Q3 Kvartalsrapport 2014
Innhold 1. Innledning 2. Konsernets resultat 3. Kommentarer til resultat 4. Konsernets balanse 5. Kommentarer til balansen 6. Egenkapitalutvikling 7. Kontantstrømoppstilling 8. Fremtidsutsikter 9. Noter, 1-2 10. Noter, 3-4 11. Erklæring
Innledning Omsetningen i 3. kvartal 2014 har vært svakere enn forventet, på MNOK 14,1 sammenlignet med MNOK 13,8 i 2013., grunnet svikt i enkeltmarkeder. En forbedring i dekningsbidrag på 3 % i 3. kvartal. Hittil i år en forbedring på 9 % sammenlignet med i fjor. Nedgang i varelager har gitt en positiv likviditetseffekt for konsernet. Det gjennomføres tiltak i 2014, for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene.
Konsernets resultat Totalresultatregnskap 3. kvartal Hittil i år Helår (Tall i tusen NOK) 2014 2013 2014 2013 2013 Driftsinntekter 14 101 13 812 40 323 51 045 64 978 Varekost 7 600 7 722 20 542 30 579 41 723 Personalkostnader 3 903 4 706 14 912 14 929 21 288 Andre driftskostnader 3 064 3 211 10 746 9 438 13 038 EBITDA - 466-1 827-5 877-3 901-11 071 Avskrivninger 985 852 3 017 2 454 3 616 Driftsresultat EBIT - 1 451-2 679-8 894-6 355-14 686 Netto finansposter -1 876-107 - 3 650-1 417-2 161 Resultat før skattekostnad - 3 327-2 787-12 544-7 773-16 849 Skattekostnad -32-134 -53-109 - 184 Resultat før øvrige elementer - 3 294-2 922-12 491-7 664-16 665 Øvrige resultatelementer Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet. Omregningsdifferanser valuta datterselskap -55 136-304 228 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 305 296-281 934 1 314 Totalresultat - 3 600-2 490-13 076-7 502-15 042
Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 14,1 i 3. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 13,8 i tilsvarende periode i 2013, en økning på MNOK 0,3. Hittil i år ligger vi MNOK 10,7 bak fjortall grunnet svikt i enkeltmarkeder som skyldes omorganisering og omstrukturering av selskapet. Konsernets varekost ble MNOK 7,6 i 3. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 7,7 i tilsvarende periode i 2013, en forbedring i dekningsbidrag på 3 % i forhold til samme periode i fjor. Hittil i år en forbedring i dekningsbidrag på 9 % sammenlignet med i fjor. Både Costsave prosjekter og forbedrede innkjøp har vist seg å gi positive resultater på DB og konsernet har full fokus på ytterligere kutt i varekost, i tiden fremover. De reelle personalkostnadene i 3. kvartal 2014 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,09), ble MNOK 4. Det tilsvarende tallet for 2013 er MNOK 4,9 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,2. Konsernets driftskostnader i 3. kvartal ble MNOK 3,1 sammenlignet med MNOK 3,2 i tilsvarende periode i 2013, en liten kostnadsreduksjon i forhold til samme periode i fjor. Økningen i driftskostnader hittil i år skyldes i hovedsak økning av ressurs på salg og ekstraordinære kostnader i forbindelse med flere internasjonale salgsmesser. Konsernets avskrivninger i 3. kvartal ble MNOK 1 sammenlignet med MNOK 0,9 i samme periode i 2013. EBITDA ble i 2014 på MNOK 0,5 sammenlignet med MNOK 1,8 i tilsvarende periode i 2013. Totalresultatet i 2014 ble på MNOK 3,6 sammenlignet med MNOK 2,5 i tilsvarende periode i 2013,
Konsernets balanse Balanse `30. september Helår (Tall i tusen NOK) 2014 2013 2013 Eiendeler Utviklingskostnader 6 644 8 788 7 932 Goodwill 10 649 10 550 10 930 Utsatt skatt 1 314 1 412 1 382 Andre finansielle eiendeler 1 379 1 364 1 379 Varige driftsmidler 2 386 2 344 2 473 Sum anleggsmidler 22 373 24 458 24 096 Varer 14 351 16 333 15 420 Kundefordringer 9 566 6 240 2 857 Andre fordringer 2 012 1 118 2 791 Bankinnskudd 12 812 7 341 4 505 Sum omløpsmidler 38 742 31 032 25 573 Sum eiendeler 61 115 55 490 49 669 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 60 230 60 230 60 230 Annen innskutt egenkapital 386 400 Annen egenkapital - 94 588-73 386-81 926 Sum egenkapital - 34 358-12 770-21 296 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 440 674 577 Kassekreditt 62 358 57 903 53 753 Leverandørgjeld 5 197 3 173 3 005 Kortsiktig rentebærende gjeld 20 500 0 7 282 Offentlige avgifter 1 600 944 2 051 Betalbar skatt 41 0 Annen kortsiktig gjeld 5 337 5 566 4 297 Sum kortsiktig gjeld 95 033 68 260 70 388 Sum egenkapital og gjeld 61 115 55 490 49 669
Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 3. kvartal 2014 utestående kundefordringer på MNOK 9,6 sammenlignet med MNOK 6,2 i tilsvarende periode i 2013. Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 30. september 2014 MNOK 14,3 sammenlignet med MNOK 16,3 i tilsvarende periode i 2013 en reduksjon på MNOK 2 sammenlignet med i fjor. Nedgang i varelager gir en positiv likviditetseffekt for konsernet. Tapt EK per 30. september 2014 viser MNOK 34,4 Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2015. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Färna Invest har i tillegg til kassekreditt, gitt MNOK 20,5 i kortsiktig lån. Låneavtalen løper med 10 % rente og lånet har forfallsdato 31.12.2014.
Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2013 60 230 322-2 561-64 323-6332 Aksjeopsjoner til ansatte 78 78 Sum transaksjoner med aksjonærene 78 78 Ordinært resultat - 16 665-16 665 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap 309 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 1 314 1 314 Totalresultat 1 623-16 665-15 042 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2013 60 230 400-938 - 80 988-21 296 Aksjeopsjoner til ansatte 14 14 Sum transaksjoner med aksjonærene 14 14 Ordinært resultat - 12 491-12 491 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap -304-304 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta -281-281 Totalresultat -585-12 491-13 076 EGENKAPITAL PER 30. SEPTEMBER 2014 60 230 414-1 523-93 479-34 358
Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra drift var negativt med MNOK 11 868 ( en økning fra 2013, MNOK 7 046 ). Mindre kontantstrøm til drift grunnet større underskudd og en økning i leverandørgjeld. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativt med MNOK 1 692, sammenlignet med MNOK 3 164 i 2013. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. I tillegg mottar selskapet kortsiktig rentebærende gjeld fra Färna Invest AB. Hittil i år Hittil i år 2014 2013 Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt - 12 545-7 773 Avskrivninger 3 017 2 454 Endring varelager 1 069-2 103 Endring kundefordringer - 6 382-1 138 Endring leverandørgjeld 2 192 1 017 Endring i andre tidsavgrensningsposter 781 2 721 Netto kontantstrøm til drift - 11 868-4 822 Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler -1 107-1 990 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -585-1 174 Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter - 1 692-3 164 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak kortsiktig rentebærende gjeld 13 218 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 13 218 0 Effekt av valutakursendringer på kontanter 45-11 Netto endring i kontanter og -ekvivalenter -297-7 997 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 01.01-49 249-42 565 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 31.12-49 546-50 562
Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og kortsiktige lån. Det foreligger ingen konkrete planer om emisjon, men utvikling i ordreinngang og eventuelt andre investors interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. I en stor del av 2014 har selskapet gjennomgått en større endring av lederstrukturen. Dette har vært helt nødvendige tiltak for å kunne optimalisere synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. Tiltakene utgjør en årlig besparelse på 3,5 MNOK, med full virkning fra og med september. Vi fortsetter det store fokuset på fornøyde kunder gjennom god service, solid teknologi og gode installasjoner. Dette fokuset, sammen med implementering av ny teknologi, krever stor ressursbruk, spesielt for det tyske markedet. Tyskland er nå i all hovedsak etablert og det forventes at Repant i 2014 vil få redusert ressursbruken betraktelig i dette markedet. Videre i 2014 vil det gjennomføres ytterligere tiltak for å redusere produksjonskostnadene, noe som gradvis vil gi effekt i løpet av først halvår 2015. MARKED Svenske Returpack sin varsling om endrede krav på pantemaskiner innen januar 2017, har bidratt til at Repant har gjort nødvendige grep på produktsortiment for å tilfredsstille behovene, også for de mindre butikkene. Det er estimert at over 1.500 maskiner må skiftes i løpet av de neste 2 årene grunnet nytt krav til formgjenkjenning av flasker og bokser. Dette medfører store muligheter for Repant, i det svenske markedet, med tanke på økt salg av nye maskiner.
Repant ASA 3. kvartal 2014 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet 2013. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet 2013. NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2014 er beskrevet i konsernregnskapet 2013. Konsernregnskapet for 2013 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2013. Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.
Repant ASA 3. kvartal 2014 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2015. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 30. SEPTEMBER 2014 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) 20 197 365 67,07 % RISK AS 800 000 2,66 % NORDEA 725 140 2,41 % CLEARSTREAM BANKING 396 237 1,32 % Swedbank AE 360 170 1,20 % Nordea Bank 354 854 1,18 % Hove Njål 185 094 0,61 % CETUS ARENDAL AS 149 900 0,50% Carlmark Lars 147 500 0,49 % Telinet Energi AS 144 955 0,48 % Royal Skandia 132 000 0,44 % Beck Ole Tormod 107 435 0,36 % Landro Johnny Arne 101 270 0,34 % Nordnet 98 947 0,33 % Søderholm Arnfinn 93 905 0,31 % Halvard Nilsen 90 450 0,30 % Laursen Jan Frode 80 000 0,27 % Larsen Gudmund ( CEO, Repant ASA ) 75 000 0,25 % PAB INVEST A/S 75 000 0,25 % SNATI AS 73 086 0,24 % Sum 20 største aksjonærer 24 388 308 80,98 % Sum øvrige aksjonærer 5 726 692 19,02 % Sum alle aksjonærer 30 115 000 100,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer 7 581 280 25,00 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer 22 533 720 75,00 %
Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 3. kvartal 2014 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 3. kvartal i 2013. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 3. kvartal i 2014 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. september 2014 og 30. sepember 2013. Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 18. november 2014 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem
CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: +47 911 68 715 Mob:: +47 974 38 500 E-mail: gudmund.larsen@repant.com E-mail:liv.berit.mathisen@repant.com