Kvartalspresentasjon Q4 og foreløpig årsregnskap 2005 Kitron ASA 9. februar 2006
Omstilling styrker driften Driftsinntekter noe lavere enn i fjerde kvartal 2004 Realisert kostnadsreduksjoner med god margin Ytterligere kostnadskutt vedtatt (okt 2005) Styrket ordrereserve gjennom økt ordreinngang Økt bruttomargin Resultat før skatt preget av omstilling Full kontroll i Kitron Litauen Egenkapitalen styrket 2 - one step ahead
Lavere kostnadsbase realisert Kostnadsreduksjon på MNOK 23,6 i kvartalet Lønn: MNOK 14,4 Andre operasjonelle kostnader: MNOK 9,2 Total kostnadsreduksjon på MNOK 88,6 mot opprinnelig mål om MNOK 70 i 2005 Lønn: MNOK 64,7 Andre operasjonelle kostnader: MNOK 23,9 3 - one step ahead
Status vedtatte kostnadskutt Avvikling av produksjonsenheten i Oslo forventes å gi årlige besparelser på MNOK 29 Reduksjon lønn MNOK 15,0 mill Reduksjon andre driftskostnader MNOK 14,0 mill Fremdrift som planlagt produksjonen avvikles i løpet av første kvartal Full effekt fra andre kvartal Samlokalisering i Arendal ventes å gi årlige besparelser på MNOK 22 Reduksjon lønn MNOK 15 Reduksjon andre driftskostnader MNOK 7 Fremdrift som planlagt Full effekt fra tredje kvartal 4 - one step ahead
Finansiell informasjon Q4 2005
Hovedtrekk Q4 Lavere aktivitet - driftsinntekter MNOK 443,5 (MNOK 461,1) Styrket bruttomargin 39,5 % (38,9 %) EBITDA MNOK -37,5 (MNOK -7,1) EBIT MNOK -44,7 (MNOK -18,5) Sterk kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK 62,3 (MNOK 82,5) Resultat før skatt preget av avsetninger: MNOK -50,0 (MNOK -19,4) Avsetninger til restrukturering Kitron AS: MNOK 49,5 Styrket ordrereserve: MNOK 781 (MNOK 764) Netto finanskostnader MNOK 5,3 (MNOK 0.9) Valutatap leieforpliktelser Litauen utgjør MNOK 1,0 (valutagevinst MNOK 3,0) 6 - one step ahead
Resultatregnskap Q4 2005 Resultatregnskap (beløp i NOK mill) Q4 2005 Q4 2004 31.12.05 31.12.04 Driftsinntekter 443,5 461,1 1 576,3 1 748,0 Varekostnad 268,4 281,6 941,2 1 062,1 Bruttomargin 39,5 % 38,9 % 40,3 % 39,2 % Lønnskostnad 126,7 141,2 463,5 528,2 Annen driftskostnad 36,3 45,5 124,7 148,6 Restruktureringskostnader 49,5-49,5 24,2 EBITDA (37,5) (7,1) (2,6) (15,0) Ordinære avskrivninger 7,2 9,6 30,8 36,5 Nedskrivning goodwill 0,0 1,7 2,1 1,7 Driftsresultat (EBIT) (44,7) (18,5) (35,4) (53,3) Netto finanskostnader 5,3 0,9 22,8 18,5 Resultat før skatt (50,0) (19,4) (58,2) (71,8) Skattekostnad 0,7 2,0 0,7 2,0 Resultat etter skatt (50,7) (21,4) (58,9) (73,8) Resultat pr. aksje -0,31-0,16-0,39-0,56 Utvannet resultat pr. aksje -0,31-0,16-0,39-0,56 7 - one step ahead
Hovedpunkter - balanse Totalbalanse på MNOK 652,5 (MNOK 610,8) Egenkapital på MNOK 151,1 (MNOK 128,1) Egenkapitalandel på 23,2 % Kapitalbindingen i varelager MNOK 242,5 (MNOK 246,4) Kundefordringer på MNOK 90,4 (MNOK 130,8) Salg av kundefordringer MNOK 208,0 (MNOK 223,0) Utsatt skattefordel på MNOK 20,0 (MNOK 20,0) Balanseført rentebærende gjeld på MNOK 52,6 mill (MNOK 33,5) Gjenstående restruktureringsavsetning utgjør MNOK 54,3 Herav MNOK 45,2 til restrukturering Kitron AS 8 - one step ahead
Balanse eiendeler Balanse (beløp i NOK mill) 31.12.05 31.12.04 Utsatt skattefordel 20,0 20,0 Andre immaterielle eiendeler 18,5 20,6 Varige driftsmidler 112,4 120,6 Finansielle anleggsmidler 4,0 8,5 Sum anleggsmidler 155,0 169,7 Varelager 242,5 246,4 Kundefordringer 90,4 130,8 Fordringer 51,4 33,8 Likvider 113,2 30,1 Sum omløpsmidler 497,5 441,1 Sum eiendeler 652,5 610,8 9 - one step ahead
Balanse gjeld og egenkapital 31.12.05 31.12.04 Gjeld og egenkapital Innskutt egenkapital 151,1 115,5 Minoritetsinteresser - 12,6 Sum egenkapital 151,1 128,1 Pensjonsforpliktelse 14,9 31,5 Avsetninger for forpliktelser 6,2 13,8 Gjeld til kredittinstitusjoner 11,9 16,2 Annen langsiktig gjeld 29,2 22,8 Sum langsiktig gjeld 62,1 84,3 Gjeld til kredittinstitusjoner 40,7 17,3 Avsetning for forpliktelser 48,1 5,9 Annen kortsiktig gjeld 350,5 375,2 Sum kortsiktig gjeld 439,3 398,4 Sum gjeld og egenkapital 652,5 610,8 10 - one step ahead
Kontantstrøm og egenkapital Kontantstrømoppstilling (beløp i NOK mill) Q4 2005 Q4 2004 31.12.05 31.12.04 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 62,3 82,5 6,8-33,0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -29,1-14,3-40,5-23,7 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 49,0-59,9 116,8 34,7 Netto endring i kontanter 82,2 8,3 83,2-22,1 Beholdning av kontanter IB 31,0 21,7 30,1 52,1 Beholdning av kontanter UB 113,2 30,1 113,2 30,1 Egenkapital (beløp i NOK mill) 31.12.05 31.12.04 Egenkapital inngående balanse 128,1 147,0 Årets resultat -58,9-73,8 Omregningsdifferanse -1,0-2,6 Emisjon etter emisjonskostnader 90,8 43,3 Endring minoritetsinteresser -12,6-1,1 Tilført EK gjennom opsjoner 4,8 15,2 Egenkapital utgående balanse 151,1 128,1 11 - one step ahead
Markedsutvikling
13 - one step ahead
Markedet i Q4 Begrenset vekst i det nordiske EMSmarkedet Begrenset tilgang på nye produkter med store volum Vekst i Sverige Kitrons oppbygging ventes å gi økte markedsandeler Tidkrevende innsalg Økt interesse for outsourcing av flere ledd i produksjonsprosessen (HLA) Kitron aktiv i alle ledd av verdikjeden Vekst i markedet for mikroelektronikk 14 - one step ahead
Totalleveranser blir viktigere fremover Venter vekst i etterspørselen etter produkter med høyt kompetanseinnhold i EMS-markedet Ofte lav-volum produkter Kitrons kjernevirksomhet Forsterket fokus på HLA-produksjon Kitron aktiv i alle ledd av verdikjeden Veksten for mikroelektronikk ventes å fortsette I hovedsak innenfor segmentene data/telekom og industri Nye områder - særlig innen belysning og bilindustri 15 - one step ahead
Fremtidsutsikter
Fokus på lønnsomhet Lavere kostnadsbase realisert Større fleksibilitet i forhold til svingninger i markedet Nye reduksjoner vedtatt (okt 2005) Fremdrift som planlagt Positiv utvikling i ordrereserven Hovedmarkedene vil fortsatt være Norge og Sverige Positiv utvikling i den svenske virksomheten ventes da det svenske markedet er antatt å vokse mest Kitrons virksomhet i Litauen blir stadig viktigere Forventer lønnsomhet i 2006 17 - one step ahead
Kitron - One step ahead