAPIRFONDET DEL C/O STOREBRAND KAPIT 315 100 0,38 % 0,38 % NORDEA BANK PLC FINL CLIENTS ACC 306 000 0,37 % 0,37 % PACTUM HOLDING AS 300 000 0,36 % 0,36 % SPAREBANK 1 SR-BANK FINANSAVDELINGEN 292 851 0,35 % 0,35 % POSH AS 282 600 0,34 % 0,34 % DFA-INTL SML CAP VAL 260 800 0,32 % 0,32 % SUM 66 369 096 80,19 % 80,19 % Sum øvrige 16 398 879 19,81 % 19,81 % Totalt antall aksjer (pålydende kr 2,-) 82 767 975 100,00 % 100,00 % Side 7 av 7