PSI Group ASA 2. kvartal 2007

PSI Group ASA 2. kvartal 2007

Nytt rekordkvartal med rekordhøy leveransetakt Omsetning MNOK 133,7 (90,5), 48 prosent organisk vekst EBITDA MNOK 16,5 (2,9), 12,4 prosent margin Kontantstrøm fra operasjonell aktiviteter MNOK 24,5 (3,0) 700 (213) CashGuard-systemer levert i kvartalet Styret er svært tilfreds med utviklingen i selskapet. PSI Group viser fortsatt kraftig vekst med rekordhøy omsetning, meget gode resultater og sterk kontantstrøm. Rekordkvartalet markerer også en annen viktig milepæl - for første gang leverer PSI 700 CashGuard-systemer i løpet av ett kvartal. Leveransetakten har aldri vært høyere enn nå. Resultat og balanse PSI Group ASA med datterselskaper oppnådde en omsetning på MNOK 133,7 (90,5) i 2. kvartal 2007. Dette gir en vekst på 48 prosent for kvartalet i forhold til samme periode forrige år. EBITDA for 2. kvartal 2007 ble MNOK 16,5 sammenliknet med EBITDA på MNOK 2,9 for tilsvarende periode i 2006, noe som gir en EBITDA vekst på hele 465 prosent. Det representerer en kraftig vekst fra 2. kvartal 2006, hvilket skyldes en god uvikling innen alle deler av virksomheten og spesielt innen løsningssalg i Norge. Det er i 2. kvartal inntektsført MNOK 2,5 under finansinntekter i forbindelse med deltagelsen i emisjonen i Repant ASA. Resultat før skattekostnad i 2. kvartal 2007 ble MNOK 16,9 sammenliknet med et resultat før skattekostnad på MNOK -1,2 for tilsvarende periode i 2006. Fortjeneste pr aksje i 2. kvartal ble kr 1,08 mot kr -0,09 i tilsvarende periode i 2006. Merverdien på aksjer i CashGuard utover bokført verdi utgjorde pr 30. juni MNOK 49,4. Kontantstrømmen fra operative aktiviteter var rekordhøy med MNOK 24,5 (3,0) i 2. kvartal. Netto rentebærende gjeld ble i kvartalet redusert med MNOK 15,0. Disponible likvider (bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) utgjorde MNOK 60,5 ved utgangen av perioden mot MNOK 54,1 i foregående periode. Egenkapitalen utgjør MNOK 118,3 - eller 37,4 prosent av totalkapitalen - sammenlignet med 34,5 prosent ved utgangen av foregående kvartal. PSI Group ASA hadde pr. 30. juni totalt 1 338 000 egne aksjer, tilsvarende 10 prosent av selskapets aksjer. Gjennomsnittlig kostpris på egne aksjer er NOK 11,57. Aksjene ble slettet 17. juli i henhold til beslutning på ordinær generalforsamling den 11. mai 2007. Segmentinformasjon Som beskrevet i selskapets årsrapport for 2006, går PSI inn i 2007 med en mer kundefokusert organisasjon. Selskapets salgsorganisasjon orienteres i økende grad mot direkte kundeansvar og ikke primært produktansvar. Det samme gjelder i enda større grad for selskapets serviceorganisasjon. Dette gjøres for å styrke fokuset på PSIs totale løsnings- og tjenestetilbud overfor kundemassen. Det vil således ikke lenger være hensiktsmessig å dedikere de samme ressursene innenfor hvert produkt- og løsningsområde, relatert til henholdsvis Security Solutions og Retail Solutions. 2

Dette medfører samtidig at PSI fra og med 2007 omsetningsmessig segmenterer på de to hovedinntektsstrømmene, nemlig løsningssalg og ettermarked. Selskapet vil fortsatt segmentere for geografiske områder, som tidligere, men også her gis det kun segmentinformasjon om omsetning. En naturlig konsekvens av dette er at det viktige ettermarkedet får et sterkere fokus, da det er en sentral og langsiktige grunnpilar i selskapets inntektsvekst. Omsetning konsern: Konsern Konsern Vekst Q2 2007 Q2 2006 % Løsningssalg 78 306 43 855 79 Ettermarked 55 422 46 646 19 Sum omsetning 133 729 90 501 48 Omsetning Norge: Norge Norge Vekst Q2 2007 Q2 2006 % Løsningssalg 53 946 21 147 155 Ettermarked 27 399 21 363 28 Sum omsetning 81 345 42 510 91 Omsetning Sverige: Sverige Sverige Vekst Q2 2007 Q2 2006 % Løsningssalg 24 360 22 708 7 Ettermarked 28 023 25 283 11 Sum omsetning 52 383 47 991 9 Løsningssalg Løsningssalg består i hovedsak av selskapets ulike SMART Family konsepter innenfor Security Solutions, Retail Solutions og Media Solutions. Security Solutions utgjøres av programvare-/maskinvareløsninger som kontrollerer, styrer, teller, veksler og sikrer kontanter i hele kjeden fra forbrukerne betaler i kassapunktet til kontantene er transportert og valutert i tellesentralene/banken. Retail Solutions utgjøres av programvare-/maskinvareløsninger som styrer og effektiviserer detaljhandelsdriften og optimaliserer besøket for konsumentene med hensyn til vare-, pris- og forbrukerinformasjon - noe som forbedrer handleopplevelsen og reduserer tidsforbruket. Media Solutions utgjøres av programvare-/maskinvareløsninger som styrer og effektiviserer visuell kommunikasjon for besøkende, kunder og ansatte ved hjelp av informasjons- og priskiosker, flatskjermer og avanserte videoløsninger. Løsningssalget i Norge viser en meget sterk vekst som i hovedsak skyldes økte leveranser av CashGuard-systemer. Løsningssalget vokser imidlertid også i Sverige. Økt løsningssalg forventes over tid å gi ytterligere utslag i økte inntekter i ettermarkedet. Ettermarked Årlige service- og supportavtaler sikrer PSIs kunder stabil drift på leverte løsninger innenfor detaljhandelens åpningstider. Service- og supportavtalene omfatter blant annet på stedet service, reservedeler og slitekomponenter. Kurs og opplæring defineres også som en del av ettermarkedet. En vesentlig del av ettermarkedet utgjøres også av det daglige forbruket av strekkodeetiketter som følge av leverte systemer - særlig relatert til vekter og pakkemaskiner. Generelt forbruksmateriell, tilbehør og løpende supplementsprodukter inngår også i dette segmentet. Det er samtidig god utvikling innenfor alle deler av ettermarkedet, som samlet viser en sterk vekst både i Norge og Sverige. Aksjonærforhold Selskapet hadde pr 30. juni 2007 en aksjekapital på NOK 8 296 896, fordelt på 13 382 090 aksjer, pålydende NOK 0,62. Selskapet hadde pr utgangen av perioden 1 338 000 egne aksjer. Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av 2. kvartal var 2 890 - ned fra 2 968 ved utløpet av 1. kvartal 2007. De 20 største aksjonærene representerer 64,6 prosent av den totale aksjekapitalen - opp fra 63,7 prosent ved utgangen av 1. kvartal. Ved utløpet av 2. kvartal eier 1115 aksjonærer en børspost eller mer. Øvrige forhold Styret og administrasjonen i CashGuard AB arbeider aktivt med alternative strukturelle muligheter for datterselskapet SQS. En avklaring rundt dette ventes i løpet av august i år. 3

PSI leverte CashGuard-system nummer 10.000 til ICA i Sverige 5. juli i år. Dette representerer en milepel for både PSI og CashGuard, ettersom det bekrefter den ledende posisjonen CashGuard og PSI har i markedet. Leveransetakten og utrullingen av nye CashGuard-systemer har aldri vært høyere enn i 2. kvartal 2007. Det forventes samtidig at den generelt høye leveringstakten vil fortsette i tiden fremover. Regnskapsprinsipper Kvartalsrapporten er basert på International Financial Reporting Standards (IFRS). Fremtidsutsikter Styret forventer fortsatt meget god utviking i omsetning og resultat. Den organiske veksten fremover forventes å ligge i intervallet 20-30 prosent med en EBITDA margin på 10-12 prosent. PSI vil fremover benytte sin sterke markedsmessige og finansielle stilling til å ta ytterligere eierskap innen teknologi mot retail-markedet. Det vil også bli vurdert investeringer som styrker selskapets operative virksomhet i Skandinavia samt i nye geografiske områder. De sammenlignbare tallene for 2006 er justert for distribusjonsvirksomheten som ble avhendet i 2006. Rælingen, 25. juli 2007 Leif Flemming Bakke Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Patrick Sandahl Styremedlem Bente Mejdell Styremedlem Bente Solli Hansen Styremedlem Jørgen Waaler, Konsernsjef 4

Resultat 2. kvartal 2. kvartal 1. Halvår 1. Halvår Året TNOK 2007 2006 2007 2006 2006 Driftsinntekter 133 729 90 501 254 484 175 905 378 024 Vareforbruk 78 182 52 425 145 988 102 420 208 062 Lønn og sosiale kostnader 24 739 24 413 50 228 46 546 92 757 Andre driftskostnader 14 280 10 736 27 148 22 758 49 454 Sum driftskostnader 117 201 87 574 223 364 171 723 350 273 EBITDA 16 528 2 927 31 120 4 182 27 751 Ordinære avskrivninger 924 946 1 816 1 603 3 825 EBIT 15 604 1 981 29 304 2 579 23 926 Netto finansposter 1 315-766 9 684-1 887 256 Resultat før skattekostnad 16 919 1 215 38 988 692 24 182 Skattekostnad 3 930-460 7 309-886 736 Resultat etter skattekostnad 12 989 1 675 31 679 1 578 23 446 Resultat avhendet virksomhet 0-2 859 0-3 856-3 856 Årsresultat 12 989-1 184 31 679-2 278 19 590 Resultat pr. aksje Antall aksjer utestående 12 044 090 13 382 090 12 044 090 13 382 090 13 036 000 Resultat pr. aksje 1,08-0,09 2,63-0,17 1,50 EBITDA pr. aksje 1,37 0,22 2,58 0,26 2,13 5

Balanse 2. kvartal 31.12 TNOK 2007 2006 EIENDELER Utsatt skattefordel 10 827 19 811 Goodwill, rettigheter 12 443 12 445 Sum immaterielle eiendeler 23 271 32 257 Driftsløsøre, transp, inventar 18 301 17 550 Aksjer i CashGuard 120 583 73 589 Andre tilknyttede selskaper 9 301 7 686 Sum anleggsmidler 171 456 131 082 Finansielle investeringer 8 000 0 Varer 39 712 45 507 Kundefordringer 75 316 65 157 Forskuddsbetalte kostnader 7 474 8 633 Andre fordringer 10 195 10 910 Bankinnskudd o.l. 4 596 10 345 Sum omløpsmidler 145 293 140 552 SUM EIENDELER 316 749 271 634 EGENKAPITAL OG GJELD Selskapskapital 8 297 8 297 Egne aksjer -830-800 Annen egenkapital 110 834 82 227 Sum egenkapital 118 301 89 724 Langsiktig rentebærende gjeld 59 587 66 794 Annen langsiktig gjeld 0 2 022 Sum langsiktig gjeld 59 587 68 816 Kortsiktig rentebærende gjeld 43 283 24 718 Leverandørgjeld 37 690 33 327 Betalbar skatt 0 2 569 Offentlige avgifter 7 574 9 830 Annen kortsiktig gjeld 50 314 42 651 Sum kortsiktig gjeld 138 861 113 095 Sum gjeld 198 448 181 910 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 316 749 271 634 6

Kontantstrømsoppstilling 2. kvartal 1. halvår TNOK 2007 2007 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 24 509 41 995 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (7 497) (55 549) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (16 366) 7 805 Netto endring i likvider 646 (5 749) Kontanter og kontantvivalenter ved periodens begynnelse 3 950 10 345 Kontanter og kontantvivalenter ved periodens slutt 4 596 4 596 Egenkapitalutvikling TNOK 2. kvartal 1. Halvår 2007 2007 Egenkapital IB 106 202 89 724 Kjøp egne aksjer -1 532 Omregningsdifferanse m.m -890-1 570 Resultat 12 989 31 679 Egenkapital 31.3.2007 118 301 118 301 7

Aksjonærer pr. 30.6.2007 Aksjonær Beholdning Andel ERIK PINNÅS (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 2 865 000 21,4 % PSI GROUP ASA 1 338 000 10,0 % DYVI INVEST AS V/DYVI AS 1 054 000 7,9 % SKAGEN VEKST 970 229 7,3 % LEIF FLEMMING BAKKE (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 750 000 5,6 % RING JAN 348 000 2,6 % JØRGEN WAALER (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 240 000 1,8 % VEDØY TERJE 184 400 1,4 % NISTAD GRUPPEN AS 157 500 1,2 % GRESSLIEN ODD ROAR 142 000 1,1 % BJØRNERUD LASSE 136 225 1,0 % AGASØSTER LEIF ROGER 121 137 0,9 % FRANKMO ÅGE 113 000 0,8 % BERNTSEN HARALD 80 000 0,6 % NORDNET SECURITIES B 79 300 0,6 % PARTREDERIET MAST AN 78 300 0,6 % ISAKSEN NILS-OLAV 74 422 0,6 % EVENSEN TOR COLKA 72 000 0,5 % PINNÅS TERJE 71 412 0,5 % JPMORGAN, CLIENTS NON TREATY ACCOUNT 71 351 0,5 % Sum 20 største aksjonærer 8 946 276 66,9 % Sum 2 948 øvrige aksjonærer 4 435 814 33,1 % Sum alle 2 968 aksjonærer 13 382 090 100,0 % 8

Adresser PSI Group ASA (hovedkontor) Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: +47 63 83 58 00 E-mail: psi@psi.no Web: www.psi.no PSI Systems AS Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: +47 63 83 58 00 E-mail: psi@psi.no Web: www.psi.no PSI Finance AS - Norge Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: +47 63 83 58 00 E-mail: psi@psi.no PSI Production AS Kongspartveien, 2337 Tangen PSI Antonson AB Johannefredsgatan 2 Postboks 275, 431 24 Mølndal Tlf.: +46(0)31 706 80 00 E-mail: info@antonson.se Web: www.antonson.se PSI Antonson AB avd. Stockholm Finlandsgatan 16, 164 74 Kista Tel.: +46(0)31 706 80 00 PSI Antonson AB avd. Malmø Knivgatan 2, 200 25 Malmö Tel: +46 (0)31 706 80 00 PSI Antonson AB avd. Karlstad Nyängsvägen, 664 34 Grums Tel.: +46(0)31 706 80 00 PSI Finance AB - Sverige Vallhallavägen 124, 114 41 Stockholm Tel: +46 (0)8 459 39 60 12 11 10 9 13 4 3 1 2 5 32 8 14 23 25 26 27 31 29 20 24 30 15 19 21 22 34 6 28 18 17 16 Salg og service 1. Rælingen (Oslo) 2. Fredrikstad 3. Tangen 4. Furnes (Hamar) 5. Gøteborg 6. Stockholm 7. Malmø 8. Karlstad Service 9. Porsgrunn 10. Kristiansand 11. Stavanger 12. Bergen 13. Trondheim 14. Bodø 15. Tromsø 16. Kirkenes 17. Luleå 18. Umeå 19. Sundsvall 20. Borlänge 21. Uppsala 22. Norrtälje 23. Ørebro 24. Norrkøping 25. Linkøping 26. Skøvde 27. Karlsborg 28. Visby 29. Växjø 30. Kalmar 31. Perstorp 32. Helsingborg 33. Blentarp 34. Strängenäs 7 33 Salg og service Service Design, Layout og Produksjon: Odd Øyvind Flatgård, PSI Systems AS, Rælingen 9

PSI Group ASA Slynga 10, Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: 63 83 58 00 - Fax: 63 83 58 01 E-mail: psi@psi.no - Web: www.psi.no