PRESSEMELDING REGNSKAP - 3. KVARTAL 1998 I tredje kvartal oppnådde BNbank et driftsresultat etter tap på utlån på 55 millioner kroner (33 millioner kroner i andre kvartal). Egenkapitalrentabiliteten etter skatt ble i perioden 10,8 (6,6) prosent omregnet til årsbasis. Kvartalsregnskapet er preget av: Markert høyere netto renteinntekter Økende lånevolum Økende innskuddsvolum Vedlagt følger kvartalsrapporten. Trondheim, 28. oktober 1998 Pressekontakt: -Adm. direktør Frode Hassel, tlf.nr. 73 89 20 00 -Direktør Leif J. Laugen, ------------»--------
Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter 427 354 333 1.114 1.039 1.378 Rentekostnader og lignende kostnader 347 294 281 922 870 1.149 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 80 60 52 192 169 229 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer -2-1 0-3 -3-3 Andre driftsinntekter 1 2 15 18 16 20 Sum andre driftsinntekter -1 1 15 15 13 17 Lønn og generelle administrasjonskostnader (note 2) 17 18 20 55 52 73 Ordinære avskrivninger 2 1 2 5 6 8 Andre driftskostnader 6 6 6 18 17 22 Andre kostnader 0 12 0 12 1 1 Sum andre driftskostnader 25 37 28 90 76 104 Driftsresultat før tap på utlån 54 24 39 117 106 142 Tap på utlån (note 3) -1-9 0-10 -12-11 Driftsresultat etter tap på utlån 55 33 39 127 118 153 Beregnet skattekostnad 16 9 11 36 33 43 Resultat for perioden 39 24 28 91 85 110 Balanse Millioner kroner 30.9.98 30.6.98 31.3.98 30.9.97 31.12.97 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 298 566 509 1.227 629 Utlån (note 4) 24.041 23.510 22.092 21.706 21.775 Tapsavsetninger -45-45 -45-50 -45 Netto utlån 23.996 23.465 22.047 21.656 21.730 Overtatte eiendommer 0 0 13 14 13 Kortsiktige plasseringer av verdipapirer 1.874 1.798 1.720 1.987 1.778 Anleggsmidler 96 96 97 100 99 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 387 156 318 328 126 Sum eiendeler 26.651 26.081 24.704 25.312 24.375 Gjeld til kredittinstitusjoner 822 658 670 1.512 1.404 Innskudd fra og gjeld til kunder 5.692 5.524 5.664 6.114 5.654 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 17.803 17.695 16.096 15.361 15.220 Annen gjeld 18 67 135 28 186 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 572 432 458 567 258 Ansvarlig lånekapital 260 260 260 260 260 Sum gjeld 25.167 24.636 23.283 23.842 22.982 Egenkapital 1.393 1.393 1.393 1.385 1.393 Akkumulert overskudd 91 52 28 85 Sum gjeld og egenkapital 26.651 26.081 24.704 23.312 24.375
Drift BNbank oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 127 (118) millioner kroner i årets ni første måneder. Etter beregnet skattekostnad på 36 (33) millioner kroner ble resultatet 91 (85) millioner kroner. Dette gir en egenkapitalrentabilitet på 8,5 (7,9) prosent omregnet til årsbasis og en fortjeneste pr. aksje på kr. 9,35 (8,71) i årets tre første kvartaler. Nedenfor er regnskapstallene for tredje kvartal 1998 sammenlignet med andre kvartal 1998. Resultatet for tredje kvartal ble 39 (24) millioner kroner etter beregnet skattekostnad på 16 (9) millioner kroner. For tredje kvartal isolert sett ble egenkapitalrentabiliteten dermed 10,8 prosent. Netto renteinntekter ble 80 (60) millioner kroner, som tilsvarer 1,20 (0,95) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. Forbedringen forklares av flere forhold. Økningen i de korte rentene har gitt bedre avkastning på bankens frie midler som i hovedsak er plassert kort. Samtidig har utlåns-/innlånsvirksomheten gitt økt bidrag gjennom såvel vekst som noe bedre marginer. Banken har ikke eksponering i egenkapitalinstrumenter. Resultatet er således uberørt av den kraftige uroen i aksjemarkedene i tredje kvartal. Kostnadene forbundet med driften av banken ble 25 millioner kroner i kvartalet, det samme som i forrige kvartal. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,38 (0,39) prosent i tredje kvartal omregnet til årsbasis. De igangsatte tiltak for å redusere driftskostnadene har enda ikke gitt resultatmessig effekt (se «Fremtidsutsikter» for nærmere omtale). Innlånsvirksomhet Innskuddsøkning Innskudd fra kunder var 5.692 millioner kroner pr. 30. september 1998. Av dette utgjør innskudd på BN-konto 5.301 millioner kroner. Innskuddsvolumet har økt med 168 millioner kroner i tredje kvartal. Innskudd fra kunder utgjorde 24 prosent av total rentebærende gjeld pr. 30. september 1998, mot 23 prosent ved utgangen av andre kvartal. Tilsvarende andeler for verdipapirgjelden var 73 prosent og 74 prosent. Utlånsvirksomhet Kraftig økning i de korte rentene Utlånsvolumet var 24.041 millioner kroner pr. 30. september 1998, en økning på 531 millioner kroner siden utgangen av forrige kvartal. De korte rentene har steget betydelig, særlig i andre halvdel av kvartalet. De lange rentene steg kraftig i midten av kvartalet for deretter å synke igjen. Renteutviklingen i tredje kvartal har medført en fallende avkastningskurve. Mens tremåneders pengemarkedsrente var 0,6 prosentpoeng lavere enn renten på tiårs statsobligasjoner ved inngangen til kvartalet, var dette endret til at pengemarkedsrenten var 2,5 prosentpoeng høyere pr. 30. september 1998. Den sterke økningen i de korte rentene har medført at etterspørselen etter lån med flytende rente eller kort rentebinding er redusert. Trenden fra forrige kvartal, som viste at veksten i næringslån hovedsakelig kom i lån med lang rentebinding, har fortsatt i tredje kvartal 1998. Blant eksisterende bedriftskunder er det også en større andel som har økt rentebindingstiden. Innenfor personmarkedet har banken også opplevd en økende etterspørsel etter fastrentelån i tredje kvartal 1998. 70 (76) prosent av boliglånsmassen og 19 (20) prosent av næringslånsmassen hadde flytende rente pr. 30. september 1998. Soliditet Kapitaldekning på 9,0 prosent Bankens risikovektede balanse var 19.053 millioner kroner pr. 30. september 1998, en økning på 789 millioner kroner siden forrige kvartalsskifte. Økningen i risikovektet balanse forklares hovedsakelig med veksten i utlånsvolumet og nye regler for risikovekting av boliglån. Bankens ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av årets driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 1.717 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 9,0 prosent. Kjernekapitalen var 1.456 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 7,6 prosent ved utgangen av september 1998. Styret vurderer forholdet mellom bankens soliditet og relevante risikoer som betryggende. Aksjonærforhold Bankens aksjonærstruktur har vært stabil i tredje kvartal 1998. Aksjekursen har variert mellom 168 kroner og 150 kroner i kvartalet, og aksjen ble notert til 150 kroner ved utgangen av september 1998. Oversikt over de ti største aksjonærene pr. 30. september 1998 er vist i note 5. De ti største aksjonærene eide 71 prosent av aksjekapitalen pr. 30. september 1998. Utenlandske aksjonærers eierandel var 39 prosent på samme tidspunkt. Styresammensetning Styreformann Johan Solbu Braaten har meddelt banken at han fratrer sitt verv som medlem av styret på grunn av virksomhetsendringer hos Carnegie Forvaltning AS, hvor han er administrerende direktør. Ny styreformann velges på representantskapsmøte 28. oktober 1998. Fremtidsutsikter Bankens driftskonsept, som er basert på få og standardiserte produkter, kostnadseffektivitet og lav risiko, ligger fast. Banken vil, gjennom rendyrking av profilen og markedsbearbeiding, arbeide for å ytterligere styrke sin gode posisjon i de markeder den opererer. BNbank og Fellesdata inngikk i oktober 1998 en avtale som innebærer at Fellesdata vil bli bankens hovedleverandør av ITløsninger. I henhold til avtalen skal konvertering til Fellesdata skje pr. 31. mars 1999. Avtalen sikrer banken bedre verktøy for
salg og kundeoppfølging og løsninger som over tid muliggjør økt effektivitet. Styret legger til grunn at BN-konto, gjennom konkurransedyktige vilkår, vil beholde stillingen i markedet for spareprodukter, men at verdipapirmarkedet fortsatt vil være bankens viktigste finansieringskilde. Renteutviklingen i tredje kvartal har medført en fallende avkastningskurve. Erfaringsmessig er en flat eller fallende avkastningskurve fordelaktig for bankens konkurranseevne. Banken offentliggjorde i juni 1998 at den har igangsatt en prosess med henblikk på å redusere driftskostnadene. Målsetningen er å redusere kostnadene med i størrelsesorden 25 millioner kroner årlig gjennom følgende tiltak: Endring av juridisk struktur (utskillelse av kredittforetak - krever myndighetenes godkjennelse) Nedbemanning Reduserte kontorholdskostnader Søknad om konsesjon for etablering av finanskonsern, herunder kredittforetak, ble sendt 22. september 1998. Nedbemanningen ble gjennomført som planlagt i tredje kvartal og vil gi resultatmessig effekt fra og med fjerde kvartal 1998. I tillegg har banken igangsatt flere ulike tiltak som vil redusere kontorholdskostnadene i løpet av 1999. Banken har, senest i rapporten for andre kvartal 1998, orientert om at nivået på netto renteinntekter frem til og med første halvår 1999 er negativt påvirket av at bankens innlån ikke er fullstendig tilpasset utlånsporteføljen. Dette er beregnet til isolert sett å øke netto renteinntekter med i størrelsesorden 50 millioner kroner årlig fra og med andre halvår 1999. Resultat 1 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Millioner kroner 1998 1998 1998 1997 1997 Renteinntekter og lignende inntekter 427 354 333 339 330 Rentekostnader og lignende kostnader 347 294 281 279 274 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 80 60 52 60 56 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer -2-1 0 0-2 Andre driftsinntekter 1 2 15 4 3 Lønn og generelle administrasjonskostnader 17 18 20 21 17 Ordinære avskrivninger 2 1 2 2 2 Andre driftskostnader 6 6 6 5 6 Andre kostnader 0 12 0 0 0 Driftsresultat før tap på utlån 54 24 39 36 32 Tap på utlån -1-9 0 1-8 Driftsresultat etter tap på utlån 55 33 39 35 40 Beregnet skattekostnad 16 9 11 10 11 Resultat for perioden 39 24 28 25 29 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 26.389 25.355 24.583 24.996 24.761 Nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet - annualisert (%) 10,8 6,6 8,0 6,6 8,0 Rentenetto - annualisert (%) 1,20 0,95 0,85 0,95 0,91 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,38 0,39 0,46 0,46 0,39 Kostnadsprosent - i perioden (%) 31 40 42 45 41 Utlånsvekst - i perioden (%) 2 6 1 0 1 Innskuddsvekst - i perioden (%) 3-2 0-8 -1 Kapitaldekning - inkl. 50 % av periodens overskudd (%) 9,0 9,2 9,6 9,6 9,9 Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av periodens overskudd (%) 7,6 7,8 8,1 8,1 8,4 Fortjeneste pr. aksje (kr) 4,07 2,41 2,87 2,52 3,00 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet: Periodens overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsprosent: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter ekskl. gevinst/tap av valuta og verdipapirer.
Lønn og generelle administrasjonskostnader 2 Lønn og andre personalkostnader 12 12 11 35 35 49 Generelle administrasjonskostnader 5 6 9 20 17 24 Lønn og generelle administrasjonskostnader 17 18 20 55 52 73 Tap på utlån 3 Konstaterte tap 0 0 0 0 4 9 Endring i spesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 0-13 -17 Inngang på tidligere konstaterte tap -1-9 0-10 -3-3 Tap på utlån -1-9 0-10 -12-11 Netto ikke inntektsførte renter 0-1 0-1 0 0 Lån misligholdt mer enn 3 måneder pr. 30.9.98 (tall pr. 30.9.97) Millioner kroner Brutto utestående Nedskrevet Netto utestående Hovedstol på lån misligholdt mer enn 3 måneder 104 (81) 4 (9) 100 (72) Utlånsmassens bevegelse 4 Utlån ved periodens begynnelse 23.510 22.092 21.775 21.775 21.781 21.781 Periodens utbetalinger 1.432 2.338 1.050 4.820 3.677 5.185 Periodens avdrag -164-369 -141-674 -672-1.050 Periodens innfrielser -737-551 -592-1.880-3.080-4.141 Utlån ved periodens utgang 24.041 23.510 22.092 24.041 21.706 21.775 Utbetalinger, avdrag og innfrielser i tredje kvartal 1998 fordelt på sektor Millioner kroner Næring Bolig Offentlig Totalt Utlån pr. 30.6.98 14.124 9.301 85 23.510 Periodens utbetalinger 808 624 0 1.432 Periodens avdrag -53-109 -2-164 Periodens innfrielser -404-330 -3-737 Utlån pr. 30.9.98 14.475 9.486 80 24.041 Andel i prosent pr. 30.6.98 60 40 0 100 Andel i prosent pr. 30.9.98 60 40 0 100 Bankens ti største aksjonærer pr. 30. september 1998 5 Antall aksjer % Fokus Bank ASA 975.399 10,00 Salomon Brothers 969.414 9,94 Folketrygdfondet 926.026 9,49 DnB Investeringsselskap 898.853 9,22 Morgan Stanley 741.500 7,60 UBS AG 732.045 7,50 Goldman Sachs 671.234 6,88 Den Nordenfjelske Bykredittforening 400.000 4,10 Orkla ASA 358.900 3,68 Verdipapirfondet Skagen Vekst 211.800 2,17 Andre 2.869.029 29,42 Sum 9.754.200 100,00