Q4 Kvartalsrapport 2013
Innhold 1. Innledning 2. Høydepunkter 3. Konsernets resultat 4. Kommentarer til resultat 5. Konsernets balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Egenkapitalutvikling 8. Kontantstrømoppstilling 9. Fremtidsutsikter 10. Noter, 1-4 11. Erklæring
Høydepunkter COSMOS 1100; er en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd i Repant sin produktportefølje. Maskinen er testet i flere markeder i Q4 2013. Maskinen ble lansert på Euroshop messen i Düsseldorf, medio februar 2014. Det forventes en postitiv salgsøkning i 2014, ved salg av COSMOS 1100. Ny bakromsløsning - Seriefylling; Seriefylling ( SF ) er en unik løsning for fylling av flere beholdere fra samme komprimator. Løsningen gjør at plassen på smale bakrom kan utnyttes på en særdeles god måte. Hverdagen for butikkpersonalet blir enklere når maskinen kan tømmes raskt, uten driftsstans. Løsningen er fremtidsrettet og skreddersydd for de nye ½ pall-sekkene fra RESIRK. Repant har patentsøkt denne løsningen. Oppstart av tellesenter i Tyskland, desember 2013, for registrering og mottakelse av DPG-emballasje. Neste tellesenter i Tyskland vil komme i løpet av 2014. Disse tellesentrene vil gi en god referanse for Repant sine panteautomater på det tyske markedet.
Innledning Omsetningen i 2013 er på MNOK 65 sammenlignet med MNOK 46,6 i 2012. Bedret kontantstrøm til drift på MNOK 9,3, grunnet mindre underskudd og nedgang i kundefordringer.
Konsernets resultat Totalresultatregnskap 4. kvartal Hittil i år (Tall i tusen NOK) 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter 13 933 15 230 64 978 46 584 Varekost 10 727 8 991 41 306 28 138 Personalkostnader 6 359 6 530 21 288 18 520 Andre driftskostnader 4 018 2 701 13 456 11 477 EBITDA - 7 171-2 992-11 071-11 551 Avskrivninger 1 162 1 038 3 616 3 557 Driftsresultat EBIT - 8 333-4 030-14 687-15 108 Netto finansposter - 744-1 084-2 161-3 329 Resultat før skattekostnad - 9 076-5 114-16 849-18 437 Skattekostnad - 75-83 -184-270 Resultat før øvrige elementer - 9 001-5 031-16 665-18 167 Øvrige resultatelementer Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet. Omregningsdifferanser valuta datterselskap 81-34 309-161 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 380-4 1 314-517 Totalresultat - 8 540-5 069-15 042-18 845
Kommentarer til resultatet Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 13,9 i 4. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 15,2 i tilsvarende periode i 2012, en reduksjon på MNOK 1,3. Dette er svakere enn forventet og skyldes færre prospekter i enkelte markeder og dertil noe lavere ordreinngang enn forventet. I 4. kvartal har vi også hatt forsinkelser i leveranser til Argentina. Maskiner står ferdig produsert, men avventer innførselsgodkjenning til landet. Salgssituasjonen for 2013 sett under ett har vært meget god i flere markeder, spesielt Norge, Sverige og Finland har aktiviteten for året vært svært god. I tillegg er Østerrike et marked hvor salgsaktiviteten er økende. Konsernets varekost ble MNOK 10,7 i 4. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 9 i tilsvarende periode i 2012. Dette skyldes i hovedsak nedskrivninger av varelager, grunnet utdaterte modeller. Konsernets varekost for 2013 ble MNOK 41,3 sammenlignet med MNOK 28,1 i 2012, dekningsbidrag på henholdsvis 37 % og 40 %. Etablering-/oppbygging av markeder som Tyskland og Østerrike har krevd stor ressursbruk i inneværende år. Forventer at disse markedene skal bli mindre ressurskrevende neste år. Selskapets omsetningsøkning vil gi en positiv effekt i form av bedret varestrøm i tiden fremover. Pågående Costsave prosjekter skal i løpet av 2014 gi bedret dekningsbidrag. De reelle personalkostnadene i 4. kvartal 2013 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,1), ble MNOK 6,4. Det tilsvarende tallet for 2012 er MNOK 6,5 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,3. Personalkostnadene for 2013 ble MNOK 21,3 sammenlignet med MNOK 18,5 i 2012. Økningen i personalkostnader skyldes i hovedsak innleid arbeidskraft i produksjon Finland, økning av ressurs på service og salg i henholdsvis Tyskand og Norge. Konsernets driftskostnader i 4. kvartal ble MNOK 4 sammenlignet med MNOK 2,7 i tilsvarende periode i 2012, en kostnadsøkning på MNOK 1,3 i forhold til samme periode i fjor. Repant tok over serviceansvaret for norske maskiner i slutten av 2. kvartal 2012. Servicekostnader til Partnere har økt i takt med antall nysalg-/installasjoner og gir derfor en kostnadsøkning sammenlignet med i fjor. Økningen fra fjoråret skyldes også økte transport og reisekostnader samt innleid bistand i administrasjonen. I tillegg er det i 4. kvartal gjort avsetninger for ukurante deler fra utgående modeller. Konsernets avskrivninger i 4. kvartal ble MNOK 1,2 sammenlignet med MNOK 1 i samme periode i 2012. EBITDA ble i 2013 på MNOK 11,1 sammenlignet med MNOK 11,5 i tilsvarende periode i 2012, en liten forbedring på MNOK 0,5. Totalresultatet i 2013 ble på MNOK 15 sammenlignet med MNOK 18,8 i tilsvarende periode i 2012, en resultatsforbedring på MNOK 3,8.
Konsernets balanse Balanse `31. desember (Tall i tusen NOK) 2013 2012 Eiendeler Utviklingskostnader 7 932 8 853 Goodwill 10 930 9 616 Utsatt skatt 1 382 1 409 Andre finansielle eiendeler 1 379 1 364 Varige driftsmidler 2 473 1 524 Sum anleggsmidler 24 096 22 766 Varer 15 420 14 230 Kundefordringer 3 184 5 102 Andre fordringer 2 464 2 415 Bankinnskudd 4 504 6 310 Sum omløpsmidler 25 573 28 057 Sum eiendeler 49 669 50 823 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 60 230 60 230 Annen innskutt egenkapital 400 322 Annen egenkapital - 81 926-66 884 Sum egenkapital - 21 296-6 332 Utsatt skatt 577 737 Kassekreditt 53 753 48 875 Leverandørgjeld 3 005 2 156 Kortsiktig rentebærende gjeld 7 282 Offentlige avgifter 2 051 1 583 Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld 4 297 3 804 Sum kortsiktig gjeld 70 387 56 418 Sum egenkapital og gjeld 49 669 50 823
Kommentarer til balansen Konsernet hadde ved utgangen av 4. kvartal 2013 utestående kundefordringer på MNOK 3,2 sammenlignet med MNOK 5,1 i tilsvarende periode i 2012. Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Konsernets varelager viste per 31. desember 2013 MNOK 15,4 sammenlignet med MNOK 14,2 i tilsvarende periode i 2012 en økning på MNOK 1,2 sammenlignet med i fjor. Økningen skyldes en noe mindre salgsaktivitet enn forventet. I tillegg er nytt produkt, COSMOS 1100, på vei inn i produksjon. I perioden er det også foretatt nedskrivninger av varelager, grunnet utdaterte modeller. Tapt EK per 31. desember 2013 viser MNOK 21 296. Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2015. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Färna Invest har i 2013, i tillegg til kassekreditt, gitt MNOK 7 i kortsiktig lån. Lånet skal tilbakebetales i sin helhet 31.12.2014. Det blir belastet 10 % rente i låneperioden.
Egenkapitalutvikling Aksjekapital Annen innskutt EK Omregningsdifferanse Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2012 60 230 189-1 883-40 156 12 380 Aksjeopsjoner til ansatte 133 133 Sum transaksjoner med aksjonærene 133 133 Ordinært resultat - 18 167-18 167 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap -161-161 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta -517-517 Totalresultat - 678-18 167-18 845 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2012 60 230 322-2 561-64 323-6 332 Aksjeopsjoner til ansatte 78 78 Sum transaksjoner med aksjonærene 78 78 Ordinært resultat - 16 665-16 665 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap 309 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 1 314 1 314 Totalresultat 1 623-16 665-15 042 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2013 60 230 400-938 - 80 988-21 296
Kontantstrømoppstilling Hittil i år Hittil i år 2013 2012 Kontantstrøm fra drift var negativt med MNOK 10 407, men en forbedring i forhold til 2012 ( MNOK 12 355 ). Bedret kontantstrøm til drift grunnet mindre underskudd og nedgang i kundefordringer. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativt med MNOK 3 544, sammenlignet med MNOK 1 670 i 2012. Mindre kontantstrøm til investeringsaktiviteter grunnet høyere kostnader til immaterielle og varige driftsmidler i 2013. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant kunne ha behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. Likvider tilført / brukt på virksomheten: Årsresultat før skatt - 16 849-18 437 Betalbar skatt Avskrivninger 3 616 3 557 Endring i utført ikke fakturert arbeid Tap på fordinger Gevinst og tap ved salg av driftsmidler Endring varelager -1 190 3 138 Endring kundefordringer 1 918 446 Endring leverandørgjeld 849 121 Endring av pensjonsforpliktelser Endring i andre tidsavgrensningsposter 1 249-1180 Netto kontantstrøm til drift - 10 407-12 355 Kontantstrøm til investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler - 2 059-1 593 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler - 1 485-414 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 337 Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter - 3 544-1 670 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger til finansiell leasing Utbetalinger ved reduksjon langsiktig gjeld -880 Opptak av langsiktig gjeld ved kjøp av datterselskap Opptak av langsiktig gjeld Opptak kortsiktig rentebærende gjeld 7 282 Innbetalinger ved kapitalforhøyelser Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 7 282-880 Effekt av valutakursendringer på kontanter -15 24 Netto endring i kontanter og -ekvivalenter - 6 684-14 881 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 01.01-42 565-27 684 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 31.12-49 249-42 565
Fremtidsutsikter FINANS Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og kortsiktige lån. Det forventes et begrenset behov for ytterligere driftskapital i 2014. Det foreligger ingen konkrete planer om emisjon, men utvikling i ordreinngang og eventuelt andre investors interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. De siste årene har hovedfokuset vært fornøyde kunder gjennom god service, solid teknologi og gode installasjoner. Dette fokuset, sammen med implementering av ny teknologi, har krevd en stor ressursbruk, spesielt for markedene Tyskland og Østerrike. Tyskland og Østerrike er nå i all hovedsak etablert og det forventes at Repant i av Q2 2014 vil få redusert ressursbruken betraktelig i disse markedene. Det vil i løpet av samme periode også gjennomføres tiltak for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. Tiltakene vil utgjøre en årlig besparelse på 3,5 MNOK. MARKED Det har vært store markedsaktiviteter i første kvartal 2014, hvor Euroshop messen i Düsseldorf har vært den største begivenheten. Messen var meget vellykket. På messen ble det blant annet knyttet flere nye, gode og nyttige kontakter. Videre er det avtalt flere møter utover våren 2014, med nye kjeder i mange av våre etablerte markeder. I løpet av 2014 deltar Repant også på andre messer i Norge, Sverige og Finland. Repant lanserte COSMOS 1100 på Euroshop messen. Denne maskinen er en frittstående maskin for mindre butikker og er et meget viktig tilskudd til Repant sin produktportefølje. Etter en lengre periode med mindre aktivitet enn forventet, ser vi fra februar en positiv oppgang i aktivitet og ordreinngang i flere av våre markeder. Antall installerte maskiner er sterkt økende i alle våre hjemmemarkeder og dette legger et viktig grunnlag for Repant sine fremtidige inntektskilder fra både service og drift. Repant har nå mer enn 600 COSMOS panteautomater installert. Kroatia vil etter all sannsynlighet være det neste landet i Europa som innfører pantelov for PET flasker og boks. Det er forventet en innføring av pantesystemet med panteautomater i 2014. Repant posisjonerer seg i dette markedet. Det vil kreve relativt lite markedstilpasninger å kunne levere COSMOS XL til Kroatia.
Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet 2012. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet 2012. NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsippene for 2013 er beskrevet i konsernregnskapet 2012. Konsernregnskapet for 2012 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2012. Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.
Repant ASA 4. kvartal 2014 NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2014 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2015. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 31. DESEMBER 2013 Navn Antall aksjer Andel Färna Invest AB (S) 20 197 365 67,07 % Nordea Bank PLC Finland 842 650 2,80 % RISK AS 733 852 2,44 % CLEARSTREAM BANKING 396 237 1,32 % Nordea Bank 347 854 1,16 % Krag & Co AS 277 384 0,92 % Swedbank AE 205 170 0,68 % Carlmark Lars 145 000 0,48 % Telinet Energi AS 144 955 0,48 % Royal Skandinavia 132 000 0,44 % Cetus Arendal AS 119 000 0,40 % Hove Njål 105 094 0,35 % Pedersen Finn Birk 100 000 0,33 % Søderholm Arnfinn 93 905 0,31 % Beck Ole Tormod 87 013 0,29 % Lauritzen Trond Andre 85 716 0,28 % Nilsen Halvard 80 500 0,27 % Laursen Jan Frode 80 000 0,27 % Landro Jonny Arne 79 420 0,26 % Nordnet Bank AB 77 584 0,26 % Sum 20 største aksjonærer 24 330 699 80,79 % Sum øvrige aksjonærer 5 784 301 19,21 % Sum alle aksjonærer 30 115 000 100,00 % Aksjer eiet av norske aksjonærer 7 581 280 25,00 % Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer 22 533 720 75,00 %
Erklæring Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 4. kvartal 2013 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall for 4. kvartal i 2012. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven. Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 4. kvartal i 2013 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2013 og 30. september 2012. Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Styret i Repant ASA, Drammen, 27. februar 2014 Olav Madsen Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem
CEO : Gudmund Larsen CFO : Liv Berit Mathisen Mob: +47 911 68 715 Mob:: +47 974 38 500 E-mail: gudmund.larsen@repant.com E-mail:liv.berit.mathisen@repant.com