Avinor Finansiell delårsrapport 2. kvartal 2010 Avinor Q2 2010 1/16
Innholdsfortegnelse Styrets delårsrapport Balanse Resultatregnskap Oppstilling totalresultat Oppstilling over endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter Konsernet Avinor omfatter morselskapet Avinor AS og datterselskapene Oslo Lufthavn AS, Oslo Lufthavn Eiendom AS, Avinors Parkeringsanlegg AS, Flesland Eiendom AS, Værnes Eiendom AS og Sola Hotel Eiendom AS. Antall ansatte er ca. 3000 og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 7.5 milliarder kroner. Konsernet har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner og flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Dette omfatter 46 lufthavner i Norge samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. 12 av lufthavnene drives i samarbeid med forsvaret. Utover den flyoperative virksomheten, legges det til rette for en kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfreebutikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinors hovedmål er å legge til rette for sikker, miljøvennlig og effektiv luftfart i alle deler av landet. Finansielt sett drives den totale virksomheten som én enhet der bedriftsøkonomisk lønnsomme lufthavner bidrar til å finansiere bedriftsøkonomisk ulønnsomme lufthavner. Flysikringstjenesten er selvfinansierende ved at tjenestene prises etter et kostprinsipp. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdelsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinors hovedkontor er i Oslo. Avinor Q2 2010 2/16
Finansiell delårsrapport per 2. kvartal 2010 HOVEDTREKK Flytrafikken viser sterk vekst med en rask innhenting etter driftsforstyrrelsene som følge av vulkanutbruddet ved Eyjafjallajökull i april. OSL ligger på en årstakt i antall reisende i nivå syv prosent over tilsvarende periode i fjor. Den kommersielle forretningsutviklingen fortsetter meget positivt med en vekst i inntektene på nær 4 prosent. Driftsinntektene fra den kommersielle virksomheten utgjorde nær 1,6 milliarder kroner i første halvår. Konsernet har et fortsatt høyt aktivitetsnivå med hensyn til kapasitetsutvidelser, oppgraderinger og tilpasning til nye regulatoriske bestemmelser for flysikkerheten. Det er i første halvår investert i nivå en milliard kroner i varige driftsmidler. EBITDA er forbedret med 1,6 prosent og utgjorde 1,1 milliarder kroner etter årets første seks måneder. Som en følge av den omfattende investeringsvirksomheten, var konsernets kontantstrøm før opptak av ny gjeld minus 452 millioner kroner. 2. KVARTAL 2010 1 MNOK Q2 2010 Q2 2009 Endring Driftsinntekter 1 910,6 1 893,2 17,4 EBITDA 745,6 745,0 0,6 Investeringer 582,6 607,5 (24,9) Kontantstrøm (20,8) (97,6) 76,8 Tabell 1: Finansielle hovedtall 2. kvartal 2010 Konsernet hadde i andre kvartal en EBITDA på 745,6 millioner kroner som er på nivå med andre kvartal 2009. Resultatet for kvartalet er negativt påvirket av driftsforstyrrelsene som følge av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull i april. Sammenliknet med normal driftssituasjon, er det anslått et inntektsbortfall i nivå 140 millioner kroner som en følge av vulkanutbruddet. Flytrafikken målt i antall passasjerer og flybevegelser er på konsernbasis redusert med henholdsvis 3,5 prosent og 3,2 prosent i andre kvartal sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. For Oslo Lufthavn Gardermoen (OSL) gikk antall passasjerer ned med 1,8 prosent og flybevegelser ned med 2,0 prosent. Flysikringstjenesten hadde en trafikkvekst på 4,3 prosent sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. Til tross for nedgang i antall passasjerer og flybevegelser, medførte trafikkveksten innen flysikringstjenesten, samt en vridning av bevegelsene mot større (tyngre) fly og større andel utlandstrafikk, en økning i driftsinntektene på 0,9 prosent på konsernbasis i andre kvartal sammenliknet med tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger og verdiendringer økte med 1,5 prosent i samme periode. Som en følge av høye investeringer i varige driftsmidler, økte av- og nedskrivninger med 8,8 prosent i andre kvartal sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. Konsernets netto finansresultat i andre kvartal var minus 83,1 millioner kroner sammenliknet med med minus 96,1 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatendringen skyldes hovedsakelig at tilretteleggingskostnader i forbindelse med opptak av nye obligasjonslån ble belastet andre kvartal i fjor, samt at aktiverte rentekostnader knyttet til utbyggingsprosjekter har økt. Videre hadde konsernet i andre kvartal i fjor tap ved innløsning av finansielle sikringsinstrumenter. Konsernets resultat etter skatt i andre kvartal utgjorde 295,4 millioner kroner sammenliknet med 300,7 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. 1 EBITDA er definert som resultat før henholdsvis av- og nedskrivninger samt verdiendringer og andre tap/gevinster, netto. Investeringer er balanseførte investeringer i varige driftsmidler. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før opptak av ny gjeld og andre finansieringsaktiviteter. Avinor Q2 2010 3/16
1. HALVÅR 2010 MNOK M6 2010 M6 2009 Endring Driftsinntekter 3 632,9 3 534,1 98,8 EBITDA 1 096,7 1 079,7 17,0 Investeringer 1 014,5 1 022,3 (7,8) Kontantstrøm (451,6) (101,9) (349,7) Tabell 2: Finansielle hovedtall første halvår 2010 Resultat EBITDA per andre kvartal 2010 utgjorde 1096,7 millioner kroner sammenliknet med 1079,7 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets EBITDA-margin utgjorde 30,2 prosent som er en reduksjon på 0,4 prosentpoeng fra tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Med en skattesats på 28 prosent, var resultat etter skatt per andre kvartal 307,2 millioner kroner sammenliknet med 310,1 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Trafikkutvikling Det reiste 18,4 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i første halvår, hvilket er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Vulkanutbruddet ved Eyjafjallajökull på Island skjedde onsdag 14. april 2010 med den effekt at all norsk og europeisk luftfart stoppet torsdag 15. april 2010. Trafikken kom gradvis i gang, og fra og med mandag 19. april var trafikkvolumet i luften på ca. 50 prosent av det normale. Fra og med mandag 26. april var trafikkvolumet målt i antall flybevegelser tilnærmet normalt, mens antall passasjerer fremdeles lå under det normale. Totalt for april 2010 har antall flypassasjerer vært i nivå 25 prosent under normal driftssituasjon. Justert for effekten av vulkanutbruddet, er trafikkveksten på konsernbasis i første halvår i nivå fem prosent over tilsvarende periode i fjor, mens OSL ligger i nivå syv prosent over tilsvarende periode i fjor. 11 10 9 8 7 6 5 Terminalpassasjerer (mill.) Q1 Q2 Q3 Q4 Trafikken fordeler seg på resultatenhetene som følger: PAX 000s M6 2010 M6 2009 Endring OSL 8 823 8 668 1,8 % Store lufthavner 5 483 5 568-1,5 % Regionale/lokale 4 106 4 136-0,7 % SUM 18 413 18 372 0,2 % Tabell 3: Antall passasjerer per 2. kvartal Antall flybevegelser i første halvår er redusert med 2,1 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Flyselskapene reduserer produksjonen for å oppnå høyere kapasitetsutnyttelse og bedre lønnsomhet. 180 170 160 150 140 130 120 Flybevegelser (000) Q1 Q2 Q3 Q4 Figur 2: Antall flybevegelser 2008 2009 2010 Flysikringstjenesten målt i antall service units 2 har i første halvår hatt en trafikkvekst på 2,3 prosent sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. Driftsinntekter Konsernets samlede driftsinntekter per andre kvartal 2010 utgjorde 3632,9 millioner kroner som er en økning på 2,8 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Veksten i driftsinntektene er i første rekke knyttet til økte inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene, men også økte trafikkinntekter fra utlandstrafikken og flysikringstjenesten. 2008 2009 2010 Figur 1: Antall terminalpassasjerer 2 Faktureringsenhet for underveistjenesten basert på flyvekt og fløyet distanse. Avinor Q2 2010 4/16
Driftsinntektene fordeler seg på resultatenhetene som følger: MNOK M6 2010 M6 2009 Endring OSL 1 768,0 1 737,9 1,7 % Store lufthavner 933,5 907,7 2,8 % Regionale/lokale 536,9 515,6 4,1 % Flysikring 851,7 830,3 2,6 % Felles/ufordelt 301,7 221,1 36,5 % Konserninternt (758,9) (678,5) 11,8 % SUM 3 632,9 3 534,1 2,8 % Tabell 4: Driftsinntekter per 2. kvartal 2010 Driftskostnader Konsernets samlede driftskostnader før av-/ nedskrivninger og andre netto tap/gevinster per andre kvartal utgjorde 2536,2 millioner kroner som er en økning på 3,3 prosent sammenliknet med tilsvarende periode i fjor. Økningen i driftskostnadene er i særlig grad knyttet til lønn- og personalkostnader, energi, vedlikehold og innleid securitytjeneste. Driftskostnadene fordeler seg på resultatenhetene som følger: MNOK M6 2010 M6 2009 Endring OSL 926,5 863,8 7,3 % Store lufthavner 476,5 440,8 8,1 % Regionale/lokale 946,9 925,8 2,3 % Flysikring 744,9 725,9 2,6 % Felles/ufordelt 200,3 176,5 13,5 % Konserninternt (758,9) (678,4) 11,9 % SUM 2 536,2 2 454,4 3,3 % Tabell 5: Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger og verdiendringer og netto tap/gevinster. Av- og nedskrivninger utgjorde 518,6 millioner kroner per andre kvartal, en økning på 9,9 prosent fra tilsvarende periode i 2009. Avskrivninger av varige driftsmidler øker som en følge konsernets høye investeringsaktivitet samt økt grad av ferdigmeldte prosjekter. Finansposter Konsernets netto finansresultat første halvår var minus 160,1 millioner kroner sammenliknet med minus 175,1 millioner kroner i tilsvarende periode i 2009. Resultatendringen skyldes hovedsakelig tilretteleggingskostnader i forbindelse med opptak av nye obligasjonslån belastet første halvår 2009, samt økte aktiverte renter knyttet til utbyggingsprosjekter. Videre hadde konsernet første halvår 2009 tap ved realisering av finansielle kontrakter. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde per andre kvartal 1014,5 millioner kroner sammenliknet med 1022,3 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordeler seg på resultatenhetene som følger: MNOK M6 2010 Andel OSL 299,7 29,5 % Store lufthavner 310,2 30,6 % Regionale/lokale 137,9 13,6 % Flysikring 46,3 4,6 % Sikkerhetsområder 179,5 17,7 % Felles/ufordelt 18,8 1,8 % Konsernposter 22,2 2,2 % Konsern 1 014,5 100,0 % Tabell 6: Investeringer per 2. kvartal 2010 OSL Terminal 2 Forprosjekt og øvrig beslutningsgrunnlag for utvidelse av terminalkapasiteten ved OSL er fullført. Konsekvensutredning ble endelig godkjent av Ullensaker kommune 10. mai 2010. Prosjektet avventer Samferdselsdepartementets behandling av konsesjonssøknad. Kontantstrøm og kapitalforhold Per 30. juni 2010 utgjorde konsernets likviditetsreserve 3472,8 millioner kroner fordelt på 1072,8 millioner kroner i bankinnskudd og 2400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Konsernets kontantstrøm før finansieringsaktiviteter utgjorde minus 451,6 millioner kroner i første halvår. Konsernets totalkapital utgjør 22,6 milliarder kroner med en egenkapitalandel på 45,8 prosent. Konsernets netto rentebærende gjeld fratrukket bankinnskudd utgjør 7451,0 millioner kroner og er økt med 569,3 millioner kroner siden årsskiftet. Risikoforhold I tillegg til operasjonell risiko, er Avinors virksomhet eksponert for risiko av politisk, regulatorisk, markedsmessig, finansiell og juridisk art. Operasjonelt er virksomheten sterkt fokusert på en sikker trafikkavvikling med detaljerte retningslinjer for, og aktiv håndtering av, tiltak som skal minimere risikoen for ulykker og alvorlige hendelser. Avinors virksomhet er karakterisert av omfattende investeringer i anleggsmessig infra- Avinor Q2 2010 5/16
struktur med et levetidsperspektiv på flere tiår. I tillegg krever operativ drift og beredskap regulerte bemanningsnivåer. Virksomheten er derfor preget av en høy andel faste kapasitetskostnader som i liten grad varierer med volumendringer i flytrafikken, og som ikke raskt lar seg tilpasse reduksjoner i trafikkvolumet. Konsernets finansielle verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og det foreligger risiko for verdifall i forhold til konsernets balanseførte driftsmidler. Erfaringsmessig er det på lang sikt en høy korrelasjon mellom generell økonomisk utvikling (BNP) og etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store avvik. Oslo Lufthavn Gardermoen (OSL) står for om lag 50 prosent av konsernets driftsinntekter og en vesentlig del av konsernets driftsresultat. OSL er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. OSLs inntjening er eksponert for både konjunkturendringer og konkurranse fra lufthavner utenfor Avinorsystemet. Over 80 prosent av konsernets trafikkinntekter kommer fra de tre operatørene SAS, Norwegian og Widerøe. Konsernets inntjening er eksponert for eventuelle endringer i rutetilbud og produksjon hos disse selskapene. Konsernet har historisk hatt lave tap på fordringer. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene. En mindre del av fordringsmassen er sikret ved hjelp av bankgarantier og/eller depositum Inntekter fra kommersielle tilbud ved lufthavnene har en sentral og økende betydning i konsernets inntjening. Endringer i rammebetingelsene rundt disse vil kunne ha en vesentlig negativ effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Staten har definert Avinor som et selskap med sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke samfunnspålagte oppgaver inklusive drift av lokale lufthavner, beredskapsoppgaver og luftfartsavgifter. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan dette forholdet medføre usikkerhet knyttet til omfang og innretning av oppgavene. Den regulatoriske aktiviteten nasjonalt og internasjonalt er økende med omfattende krav blant annet innenfor safety, security og luftfartsavgifter. Det forventes fortsatt stor aktivitet på det regulatoriske området. Initiativ fra EU-kommisjonen vil ha sterke føringer på valg av tekniske løsninger og fremtidig organisering av flysikringstjenesten i Europa. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko knyttet til valuta, renter og krafthandel. Konsernet har som policy ikke å ta vesentlig finansiell risiko, og skal kunne dekke sine betalingsforpliktelser ved forfall. Det benyttes terminkontrakter for å begrense valutarisiko og for å dekke deler av konsernets fremtidige kraftforbruk. Konsernets langsiktige gjeld er eksponert for endringer i det langsiktige rentenivået da omlag halvparten av lånene er statslån hvor renten er knyttet til langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av låneporteføljen for øvrig har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle instrumenter. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet foran avkastning. Konsernets likviditet er plassert i bank på forhandlede vilkår. Forsvarsdepartementet tok i 2006 initiativ til å starte forhandlinger om en ny samarbeidsavtale med Avinor. Regjeringen fastsatte i 2007 et mandat for prosessen som omfatter samarbeid både rundt løpende drift og rettigheter til luftfartskritiske arealer. En ny avtale skal regulere alle sider ved samarbeidet herunder tjenesteleveranser og fordeling av kostnader knyttet til lufthavndrift og flysikringstjeneste. Regjeringsadvokaten konkluderte i mars 2009 at Avinor skal betale Forsvaret for overtagelse av luftfartskritiske arealer ved Trondheim lufthavn, Værnes og Bergen lufthavn, Flesland. Partenes rapporter ble oversendt Forsvarsdepartementet og Samferdselsdepartementet i mai 2009, og utkast til ny samarbeidsavtale ble oversendt i februar 2010. De finansielle konsekvensene for Avinor av er usikre, og vil bli regnskapsmessig innarbeidet når konklusjonene fra de to departementene foreligger. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav til miljørisikovurderinger for å identifisere potensielle kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det er i 2010 startet et miljøprosjekt som skal bidra til å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samt kartlegge og rydde opp tidligere forurensning. Kartleggingen vil gi grunnlag for å estimere eventuelle fremtidige utgifter knyttet til opprydding samt fremtidig investeringsbehov. Avinor Q2 2010 6/16
Fremtidsutsikter Gitt den sterke trafikkutviklingen og raske innhentingen etter etter driftsforstyrrelsene som følge av vulkanutbruddet ved Eyjafjallajökull, forventer Avinor et årsresultat på nivå med fjoråret. Den sterke trenden forventes også på lang sikt. Veksten i flytrafikken vil i hovedsak komme rundt de store byene, og i særlig grad i østlandsområdet. OSL forventes å ta en økende andel av Avinors totale trafikkvolum i de kommende årene. Konsernet viderefører et omfattende oppgraderingsprogram med høye årlige investeringer. Det forventes en fortsatt negativ kontantstrøm før opptak av nye lån og annen finansiering. Konsernets inntjening, investeringsplaner og øvrige finansielle rammebetingelser monitoreres løpende. Konsernet fører en aktiv dialog med eier omkring disse spørsmålene. Oslo, 27. august 2010 Styret i Avinor AS Avinor Q2 2010 7/16
Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern 31.12 31.12 2009 2009 2010 MNOK Note 2010 2009 2009 EIENDELER Anleggsmidler 1 992,8 2 133,7 1 746,3 Utsatt skattefordel 6 2 023,7 2 429,1 2 129,1 60,2 66,4 53,9 Andre immaterielle eiendeler 53,9 66,4 60,2 7 797,8 7 500,5 8 130,1 Varige driftsmidler 4 18 300,7 17 254,6 17 799,6 6,3-6,0 Derivater 6,0-7,1 2 148,2 2 128,4 2 169,2 Andre finansielle anleggsmidler 5,5 19,2 27,1 12 005,3 11 829,0 12 105,5 Sum anleggsmidler 20 389,8 19 769,3 20 023,1 Omløpsmidler 948,8 1 710,8 1 651,0 Fordringer og periodiseringer 1 179,8 1 087,9 926,0 3,1-3,3 Derivater 5,6-4,7 1 354,3 944,1 1 023,9 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 072,8 1 037,1 1 418,3 2 306,2 2 654,9 2 678,2 Sum omløpsmidler 2 258,2 2 125,0 2 349,0 14 311,5 14 483,9 14 783,7 SUM EIENDELER 22 648,0 21 894,3 22 372,1 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 Innskutt egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 3 381,4 3 315,5 4 036,2 Fri egenkapital 4 981,3 4 200,5 4 710,8 8 781,5 8 715,6 9 436,3 Sum egenkapital 10 381,4 9 600,6 10 110,9 Avsetning for forpliktelser 1 635,5 1 919,3 1 676,5 Pensjonsforpliktelser 2 031,6 2 224,7 1 982,4 33,0 48,2 33,0 Annen forpliktelse 33,8 48,3 33,8 1 668,5 1 967,5 1 709,5 Sum avsetninger for forpliktelser 2 065,4 2 273,0 2 016,2 Langsiktig gjeld - - Lån fra Staten 5 5 415,9 5 249,1 5 637,9 9,1 14,6 17,0 Derivater 96,7 54,1 46,4 1 572,0 1 564,2 1 581,6 Annen langsiktig gjeld 5 2 839,9 2 498,3 2 606,0 1 581,1 1 578,8 1 598,6 Sum annen langsiktig gjeld 8 352,5 7 801,5 8 290,3 Kortsiktig gjeld - 6,5 1,8 Derivater 2,5 54,5-2 280,4 2 215,5 2 037,5 Annen kortsiktig gjeld 5 1 846,2 2 164,7 1 954,7 2 280,4 2 222,0 2 039,3 Sum kortsiktig gjeld 1 848,7 2 219,2 1 954,7 5 530,0 5 768,3 5 347,4 Sum gjeld 12 266,6 12 293,7 12 261,2 14 311,5 14 483,9 14 783,7 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 22 648,0 21 894,3 22 372,1 Avinor Q2 2010 8/16
Avinor Konsern Resultatregnskap MNOK Note 2010 2009 2010 2009 2 009 Driftsinntekter 2. kvartal Per 2. kvartal Trafikkinntekter 1 065,3 1 051,6 2 048,6 2 000,8 4 087,7 Andre driftsinntekter 845,3 841,6 1 584,3 1 533,3 3 267,8 Sum driftsinntekter 1 910,6 1 893,2 3 632,9 3 534,1 7 355,5 Driftskostnader Varekostnader 28,7 24,5 45,4 42,5 82,7 Lønn- og andre personalkostnader 568,1 547,1 1 297,3 1 259,4 2 690,2 Av- og nedskrivninger 261,1 239,9 518,6 471,7 999,9 Andre driftskostnader 568,2 576,6 1 193,5 1 152,5 2 390,9 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 426,1 1 388,1 3 054,8 2 926,1 6 163,7 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 484,5 505,1 578,1 608,0 1 191,8 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (9,0) (8,7) (9,0) 1,9 8,4 Driftsresultat 493,5 513,8 587,1 606,1 1 183,4 Finansinntekt (kostnad), netto (83,1) (96,1) (160,1) (175,1) (324,5) Resultat før skattekostnad 410,4 417,7 427,0 431,0 858,9 Skattekostnad 6 115,0 117,0 119,8 120,9 254,0 Resultat etter skatt 295,4 300,7 307,2 310,1 604,9 År Avinor AS Resultatregnskap MNOK Note 2010 2009 2010 2009 2009 Driftsinntekter 2. kvartal Per 2. kvartal Trafikkinntekter 674,6 661,0 1 304,3 1 274,0 2 588,5 Andre driftsinntekter 449,8 396,8 860,3 751,3 1 582,3 Sum driftsinntekter 1 124,4 1 057,8 2 164,6 2 025,3 4 170,8 Driftskostnader Varekostnader 17,7 11,9 25,3 18,5 40,9 Lønn- og andre personalkostnader 488,4 472,0 1 101,0 1 063,9 2 274,6 Av- og nedskrivninger 128,9 114,5 254,6 226,0 493,3 Andre driftskostnader 394,8 387,6 812,8 765,5 1 642,9 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 029,8 986,0 2 193,7 2 073,9 4 451,7 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 94,6 71,8 (29,1) (48,6) (280,9) Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (6,1) (6,0) (4,4) 0,9 9,1 Driftsresultat 100,7 77,8 (24,7) (49,5) (290,0) Finansinntekt (kostnad), netto 934,0 969,9 942,2 982,3 1 017,4 Resultat før skattekostnad 1 034,7 1 047,7 917,5 932,8 727,4 Skattekostnad 6 289,7 293,4 256,9 261,2 216,8 Resultat etter skatt 745,0 754,3 660,6 671,6 510,6 År Avinor Q2 2010 9/16
Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap 2009 2009 2010 MNOK 2010 2009 2009 510,6 671,6 660,6 Resultat etter skatt 307,2 310,1 604,9 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Konsern 315,0 - Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse - 294,1 (89,9) - Skatteeffekt - (84,0) 9,2 6,7 (7,9) Kontantstrømsikring (50,9) 8,2 15,8 (2,7) (1,9) 2,1 Skatteeffekt 14,2 (2,3) (4,5) Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 231,7 4,8 (5,8) (36,7) 5,9 221,4 direkte innregnet i egenkapital 742,3 676,4 654,8 Totalresultat 270,5 316,0 826,3 År Tilordnet: 742,3 676,4 654,8 Aksjonær 270,5 316,0 826,3 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.09 5 400,1 - (5,9) 3 890,4 9 284,6 Totalresultat 5,9 310,1 316,0 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.09 5 400,1 - - 4 200,5 9 600,6 Annen Egenkapital 01.01.10 5 400,1-215,5 4 495,3 10 110,9 Totalresultat (36,7) 307,2 270,5 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.10 5 400,1-178,8 4 802,5 10 381,4 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.09 5 400,1 - (27,8) 2 666,9 8 039,2 Totalresultat 4,8 671,6 676,4 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.09 5 400,1 - (23,0) 3 338,5 8 715,6 Annen Egenkapital 01.01.10 5 400,1-203,9 3 177,5 8 781,5 Totalresultat (5,8) 660,6 654,8 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.10 5 400,1-198,1 3 838,1 9 436,3 Avinor Q2 2010 10/16
Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År År 2009 2009 2010 MNOK 2010 2009 2009 Kontantstrøm fra driften 727,4 932,8 917,5 Resultat før skatt 427,0 431,0 858,9 (226,4) (226,4) (230,8) Betalte skatter (254,7) (346,0) (355,6) - 1,0 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 1,0-493,3 226,0 254,6 Ordinære avskrivninger 518,6 471,7 999,9 (810,9) (744,6) (581,4) Øvrige endringer (6,1) 82,0 773,0 183,4 188,8 359,9 Netto kontantstrøm fra driften 684,8 639,7 2 276,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 305,0) (639,9) (611,8) Investeringer i varige driftsmidler (1 136,4) (1 233,6) (2 378,1) 150,0 - Offentlig tilskudd - 150,0 4,2 - Salg av varige driftsmidler (salgssum) 0,8-5,8 0,1 (9,8) (0,1) Endring i andre investeringer (0,1) - 0,7 (1 150,7) (649,7) (611,9) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 135,7) (1 233,6) (2 221,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 300,0 2 300,0 10,0 Opptak av gjeld 250,0 2 460,0 2 594,0 (60,0) (40,1) Konserninternt utlån - - (803,4) (800,0) Nedbetaling av gjeld (25,8) (822,6) (850,1) (58,8) (37,3) (88,4) Betalte renter (118,8) (59,6) (433,4) 961,4 - Netto konsernbidrag/utbytte - - 2 339,2 1 422,6 (78,4) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 105,4 1 577,8 1 310,5 1 371,9 961,7 Netto endring kontanter, kontantekvivalenter (330,4) og benyttede trekkrettigheter i perioden (345,5) 983,9 1 365,1 (17,6) (17,6) 1 354,3 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 1 418,3 53,2 53,2 1 354,3 944,1 1 023,9 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodeslutt 1 072,8 1 037,1 1 418,3 Avinor Q2 2010 11/16
Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 1. halvår 2010 ble vedtatt av styret den 27. august 2010. Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet for 1. halvår 2010, avsluttet 30. juni 2010, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2009. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Organiseringen av Avinor ble endret med virkning fra 01.06.2010. Segmentinformasjonen er basert på ny organisasjon. Sammenligningstall er endret i samsvar. Avinor Konsern MNOK Oslo lufthavn Store lufthavner Regionale og lokale lufthavner Flysikring Felles/ ufordelt Konsern eliminering Avinor konsern Per 2. kvartal 2010: Luftfartsinntekter 744,3 526,9 350,0 427,3-2 048,6 Andre driftsinntekter 990,8 364,8 170,4 57,9 0,5 1 584,4 Konserninterne inntekter 32,9 41,8 16,5 366,4 301,3 (758,9) - Sum driftsinntekter 1 768,0 933,5 536,9 851,7 301,8 (758,9) 3 633,0 Lønn/pers.kostnader 196,3 120,7 349,1 549,4 81,7 1 297,3 Ord. avskrivninger 239,3 83,6 139,4 36,0 11,5 510,0 Andre driftskostnader 432,0 204,2 342,9 161,0 89,7 1 229,8 Konserninterne kostnader 298,2 151,6 254,9 34,5 19,6 (758,9) - Sum driftskostnader 1 165,7 560,2 1 086,3 781,0 202,6 (758,9) 3 037,1 Enhetsresultat 602,2 373,3 (549,4) 70,7 99,1-595,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 187,5 (187,5) - Driftsresultat 872,1 340,4 (607,2) 70,7 (88,9) - 587,1 Varige driftsmidler * 6 714,0 3 366,0 5 110,5 408,6 117,7 15 716,8 Per 2. kvartal 2009: Luftfartsinntekter 726,8 523,0 343,1 407,8-2 000,8 Andre driftsinntekter 976,1 349,2 154,9 52,0 1,2 1 533,3 Konserninterne inntekter 35,0 35,5 17,6 370,5 219,9 (678,5) - Sum driftsinntekter 1 737,9 907,7 515,6 830,3 221,1 (678,5) 3 534,1 Lønn/pers.kostnader 195,5 114,3 343,2 527,3 79,1 1 259,4 Ord. avskrivninger 226,0 68,2 117,7 38,7 12,3 462,9 Andre driftskostnader 447,1 178,0 330,2 164,8 76,8 1 196,9 Konserninterne kostnader 221,2 148,5 252,4 33,8 22,6 (678,4) - Sum driftskostnader 1 089,8 509,0 1 043,6 764,5 190,7 (678,4) 2 919,2 Enhetsresultat 648,1 398,7 (528,0) 65,8 30,3 (0,0) 614,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 114,2 - - - (114,2) - Driftsresultat 844,7 365,8 (585,8) 65,8 (84,4) (0,0) 606,1 Varige driftsmidler * 6 511,9 2 746,6 4 616,5 335,6 120,3 14 330,9 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse Avinor Q2 2010 12/16
Avinor Konsern Noter Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 2. kvartal 2009 Balanseført verdi 01.01 72,6 5 293,9 1 916,3 7 282,8 72,6 13 984,9 2 713,7 16 771,2 Tilgang - 388,0 511,0 899,0-745,9 1 022,3 1 768,2 Avgang - 0,9 388,0 388,9-0,8 745,9 746,7 Periodens avskrivninger 6,2 219,8-226,0 6,2 465,5-471,7 Balanseført verdi 30.06 66,4 5 461,2 2 039,3 7 566,9 66,4 14 264,5 2 990,1 17 321,0 Sum Per 2. kvartal 2010 Balanseført verdi 01.01 60,2 6 368,4 1 429,4 7 858,0 60,2 15 664,5 2 135,1 17 859,8 Tilgang - 415,3 581,7 997,0-511,8 1 014,5 1 526,3 Avgang - 1,1 415,3 416,4-1,1 511,8 512,9 Periodens avskrivninger 6,3 248,3-254,6 6,2 512,4-518,6 Balanseført verdi 30.06 53,9 6 534,3 1 595,8 8 184,0 54,0 15 662,8 2 637,8 18 354,6 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for 2009. Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap Konsern MNOK 2010 2009 2010 2009 Langsiktige lån 1 581,6 1 564,2 8 255,8 7 747,4 Kortsiktige lån 0,9 2,6 268,0 436,5 Sum 1 582,5 1 566,8 8 523,8 8 183,9 Lånebevegelser første halvår Balanseført verdi 01.01 1 572,9 66,8 8 300,0 6 546,5 Opptak av lån 10,0 2 300,0 250,0 2 460,0 Nedbetaling av lån (800,0) (25,8) (822,6) Verdiendring lån (0,4) - (0,4) - Balanseført verdi 30.06 1 582,5 1 566,8 8 523,8 8 183,9 Avinor Q2 2010 13/16
Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap Konsern MNOK 2010 2009 2010 2009 Kontanter og bankinnskudd 1 023,9 944,1 1 072,8 1 037,1 Trekkfasilitet 2 000,0 2 000,0 2 000,0 2 000,0 Trekkrettighet bank 300,0 300,0 300,0 300,0 Statlig trekkrettighet - - 100,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 323,9 3 244,1 3 472,8 3 437,1 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Avinor Q2 2010 14/16
STYREERKLÆRING Vi bekrefter at Finansiell Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2010, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i rapporten gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat. Vi bekrefter også at Delårsrapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt gir en rettvisende oversikt over de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 27. august 2010 Ola Mørkved Rinnan Kristin Vangdal Marianne Njåstein Styrets leder Nestleder Dag H. Hårstad Oddbjørg A. Starrfelt Petter Jansen Christian Berge Ingrid S. Brendryen Helge Løbergsli Torunn Sneltvedt Sverre Quale Konsernsjef Avinor Q2 2010 15/16
Avinor AS Konsernstab økonomi/finans Chr. Frederiks plass 6 0154 Oslo Postboks 150 2061 Gardermoen www.avinor.no Avinor Q2 2010 16/16