Kvartalsregnskap Pr. 1. kvartal 2011

Kvartalsregnskap Pr. 1. kvartal 2011

et 1. kvartal 2011 Hovedpunkter i kvartalet: Tide ASA ble restrukturert ved at sjøvirksomheten (Tide Sjø AS) ble fisjonert ut til det nystiftede selskapet Tide Sjø Holding AS. Tide ASA består etter fisjonen av virksomhetene buss, verksted og reiseliv. Fisjonen ble registrert i Foretaksregisteret etter børsens stengetid den 28. mars 2011. Aksjene i Tide ASA ble notert med ny pålydende på kr. 0,9 fra og med 29.03.2011. EBITDA inklusive salgsgevinster var 107 MNOK (57 MNOK). EBITDA uten salgsgevinster var på 44 MNOK (55 MNOK). Resultatet er preget av høy oljepris. Ett eiendomsselskap ble solgt. Netto kontanter fra salget var 90 MNOK. Tide er tildelt anbudskontrakt Bergen sentrum til en kontraktsverdi av ca. 1.200 MNOK med tilhørende investeringer på ca. 160 MNOK. Med dette har Tide sikret solid kontraktsreserve de neste år. Hovedtall NOK millioner 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Driftsinntekter 493 471 1 941 Salgsgevinster 63 2 58 EBITDA 107 57 338 EBIT 65 18 162 Resultat før skatt 60 16 175 Resultat etter skatt for videreført virksomhet 58 11 143 Resultat etter skatt for virksomhet under avhendelse - 2 10 Periodens resultat 58 13 154 Resultat per aksje (NOK) 2,6 0,5 6,4 Utvannet resultat per aksje 2,6 0,5 6,4 Note: Regnskapsmessig virkning for fisjonen er 1. januar 2011. Sammenligningstall er omarbeidet i henhold til IFRS. Kontraktsreserve MNOK 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016-> Note: Kontraktsreserve består av kontraktsinntekter fra kontrakter i drift og kontrakter som er tildelt, men ikke startet opp, samt annen aktivitet. Total kontraktsreserve er på ca 9.200 millioner. Oversikten er a jour per 1. kvartal 2011.

Kommentarer til kvartalet Resultatregnskap Omsetningen var 493 MNOK i 1. kvartal 2011 mot 471 MNOK i 1. kvartal 2010. Avhendelse av ett eiendomsselskap og busser utgjorde salgsgevinster i 1. kvartal 2011 med 63 MNOK. Avhendelse av busser utgjorde salgsgevinster i 1. kvartal 2010 med 2 MNOK. EBITDA var 107 MNOK i 1. kvartal 2011 mot 57 MNOK i 1. kvartal i 2010. Eksklusiv salgsgevinster var EBITDA henholdsvis 44 MNOK og 55 MOK for respektive kvartal. Driftsresultatet var 65 MNOK i 1. kvartal 2011 mot 18 MNOK i 1. kvartal 2010. Netto finanskostnader var minus 5 MNOK i 1.kvartal 2011 mot minus 2 MNOK i 1. kvartal 2010. Resultat før skatt var 60 MNOK i 1. kvartal 2011 mot 16 MNOK i 1. kvartal 2010. Resultat etter skatt var 58 MNOK i 1.kvartal 2011 mot 11 MNOK i 1.kvartal 2010. Tide har kjøpt tjenester for 0,3 MNOK fra nærstående parter i 1. kvartal 2011 mot 0,2 MNOK i 1. kvartal 2010. Balanse, investeringer og likviditet Totalbalansen var på 1.433 MNOK pr. 31.03.11 sammenlignet med 4.160 MNOK pr. 31.12.10. Den vesentligste endringen i totalbalansen skyldes at Tide Sjø AS er fisjonert ut. Egenkapitalen utgjorde 490 MNOK (34,2%) pr. 31.03.11 for videreført virksomhet. I videreført virksomhet var likviditetsbeholdningen på 207 MNOK pr. 31.03.11 mot 141 MNOK pr. 31.12.10. Innbetaling ved salg av anleggsmidler utgjorde 94 MNOK, og det ble gjennomført investeringer for 37 MNOK knyttet til kjøp av busser i 1. kvartal 2011 for videreført virksomhet. Låneopptak var på 91 MNOK, og avdrag på langsiktig rentebærende gjeld utgjorde 43 MNOK i 1. kvartal 2011 for videreført virksomhet. Tide har 160 MNOK i ubenyttede trekkrettigheter pr. 31.03.11.

Forretningsområder Tide er en av de største aktørene innen kollektivtransport med buss i Norge og Danmark. Tide rapporterer i henhold til følgende forretningsområder: Tide Buss Tide Buss hadde en omsetning på 483 MNOK i 1. kvartal 2011 sammenlignet med 470 MNOK i samme kvartal i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var 7 MNOK sammenlignet med 18 MNOK i fjor. Buss drifter i dag 20 anbudskontrakter i tillegg til løpende kvalitetskontrakter. I tillegg driver forretningsområdet turbussvirksomhet, herunder flybuss, ekspress rutedrift og bestillingskjøring, samt opplevelsesreiser. Tide Verksted Tide Verksted hadde en omsetning på 37 MNOK i 1. kvartal 2011 sammenlignet med 39 MNOK i samme kvartal i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var 2 MNOK sammenlignet med 2 MNOK i fjor. Verkstedene i Tide utfører i all vesentlighet reparasjons- og vedlikeholdstjenester for Tide Buss. Fremtidsutsikter Høy oljepris gir utfordringer i det korte bildet, de fleste anbudskontrakter har prisreguleringer som vil dekke økte kostnader på lengre sikt. Hovedtyngden av kjerneaktiviteten i Hordaland er nå anbudsutsatt, og Tide har opprettholdt sin posisjon i regionen. Dette gir økt forutsigbarhet og langsiktighet for selskapet, og legger et godt grunnlag for driftsoptimering. Med basis i avklarte kontraktsforhold i hjemmemarkedet vil selskapet ha økt oppmerksomhet på anbudskontrakter både i Norge og Danmark. Likviditetssituasjonen er god og belåningsgraden er lav, noe som gir handlefrihet med hensyn til framtidig strukturell og operativ utvikling. Selskapet har ambisjon om å øke markedsandelen sin gjennom organisk vekst og strukturelle oppkjøp. Tide vil fokusere på å gjøre Tide-aksjen mer synlig, og har til intensjon å bruke aksjemarkedet mer aktivt for å hente inn kapital til å finansiere strategisk vekst eller eventuelle nye tildelte anbudskontrakter. Økt politisk fokus på miljø og satsning på kollektivtransport, gir grunnlag for vekst i kollektivtrafikken og dermed vekstgrunnlag for selskapet. Bergen, 5. mai 2011 Styret i Tide ASA

Regnskap for videreført virksomhet Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet for 1.kvartal 2011 med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper (IFRS) som i siste årsregnskap og IAS 34 Interim Financial Reporting. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt årsregnskap for 2010. Videreført virksomhet er Tide ASA med datterselskaper, mens virksomhet under avhendelse er Tide Sjø AS med datterselskaper (fisjonert del). Resultatregnskap Resultatregnskap Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Driftsinntekter 492 816 471 267 1 941 491 Netto salgsgevinster 63 339 1 669 57 983 Driftskostnader -449 219-416 094-1 661 893 Avskrivning på varige driftsmidler -41 423-36 957-154 376 Avskrivning på immaterielle eiendeler -605-2 297-10 709 Nedskrivning eiendeler 0 0-10 000 Driftsresultat 64 908 17 588 162 496 Inntekt fra tilknyttet selskaper 0 0-740 Finansinntekter 1 406 3 666 36 466 Finanskostnader -6 407-5 611-23 546 Periodens resultat før skatt 59 907 15 643 174 676 Skattekostnad -2 064-4 392-31 410 Periodens resultat etter skatt for videreført virksomhet 57 843 11 251 143 266 Periodens resultat etter skatt for virksomhet under avhendelse - 2 195 10 491 Periodens resultat etter skatt 57 843 13 446 153 757 Andre egenkapitalbevegelser (Gevinst/tap ført direkte mot egenkapital) Verdiregulering aksjer 0 0-17 717 Verdiregulering kontantstrømsikring 1 130-497 979 Skatt verdiregulering kontantstrømsikring -316 139-274 Omregningsdifferanser 34-1 320-6 302 Andre egenkapitalbevegelser for videreført virksomhet 848-1 678-23 314 Andre egenkapitalbevegelser for virksomhet under avhendelse - -2 469-992 Totalresultat 58 691 9 299 129 450 Periodens resultat henføres til: Videreført virksomhet. Aksjonærer 57 843 11 251 143 266 Minoritetsinteresser 0 0 0 Sum 57 843 11 251 143 266 Virksomhet under avhendelse Aksjonærer - 2 154 10 314 Minoritetsinteresser - 41 177 Sum - 2 195 10 491 Totalresultat henføres til: Videreført virksomhet. Aksjonærer 58 691 9 573 119 951 Minoritetsinteresser 0 0 0 Sum 58 691 9 573 119 951 Virksomhet under avhendelse Aksjonærer - -220 9 413 Minoritetsinteresser - -54 86 Sum - -274 9 499

Balanse Balanse Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Varige driftsmidler 982 453 3 149 156 3 215 586 Andre immaterielle eiendeler 1 402 12 812 2 007 Finansielle anleggsmidler 5 852 68 740 8 912 Sum anleggsmidler 989 707 3 230 708 3 226 505 Varige driftsmidler holdt for salg 0 51 587 48 738 Varer 18 214 31 389 31 249 Fordringer 218 539 275 699 376 061 Kontanter og bankinnskudd 206 587 368 562 476 984 Sum omløpsmidler 443 341 727 237 933 032 Sum eiendeler 1 433 048 3 957 945 4 159 537 Innskutt egenkapital 315 721 701 603 701 603 Opptjent egenkapital 174 055 511 256 564 783 Minoritetsinteresser 0 1 816 1 955 Sum egenkapital 489 776 1 214 675 1 268 341 Avsetning for forpliktelser 49 315 228 710 182 906 Annen langsiktig gjeld 467 674 1 627 748 1 548 599 Kortsiktig gjeld 426 283 886 812 1 159 691 Sum gjeld 943 272 2 743 270 2 891 196 Sum egenkapital og gjeld 1 433 048 3 957 945 4 159 537 Avstemming av konsernets egenkapital Avstemming av konsernets egenkapital Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Inngående egenkapital 1 268 341 1 205 376 1 205 376 Utbetalt utbytte 0 0-67 679 Andre endringer 3 413 0 1 195 Totalresultat etter skatt 58 691 9 299 129 450 Utgående egenkapital for videreført virksomhet 1 330 445 1 214 675 1 268 341 Egenkapital fra virksomhet under avhendelse 840 669 - - Utgående egenkapital 489 776 1 214 675 1 268 341 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Netto kontantstrøm fra driften -39 351 1 014 482 238 Innbetaling ved salg av anleggsmidler 93 544 1 907 73 018 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -36 512-153 204-370 950 Andre investeringsaktiviteter 0 0-51 634 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 57 032-151 297-349 566 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 91 000 0 162 865 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -42 511-4 414-80 602 Utbetaling av utbytte 0 0-67 679 Andre finansieringsaktiviteter -657-639 -462 808 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 47 831-5 053-448 224 Netto endring likvider gjennom året 65 513-155 336-315 552 Netto endring likvider for virksomhet under avhendelse - 32 291 300 930 Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 141 074 491 606 491 606 Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 206 587 368 562 476 984 Spesifikasjon kontanter og bankinnskudd: Videreført virksomhet 206 587 301 290 141 074 Virksomhet under avhendelse - 67 272 335 910 Sum 206 587 368 562 476 984

Resultat virksomhetsområdene for videreført virksomhet Buss Buss Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Totale segmentinntekter 482 638 470 311 1 936 369 Inntekter mellom segmenter 0 0 0 Segmentinntekter 482 638 470 311 1 936 369 Netto salgsgevinst 3 926 1 431 3 066 Segmentkostnader 479 086 453 798 1 830 636 0 Segmentresultat 7 478 17 944 108 799 Netto finans -5 863-5 318-21 974 Skattekostnad 0 0 0 Resultat 1 615 12 626 86 825 Avskrivinger varige driftsmidler 40 295 35 647 149 061 Avskrivinger immaterielle eiendeler 0 0 18 004 Nedskrivinger 0 0 0 Eiendeler 1 302 863 1 123 841 1 264 102 Gjeld 1 019 555 859 684 982 109 Investeringer 36 141 153 119 370 436 Verksted Verksted Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Totale segmentinntekter 0 0 0 Inntekter mellom segmenter 37 484 38 641 143 416 Segmentinntekter 37 484 38 641 143 416 Netto salgsgevinst 0 18 444 Segmentkostnader 35 100 36 692 131 928 Segmentresultat 2 384 1 967 11 932 Netto finans -31-28 -160 Skattekostnad 0 0 0 Resultat 2 353 1 939 11 772 Avskrivinger varige driftsmidler 96 315 1 156 Avskrivinger immaterielle eiendeler 0 0 0 Nedskrivinger 0 0 0 Eiendeler 42 266 55 631 48 656 Gjeld 15 596 32 880 25 640 Investeringer 333 85 284

Andre avdelinger og elimineringer Andre avdelinger og elimineringer Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Totale segmentinntekter 10 178 956 5 122 Inntekter mellom segmenter -37 484-38 641-143 416 Segmentinntekter -27 306-37 685-138 294 Netto salgsgevinst 59 413 220 54 473 Segmentkostnader -22 939-35 142-125 586 Segmentresultat 55 046-2 323 41 765 Inntekt fra tilknyttet selskap 0 0-740 Netto finans 893 3 401 35 054 Skattekostnad 2 064 4 392 31 410 Resultat 53 875-3 314 44 669 Avskrivinger varige driftsmidler 995 3 292 4 159 Avskrivinger immaterielle eiendeler 605 0-7 295 Nedskrivinger 0 0 10 000 Eiendeler 87 918 2 778 473 2 846 780 Gjeld -91 879 1 850 706 1 883 447 Investeringer 0 24 396 161 812 Konsern Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 Totale segmentinntekter 492 816 471 267 1 941 491 Inntekter mellom segmenter 0 0 0 Segmentinntekter 492 816 471 267 1 941 491 Netto salgsgevinst 63 339 1 669 57 983 Segmentkostnader 491 247 455 348 1 836 978 Segmentresultat 64 908 17 588 162 496 Inntekt fra tilknyttet selskap 0 0-740 Netto finans -5 001-1 945 12 920 Skattekostnad 2 064 4 392 31 410 0 Resultat 57 843 11 251 143 266 Avskrivinger varige driftsmidler 41 386 39 254 154 376 Avskrivinger immaterielle eiendeler 605 0 10 709 Nedskrivinger 0 0 10 000 Resultat fra virksomhet under avhendelse - 2 195 10 491 Eiendeler 1 433 047 3 957 945 4 159 538 Gjeld 943 272 2 743 270 2 891 196 Investeringer 36 474 177 600 532 532

Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall 1. kv 2011 1. kv 2010 31.12.2010 EBITDA-margin 21,7 % 12,1 % 17,4 % EBIT margin 13,2 % 3,7 % 8,4 % Likviditetsgrad 1,0 0,8 0,8 Egenkapitalprosent 34,2 % 30,7 % 30,5 % Egenkapitalrentabilitet 6,8 % 0,9 % 12,7 % Totalkapitalrentabilitet 2,5 % 0,5 % 4,9 % Resultat per aksje 2,6 0,5 6,4 Utvannet resultat per aksje 2,6 0,5 6,4 Antall utstedte aksjer ved periodeslutt 22 559 556 22 559 556 22 559 556 Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden 22 559 556 22 559 556 22 559 556 Beholdning egne aksjer ved periodeslutt 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 361 604 1 194 736 1 471 600 Utbytte pr. aksje 0 0 3,00 Definisjoner EBITDA-margin = (Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger )/Driftsinntekter EBIT-margin = Driftsresultat før renter og skatt/ Driftsinntekter Likviditetsgrad = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld Egenkapitalprosent = Egenkapital / Totalkapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital Totalkapitalrentabilitet = Driftsresultat før renter og skatt/ gjennomsnittlig totalkapital 20 største aksjonærer i Tide pr. 31. mars 2011 Aksjonær Antall aksjer Eierandel DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSEL.AS 17 250 572 76,47 % SPAREBANKEN VEST 2 173 950 9,64 % YTF AVD. 80 500 090 2,22 % HAGLAND INVEST AS 147 700 0,65 % LIVSFORSIKRINGSSELSKAPET NORDEA 58 600 0,26 % VOSS KOMMUNE 37 000 0,16 % MAR-THECO AS 35 000 0,16 % REVHEIM MAGNE 31 460 0,14 % OMA INVEST AS 29 828 0,13 % KINOBYGG A/S 25 110 0,11 % UTNE JOHANNES 22 100 0,10 % STANDAL ARNLAUG FLESLAND 22 090 0,10 % STRASS INGER FLESLAND 21 950 0,10 % MIDDELBOE AS 21 019 0,09 % UTNE THORVALD O. 20 160 0,09 % LILAND HÅVARD MAGNUS 15 340 0,07 % DAHLE BENTE 13 216 0,06 % FORENEDE FORVALTNING 13 104 0,06 % AMBLE INVESTMENT AS 10 810 0,05 % MARIFJÆREN INGOLF ARNE 10 373 0,05 % Sum 20 459 472 90,69 %

Resultat for virksomhet under avhendelse Sjø Resultatregnskap Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 Sjø 1. kv 2010 31.12.2010 Driftsinntekter - 377 725 1 659 458 Netto salgsgevinster - 12 219 12 243 Driftskostnader - -338 304-1 434 520 Avskrivning på varige driftsmidler - -32 299-135 083 Nedskrivning eiendeler - 0-10 000 Driftsresultat - 19 341 92 098 Finansinntekter - 4 009 5 687 Finanskostnader - -20 316-82 393 Periodens resultat før skatt - 3 034 15 392 Skattekostnad - -838-4 901 Periodens resultat - 2 195 10 491 Andre egenkapitalbevegelser (Gevinst/tap ført direkte mot egenkapital) Verdiregulering kontantstrømsikring - -3 429-1 378 Skatt verdiregulering kontantstrømsikring - 960 386 Omregningsdifferanser - 0 0 Andre egenkapitalbevegelser - -2 469-992 Totalresultat - -274 9 499 Periodens resultat henføres til: Aksjonærer - 2 154 10 314 Minoritetsinteresser - 41 177 Sum - 2 195 10 491 Totalresultat henføres til: Aksjonærer - -220 9 413 Minoritetsinteresser - -54 86 Sum - -274 9 499 Kontantstrømoppstilling Tall i 1 000 kr. 1. kv 2011 Sjø 1. kv 2010 31.12.2010 Netto kontantstrøm fra driften - 71 314 69 393 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - -11 186-32 422 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - -27 837 263 959 Netto endring likvider gjennom året - 32 291 300 930 Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse - 34 981 34 981 Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt - 67 272 335 910