Office translation: INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I NORWAY PELAGIC ASA NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING IN NORWAY PELAGIC ASA Til aksjonærer i Norway Pelagic ASA. Ordinær generalforsamling i Norway Pelagic ASA avholdes 5. mai 2009 kl. 13.00-16.00 Sted: Sjøgata, 6706 Måløy. Registrering av aksjonærer vil finne sted fra kl. 12.30. Til behandling foreligger følgende saker: 1 Åpning av generalforsamlingen og nedtegning av møtende aksjonærer 2 Valg av møteleder for generalforsamlingen samt representant til å medundertegne protokollen To the shareholders of Norway Pelagic ASA. Annual General Meeting in Norway Pelagic ASA to be held on 5 May 2009 13.00 16.00 hrs. Location: Sjøgata, 6706 Måløy, Norway. Recording of attending shareholders will take place from 12.30 hrs. The following issues will be considered: 1 Opening of the General Meeting and registration of attending shareholders 2 Appointment of a Chairman of the General Meeting and of a person to co-sign the Minutes from the General Meeting 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden 3 Approval of the Notice and the agenda for the General Meeting 4 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2008, herunder disponering av årets resultat, samt gjennomgang av revisjonsberetningen 5 Godtgjørelse til selskapets styre, valgkomité og revisor for 2008 6 Styrets redegjørelse vedrørende lederlønninger 7 Valg av medlemmer til styret og valgkomitéen 4 Approval of the Annual Accounts and Report of the Board of Directors for the Financial Year 2008, including allocation of profit and presentation of the Auditors Report 5 Remuneration to the Board of Directors, Nomination Committee and Auditor for 2008 6 The Board of Director s Statement regarding Remuneration to the Management 7 Election of members of the Board of Directors and Nomination Committee 8 Fullmakt til kjøp av egne aksjer 8 Power of attorney to acquire own shares 3213353/1 1
Generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder, Sigurd Teige. Dersom De ønsker å møte i den ordinære generalforsamlingen, anmodes De om å sende vedlagte møteseddel til Norway Pelagic ASA innen 30. april 2009 kl. 16.00 per telefaks: +47 57 84 44 01. Dersom De selv ikke kan møte eller ønsker å være representert ved fullmektig i selskapets ordinære generalforsamling, kan fullmakt benyttes av den De bemyndiger. Om ønskelig kan fullmakt gis styrets formann eller selskapets administrerende direktør. Norway Pelagic ASA er et allmennaksjeselskap underlagt allmennaksjelovens regler. Selskapet har per dagen for denne innkallingen utstedt 14 536 251 aksjer og hver aksje har én stemme. Aksjene har også for øvrig like rettigheter. Selskapet har per dagen for denne innkallingen ingen egne aksjer det ikke kan avgis stemmer for. En aksjeeier har rett til å få behandlet spørsmål på generalforsamlingen som han eller hun melder skriftlig til styret minst to uker før generalforsamlingen skal avholdes. The Annual General Meeting will be opened by the Chairman of the Board of Directors, Sigurd Teige. We kindly request that shareholders who intend to attend the Annual General Meeting give notice (by using the enclosed form) to Norway Pelagic ASA within 30 April 2009 at 16.00 hrs CET by telefax: +47 57 84 44 01. Shareholders may choose to be represented by proxy. If so preferred, the attached proxy form, which includes detailed instructions for the use of the form, may be used. Proxy can, if desired, be given to the Chairman of the Board or the Company s CEO. Norway Pelagic ASA is a public limited company subject to the rules of the Norwegian Public Limited Companies Act. As of the date of this notice, the company has issued 14,536,251 shares, each of which represents one vote. The shares have equal rights also in all other respects. As of the date of this notice, the company does not hold own shares, for which votes cannot be cast. A shareholder has the right to have questions addressed at the General Meeting provided that these are submitted in writing to the Board of Directors at least two weeks prior to the General Meeting. Oslo, 24. mars 2009 / 24 March 2009 På vegne av styret i/on behalf of the Board of Directors of Norway Pelagic ASA Sigurd Teige, Styrets leder/chairman Vedlegg/Appendices: 1 Årsregnskap for Norway Pelagic konsern og styrets årsberetning for 2008/Annual Report for the Norway Pelagic group and the Report of the Board of Directors for 2008 2 Skjema for påmelding/notification of attendance 3 Fullmaktsskjema/Proxy 4 Begrunnelse for og forslag til vedtak/details of and reasons for the proposed resolutions 5 Årsregnskap for Norway Pelagic ASA for 2008/Annual accounts for Norway Pelagic ASA for 2008 (Norwegian only) 3213353/1 2
Vedlegg/Appendix 2 MØTESEDDEL NORWAY PELAGIC ASA ORDINÆR GENERALFORSAMLING Denne møteseddelen må returneres til Norway Pelagic ASA, senest kl. 16.00 den 30. april 2009. Adresse: Norway Pelagic ASA, Sjøgata, 6706 Måløy. Telefaks: +47 57 84 44 01. Undertegnede vil møte i Norway Pelagic ASAs ordinære generalforsamling 5. mai 2009 og stemme for egne aksjer stemme for andre aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) / Aksjeeiers fullstendige navn og adresse (blokkbokstaver) Dato Aksjonærens underskrift ATTENDANCE SLIP NORWAY PELAGIC ASA ANNUAL GENERAL MEETING This Attendance Slip should be returned to Norway Pelagic ASA no later than 16.00 CET on 30 April 2009. Address: Norway Pelagic ASA, Sjøgata, 6706 Måløy. Telefax: +47 57 84 44 01. The undersigned will attend Norway Pelagic ASA s Annual General Meeting on 5 May 2009 and vote for my/our shares vote for shares in accordance with proxy(ies) enclosed / Shareholder s full name and address (capital letters) Date Shareholder s signature 3213353/1 3
Vedlegg/Appendix 3 FULLMAKT TIL GENERALFORSAMLING/PROXY TO THE GENERAL MEETING NORWAY PELAGIC ASA Hvis De selv ikke møter i den ordinære generalforsamlingen 5. mai 2009, kan De møte ved fullmektig. De kan da benytte dette fullmaktskjema: Undertegnede aksjonær i Norway Pelagic ASA gir herved (sett kryss): Shareholders who are not able to attend the Annual General Meeting on 5 May 2009 may be represented by way of proxy, in which case this proxy form may be used: The undersigned shareholder in Norway Pelagic ASA gives (mark with x): Styrets leder Sigurd Teige eller den han/hun bemyndiger/ The Chairman of the Board, Sigurd Teige, or a person authorised by the Chairman Daglig leder, Gunnar Domstein/ CEO, Gunnar Domstein Navn på fullmektig/ Name of the proxy representative fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre (sett inn antall aksjer) aksjer på generalforsamlingen i Norway Pelagic den 5. mai 2009. Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets formann eller den han/hun bemyndiger Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme for forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen. proxy to meet and vote for my/our (insert number of shares) shares at the Annual General Meeting of Norway Pelagic ASA on 5 May 2009. If the proxy form is submitted without stating the name of the proxy, the proxy will be deemed to have been given to the Chairman of the Board or the person he authorises The votes shall be cast in accordance with the instructions below. Please note that if the alternatives below are not ticked off, this will be deemed to be an instruction to vote in favour of the proposals in the notice, provided, however, that the proxy determines the voting to the extent proposals are put forward in addition to or instead of the proposals in the notice. 3213353/1 4
Sak/Agenda: 2. Valg av Sigurd Teige som møteleder/ Election of Sigurd Teige as Chairman of the Meeting 3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden/ Approval of the notice and the agenda 4. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2008, herunder disponering av årets resultat/ Approval of the Annual Accounts and Report of the Board of Directors for the financial year 2008, including allocation of profit 5. Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets styre/ Approval of the remuneration to the Board of Directors Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets valgkomite/ Approval of the renumeration to the Nomination Committee Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets revisor for 2008/ Approval of the remuneration to the Auditor for 2008 6. Rådgivende avstemning over styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte/ Consultative vote over the statement from the Board of Directors of the principles for determination of the remuneration to the Management of the Company 7. Valg av styre Election of Members of the Board of Directors Lars Arne Bauge, styremedlem/board member (gjenvalg/re-elect) Marit Solberg, styremedlem/board member (gjenvalg/re-elect) Mona Lindal, styremedlem/board member (gjenvalg/re-elect) Valgkomité/Nomination Committee Birger H. Dahl, medlem/member (gjenvalg/re-elect) Fullmakt til kjøp av egne aksjer/ Power of attorney to acquire own shares For/ In favour Mot/ Against Avstår/ Waive Fullmektigen avgjør/ At the proxy s discretion / Aksjeeiers fullstendige navn og adresse (blokkbokstaver)/ Dato/ Aksjonærens underskrift/ Shareholder s full name and address (capital letters) Date Shareholder s signature 3213353/1 5
Vedlegg/Appendix 4 A) BEGRUNNELSER FOR OG FORSLAG TIL BESLUTNINGER (FOR ENGLISH VERSION, PLEASE SEE BELOW) Til punkt 2 - Valg av møteleder for generalforsamlingen Styret foreslår at styrets formann, Sigurd Teige, velges til møteleder for generalforsamlingen. Til punkt 4 - Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2008, herunder disponering av årets resultat Styret foreslår at det for 2008 utdeles et samlet utbytte på NOK 1,00 per aksje. Til punkt 5 - Godtgjørelse til styret og revisor for 2008 I tråd med vedtektenes 9 foreslår valgkomitéen i sin innstilling, at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til styret: Godtgjørelse for 2008 betales til styret med NOK 200 000 til styrets formann og NOK 75 000 til hver av styremedlemmene. Medlemmer som bare fungerte i deler av 2008 skal motta en forholdsmessig andel av godtgjørelsen. Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til selskapets valgkomité: Godtgjørelse for arbeid i valgkomitéen honoreres med kr 4 000 til komitéens formann og med kr 3 000 til komitéens medlemmer, basert på antall deltatte fysiske møter. Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til selskapets revisor: Godtgjørelse skal betales til revisor for revisjon NOK 185 000, og annen rådgivning NOK 1 368 703,93 for 2008 i henhold til bokførte kostnader på totalt NOK 1 553 403,93. 3213353/1 6
Til punkt 6 Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven 6-16a 1 HOVEDPRINSIPPER FOR SELSKAPETS LEDERLØNNSPOLITIKK Lederlønningene (dvs lønn til ledergruppen og til daglige ledere på anleggene) i Norway Pelagic fastsettes ut fra følgende hovedprinsipper: Lederlønnen skal være konkurransedyktig - vi skal tiltrekke oss og beholde gode ledere. Lønningene (summen av godtgjørelsene som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter. Lederlønnen skal være motiverende - lønnen skal være slik sammensatt at den motiverer for ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater. Hovedelementet i lederlønningene skal være basislønn, men det kan gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. Variable ytelser skal fremstå som rimelige ut fra selskapets resultat det aktuelle året. Lønnssystemet skal oppfattes som forståelig og akseptabelt både internt og eksternt, og skal ikke medføre uforholdsmessig komplisert administrasjon. For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må vi ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. 2 PRINSIPPER FOR YTELSER SOM KAN GIS I TILLEGG TIL BASISLØNN 2.1 Utgangspunkt: Basislønnen Utgangspunktet for lønnsfastsettelsen er det samlede nivået av basislønn og andre ytelser. Basislønnen skal normalt være hovedelementet i ledernes lønn. Det gjelder ingen særskilte rammer for det samlede nivået for ledernes ytelser. For visse ledere er det inngått avtale om 2 års bindingstid fra 01.07.07., med tilhørende avtaler om kompensasjon. 2.2 Tilleggsytelser Bonusordning Selskapet har hittil hatt en praksis der inntil 1 månedslønn kan ytes i tillegg, avhengig av konsernets resultat. Det er ikke fastsatt konkrete måltall for oppnåelse av bonus. Ledere med inngått avtale om bindingstid er ikke omfattet av bonusavtalen. Opsjoner Det foreligger ingen avtale om bruk av opsjoner som tilleggsytelse. Pensjonsordninger Selskapet har en policy med å tilby gruppelivsforsikring i tillegg til obligatoriske pensjoner og forsikringer. Øvrige kollektive avtaler eksisterer i forhold til gamle avtaler fra før 01.01.07 fra fusjonerende selskaper, men selskapet skal som hovedregel unngå inngåelse av spesialavtaler som er vanskelig å fastslå kostnadene ved og er tunge å administrere. 3213353/1 7
Etterlønnsordninger Konsernsjef har i dag en etterlønnsavtale som innebærer en etterlønn på 6 måneder utover lønn og ytelser i oppsigelsestiden, dersom han blir sagt opp av selskapet. Det er ikke inngått avtaler om etterlønn også for andre i konsernledergruppen. Eventuelle etterlønnsordninger skal søkes utformet slik at de vil oppfattes som akseptable internt og eksternt. Naturalytelser Lederne vil normalt tildeles naturalytelser som er vanlige og allment aksepterte for sammenlignbare stillinger, som fri telefon, hjemme pc, fri bredbåndsoppkobling, aviser og parkering. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags naturalytelser som kan avtales. Andre ytelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenelig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. Det gjelder ingen særskilte begrensninger for hva slags andre ytelser som kan avtales. 3 PROSEDYRE FOR FASTSETTELSE AV LEDERLØNN 3.2 Fastsettelse av lønn for konsernsjef Kompensasjon for konsernsjef fastsettes av styret i møte. 3.3 Fastsettelse av lønn for konsernledergruppen og daglige ledere anlegg Kompensasjon for de enkelte medlemmer i konsernledergruppen fastsettes av konsernsjefen. Før kompensasjon fastsettes, skal konsernsjefen drøfte sitt forslag til kompensasjon med styrets leder. Styret skal orienteres om lønnsfastsettelsen i etterkant av fastsettelsen. Konsernsjef kan fastsette lønn for daglige ledere anlegg. 3.4 Fastsettelse av incentivordninger Generelle ordninger for tildeling av variable ytelser, herunder bonusordninger, fastsettes av styret. Daglig leder tildeler variable ytelser til selskapets øverste ledelse innenfor rammen av de ordningene styret har fastsatt. Ordninger som omfatter tildeling av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen, fastsettes av selskapets generalforsamling. Innenfor rammen av vedtak truffet av generalforsamlingen, vil styret treffe nærmere vedtak om iverksettelse, gjennomføring og eventuelt detaljering av ordningene. Alternativt kan styret vedta å delegere slik myndighet til konsernsjef. Ingen kan tildeles ytelser som omhandlet i dette avsnittet uten at dette ligger innenfor rammen av et vedtak som er truffet av generalforsamlingen. På generalforsamlingen vil det bli avholdt en rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnfastsettelsen. 3213353/1 8
Til punkt 7 - Valg av medlemmer til styret og valgkomitéen Valg av medlemmer til styret I ekstraordinær generalforsamling 16. januar 2008 ble styremedlemmene Sigurd Teige (styreleder) og Rolf Domstein valgt for en periode på 2 år, og er dermed ikke på valg på årets generalforsamling. Styremedlemmene Marit Solberg, Mona Lindal og Lars Arne Bauge ble i samme generalforsamling valgt som styremedlemmer for en periode på 1 år, slik at generalforsamlingen 5. mai 2009 må velge 3 styremedlemmer. Valgkomitéen foreslår at Marit Solberg, Mona Lindal og Lars Arne Bauge gjenvelges til medlemmer av selskapets styre, for 2 år. Valg av medlemmer til valgkomitéen I ordinær generalforsamling 22. april 2008 ble Erik Must (leder) og Keith Elliot valgt som medlemmer av selskapets valgkomité for en periode på 2 år, og er dermed ikke på valg på årets generalforsamling. Valgkomitémedlemmet Birger Dahl ble valgt for en periode på 1 år, slik at generalforsamlingen 5. mai 2009 må velge 1 medlem til valgkomitéen. Styret forslår at Birger H. Dahl gjenvelges til medlem av selskapets valgkomité, for 2 år. Til punkt 8 - Fullmakt til å erverve egne aksjer Styret er av den oppfatning at erverv av egne aksjer kan være hensiktsmessig, blant annet for at selskapet skal ha en reserve av egne aksjer som kan benyttes i forbindelse med opsjonsprogrammer, aksjeprogram for ansatte, oppkjøp etc. I tillegg vil styret vurdere om erverv av egne aksjer kan være en fordelaktig finansiell plassering. Det foreslås at styret gis følgende fullmakt til å kjøpe sine egne aksjer ved at generalforsamlingen vedtar følgende: Styret gis fullmakt til å, på vegne av selskapet, erverve egne aksjer med en total pålydende verdi på opptil NOK 1 453 625,10, forutsatt at den totale pålydende verdien av egne aksjer ikke på noe tidspunkt skal overstige 10 prosent av aksjekapitalen i selskapet. Det høyeste beløpet som kan betales per aksje er NOK 50 og det laveste er NOK 10. Erverv og salg av egne aksjer kan finne sted på den måten styret finner hensiktsmessig men ikke ved tegning av egne aksjer. Styret skal sørge for at aktuell lovgivning angående likebehandling av selskapets aksjeeiere og forbudet mot å gi enkelte aksjeeiere urimelige fordeler på bekostning av andre aksjeeiere overholdes. Fullmakten er gyldig inntil ordinær generalforsamling 2010, dog ikke lenger enn 30. juni 2010. Dersom egne aksjer blir solgt, inkluderer fullmakten også kjøp av nye aksjer til erstatning av de solgte aksjene, såfremt den totale beholdningen av egne aksjer ikke overstiger 10 prosent grensen. 3213353/1 9
B) DETAILS OF, AND REASONS FOR, THE PROPOSED RESOLUTIONS Regarding item 2 - Appointment of a Chairman of the General Meeting The Board of Directors proposes that the Chairman of the Board of Directors, Sigurd Teige, is elected to chair the meeting. Regarding item 4 - Approval of the Annual Accounts and Report of the Board of Directors for the financial year 2008, including allocation of profit The Board of Directors proposes a dividend of NOK 1.00 per share for 2008. Regarding item 5 - Remuneration of the Board of Directors, Nomination Committee and Auditor for 2008 In line with Section 9 of the company s Articles of Association the Nomination Committee proposes in its recommendations to the General Meeting, that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the members of the Board of Directors: Remuneration shall be paid to the Board of Directors for 2008 with NOK 200,000 to the Chairman of the Board of Directors and NOK 75,000 to each of the other members of the Board of Directors. Members having served for parts of 2008 shall receive a proportionate part of the remuneration. The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the members of the Nomination Committee: Remuneration shall be paid to the Nomination Committee for 2008 with NOK 4,000 to the Chairmann of the Comitee and NOK 3,000 to the members, based on number of physical meetings attended. The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution regarding remuneration to the Auditor of the company: Remuneration shall be paid to the auditor for audit NOK 185,000 and other professional services NOK 1,368,703.93 for booked costs in 2008 of in total NOK 1,553,403.93. 3213353/1 10
Regarding item 6 The Board of Director s declaration on the fixing of salaries and other remuneration of the leading personnel, in accordance with Section 6-16a of the Public Limited Companies Act. 1 MAIN PRINCIPLES FOR THE REMUNERATION OF THE MANAGEMENT The remuneration of the Management (the group management and plant managers) in Norway Pelagic ASA is determined by the following principles: The remuneration shall be competitive we shall attract and retain qualified leaders. The remuneration (total amount of all payments and benefits) should reflect the average remuneration paid to personnel in corresponding positions and in corresponding companies. The remuneration shall be motivating the remuneration shall be structured in a way to motivate the Management to make an extra effort in order to improve the business and the company s financial results. The main element of the remuneration shall be the basis salary, however, in addition variable supplementary payments may be paid in order to motivate the Management s achievement for the company. The amount of the variable supplementary payments shall be of a reasonable size compared to the company s financial results of the current financial year. The remuneration scheme shall be considered as comprehensible and acceptable, both internally and externally, and shall not cause a disproportional complex administration. In order to be able to offer a competitive remuneration, the remuneration scheme must include the possibility to offer special arrangements. 2 PRINCIPLES REGARDING THE SUPPLEMENTARY PAYMENT 2.1 The main element Basis salary The remuneration shall be based on the total amount of the basis salary, including other benefits. The basis salary should normally be the main element of the Management s remuneration. There are no fixed limits for the total remuneration of the Management. Curtain individuals of the Management have entered into agreements regarding a 2-year lock-in period, effective from 01.07.07, with a corresponding remuneration. 2.2 Supplementary payment Bonus The company have practiced an arrangement of which a payment of up to a 1-month salary can be paid as bonus, dependent on the financial results for the group. There are no fixed target figures in order to achieve bonus payments. The individuals comprised by the lock-in agreements are not comprised by the bonus agreement. Share options There are no agreements regarding the use of share options as supplementary payment. Pension scheme The company has an arrangement in which its offers a collective life insurance, in addition to mandatory pensions and insurances. Other collective arrangements exist only in 3213353/1 11
agreements entered into prior to 01.01.07 and are transferred from the other merged companies, however, the company shall as a principal rule seek to avoid such special agreements, being both difficult to estimate the total expenses of and, in addition, being difficult to manage.. Benefits upon termination of employment The CEO has an agreement regarding benefits upon termination of employment, in which he will receive payment of salary for a period of 6 months in addition to the basis salary and supplementary payment received during the notice period, if discharged by the company. The company has not entered into any agreements regarding benefits upon termination of employment with other individuals of the Management. If such arrangements are to be agreed in the future, the company shall seek to that these arrangements are considered as comprehensible and acceptable, both internally and externally. Payment in kind The management will normally be offered such payment in kind as being considered normal and acceptable, for such a position and compared to similar management in other companies, e.g. free telephone, home office pc, free internet, newspapers and parking. There are no particular limitations regarding what kind of payments in kind that may be offered. Other benefits Other benefits and variable supplementary payments than mentioned above, may be offered as remuneration if deemed expedient in order to attract and/or retain personnel of the management. There are no particular limitations regarding what kind of benefits that may be offered. 3 PROCEDURE FOR THE DETERMINATION OF THE REMUNERATION 3.1 Determination of the remuneration for the CEO The CEO s remuneration is determined by the Board of Directors in a meeting. 3.2 Determination of the remuneration for group management and the plant managers The remuneration for the group management is determined by the CEO. The CEO s proposal for remuneration of the group management shall be discussed with the Chairman of the Board of Directors. The Board of Directors shall be informed of the remuneration to group management following the determination. The CEO may determine the remuneration for the plant managers. 3.3 Determination of other incentive arrangements General arrangements regarding allocation of variable supplementary payments, including bonus payments, are to be determined by the Board of Directors. The CEO allocates supplementary payments to the group management in compliance with the directives given by the Board of Directors. Arrangements including allocation of shares, subscription rights, share options or other supplementary payments related to the company s shares or the development of the share price, are to be resolved by the General Meeting. Within the framework resolved by the General Meeting, the Board of Directors may implement, carry out and resolve further details around such arrangements. Further, the Board of 3213353/1 12
Directors may delegate such authority to the CEO. No individuals of the Management may be granted benefits as mention above, unless this is within the framework resolved by the General Meeting. At the General Meeting, a consultative vote over the statement will be held. Regarding item 7 - Election of Members to the Board of Directors and the Nomination Committee Election of Members to the Board of Directors At the company s Extraordinary General Meeting held on 16 January 2008 Sigurd Teige (Chairman) and Rolf Domstein were elected for a period in office of 2 years, consequently, they are not up for re-election on the General Meeting to be held on 5 May 2009. The board members Marit Solberg, Mona Lindal and Lars Arne Bauge were in the same General Meeting elected for a period in office of 1 year, consequently, the General Meeting to be held on 5 May 2009 must elect 3 members to the Board of Directors. The Nomination Committee proposes that the General Meeting re-elects Marit Solberg, Mona Lindal and Lars Arne Bauge as members of the company s Board of Directors, for a period of 2 years. Election of Members to the Nomination Committee At the company s Annual General Meeting held on 22 April 2008 Erik Must (Chairman) and Keith Elliot were elected as members of the Nomination Committee were elected for a period in office of 2 years, consequently, they are not up for re-election on the General Meeting to be held on 5 May 2009. The Nomination Committee member Birger Dahl was elected for a period in office of 1 year, consequently, the General Meeting to be held on 5 May 2009 must elect 1 member to the company s Nomination Committee, for a period of 2 years. The Board of Directors proposes that the General Meeting elects Birger H. Dahl as member of the company s Nomination Committee, for a period of 2 years. Regarding item 9 - Power of Attorneys to the Board of Directors to acquire own shares The Board of Directors believes that acquisition of own shares may be appropriate, among other things, for the purpose of providing the company with a reserve of own shares which may be used in relation to acquisitions, employee shareholder programs, option programs etc. In addition, the Board of Directors will consider whether purchasing own shares may be a beneficial financial placement. It is suggested that the Board of Directors is granted the following authority to purchase its own shares: The Board of Directors is granted authority to, on behalf of the company, acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 1,453,625.10, 3213353/1 13
provided however, that the total nominal value of own shares at any given time shall not exceed 10 percent of the share capital in the Company. The highest amount which can be paid per share is NOK 50 and the lowest is NOK 10. Acquisition and sale of own shares can take place as considered suitable by the Board of Directors, but not through subscription of own shares. The Board of Directors shall ensure that applicable legislation regarding equal treatment of the company s shareholders and the prohibition against giving shareholders an unreasonable advantage at the disadvantage of other shareholders is complied with. The authority is valid until the Annual General Meeting in 2010, but no longer than 30 June 2010. If own shares are sold, the authority also comprises purchase of new shares as replacement for the sold shares, as long as the total holding of own shares does not exceed the 10 percent limit. 3213353/1 14
Årsrapport 2008 Vedlegg/Appendix 5 NORWAY PELAGIC ASA 3213353/1 15
Resultatregnskap Beløp i kroner Note 2008 2007 DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter Andre driftsinntekter 4 268 Sum driftsinntekter 4 268 DRIFTSKOSTNADER Lønnskostnader 1 1 059 545 Andre driftskostnader 1 4 955 947 59 192 Sum driftskostnader 6 015 492 59 192 Driftsresultat -6 011 224-59 192 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Inntekt på investering i datterselskap 45 000 000 Finansinntekter 21 926 2 086 Renteinntekter fra foretak i samme konsern 17 290 001 Finanskostnader 1 739 Netto finansposter 62 311 927-347 Ordinært resultat før skattekostnad 56 300 703-58 845 Skattekostnad på ordinært resultat 2 2 161 727 16 477 Årsresultat 54 138 976-42 368 OVERFØRINGER Foreslått utbytte 14 536 251 Overføring fra/til annen egenkapital 39 602 725-42 368 Sum disponeringer 54 138 976-42 368 3213353/1 16
Balanse Beløp i kroner Note 2008 2007 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 2 3 393 907 5 555 434 Sum immaterielle eiendeler 3 393 907 5 555 434 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 3 399 758 596 379 758 596 Lån til datterselskap 4, 5 217 103 990 257 022 763 Sum finansielle anleggsmidler 616 862 586 636 781 359 Sum anleggsmidler 620 256 493 642 336 793 OMLØPSMIDLER Fordringer Kundefordringer 8 4 558 Fordring konsern 8 57 862 689 Sum fordringer 57 867 247 0 Bankinnskudd, kontanter o.l. 396 422 108 821 Sum omløpsmidler 58 263 669 108 821 SUM EIENDELER 678 520 162 642 445 614 3213353/1 17
Balanse Beløp i kroner Noter 2008 2007 Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 6, 7 14 536 251 14 377 451 Overkursfond 6 602 184 035 626 815 304 Sum innskutt egenkapital 616 720 286 641 192 755 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 6 45 161 138-37 568 Sum opptjent egenkapital 45 161 138-37 568 Sum egenkapital 661 881 424 641 155 187 Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 28 511 1 290 428 Skyldige offentlige avgifter 210 508 Avsatt utbytte 14 536 251 Konserngjeld 1 249 154 Annen kortsiktig gjeld 614 315 Sum kortsiktig gjeld 16 638 739 1 290 428 Sum gjeld 16 638 739 1 290 428 Sum egenkapital og gjeld 678 520 162 642 445 614 Oslo, 24. mars 2009 I styret for Norway Pelagic ASA (sign) (sign) (sign) (sign) Sigurd Teige Rolf Domstein Lars Arne Bauge Marit Solberg Styreleder (sign) (sign) (sign) (sign) Mona Lindal Gunnar Domstein Endre Sekse Kate Grenby Adm. Direktør (ansatterepr.) (ansatterepr.) 3213353/1 18
Kontantstrømanalyse 2008 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 11 300 703-58 845 - Periodens betalte skatter -200 0 +/- Endring i kundefordringer konsern -12 862 689 0 +/- Endring i leverandørgjeld -93 989 1 290 428 +/- Endring leverandørgjeld konsern 1 249 154 0 +/- Endring i andre tidsavgrensningsposter -347 663-5 532 512 = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -754 684-4 300 929 + Kontantstrømmer Innbetalinger ved salg fra av investeringsaktiviteter varige driftsmidler - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler - Kapitalutvidelse datter -20 000 000 - Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler -379 758 596 = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -20 000 000-379 758 596 Kontantstømmer fra finansieringsaktiviter + Innbetalinger fra lån til datterselskap 39 918 773 - Tilbakebetaling av inskutt kapital -21 566 176 - Utbetaling ved lån til datterselskap -257 022 763 + Innbetaling av egenkapital 2 689 688 641 088 255 = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 21 042 285 384 065 492 = Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 287 601 5 967 + Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 108 821 102 855 = Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 396 422 108 821 3213353/1 19
4 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapslovens regler og god regnskapskikk i Norge er anvendt ved utarbeidelsen av regnskapet. Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Regnskapet bygger på de lovbestemte grunnleggende regnskapsprinsipper og god regnskapsskikk. Generelle inntekts- og kostnadsføringsprinsipper Inntekt resultatføres når den er opptjent, normalt på leveringstidspunktet ved salg av varer og tjenester. Driftsinntekter er fratrukket merverdiavgift, rabatter og bonuser. Utgifter sammenstilles med og kostnadsføres samtidig med de inntekter utgiftene kan henføres til. Utgifter som ikke kan henføres direkte til inntekter kostnadsføres når de påløper. Kjøp og salg i utenlandsk valuta er registrert til valutakursen på transaksjonstidspunktet. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Bankinnskudd, kontanter o.l. Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Skatter Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessige resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner, for eksempel konsernbidrag, føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktig inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. 3213353/1 20
1. Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte m.m. Beløp i kroner 2008 2007 Lønn 894 643 Folketrygdavgift 150 620 Pensjonskostnader 16 087 Andre ytelser -1 805 Sum 1 059 545 Antall ansatte 2 Foretaket er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon,og har pensjonsordning som tilfredsstiller kravene i denne loven. Det er ikke ytt lån eller annen sikkerhetsstillelse til styrets medlemmer eller administrerende direktør. Adm dir Gunnar Domstein har en grunnlønn på kr 1.497.722,- pr. år. Norway Pelagic AS er belastet med kr 997.722,-. Fra og med 1.sep. 2008 ble adm. dir. ansatt i Norway Pelagic ASA, og har hatt en godtgjørelse derfra på kr 500.000,- i 2008. Gjensidig oppsigelsestid for adm.dir er 6 måneder. Ved oppsigelse ytes en etterlønnsordning tilsvarende fastlønn i 6 måneder etter oppsigelsestidens utløp. Revisor: 2008 2007 Lovpålagt revisjon 158 000 20 000 Honorar annen bistand 1 307 051 Sum 1 465 051 2. Skatter Skatteeffekten av midlertidige forskjeller: Midlertidige forskjeller Beløp i kroner 2008 2007 Skattemessig fremførbart underskudd -12 121 098-19 840 837 Sum skatteeffekt av midlertidige forskjeller -3 393 907-5 555 434 Midl. forskj. som ikke utlignes 0 0 Sum skatteeffekt av midlertidige forskjeller -3 393 907-5 555 434 Utsatt skattefordel/skatt i balansen -3 393 907-5 555 434 Avstemming mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat: Beløp i kroner 2008 2007 Ordinærtresultat før skattekostnad 56 300 703-58 845 Forventet skattekostnad 28 % -15 764 197-16 477 Skatteeffekt av konsernbidrag 12 600 000 Betalbar skatt 2007-200 Ikke fradragsberettigede kostnader -4 297 Utsatt skatt av emisjonskostnader 1 006 967 Skattekostnad -2 161 727-16 477 3213353/1 21
Spesifikasjon av skattekostnad: Beløp i kroner 2008 2007 Betalbar skatt -200 Utsatt skatt -2 161 527-16 477 Skattekostnad -2 161 727-16 477 3. Aksjer datterselskap Selskap Forretningskontor Eierandel/ stemmeandel Registrert verdi Norway Pelagic AS Måløy 100 % 399 758 896 Sum 399 758 896 Aksjekapitalen i Norway Pelagic AS er 30.08.08 utvidet med kr 20 000 000 ved konvertering av langsiktig fordring hos Norway Pelagic ASA. 4. Fordringer med forfall senere enn ett år Beløp i kroner 2008 2007 Utlån til foretak i samme konsern 217 103 990 257 022 763 5. Mellomværende med selskap i samme konsern m.v. Selskapet har en langsiktig fordring på datterselskapet som har oppstått ved at tingsinnskudd i forbindelse med etableringen er blitt solgt videre til Norway Pelagic AS. Denne er derimot redusert med kr 20 000 000 ifbm konvertering av fordring til aksjekapital i datter, se note 3. 6. Egenkapital Endringer i egenkapital: Beløp i kroner Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital 01.01.2008 14 377 451 626 815 304-37 568 641 155 187 Årets endringer i egenkapital: Emisjon 158 800 6 127 200 6 286 000 Emisjonskostnader -3 596 312-3 596 312 Årets resultat 54 138 976 54 138 976 Avsatt utbytte -14 536 251-14 536 251 Nedsettelse av overkursfond -27 162 157 27 162 157 0 Tilbakebetaling av inskutt kapital -21 566 176-21 566 176 Egenkapital 31.12.2008 14 536 251 602 184 035 45 161 138 661 881 424 3213353/1 22
7. Aksjekapital og aksjonærinformasjon: Aksjekapitalen i selskapet pr 31.12.08 består av en aksjeklasse: Antall Pålydende Bokført 14 536 251 1 14 536 251 Eienandel/ Aksjer stemmeandel Domstein ASA 5 054 137 34,77 % Scombrus AS 3 880 142 26,69 % Bernt Hanssens Eftf. AS 517 444 3,56 % NRP Seafood AS 430 000 2,96 % GC Rieber AS 351 514 2,42 % Nordea Bank Norge AS 320 115 2,20 % Koralfisk AS 276 268 1,90 % Space AS 275 480 1,90 % R.Domstein & Co AS 252 761 1,74 % MP Pensjon 210 534 1,45 % Frode Teigen 200 000 1,38 % Sum større enn 1 % eierandel 11 768 395 80,96 % Øvrige aksjonærer 2 767 856 19,04 % Sum 14 536 251 100,00 % 8. Pantstillelser og garantistillelser: Norway Pelagic ASA har stilt garantier for kreditter datterselskapet har i kredittinstitusjoner. Morselskapet har dessuten stilt garanti for datterselskapets leieforpliktelser i de anlegg som leies til selskapets produksjonsvirksomhet. 3213353/1 23