første kvartal 2010 AFs nye hovedkontor, Helsfyr Atrium 1. kvartal høydepunkter Resultat før pr. kvartal Resultat førskatt skatt (MNOK) per kvartal (MNOK) Resultat før skatt ble i 1. kvartal MNOK 91 (50). Resultat pr. aksje ble i 1. kvartal 0,93 (0,50). 160 120 Kontantstrøm fra driften var MNOK 84 (238) i 1. kvartal. 80 40 2010 2009 2008 2007 2006 0 Ordrereserve Ordrereserve pr. kvartal per kvartal (MNOK) (MNOK) Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital var 39,1 % (32,1 %). Samlet ordrereserve pr. 31.03.10 var MNOK 6 571 (4 961). 2010 2009 2008 2007 2006 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 AF har helt siden selskapet ble etablert stolt på egen kraft og kompetanse til å løse komplekse utfordringer. Entreprenørånden i AF har vært preget av en evne og vilje til å tenke Annerledes og å finne bedre og mer Fremtidsrettede måter å skape verdier på. Addressing Future
Fra konsernsjefen: Det har vært en lang vinter med tøffe konkurranse- og markeds vilkår. AF Gruppen har likevel startet 2010 i tråd med forventningene. Vi ser fortsatt på markedsutsiktene med nøktern optimisme. Dyktige medarbeidere gir gode resultater og vi vil fortsette å videreutvikle vår prestasjonskultur. Styrets beretning for 1. kvartal 2010 Sammendrag av 1. kvartal 2010 Finansielle nøkkeltall (MNOK) 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 1 423 1 258 5 401 Driftsresultat (EBIT) 86 53 335 Resultat før skatt (EBT) 91 50 366 Resultat per aksje (NOK) 0,93 0,50 3,85 Driftsmargin (EBIT %) 6,0 % 4,2 % 6,2 % Resultatmargin (EBT %) 6,4 % 4,0 % 6,8 % Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital 1) 39,1 % 32,1 % 35,7 % Kontantstrøm fra driften 84 238 941 Netto rentebærende fordring (gjeld) 232-184 185 Egenkapitalandel 32,5 % 25,1 % 29,9 % Ordrereserve 6 571 4 961 6 033 1) Rullerende 12-måneders gjennomsnitt AF Gruppen som helhet leverer et svært godt 1. kvartal. Anlegg har stabilt høy aktivitet i 1. kvartal og leverer et godt resultat. Bygg sitt resultat i 1. kvartal er påvirket av et større tap i den svenske virksomheten. Organisatoriske endringer er iverksatt. Byggvirksomheten i Norge fortsetter den gode trenden. Eiendom har hatt en bedre start på det nye året enn forventet med økt omsetning og oppstart av nye prosjekter. Miljø leverer et tilfredsstillende resultat. Det er fortsatt god drift offshore. Onshore er ordreinngangen tiltakende og driften har positiv utvikling. Energi jobber fortsatt i et krevende marked og ytterligere tiltak er igangsatt for å bedre konkurranseevnen. 2
Virksomhetsområdene Anlegg MNOK 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 490 459 1 768 EBIT 52 14 82 EBT 54 12 105 EBIT % 10,6 % 3,0 % 4,6 % EBT % 11,0 % 2,5 % 5,9 % Virksomhetsområdet Anlegg omfatter AFs aktiviteter innen anlegg i Norge og Sverige. Anleggsvirksomheten består av fire forretningsenheter: AF Anlegg AF Anlegg Olje & Energi AF Anlegg Havn Pålplintar, Sverige Anleggsvirksomheten hadde i 1. kvartal inntekter på MNOK 490 (459) og et resultat før skatt på MNOK 54 (12). Virksomhetsområdet Anlegg har hatt en god start på året og leverer et godt resultat for første kvartal. Ordrereserven er høy. Det forventes fortsatt stort utbud av offentlige prosjekter spesielt innen samferdsel. AF Anlegg har et høyt aktivitetsnivå og leverer et svært godt kvartalsresultat. AF Anlegg Olje & Energi har også hatt god drift i første kvartal. AF Anlegg Havn og Pålplintar har hatt lavere aktivitet og svakere resultater i perioden. I mars signerte AF Anlegg kontrakt med Statens vegvesen om utbyggingen av E6 Øyer-Tretten i Oppland. Arbeidet startet opp i april og omfatter bygging av 4 km tunnel og 10 km vei i dagen. Avtalen har en verdi på MNOK 680 eks. mva. Samlet ordrereserve innenfor Anlegg var ved utgangen av 1. kvartal MNOK 2 610 (1 277). Bygg MNOK 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 549 610 2 561 EBIT 14 32 218 EBT 18 33 221 EBIT % 2,6 % 5,2 % 8,5 % EBT % 3,3 % 5,5 % 8,6 % Virksomhetsområdet Bygg omfatter aktiviteter tilknyttet nybygg og byggfornyelse i Norge og Sverige. Bygg er delt inn i fem forretningsenheter: AF Bygg Oslo AF Byggfornyelse AF Bygg Øst AF Bygg Glomsrød AF Bygg Gøteborg, Sverige 3
Bygg hadde en omsetningen i 1. kvartal på MNOK 549 (610) og et resultat før skatt på MNOK 18 (33). Et svakere resultat enn forventet i byggvirksomheten er forårsaket av at det er tatt et betydelig tap i AF Bygg Gøteborg. Organisatoriske tiltak er iverksatt for å være bedre rustet til å møte konkurransen i markedet. AF Bygg Oslo og AF Byggfornyelse har gode resultater og tilfreds stillende ordrereserve. Enhetene i Østfold har stabil drift, men opplever lite utbud av nye prosjekter. I mars ble AF innstilt av Fredrikstad kommune til å bygge Sagabakken skole og flerbrukshall. Arbeidet starter opp i mai og har en verdi på MNOK 94. Avtalen ble signert i april. Samlet ordrereserve innenfor Bygg var pr. 31.03.10 MNOK 2 344 (2 016). Halden fengsel, Halden Eiendom MNOK 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 26 8 51 EBIT 5-4 -10 EBT 4-5 -15 EBIT % 20,5 % -49,7 % -19,1 % EBT % 14,3 % -56,0 % -29,1 % Virksomhetsområdet Eiendom omfatter utvikling av boliger og næringsbygg i Østlandsområdet. Eiendom har en omsetning i 1. kvartal på MNOK 26 (8) og et resultat før skatt på MNOK 4 (-5). AF har sett en positiv utvikling i boligmarkedet i 1. kvartal og salget av nye boliger har tatt seg opp. I første kvartal 2010 er det solgt totalt 14 ferdigstilte leiligheter og det gjenstår 58 (75) ferdigstilte usolgte leiligheter. Av de ferdigstilte enhetene er 42 utleid pr. 31.03.2010. Tallene gjelder AFs andel av prosjektene. Det er satt i gang salg av prosjektene Rolvsrud Park Q og Grefsenkollveien 16. Prosjektene har solgt til sammen 40 leiligheter i 1. kvartal. AFs andel av solgte leiligheter er 20. I 2010 har AF Gruppen signert kontrakt med Grefsenkollveien 16 KS om bygging av leiligheter på Grefsen i Oslo. Avtalen omfatter nybygg av 57 leiligheter og totalentreprisen har en verdi på MNOK 113 eks. mva. AF Gruppen har en 33,33 % eierandel i Grefsenkollveien 16 KS. Byggingen startet opp i april. AF har tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling som til sammen utgjør omlag 624 boenheter. Ordrereserven i Eiendom var pr. 31.03.10 MNOK 132 (23). 4
Miljø MNOK 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 212 160 743 EBIT 13 2 46 EBT 9-43 EBIT % 6,2 % 1,2 % 6,2 % EBT % 4,2 % -0,1 % 5,8 % Miljø inkluderer AFs miljøsatsing på tjenester innenfor riving og gjenvinning, onshore og offshore. Virksomhetsområdet består av følgende forretningsenheter: AF Decom Offshore AF Decom Offshore, UK AF Miljøbase Vats AF Decom AF Decom, Sverige AF Decom, Polen Palmer Gotheim Skiferbrudd I tillegg har virksomhetsområde Miljø aktivitet gjennom den felleskontrollerte virksomhetene BA Gjenvinning AS og investeringer i det tilknyttede selskapet Vici Ventus Technology AS (utviklingsselskap for fundamenter til offshore vindturbiner). Miljø hadde en omsetning i 1. kvartal på MNOK 212 (160) og et resultat før skatt på MNOK 9 (0). Offshorevirksomheten fortsetter å ha stabil høy aktivitet og god drift. Riveaktiviteten på mottaksanlegget i Vats har vært høy i vinter og de første måneders drift på anlegget har fungert tilfredsstillende. Fire oljeinstallasjoner har blitt revet og gjennvunnet gjennom vinteren. Gjennomsnittlig gjennvinningsgrad ligger på 97 98 %. Rivemarkedet onshore er fortsatt krevende med lav utbyggingstakt i eiendomsmarkedet og dermed også liten riveaktivitet. Det er likevel en bedring i det norske markedet. Med god drift har AF Decom økt aktivitetsnivået og resultatet i 1. kvartal. I februar inngikk AF Decom Offshore UK intensjonsavtale om utvikling av miljøbase på Dales Voe, Lerwick på Shetland. Miljøbasen skal kunne håndtere en forventet økt etterspørsel etter gjenvinning av større offshoreinstallasjoner på britisk sektor i Nordsjøen. Samlet ordrereserve i miljøvirksomheten pr. 31.03.10 var MNOK 1 056 (1 256). Port of Lerwick, Shetland 5
Energi MNOK 1. kv. 10 1. kv. 09 2009 Inntekter 153 139 598 EBIT -2 7 21 EBT 1 8 16 EBIT % -1,4 % 5,0 % 3,5 % EBT % 0,4 % 5,6 % 2,6 % Virksomhetsområdet Energi omfatter AFs energitjenester for landbasert virksomhet, offshoreinstallasjoner og marin industri. Virksomhetsområdet består av tre forretningsenheter: AF Energi & Miljøteknikk AS Mollier AS Aeron AS Omsetningen i 1. kvartal var MNOK 153 (139) og resultat før skatt ble MNOK 1 (8). Alle tre enheter opplever fortsatt en krevende markedssituasjon og resultatet for første kvartal er ikke tilfredsstillende. Virksomhetsområde Energi arbeider med muligheter som ventes å gi positiv effekt fremover. Det har blitt iverksatt ytterligere tiltak i perioden for å bedre konkurranseevnen i AF Energi & Miljøteknikk. Den offshorerelaterte virksomheten har svakt økende aktivitet, men de store oppgraderingene av oljeinstallasjoner lar vente på seg. Aeron opprettholder på tross av et krevende marked tilfredsstillende resultater i 1. kvartal. I mars signerte Mollier, den offshore-relaterte delen av energivirksomheten, en toårig rammeavtale med ConocoPhillips for arbeid på Ekofiskfeltet i Nordsjøen. Ordrereserven i Energi var ved utgangen av første kvartal MNOK 440 (522). Ekofisk-feltet Foto: Kjell Alsvik/ConocoPhillips 6
Finansielle forhold Kontantstrøm fra driften var i 1. kvartal MNOK 84 (238) og kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering var MNOK 50 (115). Konsernet hadde pr. 31.03.2010 netto rentebærende fordringer på MNOK 232 mot netto rentebærende gjeld på MNOK 184 pr. 31.03.2009. AF Gruppens samlede eiendeler pr. 31.03.2010 var MNOK 3 024 (3 026). Konsernets egenkapital var MNOK 982 (761). Det tilsvarer en egenkapitalandel på 32,5 % (25,1 %). Helse, miljø og sikkerhet HMS er en integrert del av ledelse på alle nivåer i AF. Det legges ned betydelige ressurser i HMS-arbeidet for å sikre kontinuerlige forbedringer og heve nivået ytterligere. Alle AFs underentreprenører skal også arbeide i henhold til AFs HMS-standard. Registrering av uønskede hendelser og skader relatert til sikkerhet hos under entreprenører inkluderes derfor i AFs måleparametre innen HMS. Skaderegistrering danner grunnlaget for H-verdien. H-verdi er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk. AF vil fra 2010 også inkludere den internasjonale virksomheten i sin HMS registrering. AF hadde én skade med fravær i 1. kvartal. Dette gir for 1. kvartal en H-verdi på 0,7 for konsernet og en H-verdi på 0,9 for den norske delen av virksomheten. H-verdi* 8 6 4 2 0 0,9 06 07 08 09 YTD 09 YTD 10 AF prioriterer HMS-arbeidet høyt, og gjennom systematisk og langsiktig arbeid har H-verdien med årene blitt redusert. Policyen til AF er basert på en grunnleggende forståelse og aksept for at alle skader har en årsak og at de dermed kan unngås. Gjennom kontinuerlig forbedring søker AF å nå sin målsetting om en H-verdi lik null. Sykefraværet for 1. kvartal er 3,6 % for hele virksomheten og 3,7 % for den norske delen. AF har et mål om å unngå alt arbeidsrelatert sykefravær. Dette ligger til grunn for vår målsetting om et totalt sykefravær på under 3,0 %. 8 6 4 2 Sykefravær* 3,7 0 06 07 08 09 YTD 09 YTD 10 * Historiske tall kun for de norske virksomhetene. Organisasjon AF jobber kontinuerlig og målbevisst med å opprettholde og videreutvikle en god, verdidrevet organisasjonskultur. Medarbeider- og lederutvikling er sentralt for å være konkurransedyktig og lykkes over tid. AF søker å utnytte markedsmuligheter i størst mulig grad gjennom å være godt organisert. Organisasjonen blir kontinuerlig tilpasset for å kunne utnytte forretningsmessige muligheter i størst mulig grad. AF har klare vekst ambisjoner og i deler av virksomheten foregår det kontinuerlig rekruttering for å øke kapasiteten. AF Gruppen hadde ved utgangen av første kvartal totalt 1 979 ansatte. Av disse er 1 799 ansatt i Norge og 166 i Sverige, 11 i Polen og 3 i Kina. Flytteprosessen av hovedkontoret til Helsfyr Atrium har gått etter planen gjennom første kvartal og alle ansatte ble flyttet over i slutten av april. Nye inspirerende lokaler forventes å skape nye verdier for AF Gruppen. 7
Aksjen og eierskap AF Gruppens aksjer er notert på Oslo Børs OB-match liste og handles under symbolet AFG. AF Gruppen innehar informasjonsmerket på Oslo Børs og har opprettet en garantiavtale som sikrer likviditet i aksjen. Det ble foretatt en aksjesplitt den 18. januar 2010. Pr. 31. mars 2010 var aksjekursen NOK 37,50, hvilket tilsvarer en oppgang på 17,9 % hittil i 2010. Oslo Børs hovedindeks har i samme periode hatt en avkastning på 1,38 %. 45 40 35 30 25 20 15 AFG kursutvikling siste 12 måneder apr mai juni juli aug sept okt nov des jan feb mar Største aksjonærer pr. 31.03.2010: Navn Antall aksjer Andel (%) KB Gruppen Kongsvinger AS 17 655 235 25,0 P O A A/S 10 678 900 15,1 OBOS Forretningsbygg AS 9 696 330 13,8 LJM A/S 5 513 900 7,8 Moger Invest AS 4 731 645 6,7 Aspelin-Ramm Gruppen AS 4 092 040 5,8 Arne Skogheim 1 697 720 2,4 Bjørn Staavi 1 471 860 2,1 Jon Erik Evensen 710 000 1,0 Morten Midtskog 571 150 0,8 Ti største aksjonærer 56 818 780 80,6 Sum øvrige aksjonærer 13 497 015 19,1 Egne aksjer 180 145 0,3 Totalt antall aksjer 70 495 940 100,0 8
Markedsutvikling Utbudet av store samferdselsprosjekter er høyt. Signaler fra offentlige myndigheter tilsier sterk satsing på infrastruktur. AF har tro på et vedvarende høyt aktivitetsnivå i anleggsmarkedet i 2010. Det forventes en fortsatt svak bedring i utviklingen i realøkonomien i 2010 som vil gi mulighet for igangsetting av boligprosjekter. Det forventes at dette vil ha positiv effekt for både eiendoms- og byggvirksomheten. Offentlige investeringer forventes å ligge på stabilt høyt nivå. Fremtidig marked for AFs offshore-relaterte miljøtjenester vurderes som stort og interessant. Flere riveprosjekter er under utredning, men det er fortsatt usikkerhet knyttet til tidspunkt for gjennomføring. AFs landbaserte virksomhet er tett knyttet opp mot etterspørselen etter nye boliger, yrkesbygg og industriprosjekter og det ventes derfor en positiv utvikling. Markedet for AFs energitjenester er utfordrende på kort sikt. På lengre sikt forventes markedet å ha et stort vekstpotensiale. Oslo, 10. mai 2010 Styret i AF Gruppen ASA For nærmere opplysninger, vennligst kontakt: CEO Pål Egil Rønn pal.egil.ronn@afgruppen.no / 909 57 713 CFO Sverre Hærem sverre.herem@afgruppen.no / 952 45 167 www.afgruppen.no Kommende presentasjoner: 20.08.2010, Kvartalsrapport 2. kvartal 2010 E6 Øyer-Tretten 9
Sammendrag av resultatregnskapet Inntekter 1 423 1 258 5 401 Driftskostnader eks. av- og nedskrivninger -1 314-1 187-4 983 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 109 71 417 Av- og nedskrivninger av varige driftsmidler -21-16 -75 Amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler -2-2 -8 Driftsresultat (EBIT) 86 53 335 Netto finansielle poster 5-3 32 Resultat før skatt (EBT) 91 50 366 Skattekostnad -26-15 -96 Periodens resultat 65 35 270 Tilordnet: Aksjonærer 65 34 269 Minoritetsinteresser - - 1 Sum 65 35 270 Basisresultat pr. aksje (beløp i kroner) 0,93 0,50 3,85 Utvannet resultat pr. aksje (beløp i kroner) 0,93 0,50 3,85 Nøkkeltall EBITDA % 7,7 % 5,6 % 7,7 % EBIT % 6,0 % 4,2 % 6,2 % EBT % 6,4 % 4,0 % 6,8 % Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital 1) 39,1 % 32,1 % 35,7 % Egenkapitalrentabilitet 34,5 % 18,5 % 33,1 % Egenkapitalandel 32,5 % 25,1 % 29,9 % Gjeldsgrad 2) -0,2 0,2-0,3 Netto rentebærende fordring 3) 232-184 185 Investert kapital 4) 1 057 1 077 1 009 Ordrereserve 6 571 4 960 6 033 1) Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital = Resultat før skatt + rentekostnader / gjennomsnittlig investert kapital 2) Gjeldsgrad = (Netto rentebærende gjeld/egenkapital+netto rentebærende gjeld) 3) Netto rentebærende fordring = Rentebærende fordringer + likvide midler - rentebærende gjeld 4) Investert kapital = Egenkapital + rentebærende gjeld 10
Utvidet resultatoppstilling Periodens resultat 65 35 270 Omregningsdifferanser 3-17 -19 Utvidet resultat for perioden 68 18 251 Tilordnet: Aksjonærer 68 18 251 Minoritetsinteresser - - 1 Sum 68 18 251 Egenkapital Beløp i MNOK Innskutt egenkapital Annen egenk. ikke res. ført Opptjent egenkapital Egenk. tilh. aksjonærer Minoritet 1) Sum egenkapital Pr. 01.01.09 26-3 755 778-37 741 Periodens utvidede inntekt - -17 34 18-18 Tilbakekjøp av egne aksjer - - -1-1 - -1 Salg av egne aksjer - - 2 2-2 Aksjebasert avlønning 1 - - 1-1 Pr. 31.03.09 28-20 790 798-37 761 Periodens utvidede inntekt - -2 235 233-233 Kapitalforhøyelse 17 - - 17-17 Tilbakekjøp av egne aksjer - - -6-6 - -6 Salg av egne aksjer - - 5 5-5 Utbetalt utbytte - - -99-99 - -99 Aksjebasert avlønning 3 - - 3-3 Transaksjoner med minoritet - - -37-37 37 - Pr. 31.12.09 48-22 888 914-915 Periodens utvidede inntekt - 3 65 68-68 Tilbakekjøp av egne aksjer - - -14-14 - -14 Salg av egne aksjer - - 10 10-10 Aksjebasert avlønning 2 - - 2-2 Pr. 31.03.10 50-19 950 982-982 11
balanse Beløp i MNOK 31.03.10 31.03.09 31.12.09 Varige driftsmidler 754 564 748 Immaterielle eiendeler 457 464 458 Investering i tilknyttede selskaper 41 30 27 Utsatt skattefordel - 15 - Pensjonsmidler 14 10 14 Rentebærende fordringer 46 22 44 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, langsiktig 1-2 Andre fordringer 1 4 1 Sum anleggsmidler 1 314 1 109 1 294 Beholdninger 83 87 76 Egenregiprosjekter 242 378 257 Kunder og ikke rentebærende fordringer 1 114 1 345 1 187 Rentebærende fordringer 10 12 12 Andre finansielle eiendeler, kortsiktig 9 1 10 Likvide midler 251 93 223 Sum omløpsmidler 1 710 1 917 1 765 Sum eiendeler 3 024 3 026 3 059 Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer 982 798 915 Minoritetsinteresser - -37 - Sum egenkapital 982 761 915 Rentebærende lån og kreditter 21 97 22 Pensjonsforpliktelser 1 2 2 Avsetninger - 3 - Utsatt skatt 300 220 276 Sum langsiktig gjeld 322 322 299 Rentebærende lån og kreditter 54 214 73 Leverandørgjeld og ikke rentebærende gjeld 1 610 1 673 1 715 Avsetninger 51 57 53 Betalbar skatt 5-5 Sum kortsiktig gjeld 1 720 1 944 1 845 Sum gjeld 2 041 2 265 2 144 Sum egenkapital og gjeld 3 024 3 026 3 059 12
Kontantstrømsanalyse Driftsresultat 86 53 335 Av- og nedskrivninger 23 18 83 Endring netto driftskapital -24 163 495 Betalte skatter - -2-2 Andre justeringer -1 7 31 Kontantstrøm fra driften 84 238 941 Netto investeringer -34-123 -364 Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering 50 115 578 Aksjeemisjon - - 17 Transaksjoner med minoritet - - -6 Salg av egne aksjer 10 2 7 Kjøp av egne aksjer -14-1 -7 Betalt utbytte - - -99 Kontantstrøm fra kapitaltransakskjoner -4 1-88 Kontantstrøm før finansiering 46 116 490 Kontanteffekt av netto finansposter 1-3 - Kontantstrøm før endring netto rentebærende fordring 47 113 490 Netto rentebærende fordring ved begynnelsen av perioden 185-297 -297 Endring netto rentebærende fordring uten kontanteffekt - - -8 Endring netto rentebærende fordring med kontanteffekt 47 113 490 Netto rentebærende fordring ved slutten av perioden 232-184 185 13
Virksomhetsområder AF Gruppens inndeling i operative segmenter er sammenfallende med inndelingen i virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Eiendom, Miljø og Energi. Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med AF Gruppens finansielle rapportering til konsernledelsen. Segmentrapporteringen er konsistent med den finansielle informasjonen som blir brukt av foretakets øverste beslutningstakere til å vurdere utviklingen og allokere ressurser. Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med konsernets regnskapsprinsipper etter IFRS med unntak av IFRIC 15 (avtaler om bygging av fast eiendom). Effekten av IFRIC 15 på konsernregnskapet er presentert under elimineringer. I 1. kvartal 2010 hadde AF ingen igangsatte egenregiprosjekter og IFRIC 15 har ikke hatt noen resultateffekt i kvartalet. Anlegg Eksterne inntekter 489 350 1 521 Interne inntekter 1 109 247 Sum inntekter 490 459 1 768 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 59 20 114 Driftsresultat (EBIT) 52 14 82 Resultat før skatt (EBT) 54 12 105 Eiendeler 733 503 795 Investert kapital 258 188 221 EBITDA % 12,1 % 4,3 % 6,5 % EBIT % 10,6 % 3,0 % 4,6 % EBT % 11,0 % 2,5 % 5,9 % Ordrereserve 2 610 1 277 2 175 Bygg Eksterne inntekter 548 610 2 562 Interne inntekter 1 - -1 Sum inntekter 549 610 2 561 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 15 33 223 Driftsresultat (EBIT) 14 32 218 Resultat før skatt (EBT) 18 33 221 Eiendeler 1 009 832 1 098 Investert kapital 323 146 306 EBITDA % 2,8 % 5,5 % 8,7 % EBIT % 2,6 % 5,2 % 8,5 % EBT % 3,3 % 5,5 % 8,6 % Ordrereserve 2 344 2 016 2 324 14
Eiendom Eksterne inntekter 25 8 52 Interne inntekter 1 - - Sum inntekter 26 8 51 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 5-4 -10 Driftsresultat (EBIT) 5-4 -10 Resultat før skatt (EBT) 4-5 -15 Eiendeler 302 282 320 Investert kapital 258 226 271 EBITDA % 20,5 % -49,7 % -19,1 % EBIT % 20,5 % -49,7 % -19,1 % EBT % 14,3 % -56,0 % -29,1 % Ordrereserve 132 23 - Miljø Eksterne inntekter 207 149 700 Interne inntekter 5 11 43 Sum inntekter 212 160 743 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 24 7 80 Driftsresultat (EBIT) 13 2 46 Resultat før skatt (EBT) 9-43 Eiendeler 1 069 599 1 043 Investert kapital 710 522 787 EBITDA % 11,2 % 4,6 % 10,8 % EBIT % 6,2 % 1,2 % 6,2 % EBT % 4,2 % -0,1 % 5,8 % Ordrereserve 1 056 1 256 1 070 15
Energi Eksterne inntekter 151 139 592 Interne inntekter 2-7 Sum inntekter 153 139 598 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) - 9 30 Driftsresultat (EBIT) -2 7 21 Resultat før skatt (EBT) 1 8 16 Eiendeler 467 521 501 Investert kapital 353 388 366 EBITDA % 0,0 % 6,6 % 5,0 % EBIT % -1,4 % 5,0 % 3,5 % EBT % 0,4 % 5,6 % 2,6 % Ordrereserve 440 522 463 Øvrige segment (Konsern) Eksterne inntekter 3 2-26 Interne inntekter 1-20 Sum inntekter 4 2-6 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 5 4-7 Driftsresultat (EBIT) 2 2-10 Resultat før skatt (EBT) 5 1 9 Eiendeler 572 300 484 Investert kapital 180-156 148 Elimineringer Eksterne inntekter - - - Interne inntekter -11-120 -315 Sum inntekter -11-120 -315 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 1 1-13 Driftsresultat (EBIT) 1 1-13 Resultat før skatt (EBT) 1 1-13 Eiendeler -1 128-10 -1 182 Investert kapital -1 026-242 -1 090 Ordrereserve -11-134 - 16
Noter 1. Generell informasjon AF Gruppen (AF) er et allmennaksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret er lokalisert i Innspurten 15, 0603 Oslo. AF er notert på Oslo Børs OB Match-liste med ticker AFG. Dette sammendraget av finansiell informasjon for 1. kvartal 2010 er ikke revidert. 2. Grunnlag for utarbeidelse Konsernregnskapet for 1. kvartal 2010 er utarbeidet i henhold til IAS 34, Interim financial reporting. Utdraget av finansiell informasjon som presenteres i kvartalsregnskapet forutsettes lest sammen med årsrapporten for 2009 som er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). 3. Regnskapsprinsipper Med de unntak som er beskrevet under, er regnskapsprinsippene som er anvendt i kvartalsregnskapet konsistente med de som er beskrevet i årsrapporten for 2009. Skatt på inntekt i kvartalsregnskapet er kostnadsført med samme skattesats som er forventet for året som helhet. Følgende nye standarder og tillegg til standarder er for første gang obligatorisk fra 1. januar 2010: IFRS 3 Virksomhetssammenslutninger (revidert). Oppkjøpsmetoden for virksomhetssammenslutninger har blitt vesentlig endret. Alle vederlag ved kjøp av virksomhet regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Betingede vederlag klassifiseres normalt som gjeld og etterfølgende verdiendringer resultatføres. Konsernet kan for hvert enkelt oppkjøp velge om eventuelle ikke-kontrollerende interesser i det oppkjøpte selskapet skal måles til virkelig verdi eller kun til andel av nettoeiendelene eksklusive goodwill. Alle transaksjonskostnader skal resultatføres. Den reviderte standarden vil påvirke konsernets regnskapsføring av fremtidige virksomhetssammenslutninger. IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap (revidert). Etter revidert standard skal virkningen av alle transaksjoner med ikkekontrollerende interesser føres i egenkapitalen når det ikke er endring i kontroll. Slike transaksjoner vil ikke lenger resultere i goodwill eller gevinster eller tap. Når kontroll opphører skal enhver gjenværende interesse i enheten måles til virkelig verdi, og gevinst eller tap resultatføres. Den reviderte standarden vil påvirke konsernets regnskapsføring av fremtidige virksomhetssammenslutninger og eventuelle kjøp/salg av resterende eierandeler i datterselskaper. IFRIC 15 Agreements for the Construction of Real Estate. Innføring av IFRIC 15 medfører at det skal foretas en individuell vurdering av alle avtaler og kontrakter som omfatter salg av eiendom for å avgjøre hvorvidt kriteriene for bruk av IAS 11 Construction Contracts eller IAS 18 Revenue skal anvendes. For AF Gruppen vil dette få betydning for tidspunktet for når inntekter og fortjeneste skal regnskapsføres ved salg av boliger. Inntektsføringstidspunktet vil forskyves ut i tid og hele inntekten (med tilhørende kostnad) innregnes på ett tidspunkt, normalt ved ferdigstillelse/overlevering. Implementering av IFRIC 15 i 2010 konsernregnskapet har ingen effekt på egenkapitalen pr. 1. januar 2010. Dette skyldes at det har vært begrenset antall oppstart av nye prosjekter i 2009. IAS 1 Presentation of Financial Statements (revidert). Endringen presiserer at et potensielt oppgjør av en forpliktelse ved utstedelse av egenkapital ikke har betydning for klassifiseringen som kortsiktig eller langsiktig forpliktelse. Endringen tillater en forpliktelse å bli klassifisert som langsiktig (gitt at foretaket har en ubetinget rett til å utsette oppgjøret ved å overføre kontanter eller andre eiendeler minst 12 måneder etter balansedagen) til tross for at motparten kan kreve at foretaket når som helst må gjøre opp i aksjer. Øvrige nye standarder, endringer til standarder og tolkningsuttalelser er også obligatorisk fra 1. januar 2010, men er ikke relevante for AF Gruppen: IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners IAS 38 Intangible Assets (endret) IFRS 5 Measurement of non-current assets (or disposal group) classified as held-for-sale (endret) IFRS 2 (endret). Group Cash-settled and Share-based Payments Transactions 17
4. Estimater Utarbeidelsen av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp knyttet til eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene er basert på ledelsens beste skjønn og erfaring, men det er usikkerhet knyttet til hvordan estimatene sammenfaller med faktiske resultat. Estimatene og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endring i regnskapsestimat resultatføres i den periode estimatet endres samt i fremtidige perioder dersom estimatendringen også berører disse. 5. Transaksjoner med nærstående parter Konsernets nærstående parter består av tilknyttede selskaper, felleskontrollert virksomhet, selskapets aksjonærer, samt medlemmer av styret og konsernledelsen. Alle forretningsmessige transaksjoner med nærstående parter forutsetter armlengdes avstands prinsipp. I henhold til styrefullmakt gitt av ekstraordinær generalforsamling 4. januar 2008 har styret i AF Gruppen ASA utstedt 2 750 000 opsjoner til 643 ansatte i konsernet i 2010. Utøvelseskursen for opsjonene er NOK 27,00 for 565 av de ansatte og 31,80 for 78 av de ansatte. Primærinnsidere tegnet seg for til sammen 405 000 opsjoner. 18
Selskapsinformasjon AF Gruppen ASA Hovedkontor: Innspurten 15 0603 Oslo T +47 22 89 11 00 F +47 22 89 11 01 Postadresse: Postboks 6272 Etterstad 0603 Oslo Selskapets styre: Nils-Henrik Pettersson, styreleder Eli Arnstad Mari Broman Carl Henrik Eriksen Tore Thorstensen Torstein Lange Larssen, ansattevalgt Arne Røthe, ansattevalgt I tillegg er Peter Groth valgt som varamedlem med møterett. Konsernledelsen: Pål Egil Rønn, Konsernsjef Sverre Hærem, Konserndirektør/CFO Robert Haugen, Konserndirektør Tore Fjukstad, Konserndirektør Jørgen Hals, Konserndirektør Arild Moe, Konserndirektør Finansiell kalender Kvartalspresentasjoner: 20.08.2010 Kvartalsrapport 2. kvartal 2010 Kvartalspresentasjonene finner sted i Shippingklubbens lokaler, Haakon VII s gate 1, kl. 0830. Det tas forbehold om endring av datoene. For mer informasjon om selskapet, se www.afgruppen.no 19