KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2016 - urevidert -
Kvartalsregnskap 2. kvartal 2016 Hovedtall konsern. 3 Styrets beretning. 4 Regnskap Sparebanken Øst Konsern Resultatregnskap. 14 Balanse... 15 Endring egenkapital... 16 Kontantstrømoppstilling... 17 Note 1 Regnskapsprinsipper... 18 Note 2 Driftssegmenter... 19 Note 3 Kapitaldekning... 20 Note 4 Tap på utlån og garantier kunder... 22 Note 5 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer kunder... 23 Note 6 Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring 24 Note 7 Brutto utlån til kunder fordelt på sektor og næring... 24 Note 8 Geografisk fordeling av brutto utlån kunder 24 Note 9 Kredittrisiko. 25 Note 10 Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser 26 Note 11 Finansielle eiendeler og forpliktelser 28 Note 12 Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital 30 Note 13 Finansielle derivater... 31 Note 14 Motregning finansielle instrumenter... 33 Note 15 Netto renteinntekter 34 Note 16 Netto verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter.. 34 Note 17 Driftskostnader 34 Note 18 Garantiansvar og andre poster utenom balansen 35 Note 19 Egenkapitalbevis 36 Regnskap Sparebanken Øst Morbank Resultatregnskap. 37 Balanse... 38 Endring egenkapital... 39 Kontantstrømoppstilling... 40 Erklæring i henhold til verdipapirhandelloven 5-6 41 Tilleggsinformasjon Sparebanken Øst Konsern Nøkkeltall 42 Nøkkeltall beskrivelse 43 Resultatutvikling... 44 Balanseutvikling... 45 Side 2 av 46
Hovedtall - konsern Resultatregnskap (Beløp i mill.) 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015 1.1.-30.6.2016 1.1.-30.6.2015 Året 2015 Netto renteinntekter 147,4 142,8 284,3 291,9 586,7 Netto provisjons- og andre inntekter 10,3 9,8 20,4 18,7 40,6 Netto resultat fra finansielle eiendeler 51,8 0,5 59,5-3,4-41,4 Andre driftsinntekter 6,1 9,6 12,8 47,4 61,0 Sum netto inntekter 215,6 162,7 377,0 354,6 646,9 Sum driftskostnader 77,6 63,8 151,4 139,5 289,1 Resultat før tap 138,0 98,9 225,6 215,1 357,8 Tap på utlån og garantier 4,4 5,1 2,0 12,9 18,1 Resultat før skattekostnad 133,6 93,8 223,6 202,2 339,7 Skattekostnad 27,3 25,7 50,1 46,4 83,7 Resultat etter skatt 106,3 68,1 173,5 155,8 256,0 Nøkkeltall 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015 1.1.-30.6.2016 1.1.-30.6.2015 Året 2015 Lønnsomhet Egenkapitalrentabilitet 14,42 9,83 11,91 11,48 9,29 Rentenetto i % av GFK 1,67 1,70 1,63 1,72 1,72 Kostnader i % av GFK 0,88 0,76 0,87 0,82 0,85 Kostnader i % av inntekter (før tap på utlån/garantier) 35,99 39,21 40,16 39,34 44,69 Kostnader i % av inntekter (ekskl. avk. på finansielle invest.) 47,37 39,33 47,69 38,97 42,00 Balansetall Netto utlån til kunder 29.095,5 27.582,0 29.095,5 27.582,0 27.975,8 Utlånsvekst (kvartal/12mnd) 3,16 0,52 5,49-1,42-2,52 Innskudd 14.213,7 13.682,0 14.213,7 13.682,0 13.159,3 Innskuddsvekst (kvartal/12mnd) 6,45 5,85 3,89 6,42-1,77 Gjennomsnittlig egenkapital 2.964,2 2.777,6 2.930,6 2.736,7 2.755,3 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) 35.452,4 33.703,9 35.138,0 34.138,0 34.067,2 Nedskrivninger på utlån og mislighold Tap i % av netto utlån til kunder (IB) 0,06 0,07 0,01 0,09 0,06 Nedskrivninger i % av brutto utlån til kunder 0,38 0,50 0,38 0,50 0,44 Netto misligholdte og tapsutsatte eng. i % av netto utlån 0,45 0,86 0,45 0,86 0,58 Soliditet Ren kjernekapitaldekning inkl. 50% av udisponert resultat (%) 16,19 16,08 16,19 16,08 16,29 Ren kjernekapitaldekning (%) 15,71 15,62 15,71 15,62 16,29 Kjernekapitaldekning (%) 17,65 17,67 17,65 17,67 18,29 Kapitaldekning (%) 19,58 19,71 19,58 19,71 20,29 Risikovektet volum (beregningsgrunnlag) 18.036,5 16.948,8 18.036,5 16.948,8 17.452,6 Uvektet kjernekapitalandel inkl. 50% av udisponert resultat (%) 8,88 8,90 8,88 8,90 8,97 Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) (%) 8,65 8,67 8,65 8,67 8,97 Likviditet Innskuddsdekning 48,85 49,60 48,85 49,60 47,04 LCR (%) 263,83 214,11 263,83 214,11 215,80 Kontor og årsverk Antall bankkontorer 23 22 23 22 21 Årsverk 219 224 219 224 226 Egenkapitalbevis Eierbrøk (morbank) (%) 37,67 38,79 37,67 38,79 38,79 Antall egenkapitalbevis 20.731.183 20.731.183 20.731.183 20.731.183 20.731.183 Bokført egenkapital pr. bevis 54,74 52,72 54,74 52,72 55,06 Resultat pr. egenkapitalbevis 1,93 1,28 3,15 2,92 4,79 Utbytte pr. bevis 0,00 0,00 0,00 0,00 3,30 Omløpshastighet 9,02 21,68 9,02 21,68 16,02 Kurs 44,00 54,50 44,00 54,50 47,60 For definisjon av nøkkeltall, se side 43 Side 3 av 46
Styrets beretning Sparebanken Øst oppnådde et resultat etter skatt på 106,3 mill. kroner i 2. kvartal 2016. Kvartalets resultat er meget godt og påvirket av utbytte fra Frende Holding AS og engangseffekter. Egenkapitalrentabiliteten i kvartalet er 14,42 prosent. Resultat per egenkapitalbevis er 1,93 kroner i kvartalet. Banken opplever meget god kundetilstrømming og veksten i netto utlån til kunder er 3,16 prosent isolert i kvartalet. Veksten i innskudd fra kunder er 6,45 prosent i samme periode. Porteføljen av netto misligholdte og tapsutsatte lån er ytterligere redusert i kvartalet og utgjør nå 0,45 prosent av netto utlån til kunder. Tapene er fortsatt meget beskjedne og utgjør 4,4 mill. kroner i kvartalet. Samtidig som Sparebanken Øst i 2. kvartal 2016 har styrket sitt filialnett og åpnet bankkontorer i Sætre og Røyken, har banken iverksatt prosjekter for økt bruk av teknologi for effektivisering og bedret kundeopplevelse. Resultatet etter skatt for 1. halvår er 173,5 mill. kroner som gir en egenkapitalrentabiliteten på 11,91 prosent. Resultat per egenkapitalbevis er 3,15 kroner. Resultatet for 1. halvår påvirkes av inntektsføring av renter på avviklede misligholdsengasjementer, utbytte fra Frende Holding AS, utdeling fra Visa Norge FLI, inntektsføring knyttet til endret garantiansvar overfor Eksportfinans ASA samt nedskrivning på eiendom i et av bankens datterselskaper. Sikringsfondsavgiften ble kostnadsført i sin helhet i første kvartal 2016. Banken er meget solid med ren kjernekapital (inkl. 50 prosent av udisponert resultat) på 16,19 prosent. Vekst i netto utlån til kunder er 5,49 prosent siste 12 måneder, mens innskudd øker med 3,89 prosent i samme periode. Tap på utlån til kunder i 1. halvår er meget lavt og utgjør kun 2,0 mill. kroner. Resultatet i kvartalet Sparebanken Øst oppnådde et resultat etter skatt i 2. kvartal 2016 på 106,3 mill. kroner. Tilsvarende var resultatet etter skatt 68,1 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Egenkapitalrentabiliteten i 2. kvartal var 14,42 prosent mot 9,83 prosent for samme kvartal i 2015. Tabellen nedenfor viser egenkapitalrentabiliteten de fem siste kvartalene. 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Netto renteinntekter Netto renteinntekter utgjør 147,4 mill. kroner i 2. kvartal 2016 mot 142,8 mill. kroner i samme kvartal i 2015 og øker med 4,6 mill. kroner. Netto renteinntekter utgjør 1,67 prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i 2. kvartal 2016. Tilsvarende tall for samme kvartal i 2015 er 1,70 prosent. Det er ikke belastet sikringsfondsavgift i 2. kvartal 2016. Sikringsfondsavgiften ble i sin helhet kostnadsført i 1. kvartal 2016 med 11,7 mill. kroner. I 2015 ble sikringsfondsavgiften periodisert gjennom året og 2,8 mill. kroner ble kostnadsført i 2. kvartal 2015. Fjorårstallene er ikke omarbeidet. Sterk konkurranse og lavt rentenivå fører til økt press på utlåns- og innskuddsrenter og redusert rentemargin fra kunder. Konsernet har avviklet flere tidligere misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Dette har medført reduksjon av misligholdte og tapsutsatte Side 4 av 46
engasjementer og inntektsføring av tidligere ikke inntektsførte renter. Figuren nedenfor viser netto renteinntekter i prosent og kroner de fem siste kvartalene. Netto andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter omfatter provisjonsinntekter og kostnader, utbytte, netto verdiendringer og gevinst/tap fra finansielle instrumenter og andre inntekter. Netto andre driftsinntekter var 68,2 mill. kroner i 2. kvartal 2016 sammenlignet med 19,9 mill. kroner i samme kvartal i 2015. Netto provisjonsinntekter utgjør 10,3 mill. kroner og øker med 0,5 mill. kroner fra samme kvartal i fjor. Inntektsført utbytte i 2. kvartal 2016 utgjør 26,6 mill. kroner og gjelder i all hovedsak mottatt utbytte fra Frende Holding AS med 10,6 mill. kroner og utdeling i form av kontantvederlag fra Visa Norge FLI på 15,6 mill. kroner. 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Mill. kroner Prosent GFK 150 100 Netto verdiendringer og gevinst/tap fra finansielle instrumenter utgjør 25,2 mill. kroner og øker med 25,6 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Det er i kvartalet inntektsført 17,1 mill. kroner knyttet til endringer i bankens garantiansvar overfor Eksportfinans ASA. Av dette er 15,7 mill. kroner en engangseffekt. Margininngang på likviditetsporteføljen i 2016 gir også positive verdiendringer i kvartalet. 50 0 2015. Det ble i 2. kvartal 2015 solgt en eiendom med gevinst på 3,1 mill. kroner. Driftskostnader Sum driftskostnader utgjør 77,6 mill. kroner i 2. kvartal 2016 sammenlignet med 63,8 mill. kroner for samme kvartal i 2015. Endringen består av følgende elementer: Lønn utgjør 36,6 mill. kroner i 2. kvartal 2016 mot 33,7 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Økningen knytter seg til avsetning til overskuddsdeling for ansatte som utgjør 1,4 mill. kroner, samt periodiseringseffekter. Det ble ikke avsatt til overskuddsdeling for ansatte i 2. kvartal 2015. Antall årsverk er relativt stabilt kvartal til kvartal og utgjør 219 årsverk ved utgangen av 2. kvartal. Antall årsverk er redusert med 1 årsverk siden forrige kvartal og 5 årsverk i forhold til 2. kvartal 2015. Administrasjonskostnader er redusert til 11,4 mill. kroner i 2. kvartal 2016 mot 12,0 mill. kroner i samme kvartal i 2015. Avskrivninger og nedskrivninger utgjør 14,4 mill. kroner mot 4,6 mill. kroner for samme periode i fjor. Økningen gjelder i sin helhet nedskrivning på en eiendom som ligger i et av bankens datterselskaper. Andre driftskostnader utgjør 15,2 mill. kroner i 2. kvartal 2016 mot 13,5 mill. kroner i samme kvartal i 2015. Endringen i driftskostnader gjelder økte kostnader til bistand i forbindelse med misligholdte og tapsutsatte engasjementer, samt periodisering av Finanstilsynsavgift. Figuren nedenfor viser sum driftskostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital og kostnader i prosent av inntekter før tap på utlån og garantier i de fem siste kvartalene. Andre driftsinntekter utgjør 6,1 mill. kroner i 2. kvartal 2016 sammenlignet med 9,6 mill. kroner i samme kvartal i Side 5 av 46
1,00% 0,90% 0,80% 0,70% 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 250 200 150 100 50 0 Prosent GFK Kost/inntekt Mill. kroner Prosent Mislighold og tap Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer er betydelig redusert sammenlignet med 2. kvartal 2015 og utgjør 0,45 prosent av netto utlån per 2. kvartal 2016. Dette er ned fra 0,86 prosent i samme periode i fjor. Tap på utlån til kunder utgjør 4,4 mill. kroner i 2. kvartal 2016. Til sammenligning utgjorde tap på utlån 5,1 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier utgjør 66,2 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016 mot 94,4 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2015. Nedgangen knytter seg til konstatering og inngang på tidligere individuelle nedskrivninger. Individuelle nedskrivninger ved gjennomgang av enkeltengasjementer er basert på objektive bevis for at tap har inntrådt. Nedskrivninger på grupper av utlån til kunder utgjør 43,4 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016, og er uendret siden 2. kvartal i fjor. Nedskrivning på grupper er basert på at det foreligger objektive bevis for tap i grupper av utlån beregnet ved bruk av klassifikasjonsmodeller og statistikk. Figuren nedenfor viser netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer i kroner og i prosent av netto utlån de fem siste kvartalene. Skatt Skattekostnaden i 2. kvartal 2016 er 27,3 mill. kroner mot 25,7 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Utbytte fra Frende Holding AS er omfattet av fritaksmetoden. Det er også vurdert at utdelingen fra Visa Norge FLI omfattes av fritaksmetoden. Den effektive skattesatsen er derfor lavere enn 25 prosent i 2. kvartal 2016. Resultatet i 1. halvår Resultat etter skatt 1. halvår 2016 var 173,5 mill. kroner, som er en økning på 17,7 mill. kroner sammenlignet med første halvår 2015. Egenkapitalrentabiliteten for 1. halvår 2016 er 11,91 prosent mot 11,48 prosent for samme periode i fjor. Netto renteinntekter reduseres med 7,6 mill. kroner sammenlignet med første halvår i 2015 og utgjør 284,3 mill. kroner 1. halvår 2016. Fallende utlånsrenter kompenseres delvis av lavere innskuddsrenter, men ikke fullt ut. Langvarig stabilt og lavt rentenivå fører til lavere avkastning i utlånsporteføljen. Sparebanken Øst har kostnadsført hele sikringsfondsavgiften i 1. kvartal 2016 tilsvarende 11,7 mill. kroner. I 2015 ble sikringsfondsavgiften periodisert gjennom året og 5,6 mill. kroner ble kostnadsført i 1. halvår 2015. Fjorårstallene er ikke omarbeidet. Inngang på tidligere ikke inntektsførte renter bidrar til økte netto renteinntekter i første halvår 2016. Netto provisjonsinntekter utgjør 20,4 mill. kroner i 1. halvår 2016 og viser en økning 1,7 mill. kroner sammenlignet med 1. halvår 2015. Side 6 av 46
Økningen gjelder i hovedsak økte ordinære gebyrinntekter fra kunder. Mottatt utbytte i 1. halvår 2016 utgjør 26,6 mill. kroner mot 1,3 mill. kroner for samme periode i fjor. Beløpet i år består i all hovedsak av mottatt utbytte fra Frende Holding AS med 10,6 mill. kroner og utdeling av kontantvederlag fra Visa Norge FLI med 15,6 mill. kroner. Utdelingen knytter seg til salg av Visa Europe til Visa Inc. Transaksjonen er tidligere omtalt i bankens årsrapport for 2015 og kvartalsrapport for 1. kvartal 2016. Netto verdiendringer og gevinst/tap fra finansielle instrumenter utgjør 32,9 mill. kroner og øker med 37,6 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen knytter seg til verdiendringer på grunn av margininngang på bankens likviditetsportefølje og inntekter knyttet til endringer i bankens garantiansvar overfor Eksportfinans ASA, hvorav 15,7 mill. kroner er en engangseffekt. Andre driftsinntekter utgjør 12,8 mill. kroner i 1. halvår 2016 mot 47,4 mill. kroner i samme periode i 2015. Gevinst ved salg av eiendommer i 2015 utgjorde 34,5 mill. kroner. Driftskostnader øker med 11,9 mill. kroner i 1. halvår 2016 sammenlignet med samme periode i 2015 og utgjør 151,4 mill. kroner i 1. halvår 2016. Økningen knytter seg i hovedsak til nedskrivning på eiendom i et av bankens datterselskaper, avsetning til overskuddsdeling til ansatte og bistand i forbindelse med misligholdte og tapsutsatte engasjementer som nå er betydelig redusert. Tap på utlån til kunder utgjør 2,0 mill. kroner i 1. halvår 2016 mot 12,9 mill. kroner i 1. halvår 2015. Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier utgjør 66,2 mill. kroner ved utgangen av 1. halvår 2016 mot 94,4 mill. kroner ved utgangen av 1. halvår 2015. Nedgangen knytter seg til konstatering og inngang på tidligere individuelle nedskrivninger. Nedskrivninger på grupper av utlån er uforandret i perioden og utgjør 43,4 mill. kroner. Balansen per 30.06.2016 Forvaltningskapitalen utgjør 35.802,6 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016 sammenlignet med 33.372,0 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal i 2015. Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker utgjør 276,4 mill. kroner per 30.06.2016 mot 595,3 mill. kroner per 30.06.2015. Netto utlån til kredittinstitusjoner utgjør 10,9 mill. kroner per 30.06.2016 mot 4,1 mill. kroner per 30.06.2015. Utlån til kredittinstitusjoner er i sin helhet interbanklån i Norge. Netto utlån til kunder utgjør 29.095,5 mill. kroner per 30.06.2016 mot 27.582,0 mill. kroner per 30.06.2015. Det er en økning på 1.513,5 mill. kroner siste 12 måneder, tilsvarende 5,49 prosent. Netto utlån til personkunder økte med 3,77 prosent og netto utlån til næringskunder har økt med 17,28 prosent. Brutto utlån til personkunder utgjør 85,63 prosent av totale utlån til kunder. Risikoen i porteføljen av utlån til bedrifter er redusert over de fire siste årene. Sammen med betydelig reduksjon av misligholdte og tapsutsatte utlån gir dette et godt grunnlag for vekst i utlån til bedrifter i 2016 og videre fremover. Nye utlån til bedrifter siste 12 måneder er i stor grad gitt til eksisterende kunder. Beholdningen av sertifikater og obligasjoner utgjør 4.932,1 mill. kroner per 30.06.2016 mot 3.866,4 mill. kroner per 30.06.2015. Beholdningen består i sin helhet av likviditetsportefølje. For likviditetsporteføljen er vektet gjennomsnittlig løpetid frem til avtalt forfall beregnet til 2,39 år. Side 7 av 46
Bankens aksjer i Frende Holding AS er klassifisert som «tilgjengelig for salg», og er ved utgangen av 2. kvartal 2016 verdsatt til 210,0 mill. kroner. Bankens aksjer i Eksportfinans ASA er også klassifisert som «tilgjengelig for salg» og er ved utgangen av 2. kvartal 2016 verdsatt til 200,0 mill. kroner. Fra 2008 har banken sammen med de andre aksjonærene i selskapet garantert for endringer i verdien på likviditetsporteføljen i Eksportfinans ASA. Rammen på denne garantien ble redusert med virkning fra 1. mars 2016. Den samlede garantirammen ble redusert fra 5 mrd. kroner til 1,5 mrd. kroner. Sparebanken Østs andel av garantien ble redusert tilsvarende fra 242,0 mill. kroner til 72,6 mill. kroner. Sparebanken Østs avlastning av garantiforpliktelsen mot annen finansinstitusjon er avsluttet med virkning fra 30. april 2016. Sparebanken Øst garanterer nå for 72,6 mill. kroner av den samlede garantirammen til Eksportfinans ASA. Salget av Visa Europe Ltd til Visa Inc. (USA) er gjennomført med virkning fra 21. juni 2016. Norske bankers eierinteresser i Visa Europe Ltd går indirekte gjennom medlemskap i Visa Norge og i Nets/Teller. Sparebanken Øst mottok 29.06.2016 kontantvederlag fra Visa Norge FLI på 15,6 mill. kroner og beløpet er ført som utbytte i ordinært resultat. Resterende kontantvederlag og preferanseaksjer er per 30.06.2016 verdsatt til 7,9 mill. kroner basert på den informasjonen som var tilgjengelig per 30.06.2016. Eierandelen er klassifisert som «tilgjengelig for salg» og verdiendringer regnskapsføres over totalresultatet. tilsvarende 3,89 prosent. Innskuddsdekningen i konsernet ved utgangen av 2. kvartal 2016 var 48,85 prosent mot 49,60 prosent ved utgangen av 2. kvartal 2015. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer utgjør 17.451,8 mill. kroner per 30.06.2016 mot 15.678,6 mill. kroner per 30.06.2015. Likviditetssituasjonen målt som langsiktig finansiering i prosent av illikvide eiendeler (Likviditetsindikator 1) utgjorde 109,8 prosent ved utgangen av kvartalet mot 108,9 prosent på samme tidspunkt i 2015. LCR utgjør 263,83 prosent ved utgangen av 2. kvartal 2016. En konservativ investeringspolitikk medfører at en høy andel verdipapirer teller med i LCR-beregningen. Forfallsstrukturen påvirker også LCR i stor grad. Andre langsiktige låneopptak utgjør 121,6 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016 mot 181,9 mill. kroner per 30.06.2015. Kortsiktige innlån (definert som innlån med gjenstående løpetid under 1 år) utgjør 2.158,0 mill. kroner. Figuren nedenfor viser langsiktig likviditet i prosent av illikvide eiendeler (gul/venstre) og innskuddsdekning (blå/høyre) de fem siste kvartalene. 111% 110% 109% 108% 107% 106% 105% 104% 103% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Gjeld Innskudd fra kunder utgjør 14.213,7 mill. kroner per 30.06.2016 mot 13.682,0 mill. kroner per 30.06.2015. Det er en økning siste 12 måneder på 531,7 mill. kroner, Kapitaldekning Kapitaldekningen målt ved ren kjernekapital inklusiv 50 prosent av resultatet hittil i år utgjorde 16,19 prosent ved utgangen av 2. kvartal 2016, som er en økning fra 16,08 prosent ved utgangen Side 8 av 46
av 2. kvartal 2015. Ved årsskiftet utgjorde ren kjernekapital 16,29 prosent og reduksjonen på 0,10 prosentpoeng knytter seg til vekst i utlån til kunder. Uvektet kjernekapitalandel (inkl. 50 prosent av udisponert resultat) utgjorde 8,88 prosent ved utgangen av 2. kvartal 2016 mot 8,90 prosent for samme periode i fjor. Finanstilsynet har i brev av 31.03.2016 til Finansdepartementet foreslått at det fastsettes et lovbestemt minimumskrav på 6,00 prosent for norske banker. Netto ansvarlig kapital utgjorde 3.532,3 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016, hvorav konsernets kjernekapital utgjorde 3.182,7 mill. kroner. Med et beregningsgrunnlag på 18.036,5 mill. kroner tilsvarer dette en kapitaldekning på 19,58 prosent hvorav kjernekapitaldekningen utgjør 17,65 prosent. Banken benytter standardmetoden ved beregning av minimumskrav til ansvarlig kapital for kredittrisiko. Figuren nedenfor viser utviklingen i ren kjernekapital (inkl. 50 prosent av udisponert resultat) de fem siste kvartalene. 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Makroøkonomisk utvikling Det kraftige oljeprisfallet som startet høsten 2014 har gitt svakere vekst i norsk økonomi i fjor og hittil i år enn tidligere. Arbeidsledigheten har økt betydelig i oljerelaterte virksomheter og regioner, mens det i vårt hovedmarked på Østlandet har vært stabile målinger. Norges Bank har senket styringsrenten til historisk lave 0,5 prosent, og det forventes fortsatt kutt. Boligprisveksten er fortsatt høy på Østlandet. Lønnsveksten er den laveste på flere tiår, noe som vil kunne virke inn på boligprisene på sikt. Kursfall på norske kroner bidrar til å styrke konkurranseevnen for eksportmarkedet, og vil sammen med et mer ekspansivt statsbudsjett for 2016 bidra til å dempe virkningene av oljeprisfallet. Det er usikkerhet knyttet til ringvirkningene fra nedkjølingen av norsk økonomi, og konsumutviklingen blir viktig fremover. Risikoforhold Kredittrisiko Sparebanken Øst har utarbeidet en kredittstrategi som omhandler ulike typer kredittrisiko knyttet til utlån, kreditter og garantier ytet til kunder innenfor person- og næringsmarkedet, samt motpartsrisiko for verdipapirer. Kredittstrategien skal bidra til å sikre at bankens aktiviteter innenfor kredittområdet er i tråd med de rammebetingelser og retningslinjer som følger av bankens overordnede forretningsidé og strategiske planer, herunder at aktivitetene er forsvarlige i forhold til bankens evne og vilje til å bære risiko. Strategien skal videre bidra til at banken har en etablert kredittportefølje med en kvalitet og sammensetning som sikrer bankens lønnsomhet på kort og lang sikt, og sikre at bankens håndtering av kredittrisiko skjer i samsvar med de krav som følger av lover, forskrifter, rundskriv fra myndighetene og andre regulatoriske forhold. Prinsippene i strategidokumentet er videreført i bankens kreditthåndbøker samt bankens etablerte instruksverk. Innenfor person- og næringsmarkedet står betjeningsevne og betjeningsvilje sentralt i kredittvurderingene. Måling av risiko ved utlån til kunder skjer gjennom en risikoklassifisering av kunder. Side 9 av 46
Risikoklassifiseringen er etablert som en integrert del av kredittprosessen. Utviklingen i kredittrisiko følges løpende gjennom kvartalsvise rapporter til ledelsen og bankens styre. Bankens geografiske nedslagsfelt gir tilgang til et stort markedsområde med fleksibilitet med hensyn til kunder og segmenter. Bankens utlånsportefølje fordeler seg geografisk i hovedsak til det sentrale østlandsområdet. Lav andel utlån innenfor næringsmarkedet bidrar til generelt lav konsentrasjonsrisiko for banken. Eksponering mot næringseiendom utgjør en relativt stor andel av næringsporteføljen, men en begrenset andel av bankens totale utlånsportefølje. Lån og kreditter til personmarkedet gis som hovedregel kun mot betryggende sikkerhet. Banken har en lav eksponering knyttet til lån og kreditter uten tilhørende sikkerhet. Det ble i 1. kvartal gjennomført en oppdatert risikoklassifisering for hele privatporteføljen i tråd med kravene om årlig reklassifisering av låneporteføljene, samtidig som det ble gjort endringer i risikoklassifiseringsmodellen for personkunder for i større grad å differensiere kredittrisikoen i privatporteføljen. Summen av utlån til kunder med liten og moderat risiko er stabil. Utlån til kunder med høy risiko er redusert. Banken tar også kredittrisiko gjennom forvaltning av likviditetsreserver og overskuddslikviditet. Banken har til hensikt å holde rentebærende papirer med lav kredittrisiko for likviditetsformål (reserve for avhendelse ved behov), som grunnlag for deponering for låneadgang i sentralbanken eller begge deler. Bankens kredittrisiko overvåkes kontinuerlig og det foreligger oppdaterte oversikter over bankens totale motpartsrisiko. Markedsrisiko Sparebanken Øst har en finansstrategi som skal bidra til å sikre at bankens aktiviteter innenfor finansområdet er i tråd med de rammebetingelser og retningslinjer som følger av bankens overordnede forretningsidé, strategiske planer og budsjetter, samt at aktivitetene er forsvarlige i forhold til bankens evne og vilje til å bære risiko. Videre skal finansstrategien bidra til å sikre at bankens håndtering av finansiell risiko skjer i samsvar med de krav som følger av lover, forskrifter, rundskriv fra myndighetene og andre regulatoriske forhold. Sparebanken Øst har en likviditetsportefølje bestående av rentebærende verdipapir i hovedsak utstedt av nordiske kredittforetak, norske banker, kommuner, stat og statsgaranterte foretak. Gjennom dette tar banken kredittspreadrisiko. Renterisiko holdes innenfor fastsatte rammer og begrenses ved at eiendeler og gjeld i all hovedsak har flytende rente eller er swappet til flytende rente. Valutarisiko reduseres ved inngåelse av terminforretninger eller basisswapper. Banken har svært liten rente- og valutarisiko på balansen. Eksponering mot egenkapitalinstrumenter utover bankens datterselskaper og strategiske investeringer er begrenset. Likviditetsrisiko Sparebanken Øst skal ha en konservativ holdning til likviditetsrisiko og styrer etter fastsatte rammer. Konsernet skal sørge for forsvarlig likviditetsstyring slik at foretaket til en hver tid har tilstrekkelig likvider til at det kan dekke sine forpliktelser ved forfall, og illikvide eiendeler finansieres langsiktig. Sparebanken Øst utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) gjennom bankens heleide kredittforetak. I utgangspunktet utstedes OMF med lang løpetid, mens senior obligasjonslån utstedes med løpetider som til en hver tid passer inn i eksisterende forfallsprofil. Operasjonell risiko Gjennom årlige gjennomganger av bankens nøkkelprosesser, etablerte internkontroller med halvårlig bekreftelse fra lederne på gjennomført internkontroll og kvartalsvis Side 10 av 46
rapportering av registrerte hendelser og vurdert risikonivå til styret, overvåkes operasjonell risiko. Konsernet har ikke registrert vesentlige tap som følge av svikt i interne prosesser, systemer, menneskelig svikt eller uforutsette hendelser hittil i år. Rating Sparebanken Øst ble i april 2016 tildelt en utsteder rating på A3 med stabile utsikter fra Moody's Investor Service. Denne ratingen kommer i tillegg til eksisterende bank deposit rating på A3 (stabil) fra Moody s. Datterselskaper Sparebanken Øst Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Øst. Selskapet ble stiftet 14.04.2009 og har til formål å yte eller erverve bolighypoteklån, eiendomshypoteklån, lån sikret ved pant i andre realregistrerte formuesgoder eller offentlig lån, og å finansiere utlånsvirksomheten hovedsakelig ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Belåningsgraden i sikkerhetsmassen (LTV) ved utgangen av 2. kvartal 2016 var 47,5 prosent. Til sammenlikning var tilsvarende tall 46,5 prosent ved utgangen av 2. kvartal 2015. Selskapets forvaltningskapital pr. 30.06.2016 er 10.761,0 mill. kroner og består i all hovedsak av 1. prioritets pantelån i bolig, og er finansiert gjennom obligasjoner med fortrinnsrett og trekkrettighet fra morselskapet. Selskapets innskutte egenkapital er 650,0 mill. kroner, hvorav 319,8 mill. kroner er aksjekapital og 330,2 mill. kroner er overkursfond. Resultat etter skatt viser et overskudd på 36,6 mill. kroner for 1. halvår 2016 mot 41,0 mill. kroner for samme periode i fjor. Selskapet har ingen ansatte, men leier tjenester av Sparebanken Øst. Sparebanken Øst Boligkreditt AS ble i 1. kvartal 2011 ratet med AAA av Moody s. AS Financiering er et heleid finansieringsselskap av Sparebanken Øst. Hovedproduktet er gjeldsbrevfinansiering av bruktbil. Selskapet oppnådde et overskudd etter skatt på 21,6 mill. kroner i 1. halvår 2016 mot 19,7 mill. kroner for samme periode i fjor. Forvaltningskapitalen utgjør 1.728,4 mill. kroner. Ved utgangen av 2. kvartal har selskapet 24 ansatte tilsvarende 24 årsverk. Sparebanken Øst Eiendom AS har som hovedformål å drive vanlig eiendomsdrift ved kjøp og salg, utleie og utvikling av fast eiendom samt kjøp og salg av løsøre innenfor ulike forretningsområder. Driftsinntekter utgjorde 14,3 mill. kroner i 1. halvår 2016, mot 49,7 mill. kroner for samme periode i 2015. Det ble i 1. halvår 2015 inntektsført gevinst ved salg av eiendom på 34,5 mill. kroner. Resultat etter skatt viser et overskudd på 1,4 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016 mot et overskudd på 35,4 mill. kroner for samme periode i fjor. Selskapet har 6 ansatte. Aksjekapitalen er 35,1 mill. kroner. Øst Prosjekt AS har som hovedformål å overta prosjekter og drive industri- og handelsvirksomhet til sikring og realisering av utsatte engasjementer i morbanken. Selskapet har ingen ansatte og aksjekapitalen utgjør 12,0 mill. kroner. Resultat etter skatt viser et underskudd på 8,0 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2016. Underskuddet knytter seg til nedskrivning av eiendom. Selskapet hadde underskudd på 0,1 mill. kroner for samme periode i 2015. Øst Inkasso AS er under etablering. Finanstilsynet har konsesjonssøknaden til behandling. Frende Forsikring Frende Holding AS er eierselskapet for Frende Skade AS og Frende Liv AS (Frende Forsikring). Banken har en eierandel i holdingselskapet på 13,19 prosent. Frende Forsikring er eid av 15 sparebanker der Sparebanken Vest er største aksjonær. Selskapet tilbyr skade- og livprodukter til bedrifter og privatpersoner og har ca. 175.000 kunder. Frende Forsikring har hovedkontor i Bergen. Sparebanken Øst Side 11 av 46
mottok utbytte på 10,6 mill. kroner i 2. kvartal 2016. Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS (herunder IAS 34 Interim Financial Reporting). Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Utbyttepolitikk Styret i Sparebanken Øst vedtok en mindre justering i bankens utbyttepolitikk fra og med 2016. Endringen omfatter målsettingen og nivået for utbytte på samfunnskapitalen. Det er ikke foretatt endringer i bankens utbyttepolitikk for egenkapitalbeviseierne. Sparebanken Øst har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir en god og stabil avkastning på bankens egenkapital og skape verdier for egenkapitalbeviseierne ved konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom egenkapitalbeviseierne og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. Sparebanken Øst vil sikte mot at 50 til 75 prosent av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales som utbytte. Sparebanken Øst tar videre sikte på å utdele utbytte på samfunnskapitalen i form av gaver til allmennyttige formål med 50 til 75 prosent av utbyttet som utdeles til egenkapitalbeviseierne. Ved fastsettelsen av utbytte og gaver vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling, markedssituasjon, stabilitet i utbytte samt behov for kjernekapital. Utsiktene fremover Usikkerheten i norsk økonomi forventes å være høy i 2016. Det vil påvirke bankenes vekst- og inntjeningsmuligheter på generell basis. Lav oljepris rammer næringslivet i enkelte regioner i Norge og dermed sysselsettingen. Sparebanken Øst har en kundeportefølje som i liten grad er direkte påvirket av lavere aktivitet i oljesektoren. Lav rente gir husholdninger og bedrifter styrket gjeldsbetjeningsevne selv med lavere inntekter. Svak kronekurs gir norske eksportbedrifter konkurransefordeler i utlandet og dermed økte inntekter. Økende arbeidsledighet vil kunne svekke berørte husholdningers betalingsevne. Sparebanken Øst forventer ingen vesentlige endringer i makroøkonomiske forhold i østlandsregionen der vi har vår hovedvirksomhet. Boligprisene forventes å være økende gjennom 2016 og øker husholdningenes gjeldsbelastning. Enkeltbedrifter vil kunne rammes av svekket etterspørsel generelt og av situasjonen i oljesektoren spesielt. Banken har en kapitalsituasjon som er meget solid og avklart i forhold til myndighetens krav. Dette gir banken handlefrihet og ikke minst trygghet i et år med mer usikkerhet. Banken har åpnet kontorer i Røyken og Sætre, og planlegger åpning i Sande og Holmestrand. Det forventes ikke vesentlig kostnadsøkning som følge av disse etableringene. Banken har et mål for ren kjernekapital på 14,5 prosent. Banken har videre en solid likviditetsbuffer som gir trygghet dersom tilgangen til finansiering for bankene skulle bli utfordrende gjennom året. Banken har et mål for langsiktig finansiering på 105 prosent av illikvide eiendeler. Banken forventer å kunne hente inn ny finansiering med marginer på nivå med de store regionbankene. Banken opplever å ha en god posisjon i kapitalmarkedene med et mål om en enkel og åpen kommunikasjon med de ulike investorene. Bankens mål for avkastning på egenkapitalen er satt til 10 prosent over tid. Banken forventer at regulatorisk usikkerhet vil reduseres gjennom myndighetenes samlede risikovurderinger av bankene (SRV) i 2016, med endelig avklaring av premissene for beregning av pilar 2. Vekst i utlån til og innskudd fra kunder i 2016 vil avhenge av den generelle konkurransen i bankmarkedet og tilgangen på langsiktig finansiering. Banken forventer vekst i utlån til både person- og bedriftskunder. Veksten Side 12 av 46
forventes å fordele seg jevnt mellom ulike distribusjonskanaler. Vekst i utlån til personer vil i hovedsak komme fra lån med pant i bolig. Det forventes vekst i utlån til finansiering av bruktbil med salgspant (AS Financiering). Vekst i utlån til bedrifter vil skje med hovedvekt i bankens definerte markedsområde med ambisjon om at hovedveksten vil komme i Drammen og Eikerbygdene. Nedbetalingslån med pant i fast eiendom vil også i 2016 være bankens hovedprodukt mot bedriftskundemarkedet. Bankvirksomhet innebærer risiko og mislighold og tap på utlån og garantier til kunder kan ikke utelukkes. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer er betydelig redusert de siste kvartalene. Konsernet innehar betydelig kompetanse internt til å løse eventuelle problemengasjementer som måtte oppstå i 2016. Dette gjelder innfordringsfaglig kompetanse og kompetanse innen eiendomsutvikling og drift. Svingninger i verdiene av verdipapirer i form av aksjer og obligasjoner kan ikke utelukkes. Beholdningen av obligasjoner holdes utelukkende for likviditetsmessige formål. Det forventes ingen vesentlige endringer i banken eierskap i Frende Holding AS og Eksportfinans ASA i 2016. Banken forventer fortsatt press på marginer på utlån til personkunder gjennom 2016. Langvarig stabilt og lavt rentenivå fører til økt press på utlånsrentene både i eksisterende portefølje og i konkurranse om nye kunder. Tilbudssiden i bankmarkedet forventes å reduseres noe, dog forventes konkurransen å vedvare i kundesegmenter med høy kvalitet. Marginer på utlån til bedrifter forventes generelt å øke for å kompensere for økt risiko og høyere finansieringskostnader. En styringsrente ned mot null prosent utfordrer bankens rentemargin mellom utlån og innskudd. Misligholdte lån er redusert betydelig i 2016 og inngang på tidligere ikke inntektsførte renter bidrar positivt til netto renteinntekter i 1. halvår 2016. Slike inntekter kan ikke forventes fremover. Usikkerheten i makroøkonomisk utvikling, bankens konkurransekraft og marginutviklingen på bankens innlån utover i 2016 gir tilsvarende usikkerhet i utvikling av bankens inntjening og egenkapitalavkastning. Hokksund, 30. juni 2016 Drammen, 14. juli 2016 Jorund Rønning Indrelid leder Knut Smedsrud nestleder Morten André Yttreeide medlem Øivind Andersson medlem Hanne Margrete Lenes Solem medlem Elly Therese Thoresen medlem Ole-Martin Solberg ansattes repr. Inger Helen Pettersen ansattes repr. Pål Strand adm. direktør Side 13 av 46
Resultatregnskap konsern (Beløp i mill.) 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015 1.1.-30.6.2016 1.1.-30.6.2015 Året 2015 Renteinntekter 267,3 293,5 537,7 607,7 1.167,0 Rentekostnader 119,9 150,7 253,4 315,8 580,3 Netto renteinntekter 147,4 142,8 284,3 291,9 586,7 Provisjonsinntekter fra banktjenester 20,2 19,7 39,7 38,3 79,8 Provisjonskostnader fra banktjenester 9,9 9,9 19,3 19,6 39,2 Utbytte 26,6 0,9 26,6 1,3 1,3 Netto verdiendringer og gevinst/tap fra finansielle instrumenter 25,2-0,4 32,9-4,7-42,7 Andre driftsinntekter 6,1 9,6 12,8 47,4 61,0 Netto andre driftsinntekter 68,2 19,9 92,7 62,7 60,2 Lønn m.v. 36,6 33,7 79,9 78,2 166,8 Administrasjonskostnader 11,4 12,0 23,4 25,2 51,7 Avskrivning/nedskrivning/verdiendring ikke-finansielle eiendeler 14,4 4,6 18,8 9,1 17,9 Andre driftskostnader 15,2 13,5 29,3 27,0 52,7 Sum driftskostnader 77,6 63,8 151,4 139,5 289,1 Resultat før tap 138,0 98,9 225,6 215,1 357,8 Tap på utlån og garantier 4,4 5,1 2,0 12,9 18,1 Resultat før skattekostnad 133,6 93,8 223,6 202,2 339,7 Skattekostnad 27,3 25,7 50,1 46,4 83,7 Resultat etter skatt 106,3 68,1 173,5 155,8 256,0 Resultat pr. egenkapitalbevis 1,93 1,28 3,15 2,92 4,79 Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 1,93 1,28 3,15 2,92 4,79 Totalresultat konsern (Beløp i mill.) 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015 1.1.-30.6.2016 1.1.-30.6.2015 Året 2015 Resultat etter skatt 106,3 68,1 173,5 155,8 256,0 Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesplaner 0,0 0,0 0,0 0,0 29,8 Skatt relatert til poster som ikke kan reklassifiseres 0,0 0,0 0,0 0,0-7,4 Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg -9,5 0,0-9,5 0,0 18,2 Skatt relatert til poster som kan reklassifiseres 0,1 0,0 0,1 0,0-0,1 Totalresultat 96,9 68,1 164,1 155,8 296,5 Side 14 av 46
Balanse konsern (Beløp i mill.) 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 276,4 595,3 378,0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10,9 4,1 8,1 Utlån til og fordringer på kunder 29.095,5 27.582,0 27.975,8 Sertifikater og obligasjoner m.v. til virkelig verdi 4.730,9 3.665,0 4.554,6 Aksjer og andeler 460,2 457,5 478,1 Finansielle derivater 565,8 427,9 494,7 Sertifikater og obligasjoner, holdes til forfall 201,2 201,4 205,6 Investeringseiendommer 284,7 266,8 249,8 Varige driftsmidler 127,5 132,5 131,6 Andre eiendeler 25,6 23,8 25,3 Forsk.bet. ikke påløpte kostn. og opptj. ikke mottatte inntekter 23,9 15,7 7,5 Sum eiendeler 35.802,6 33.372,0 34.509,1 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 121,6 181,9 150,3 Innskudd fra og gjeld til kunder 14.213,7 13.682,0 13.159,3 Finansielle derivater 32,8 40,9 68,4 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 17.451,8 15.678,6 17.205,3 Betalbar skatt 48,2 46,2 98,4 Andre forpliktelser 118,7 87,8 68,6 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 31,9 39,2 34,9 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 59,7 87,1 59,7 Utsatt skatt forpliktelse 8,7 13,8 10,2 Ansvarlig lånekapital 702,9 703,1 702,9 Sum gjeld 32.790,0 30.560,6 31.558,0 Innskutt egenkapital 595,1 595,1 595,1 Opptjent egenkapital 2.244,0 2.060,5 2.356,0 Udisponert ordinært resultat 173,5 155,8 0,0 Sum egenkapital 3.012,6 2.811,4 2.951,1 Sum gjeld og egenkapital 35.802,6 33.372,0 34.509,1 Side 15 av 46
Endring egenkapital konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Tilgjengelig (Beløp i mill.) Sum Egenkap. Over- Utjevn- Grunnfonds- Gave- for salg Annen Udisponert 2. kvartal 2016 egenkapital bevis kurs ingsfond kapital fond reserve egenkap. resultat Egenkapital pr. 31.12.2015 2.951,1 207,3 387,8 341,2 1.432,1 38,1 180,5 364,1 0,0 Resultat 173,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 173,5 Endr. i virkelig verdi for investeringer TFS -9,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-9,4 0,0 0,0 Aktuarielle gev. og tap på ytelsesplaner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalresultat 164,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-9,4 0,0 173,5 Utbytte til EK-beviseiere 2015 vedtatt -68,4 0,0 0,0-68,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Utbytte på samfunnskapitalen 2015 vedtatt -34,2 0,0 0,0 0,0-34,2 0,0 0,0 0,0 0,0 Endringer gavefondet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital pr. 30.06.2016 3.012,6 207,3 387,8 272,8 1.397,9 38,1 171,1 364,1 173,5 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Tilgjengelig Sum Egenkap. Over- Utjevn- Grunnfonds- Gave- for salg Annen Udisponert 2. kvartal 2015 egenkapital bevis kurs ingsfond kapital fond reserve egenkap. resultat Egenkapital pr. 31.12.2014 2.765,7 207,3 387,8 366,3 1.308,0 45,5 162,4 288,4 0,0 Resultat 155,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 155,8 Endr. i virkelig verdi for investeringer TFS 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktuarielle gev. og tap på ytelsesplaner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totalresultat 155,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 155,8 Utbytte 2014 vedtatt -103,7 0,0 0,0-103,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Endringer gavefondet -6,4 0,0 0,0 0,0 0,0-6,4 0,0 0,0 0,0 Egenkapital pr. 30.06.2015 2.811,4 207,3 387,8 262,6 1.308,0 39,1 162,4 288,4 155,8 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Tilgjengelig Sum Egenkap. Over- Utjevn- Grunnfonds- Gave- for salg Annen Udisponert 2015 egenkapital bevis kurs ingsfond kapital fond reserve egenkap. resultat Egenkapital pr. 31.12.2014 2.765,7 207,3 387,8 366,3 1.308,0 45,5 162,4 288,4 0,0 Årsresultat 256,0 0,0 0,0 70,6 111,5 0,0 0,0 73,9 0,0 Endr. i virkelig verdi for investeringer TFS 18,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 18,1 0,0 0,0 Aktuarielle gev. og tap på ytelsesplaner 22,4 0,0 0,0 8,0 12,6 0,0 0,0 1,8 0,0 Totalresultat 296,5 0,0 0,0 78,6 124,1 0,0 18,1 75,7 0,0 Utbytte 2014 vedtatt -103,7 0,0 0,0-103,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Endringer gavefondet -7,4 0,0 0,0 0,0 0,0-7,4 0,0 0,0 0,0 Egenkapital pr. 31.12.2015 2.951,1 207,3 387,8 341,2 1.432,1 38,1 180,5 364,1 0,0 Side 16 av 46
Kontantstrømoppstilling (Beløp i mill.) 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Driftsaktiviteter Resultat før skattekostnad 223,6 202,2 339,7 Justert for: Endring i netto opptj. renteinntekter og pål. rentekostnader 31,2 54,3 3,3 Netto inn-/utbetaling av lån til kunder -1.103,5 1.099,8 713,3 Endring i sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi -176,8 235,4-650,3 Endring i øvrige eiendeler i forbindelse med driften -49,7 73,3 98,4 Netto inn-/utbetaling av innlån fra kredittinstitusjoner 1,3 1,5 0,0 Netto inn-/utbetaling av innskudd fra kunder 1.023,0 239,3-236,1 Endring i øvrig gjeld i forbindelse med driften 12,9 6,8-11,5 Ikke-kontante poster inkludert i resultat før skattekostnad 5,9 9,3 4,5 Netto gevinst/tap fra investeringsaktiviteter -0,3-35,1-35,2 Netto gevinst/tap fra finansieringsaktiviteter -1,6 2,8 4,0 Periodens betalte skatt -101,7-105,1-105,1 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter A -135,7 1.784,5 125,0 Investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -50,2-79,4-87,8 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 1,1 232,9 250,4 Netto inn-/utbetaling ved salg/kjøp av finansielle investeringer 0,0 0,0 1,1 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter B -49,1 153,5 163,7 Finansieringsaktiviteter Netto inn-/utbetaling ved låneopptak til/fra kredittinstitusjoner -30,0-30,0-60,0 Utbetaling ved tilbakebetaling av verdipapirer -3.013,4-2.396,6-3.036,6 Innbetaling ved utstedelse av verdipapirer 3.197,8 702,7 2.808,7 Utbetaling av utbytte -68,4-103,7-103,7 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter C 86,0-1.827,6-391,6 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter A+B+C -98,8 110,4-102,9 Kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01. 386,1 489,0 489,0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 287,3 599,4 386,1 Likviditetsbeholdningen inkluderer kontanter og fordringer på sentralbanker samt utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner som gjelder rene plasseringer. Side 17 av 46
Note 1 - Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet for konsernet er utarbeidet i overenstemmelse med IFRS (herunder IAS 34 Interim Financial Reporting). Beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsrapporten for 2015. Regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er i all vesentlighet uendret fra årsregnskapet for 2015. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner og vedrører konsernet dersom ikke annet er angitt spesifikt. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Vurderinger og anvendelse av estimater Utarbeidelse av konsernregnskapet medfører at ledelsen gjør estimater og skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelse av regnskapsprinsipper og dermed regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. For nærmere redegjørelse vises til årsrapport 2015, note 3 vurderinger og anvendelse av estimater. Side 18 av 46
Note 2 - Driftssegmenter Segmentrapporteringen er basert på bankens interne rapporteringsformat, hvor morbank og boligkredittselskapet er splittet i privatmarked, bedriftsmarked og finans. I tillegg kommer øvrige datterselskap, samt et ikke rapporterbart segment med poster som ikke er fordelt til øvrige segmenter. Resultat Sparebanken Øst 30.06.2016 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Netto rente- og provisjonsinntekter 152,9 83,1-14,5 59,2-3,1 7,3-0,6 284,3 Andre inntekter 27,9 5,5 16,3-10,2 14,3 48,0-9,1 92,7 Driftskostnader 27,3 9,3 0,0 16,0 9,4 93,7-4,3 151,4 Resultat før tap 153,5 79,3 1,8 33,0 1,8-38,4-5,4 225,6 Tap på utlån og garantier 0,0-2,2 0,0 4,2 0,0 0,0 0,0 2,0 Resultat før skattekostnad 153,5 81,5 1,8 28,8 1,8-38,4-5,4 223,6 Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 7,2 0,4 43,8-1,3 50,1 Resultat etter skatt 153,5 81,5 1,8 21,6 1,4-82,2-4,1 173,5 Sparebanken Øst 30.06.2015 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Netto rente- og provisjonsinntekter 167,0 65,0-13,9 59,4-2,8 17,2 0,0 291,9 Andre inntekter 25,5 5,5-4,5-9,2 49,7-0,7-3,6 62,7 Driftskostnader 27,2 9,7 0,0 17,4 10,0 79,4-4,2 139,5 Resultat før tap 165,3 60,8-18,4 32,8 36,9-62,9 0,6 215,1 Tap på utlån og garantier -0,3 7,4 0,0 5,8 0,0 0,0 0,0 12,9 Resultat før skattekostnad 165,6 53,4-18,4 27,0 36,9-62,9 0,6 202,2 Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 7,3 1,5 37,4 0,2 46,4 Resultat etter skatt 165,6 53,4-18,4 19,7 35,4-100,3 0,4 155,8 Sparebanken Øst 31.12.2015 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Netto rente- og provisjonsinntekter 339,6 129,8-26,8 120,0-5,2 29,6-0,3 586,7 Andre inntekter 53,1 12,4-47,6-18,8 63,4 0,8-3,1 60,2 Driftskostnader 64,1 22,7 0,0 35,6 18,9 156,3-8,5 289,1 Resultat før tap 328,6 119,5-74,4 65,6 39,3-125,9 5,1 357,8 Tap på utlån og garantier -0,2 7,5 0,0 10,8 0,0 0,0 0,0 18,1 Resultat før skattekostnad 328,8 112,0-74,4 54,8 39,3-125,9 5,1 339,7 Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 15,1 0,1 67,2 1,3 83,7 Resultat etter skatt 328,8 112,0-74,4 39,7 39,2-193,1 3,8 256,0 Balanse Sparebanken Øst 30.06.2016 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Utlån til og fordringer på kunder 22.877,1 4.045,5 0,0 1.705,1 0,0 654,3-186,5 29.095,5 Andre eiendeler 7,9 0,0 5.662,0 23,3 343,3 2.859,9-2.189,3 6.707,1 Sum eiendeler 22.885,0 4.045,5 5.662,0 1.728,4 343,3 3.514,2-2.375,8 35.802,6 Innskudd fra og gjeld til kunder 10.292,6 2.310,6 1.509,0 17,9 0,0 118,0-34,4 14.213,7 Annen gjeld/mellomregning 12.592,4 1.734,9 4.153,0 1.471,2 228,0 557,8-2.161,0 18.576,3 Egenkapital 0,0 0,0 0,0 239,3 115,3 2.838,4-180,4 3.012,6 Sum gjeld og egenkapital 22.885,0 4.045,5 5.662,0 1.728,4 343,3 3.514,2-2.375,8 35.802,6 Sparebanken Øst 30.06.2015 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Utlån til og fordringer på kunder 21.909,4 3.551,1 0,0 1.645,0 0,0 622,9-146,4 27.582,0 Andre eiendeler 10,5 0,0 4.570,8 17,9 357,5 2.575,9-1.742,6 5.790,0 Sum eiendeler 21.919,9 3.551,1 4.570,8 1.662,9 357,5 3.198,8-1.889,0 33.372,0 Innskudd fra og gjeld til kunder 9.672,1 2.688,4 1.203,3 19,3 0,0 131,0-32,1 13.682,0 Annen gjeld/mellomregning 12.247,8 862,7 3.367,5 1.437,4 187,7 452,7-1.677,2 16.878,6 Egenkapital 0,0 0,0 0,0 206,2 169,8 2.615,1-179,7 2.811,4 Sum gjeld og egenkapital 21.919,9 3.551,1 4.570,8 1.662,9 357,5 3.198,8-1.889,0 33.372,0 Sparebanken Øst 31.12.2015 PM BM Finans AS Financiering Eiendom Ufordelt Eliminering Konsern Utlån til og fordringer på kunder 21.914,9 3.906,6 0,0 1.674,3 0,0 666,2-186,2 27.975,8 Andre eiendeler 14,7 0,0 5.145,7 18,3 342,0 2.677,8-1.665,2 6.533,3 Sum eiendeler 21.929,6 3.906,6 5.145,7 1.692,6 342,0 3.344,0-1.851,4 34.509,1 Innskudd fra og gjeld til kunder 9.354,1 2.445,2 1.258,7 18,2 0,0 118,2-35,1 13.159,3 Annen gjeld/mellomregning 12.575,5 1.461,4 3.887,0 1.456,7 228,1 429,9-1.639,9 18.398,7 Egenkapital 0,0 0,0 0,0 217,7 113,9 2.795,9-176,4 2.951,1 Sum gjeld og egenkapital 21.929,6 3.906,6 5.145,7 1.692,6 342,0 3.344,0-1.851,4 34.509,1 Side 19 av 46
Note 3 - Kapitaldekning Konsernet benytter standardmetoden ved beregning av minimumskrav til ansvarlig kapital for kredittrisiko. Beregningen knyttet til operasjonell risiko beregnes ut fra basismetoden. CVA-tillegget beregnes etter standardmetoden. Engasjementsbeløp for derivater beregnes etter markedsverdimetoden. Konsernets ansvarlige kapital skal til en hver tid oppfylle minstekravene til kapitaldekning med tillegg av en buffer som samsvarer med selskapets aksepterte risikotoleranse. Det henvises for øvrig til konsernets Pilar III-dokument, som ligger tilgjengelig på Sparebanken Øst sin nettside. 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Ren kjernekapital Bokført egenkapital 2.839,1 2.655,7 2.951,1 Fradragsposter i ren kjernekapital Verdijusteringer som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse (AVA) -5,8-4,6-5,6 Utbytter 0,0 0,0-102,6 Immaterielle eiendeler 0,0-0,2-0,1 Ren kjernekapital instrumenter i andre finansinst. (ikke signifikant) 0,0-3,2 0,0 Ren kjernekapital instrumenter i andre finansinst. (signifikant) 0,0 0,0 0,0 Sum ren kjernekapital 2.833,3 2.647,7 2.842,9 Øvrig kjernekapital Fondsobligasjoner 349,4 349,2 349,3 Fradragsposter i øvrig kjernekapital Øvrig kjernekapital instrumenter i andre finansinst. (ikke signifikant) 0,0-2,4 0,0 Øvrig kjernekapital instrumenter i andre finansinst. (signifikant) 0,0 0,0 0,0 Sum øvrig kjernekapital 349,4 346,8 349,3 Sum kjernekapital 3.182,7 2.994,5 3.192,2 Tilleggskapital Ansvarlig lån 349,6 349,4 349,5 Fradragsposter i tilleggskapital Tilleggskapital instrumenter i andre finansinst. (ikke signifikant) 0,0-3,4 0,0 Tilleggskapital instrumenter i andre finansinst. (signifikant) 0,0 0,0 0,0 Sum tilleggskapital 349,6 346,0 349,5 Netto ansvarlig kapital 3.532,3 3.340,5 3.541,7 Side 20 av 46