Q1 Kvartalsrapport Repant ASA Kobbervikdalen Drammen Norway Phone:

Transkript

1 Q1 Kvartalsrapport 2014

2 Innhold 1. Innledning 2. Høydepunkter 3. Konsernets resultat 4. Kommentarer til resultat 5. Konsernets balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Egenkapitalutvikling 8. Kontantstrømoppstilling 9. Fremtidsutsikter 10. Noter, Erklæring

3 Innledning Omsetningen i 1. kvartal 2014 har vært svakere enn forventet, på MNOK 12,5 sammenlignet med MNOK 13,8 i Det antas at omsetningen tar seg opp i 2. kvartal og forhåpentligvis blir mesteparten av den tapte omsetningen fra 1. kvartal hentet inn igjen i løpet av året. EBITDA ble på MNOK - 3,4 i 1. kvartal, sammenlignet med MNOK - 3 i tilsvarende periode i En forbedring i dekningsbidrag, men en økning i personal -og driftskostnader grunnet økt ressurs på salg og flere internasjonale salgsmesser. Det vil gjennomføres tiltak i 2014 for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene.tiltakene forventer å gi en årlig besparelse på MNOK 3,5. Repant har patentsøkt bakromsløsningen, Seriefylling ( SF ).

4 Høydepunkter Euroshop Euro Shop messen, Düsseldorf Euro Shop er en internasjonal utstilling der Repant fikk stor oppmerksomhet og hadde besøk av mange strategisk viktige kunder som viste stor interesse for våre løsninger. Repant lanserte blant annet nyheten COSMOS 1100; en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd i Repant sin produktportefølje. Ny distributøravtale. Repant har inngått en distributøravtale med OK-TEH for landene i Kroatia, Serbia og Bosnia. Repant velger OK-TEH som distributør til disse landene grunnet deres gode ferdigheter og svært gode relasjoner. RVM teknologien er allerede introdusert og brukes i Kroatia. Repant er overbevist om at denne avtalen vil gi oss den beste posisjonen, til å være en attraktiv aktør i disse markedene. I løpet av de neste månedene i 2014 er det forventet at den nye panteloven for PET- flasker og bokser vil tre i kraft, på det kroatiske markedet. Om O-K-TEH Selskapet OK-TEH LLC ble etablert i 1992 og har siden blitt en ledende leverandør innen sitt segment. OK-TEH har de beste relasjoner med de største forhandlerne i Kroatia, Serbia og Bosnia-Hercegovina. De tilbyr sine kunder kvalitetsprodukter som rengjøring maskiner og annet utstyr for avfallshåndtering i alle størrelser fra anerkjente produsenter. De gir sine kunder en overlegen kundeservice ved å gi dem både kreative -og innovative løsninger, innen både privat og offentlig sektor.

5 Konsernets resultat Totalresultatregnskap 1. kvartal (Tall i tusen NOK) Driftsinntekter Varekost Personalkostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat EBIT Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Ordinært resultat Øvrige resultatelementer Poster som kan reklassifiseres over resultatet i senere perioder: Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat

6 Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 12,5 i 1. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 13,8 i tilsvarende periode i 2013, en reduksjon på MNOK 1,3. Dette er svakere enn forventet og skyldes færre prospekter i flere markeder og dertil noe lavere ordreinngang enn forventet. Konsernets varekost ble MNOK 6,1 i 1. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 8,3 i tilsvarende periode i 2013, en forbedring i dekningsbidrag på 10 % i forhold til samme periode i fjor. I inneværende år vil det bli mindre ressursbruk i Tyskland og Østerrike sammenlignet med Videre i 2014 skal også pågående Cost-save prosjekter gi bedret dekningsbidrag. De reelle personalkostnadene i 1. kvartal 2014 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,3), ble MNOK 5,7. Det tilsvarende tallet for 2013 er MNOK 5 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,3. Konsernets driftskostnader i 1. kvartal ble MNOK 4 sammenlignet med MNOK 3,5 i tilsvarende periode i 2013, en kostnadsøkning på MNOK 0,5 i forhold til samme periode i fjor. Økningen i personal og driftskostnader skyldes i hovedsak økning av ressurs på salg og ekstraordinære kostnader i forbindelse med flere internasjonale salgsmesser. Konsernets avskrivninger i 1. kvartal ble MNOK 1 sammenlignet med MNOK 0,8 i samme periode i EBITDA ble i 2014 på MNOK 3,4 sammenlignet med MNOK 3 i tilsvarende periode i Totalresultatet i 2014 ble på MNOK 5,3 sammenlignet med MNOK 4 i tilsvarende periode i 2013,

7 Konsernets balanse Balanse `31. mars (Tall i tusen NOK) Eiendeler Utviklingskostnader Goodwill Utsatt skatt Andre finansielle eiendeler Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Varer Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Utsatt skatt Kassekreditt Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Offentlige avgifter Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 1. kvartal 2014 utestående kundefordringer på MNOK 8,2 sammenlignet med MNOK 7,9 i tilsvarende periode i Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 31. mars 2014 MNOK 14,7 sammenlignet med MNOK 14,1 i tilsvarende periode i 2013 en økning på MNOK 0,6 sammenlignet med i fjor. Økningen skyldes i hovedsak nytt produkt, COSMOS 1100, på vei inn i produksjon. Tapt EK per 31. mars 2014 viser MNOK Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Färna Invest har i tillegg til kassekreditt, gitt MNOK 13,5 i kortsiktig lån. Låneavtalen løper med 10 % rente og lånet har forfallsdato

9 Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR Aksjeopsjoner til ansatte Sum transaksjoner med aksjonærene Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER Aksjeopsjoner til ansatte 9 9 Sum transaksjoner med aksjonærene 9 9 Ordinært resultat Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta Totalresultat EGENKAPITAL PER 31. MARS

10 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra drift var negativt med MNOK ( en økning fra 2013, MNOK ). Mindre kontantstrøm til drift grunnet strørre underskudd, en økning i varelager og kundefordringer. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativt med MNOK 990, sammenlignet med MNOK 812 i Mindre kontantstrøm til investeringsaktiviteter grunnet høyere kostnader til immaterielle driftsmidler i Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. I tillegg mottar selskapet kortsiktig rentebærende gjeld fra Färna Invest AB. Hittil i år Hittil i år Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt Avskrivninger Endring varelager Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm til drift Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak kortsiktig rentebærende gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer på kontanter Netto endring i kontanter og -ekvivalenter Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr

11 Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og kortsiktige lån. Det forventes et begrenset behov for ytterligere driftskapital i Det foreligger ingen konkrete planer om emisjon, men utvikling i ordreinngang og eventuelt andre investors interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. De siste årene har hovedfokuset vært fornøyde kunder gjennom god service, solid teknologi og gode installasjoner. Dette fokuset, sammen med implementering av ny teknologi, har krevd en stor ressursbruk, spesielt for markedene Tyskland og Østerrike. Tyskland og Østerrike er nå i all hovedsak etablert og det forventes at Repant i 2014 vil få redusert ressursbruken betraktelig i disse markedene. Videre i 2014 vil det gjennomføres ytterligere tiltak for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. Tiltakene vil utgjøre en årlig besparelse på 3,5 MNOK. MARKED Det har vært store markedsaktiviteter i første kvartal 2014, hvor Euroshop messen i Düsseldorf har vært den største begivenheten. Messen var meget vellykket. På messen ble det blant annet knyttet flere nye, gode og nyttige kontakter. Videre er det avtalt flere møter utover våren 2014, med nye kjeder i mange av våre etablerte markeder. På Euroshop messen lanserte Repant maskinen, COSMOS Denne maskinen er en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd til Repant sin produktportefølje. Ny bakromsløsning - Seriefylling ( SF ) er en unik løsning for fylling av flere beholdere fra samme komprimator. Løsningen gjør at plassen på smale bakrom kan utnyttes på en særdeles god måte. Hverdagen for butikkpersonalet blir enklere når maskinen kan tømmes raskt, uten driftsstans. Løsningen er fremtidsrettet og skreddersydd for de nye ½ pall-sekkene fra RESIRK. Repant har patentsøkt denne løpsingen. Etter en lengre periode med mindre aktivitet enn forventet, ser vi fra februar en positiv oppgang i aktivitet og ordreinngang i flere av våre markeder. Antall installerte maskiner er sterkt økende i alle våre hjemmemarkeder og dette legger et viktig grunnlag for Repant sine fremtidige inntektskilder fra både service og drift. Kroatia vil etter all sannsynlighet være det neste landet i Europa som innfører pantelov for PET flasker og boks. Det er forventet en innføring av pantesystemet med panteautomater i Repant posisjonerer seg i dette markedet. Det vil kreve relativt lite markedstilpasninger å kunne levere COSMOS XL til Kroatia.

12 Repant ASA 1. kvartal 2014 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2014 er beskrevet i konsernregnskapet Konsernregnskapet for 2013 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.

13 Repant ASA 1. kvartal 2014 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 31. MARS 2014 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) ,07 % Nordea Bank PLC Finland ,72 % RISK AS ,44 % CLEARSTREAM BANKING ,32 % Swedbank AE ,20 % Nordea Bank ,16 % Cetus Arendal AS ,50 % Hove Njål ,48 % Carlmark Lars ,48 % Telinet Energi AS ,48 % Royal Skandia ,44 % Nordnet ,33 % Beck Ole Tormod ,31 % Søderholm Arnfinn ,31 % Landro Jonny Arne ,27 % Lauritzen Trond Andre ,27 % Gulliksen Bjørn ,27 % Nilsen Halvard ,27 % Laursen Jan Frode ,27 % Larsen Gudmund ( CEO, Repant ASA ) ,25 % Sum 20 største aksjonærer ,82 % Sum øvrige aksjonærer ,18 % Sum alle aksjonærer ,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer ,00 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer ,00 %

14 Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 1. kvartal 2014 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 1. kvartal i Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 1. kvartal i 2014 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. mars 2014 og 31. mars Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 13. mai 2014 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem

15 CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: Mob:: gudmund.larsen@repant.com liv.berit.mathisen@repant.com