STYRETS ÅRSBERETNING FOR 2005

STYRETS ÅRSBERETNING FOR 2005 Norsk økonomi 2005 ble et godt år for norsk økonomi, og veksten i økonomien fortsatte. Norges Bank hevet sin styringsrente 2 ganger med til sammen 0,5 % til 2,25 %, som den var ved utgangen av året. Det var sterk vekst i finansmarkedet. Innenlandsk kreditt økte med 12 %, og innskuddsveksten var forbausende høy. Husholdningenes innskudd økte med 9 %, mens innskudd fra foretak økte med nærmere 20 %. Norsk økonomi passerte en konjunkturbunn første halvår 2003 og har siden vært i markert oppgang. Dette var også tilfelle for 2005. Husholdningenes stilling var god. Lav prisvekst og skattelettelser bidro til at husholdningenes disponible realinntekter økte. Det private konsumet viste solid vekst. Sysselsettingen økte også i 2005. Fremtidsbildet 2006 ser ut til å bli et godt nytt år for norsk økonomi. Rentenivået ventes å øke moderat, men pengepolitikken vil trolig virke ekspansivt på økonomien i 2006. En økt rente kan bidra til å dempe veksten i det private konsumet og prisveksten på boliger. Nærmiljøet Boligbyggingen har fortsatt i høyt tempo flere steder i kommunen. Særlig har Lillestrøm og Strømmen fått merke dette, men også kommuner som Rælingen og Lørenskog har gjennomført betydelig utbygging. Dette har bidratt til økt tilflytting til vår region. Folkets Hus byggeprosjekt, Strømmen Torg, sto ferdig våren 2005. Strømmen Sparebank bidro i sterk grad til å etablere torvet mellom de to bygningene. Torget blir et møtested for Strømmens beboere og besøkende. Det er i året som har gått, gjennomført flere aktiviteter på torvet, som barnas dag, sommermarked, julemarked og konsert. I samarbeid med det nye hovedbiblioteket arrangerte også banken juleverksted etter at en del av barna hadde deltatt på lesestund i biblioteket. Seniorklubben for våre kunder over 60 år ble etablert for flere år siden, og har utviklet seg meget positivt til et attraktivt møtested for våre seniorkunder. Dette gjelder både våre faste medlemsmøter, og våre turer, både dagsturer og ukesturer til forskjellige reisemål. Medlemstallet er stadig økende. Banken arrangerte 2 kundeturer i året som gikk, en flott uketur til Tunisia, og en 3 dagers tur til Praha like før jul. Begge arrangementene ble meget vellykket. Strømmen Sparebank vil fortsette å utvikle sitt samarbeide med Lillestrøm kultursenter. Senteret er i full gang med utvidelse og første byggetrinn står ferdig våren 2006. Resten er beregnet ferdigstilt høsten samme år. Banken mener dette blir en svært viktig arena for hele regionen vår og hvor det er viktig for Strømmen Sparebank å være synlig og deltagende. Lillestrøm kultursenter har bevist at de står for en kvalitet og en seriøsitet som vi ønsker å identifisere oss med. Lillestrøm kultursenter er ikke et senter bare for Lillestrøm, men for hele Romerike. I 2005 etablerte banken sitt nye barneprodukt. Våre barne- og ungdomsprodukter er nå: Spiro 0-12 år Spiro 13-18 år Spiro + 18-34 år 1

Banken byttet adm. banksjef i juni måned, og Tom Storsveen ble ansatt i stillingen fra 9.6.2005. Funding Banken var også i 2005 avhengig av innlån i tillegg til innskudd fra allmennheten. Imidlertid ble innskuddsveksten også i 2005 langt høyere enn forventet, slik at fundingbehovet ble betydelig redusert gjennom året. Dette skyldtes samtidig en noe svakere utlånsvekst enn forventet. Bankens positive omdømme i kredittmarkedet bidro til at det heller ikke i 2005 var noe problem å skaffe nødvendig kapital til en fornuftig pris. Terra Boligkreditt AS Høsten 2003 vedtok generalforsamlingen i Terra-Gruppen AS å etablere Terra Boligkreditt AS. Selskapet har blitt et nyttig verktøy innenfor bankenes fundingbehov. Strømmen Sparebank har imidlertid hatt en så god likviditetssituasjon gjennom året, slik at behovet for bruk av Terra Boligkreditt AS så langt ikke har vært nødvendig. Vi forventer imidlertid at samarbeidet med Aktiv Eiendomsmegling på Lørenskog skal gi oss en ny og verdifull vekst i 2006. Dette kan bidra til at behovet for å kanalisere lån til Terra Boligkreditt AS vil komme i sterkere grad enn tidligere. SDC ny datasentral. Terra bankene vedtok skifte av datasentral fra EDB Business Partner (tidligere Fellesdata) til danske SDC i København. Oppdaterte systemer og forventning om langt lavere driftsutgifter gjorde at bankene til slutt valgte dette alternativet. I løpet av 2004 ble organisasjonen for konvertering etablert, og pilotbankene kom i gang i august 2005, et halvt år senere enn planlagt. Strømmen Sparebank konverterte sine data til SDC helgen 11.-13.11.2005. Det ble nedlagt et betydelig arbeid av bankens ansatte i dette prosjektet, og uten denne innsatsen ville en slik gjennomføring ikke vært mulig. Konverteringen gikk bra, men vi har slitt med manglende funksjonalitet og ustabil drift i ettertid. Dette har dessverre også i noen grad rammet en del av våre kunder, noe vi beklager på det sterkeste. Vi vil takke våre ansatte for en formidabel innsats og våre kunder for stor grad av tålmodighet i denne sammenheng. Vi har godt håp om at løsningene blir gode både for våre kunder og våre medarbeidere. Strømmen Sparebank 2005 Bankens vedtatte strategi og visjon ble ført videre i 2005. 2005 ble på flere måter et spesielt år for Strømmen Sparebank. Kostnadene ble høyere enn forventet først og fremst p.g.a. overskridelser i forbindelse med bytte av datasentral, men også på grunn av skifte av adm. banksjef. Vi mener likevel at vi har klart å beholde vår markedsposisjon og videreført en rekke aktiviteter i forbindelse med kundepleie, synliggjøring og markering av banken i vårt lokalmiljø. Vi har også pleiet vårt forhold til en rekke viktige samarbeidspartnere. Vi klarte i 2005 å bygge videre på et godt grunnlag fra tidligere år, og vi opprettholdt et bra aktivitetsnivå. Hos oss er alle kunder store Banken fortsatte fokuseringen på sitt slagord og vil fortsette å intensivere dette gjennom 2006. 2

Strømmen Sparebank har en solid egenkapital, en sunn utlånsportefølje og begrenset plassering i fond og aksjer. SPAREBANKENS DRIFT I 2005 Forvaltningskapitalen Pr. 31.12.05 er forvaltningskapitalen 1.476 mill. kr. mot 1.296 mill. kr. pr. 31.12.04. Dette er en økning på 180 mill. kr. eller 13,9 %. Utvikling forvaltningskapital 2001 890.137 2002 1.082.036 2003 1.215.174 2004 1.296.177 2005 1.476.574 Innskudd fra kunder De samlede innskudd fra kunder er 1.034 mill. kr. pr. 31.12.05. Dette er en økning fra fjoråret på 124 mill. kr. eller 13,6 %. De samlede innskudd fra kunder utgjør nå 70 % av forvaltningskapitalen. Innskuddene fra kunder fordeler seg på følgende kontotyper: Avtalte vilkår 39 % Brukskonti 23 % Spareinnskudd 22 % Høyrentekonti 10 % Honnørkonti 5 % Boligsparing 1 % Utlån til kunder De samlede utlån er 1.222 mill. kr. inkl. ansvarlig lån. Dette er en økning fra fjoråret på 69 mill. kr. eller 6 %. De samlede utlån utgjør nå 82,8 % av forvaltningskapitalen. Det ble i 2005 behandlet ca.1320 lånesøknader. Bankens utlån til kunder er fordelt på personkunder og bedriftskunder med henholdsvis 1.071mill. kr. og 151mill. kr. Lån til bedriftskunder er fordelt på følgende bransjer: Eiendomsdrift 59 % Tjenesteyting 6 % Handel 18 % Industri 15 % Andre 3 % 3

Bankens utlån fordelt på geografiske områder: Skedsmo 48 % Lørenskog 16 % Rælingen 10 % Ullensaker 3 % Fet 2 % Oslo 9 % Andre 12 % Beholdning av obligasjoner Bankens obligasjonsbeholdning er pr. 31.12.05 på 111,3 mill. kr. Det er en økning med 21,9 mill. kr. fra siste år. Gjennomsnittlig løpetid på porteføljen er 9 måneder. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Bankens netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør 31,7 mill. kr. pr 31.12.05 eller 2,27 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I 2004 var tallene henholdsvis 32,1 mill. kr. eller 2,52 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Dette er en nedgang på 0,26 prosentpoeng. Kurstap og gevinst på verdipapirer Bankens handel med verdipapirer ga i 2005 en gevinst på 2 mill. kr. Videre utviklet vår beholdning av aksjefond seg positivt og av tidligere års nedskrivning på 0,384 mill. kr. er 0,337 mill. kr. reversert. Andre driftskostnader De samlede driftskostnader utgjør 29,5 mill. kr eller 2,12 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Sammenlignbare tall for 2004 ville ha vært 26,8 mill. kr. eller 2,10 %. Lønn og andre personalkostnader utgjør nå 16,7 mill. kr. eller 1,2 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I 2004 var tallene henholdsvis 16 mill. kr. og 1,25 %. Av årets lønnskostnader utgjør bonus til ansatte 0,23 mill. kr. inkl. arbeidsgiveravgift. Årets reelle pensjonspremiekostnad er belastet bankens drift, og er inkludert i ovennevnte tall. Tap på utlån Tap på utlån utgjør 0,32 mill. kr. For mer detaljer henvises til note 1 i regnskapet. Resultat Resultat før skatt er på. 9,6 mill kr. I 2004 var dette på 11,7 mill. kr. Resultatet etter skatt er på 7,1 mill. kr mot 9,1 mill. kr i 2004. Årets skattekostnad er på 2,4 mill. kr. mot 2,6 mill. kr. i 2004. Årets resultat på 7.125.000 kr. disponeres som følger: Gaver 150.000 kr. Bankens fond 6.975.000 kr. 4

Egenkapital Egenkapitalen inkl. årets resultat er ved årsskiftet på 121,5 mill. kr. Sum egenkapital i % av forvaltningskapitalen utgjør ved årsskiftet 8,2 %. Ifølge kapitaldekningsoppgaven til Kredittilsynet, har banken en kapitaldekning på 13,76 %. Myndighetene har fastsatt dette kravet til 8%, som er satt i forhold til risikoveiet beregningsgrunnlag. Strømmen Sparebank oppfyller dette kravet med god margin. Regnskapet er avgitt under forutsetning av fortsatt drift og denne forutsetning er fortsatt til stede. Bankens finansielle risikoområder Renterisiko: Renterisikoen for innskudd og utlån ansees som liten, da renten vil bli endret dersom det skjer endringer i det generelle rentenivået. Vi har obligasjonslån etablert i juni 2003, mars 2004 og mai 2005 alle med 3 års løpetid. Renteregulering skjer hver 3. måned og utgjør liten renterisiko. Kursrisiko: Banken har i år lagt opp til en større aktivitet på trading med verdipapirer, og har opparbeidet en handelsportefølje. Banken kan maksimalt ha aksjer, grunnfondsbevis og aksjefond for inntil 2 % av bankens forvaltningskapital. Kursrisikoen som følge av plasseringer i verdipapirer er begrenset. Det er lagt opp til månedlig rapportering på verdipapirene. Forventet tap på kreditt: Utlån og kreditter inneholder risiko for mislighold og tap. Kredittrisikoen overvåkes gjennom utviklingen i risikoklassifiseringsmodulen og mislighold av alle større næringsog personlån. Tapsavsetningene er foretatt i henhold til Kredittilsynets forskrifter og bankens historiske data vedrørende tap. Banken har en sunn utlånsportefølje, og det forventes minimale tap i årene fremover. Likviditetsrisiko: Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke har likviditet til å kunne innfri sine forpliktelser ved forfall. Likviditetsrisikoen betraktes som begrenset pr. 31.12.05. Kortsiktige likviditetssvingninger blir dekket gjennom etablerte trekkrettigheter. På grunn av den solide innskuddsveksten er bankens likviditetssituasjon god. Det ble likevel tatt opp nytt obligasjonslån tidlig i 2005 på kr. 50 mill., da likviditetssituasjonen på dette tidspunktet var noe svakere. Totalt obligasjonslån pr. 31.12.2005 er kr. 300 mill. Ved en eventuell underdekning av likviditet ansees denne risiko å være tilstrekkelig ivaretatt med hensyn til bankens generelt gode likviditet samt våre lånerammer og gode kredittkanaler i Terra systemet. Styret har kontroll over og overvåker de finansielle risikoområder gjennom bankens internkontrollopplegg, som er etablert i samsvar med Kredittilsynets internkontroll-forskrift. Personal, arbeidsmiljø og sikkerhet Strømmen Sparebank hadde ved årsskiftet 25 hel- og deltidsansatte som tilsvarer 24,4 årsverk. Av disse er 18 kvinner og 7 menn. I ledergruppa er fordelingen mellom kvinner og menn 50/50 og 2 av 3 avdelingssjefer er kvinner. I bankens styre var det ved årsskifte 4 menn og 2 kvinner. 5

Banken har egen bedriftslegeordning for de ansatte. En fysioterapeut har vært innleid for behandling av ansatte som ønsker dette. Årlig HMS gjennomgang er gjennomført. Banken gjennomførte også ranskurs for alle ansatte. Helsetilstanden til de ansatte må karakteriseres som god. Fortsatt er fraværet lavt selv om vi fikk enkelte lengre sykefravær også i 2005. Vi er fortsatt medlem av inkluderende arbeidsliv. Styrets oppfatning er at arbeidsforhold, trivsel og miljø i banken er godt, selv om det til tider har vært stort arbeidspress og stor belastning på staben som følge av bytte av datasentral. Virksomheten har ingen kjente negative påvirkninger på det ytre miljø. Bankens fremtidige utvikling Vi ser lyst på fremtiden p.g.a. bankens gode økonomi, gode omdømme i lokalmiljøet og en bemanning som er innstilt på å yte solid innsats for banken. Vi er forberedt på at renten både kan øke og synke uten at vi tar høyde for dette i budsjettet for 2006. Vi må fortsette å styrke fokuseringen på både inntekter og ikke minst utgifter i 2006. Bytte av datasentral medførte ekstra store kostnader i 2005, og disse ble betydelig større enn antatt. Dette vil likevel gi oss en gevinst og betydelig lavere driftskostnader på datadrift i fremtiden. Oppfølgingen av bankens næringslivsengasjement har vært meget god også i 2005, noe som vil fortsette også i 2006. Strømmen Sparebank anser det viktig å være i forkant på det datateknologiske området (IKT), et område som det også var fokus på i 2005. Vi har store forventninger både til funksjonalitet og kostnadsbesparelser etter hvert som våre nye datasystemer blir innkjørt og tilpasset vår hverdag. Banken føler dette godt ivaretatt gjennom sitt medlemskap i Terra-Gruppen AS. Terra-Gruppen A/S vil i 2005 kunne vise til det beste resultatet som gruppen har hatt. Dette betyr mye for eierbankene. Terra-Gruppen A/S markerte seg godt i media også i 2005, ikke minst i forbindelse med at vi ble hovedsponsor for skøytelandslagene både for kvinner og menn. Denne profileringen fortsetter i 2006, inkludert fokus på viktigheten og fordelen med lokale selvstendige sparebanker. Strømmen Sparebank vil fortsette sitt aktive arbeid overfor lokalmiljøet i Strømmen og i Skedsmo kommune for øvrig, gjennom å fremstå som en positiv og betydelig aktør innenfor utvikling, kultur og samarbeid på flere plan. Bankens ledelse og styre vil fortsette å arbeide aktivt for et godt miljø for bankens ansatte, som igjen skal bidra til god og riktig service overfor våre kunder. God og tilstrekkelig kompetanse vil også stå i fokus i 2005. Banken ligger i et geografisk område med høy aktivitet og økende tilflytting. Dette er også positivt for fremtidig utvikling. 6

Til tross for enda hardere konkurranse og store utfordringer i 2006, ser vi positivt på fremtiden og har stor tro på bankens selvstendighet og uavhengighet til beste for bankens kunder, lokalmiljøetog ansatte. Styret takker alle ansatte og tillitsvalgte for godt samarbeid i året som har gått. Vi retter også en takk til bankens kunder for god oppslutning om banken gjennom året. Strømmen, 1. mars 2006 d: SI I ~en spare~,. ~~ttpti 8 R ger Sannes Svein Pettersen Formann Nestformann ~. Juu/ ~~ Kari Lund Bråthen ~G~'~ Adm. banksjef 7

Resultatregnskap 2005 85. forretningsår Beløp oppgitt i hele 1.000 Note nr 2005 2004 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lign. inntekter av utlån til og fordr. på kredittinst. 1 159 339 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordr. på kunder 44 859 46 190 Renter og lignende inntekter av sertif., obligasjoner o.l. 3 112 2 223 Sum renteinntekter og lignende inntekter 49 130 48 752 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostn. på gjeld til kredittinstitusjoner 4 355 Renter og lignende kostn. på innskudd fra og gjeld til kunder 9 991 9 412 Renter og lignende kostn. på utstedte verdipapirer 7 450 6 200 Andre rentekostnader og lignende kostnader - 677 Sum rentekostnader og lignende kostnader 17 445 16 644 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 31 685 32 108 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 980 416 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester (13) 6 801 6 853 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 3 611 2 634 Netto gevinst/tap av valuta og verdipapirer Netto gevinst/-tap på sertifikater, oblig. og andre renteb. verdipapirer 182 787 Netto gevinst/-tap aksjer og andre verdip. med variabel avkastning 1 703 1 901 Netto gevinst/-tap på valuta og finansielle derivater 236 347 Sum netto gevinst/ (-) tap av verdipapirer og valuta 2 121 3 035 Andre driftsinntekter 1 504 1 480 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 11 798 11 223 Pensjoner -111 1 846 Sosiale kostnader 5 094 2 902 Lønn mv 16 781 15 971 Administrasjonskostnader 8 579 6 315 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 25 360 22 286 Ordinære avskrivninger varige driftsmidler (5) 1 178 1 267 Andre driftskostnader 3 049 3 273 Tap på utlån og garantier (1) 323 3 784 Reversering av nedskrivning og gevinst/tap på anleggsaksjer -27-1 048 Resultat av ordinær drift før skatt 9 597 11 696 Skatt på ordinært resultat (12) 2 472 2 635 Resultat for regnskapsåret 7 125 9 061 Overføringer og disponeringer Gaver 150 150 Sparebankens fond 6 975 8 911 Sum disponert 7 125 9 061 8

Balanse pr. 31.12.2005 Beløp oppgitt i hele 1.000 Note nr. 2005 2004 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker 66 237 12 510 Netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 28 527 150 Utlån til og fordringer på kunder Kasse/drifts og brukskreditter 12 000 14 113 Byggelån 3 151 9 226 Nedbetalingslån 1 207 536 1 129 872 Sum utlån før spesifiserte tapsavsetninger (1) 1 222 687 1 153 211 Spesifiserte tapsavsetninger (1) - -2 612 Uspesifiserte tapsavsetninger (1) -4 850-5 500 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1 217 837 1 145 099 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer (3) 111 337 89 418 Aksjer, andeler og andre verdip. m/variabel avkastning (2) 14 779 14 725 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel (12) 916 1 363 Andre immaterielle eiendeler (5) 5 805 Sum immaterielle eiendeler 6 721 1 363 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 4 088 4 921 Bygninger og andre faste eiendommer 19 115 19 339 Sum varige driftsmidler (5) 23 203 24 260 Andre eiendeler 314 55 Forskuddsbet. ikke pål. kostn. og opptj. ikke mottatte inntekter Opptjente ikke-bet. inntekter og forsk.bet. ikke-påløpte kostn. 3 062 4 000 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Overfinansiering av pensjonskostnader (11) 4 557 4 597 Sum forskuddsbet. ikke pål. kostn. og opptj. ikke mottatte inntekter 7 619 8 597 SUM EIENDELER 1 476 574 1 296 177 9

Balanse pr. 31.12.2005 Beløp oppgitt i hele 1.000 Note nr. 2005 2004 GJELD GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid (8) Sum innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid (8) 20 3601 20 3601 1 034475 910 283 Sum innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet vlutstedelse av verdipapirer Obligasjonsgjeld Sum gjeld stiftet vlutstedelse av verdipapirer Annen gjeld Finansielle derivater Annen gjeld Sum annen gjeld Påløp ne kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter Avsetninger for påløpne kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for påløpne kostnader og forpliktelser SUM GJELD (6) 1 034475 910283 299 753 249751 299 753 249 751 8261 8626 8261 8626 8144 4563 (Il) 3026 3390 (12) 1402 1445 4428 4835 1 355 081 1 181 659 EGENKAPITAL Opptjent egenkapital Sparebankensfond SUM GJELD OG EGENKAPITAL (7) 121493 1 476574 1I4518 1296177 Betingede forpliktelser Garantier Garanti SparebankenesSikringsfond Bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet for pantegjeld 0.1i Norges Bank Forpliktelsg, finansielle derivater (9) L annes (formann) Strømmen, 31. desember 20051 Ol. mars 2006 19426 1076 90817 22 800 17225 1076 67 150 22 800 t(euijmd~~ (/jfitmf/$. ~rwjm~ Ka~råthe~ Ma~'W~id lrigrrgustafson ~to~~"'ksjef) ~';:OOOmiSjef) 10

STRØMMEN SPAREBANK KONTANTSTRØMSOPPSTILLING (beløp i 1000 kr) 2005 2004 Kontantstrøm fra drift Resultat av ordinær drift 9 598 11 696 Ordinære avskrivninger 1 178 1 267 Endring i avsetning til tap på utlån og garantier +/- -3 262 3 600 Tilbakeførte kursreguleringer 771-632 Gaver -150-150 Skattekostnad -2 473-2 635 =Tilført fra årets virksomhet 5 662 13 146 Endring utlån, økning-/nedgang+ -69 476-59 616 Endring innskudd, økning+/nedgang- 124 191 65 597 Endring i øvrige fordringer og gjeld +/- 3 974 2 520 A Netto likviditet fra virksomheten 64 351 21 647 Kontantstrøm fra investeringer Investert i varige driftsmidler -5 926-1 803 Salg varige driftsmidler 0 270 Endring i beholdning av obligasjoner og sertifikater Økning-/nedgang + -21 918-18 986 Endring i beholdning av aksjer og grunnfondsbevis Økning-/nedgang + -824-3 934 B Netto likviditetsendring investeringer -28 668-24 453 Kontantstrøm fra langsiktig finansiering Endring i innskudd fra banker Økning+/nedgang- -3 581-45 551 Endring i obligasjonsgjeld,økning+/nedgang- 50 002 50 079 C Netto likviditetsendring finansiering 46 421 4 528 A +B +C Netto endring likviditet i året +/- 82 104 1 722 + Likviditetsbeholdning pr. 1.1. 12 660 10 938 Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 94 764 12 660 11

NOTER Regnskapsprinsipper Generelt Årsoppgjøret er avlagt i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser, forskrifter for sparebanker og god regnskapsskikk. Bankens regnskapsprinsipper er ikke endret fra foregående år. Hvis ikke annet er opplyst, er alle tall i hele tusen. 1) Utlån - mislighold tapsavsetninger Definisjoner Engasjement defineres som garantier og utlån/rammekreditter inkludert opptjente, ikke betalte renter, provisjon. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Samlet engasjement fra en kunde regnes som misligholdt og tas med i bankens oversikter over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Utlån og andre engasjementer som ikke er misligholdte, men hvor kundens økonomiske situasjon gjør det sannsynlig at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt, klassifiseres som tapsutsatte. Spesifiserte tapsavsetninger Spesifiserte tapsavsetninger er avsetning til dekning av påregnelig tap på engasjement som er identifisert som tapsutsatte på balansedagen. Uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger skal dekke tap som ut fra forhold som foreligger på balansedagen må antas å komme i tillegg til tap som er identifisert og beregnet på enkeltkunder. Slike tapsavsetninger beregnes basert på porteføljevurderinger, erfaringer og generelle utviklingstrekk. Endring i størrelsen på utlånsporteføljen hensyntas. Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller for øvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken. Overtatte eiendeler Som ledd i behandlingen av misligholdte lån og garantier, overtar banken i en del tilfeller eiendeler som har vært stillet som sikkerhet for slike engasjementer. Ved overtakelse verdsettes eiendelene til antatt realisasjonsverdi. Eventuelle tap/gevinster ved avhendelse eller revurdering av verdi på slike eiendeler føres som tap/reduksjon i tap på utlån. 12

Utlån verdsettelse Bankens utlån vurderes i utgangspunktet til pålydende med unntak av tapsutsatte og misligholdte lån. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til Kredittilsynets forskrifter. Alle bedriftsengasjementer over kr 0,3 mill blir gjennomgått halvårlig for å vurdere nødvendigheten av tapsavsetning. Alle misligholdte engasjementer og øvrige tapsutsatte engasjementer blir vurdert særskilt med hensyn til tapsavsetning. Det foretas tapsavsetning når det må påregnes at kunden ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser og det heller ikke kan forventes at pant/annen sikkerhet vil dekke lånet ved en eventuell realisasjon. Utlån risikovurdering og - klassifisering Banken bruker risikoklassifisering for overvåkning av risiko i utlånsmassen. Bankens risikoklassifiseringssystem er en integrert del av kreditt-vurderingsprosessen. Formålet er å skaffe oversikt over kredittrisiko i utlånsmassen som grunnlag for tapsavsetninger og kontroll av bankens kredittpolicy. Risikoklassifisering innebærer at det foretas en vurdering av den enkelte låntagers tilbakebetalingsevne på bakgrunn av økonomi og verdi av sikkerhet som er stillet. Basert på dette får banken en indikasjon på gjeldsbetjeningsevnen i porteføljen. Risikoklassifiseringssystemet inndeler utlån og garantier i ulike risikogrupper, fra A til E, hvor A er best, både for økonomi og sikkerhet. Dette danner grunnlag for 3 risikoklasser; lav, normal og høy risiko. Prising av utlån skjer normalt på bakgrunn beregnet risiko og vil derfor gjenspeile risikobildet i kredittgivningen. Lån med høyest risiko har høyest rente. Således er det normalt en relativ sammenheng mellom risikoklassifisering og prising på lånene. Utlån inntektsføring/tilbakeføring renter på tapsutsatte utlån Det foretas ikke inntektsføring av renter, provisjoner og gebyrer på misligholdte engasjementer. På tidspunktet for mislighold tilbakeføres tidligere inntektsførte, ikke betalte renter, provisjoner og gebyrer for inneværende år. Friskmelding av tidligere tapsavsatte engasjementer skjer når gjeldende betalingsplan er fulgt, og engasjementet ikke lenger er tapsutsatte. Avgjørende for friskmeldingen er forventningen om at kunden fremover vil følge den avtalte betalingsplan. Når tidligere tapsavsetning blir tilbakeført i sin helhet, blir også tidligere ikke inntektsførte renter registrert som renteinntekter. 2) Aksjer, andeler, grunnfondsbevis Aksjer, andeler og grunnfondsbevis deles i to hovedgrupper, handelsportefølje og anleggsmidler. Handelsporteføljen består av aksjer og grunnfondsbevis som er omløpsmidler, hvor intensjonen er å realisere gevinster på kortsiktige kurssvingninger, fortrinnsvis gjennom aktivt kjøp og salg gjennom et aktivt og likvid marked. Handelsporteføljen blir vurdert til virkelig verdi. Anleggsmidler, det vil si aksjer m.m. som er beregnet til varig eie er vurdert til anskaffelseskost. Nedskrivning blir foretatt når de virkelige verdiene er lavere enn anskaffelseskost. Nedskrivningene reverseres når grunnlaget for dem ikke lenger vurderes å være til stede. Virkelig verdi/markedsverdi av aksjer m.m. defineres som børskurs pr 31/12. Virkelig verdi for de av aksjene m.m. som ikke noteres på børs, anslås av bankens meglerforbindelse. Usikkerheten i anslagene over virkelig verdi anses å være minimal. Dersom virkelig verdi ikke kan fastsettes med rimelig sikkerhet, er det unnlatt å gi opplysninger om antatt virkelig verdi. 3) Obligasjoner Obligasjoner og sertifikater består av en gruppe, øvrige omløpsobligasjoner. Øvrige omløpsobligasjoner er ordinær bankportefølje hvor intensjonene om å realisere kortsiktige gevinster på kurssvingninger ikke er fremtredende. Obligasjonene blir verdsatt til den laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi. Virkelig verdi (markedsverdi) av børsnoterte obligasjoner og sertifikater defineres som børskurs pr 31/12. Virkelig verdi for de av obligasjonene som ikke er børsnotert, anslås av bankens meglerforbindelse. Usikkerheten i anslagene over virkelig verdi anses å være minimal. 13

4) Utenombalanseposter Sikringsforretning Avtaler som er inngått for å redusere bankens eksponering overfor svingninger i rente/avkastning av balanseposter, er definert som sikringsforretning. Den del av bytteavtalen som er inngått for å sikre utbetaling av børsavkastning på inngåtte innskuddsavtaler, er en sikringsforretning, og den verdsettes etter samme prinsipp som den sikrede post. Beregnet merverdi på sikringsforretning har tilsvarende beregnet merverdi på bankinnskuddet og er bokført som fordring og gjeld med samme beløp. Det fremkommer således ikke noen isolerte gevinster eller tap på disse. De renter som er betalt på den del av bytteavtalen som refererer til bankinnskudd med børsavkastning, er utgiftsført som renter av bankinnskudd. Klassifikasjon Transaksjonene har langsiktig karakter og er derfor klassifisert som anleggsmiddel. Banken har ingen handelsportefølje i derivater. Risikofaktorer Kursrisikoen er knyttet til verdiutviklingen på definerte aksjeindekser på utenlandske børser. Bankens kredittrisiko i forbindelse med bytteavtalen vurderes som ubetydelig. Virkelig verdi - markedsverdi Verdievalueringen er basert på indikativ gjennomsnittspris (av kjøp og salg) og forutsetter at bytteavtalen løper fram til forfall. Vurderingen er ment for evalueringsformål for det aktuelle tidspunkt og er ikke nødvendigvis sammenfallende med den verdi kontrakten ville hatt dersom denne hadde blitt omsatt i markedet på dette tidspunkt. 5) Varige driftsmidler - avskrivninger Faste eiendommer og andre varige driftsmidler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Ordinære avskrivninger er basert på kostpris og avskrivningene er fordelt lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid. Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi, og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Banken benytter følgende avskrivningssatser : Maskiner/Edb utstyr 20-30 % Inventar/innredninger 10-20 % Transportmidler 15-20 % Bankbygg/fast eiendom 0-1 % 6) Periodisering - Inntektsføring/kostnadsføring Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som de opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det år det mottas. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Banken har for tiden ingen gebyrer i forbindelse med etablering av lån som er så store at det kreves periodisering i henhold til retningslinjer fra Kredittilsynet. 14

Note 1 Utlån mislighold tapsvurderinger Utlån og garantier tapsavsetninger fordelt på næringer Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering ved trekkrettigheter 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Personmarkedet 1.071.851 964.213 1.951 2.577 7.862 7.303 Eiendomsdrift 84.983 121.266 2.562 2.975 4.812 4.470 Bygg/anlegg 4.021 6.684 2.015 2.104 1.665 1.547 Varehandel 25.823 24.604 11.003 1.852 5.510 5.118 Industri 21.593 5.554 77 5.712 1.003 932 Tjenesteyting 8.135 27.673 639 1.955 1.493 1.386 Primærnæring 85 1.217 50 50 524 487 Diverse 6.196 2.000 1.129 0 0 0 Totalt 1.222.687 1.153.211 19.426 17.225 22.869 21.243 Misligholdte engasjementer Tapsutsatte engasjementer Spesifiserte tapsavsetninger utlån og garantier Uspesifiserte tapsavsetninger utlån og garantier 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Personmarkedet 1.485 1.587 175 155 0 12 Eiendomsdrift 6.205 14.657 2.600 Varehandel Industri Tjenesteyting Diverse 4850 5.500 Totalt 7.690 1.587 175 14.812 0 2.612 4850 5.500 Samlet engasjement for en kunde regnes som misligholdt og tas med i bankens oversikter over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Av misligholdte lån utgjør ett engasjement kr. 6.205.000,- som er godt sikret og derfor ikke tapsutsatt. Misligholdte lån og garantier Sum misligholdte lån (før spesifiserte tapsavsetninger) Netto misligholdte lån (etter spesifiserte tapsavsetninger) 2005 2004 2003 2002 2001 7.690 1.587 3.653 7.112 4.400 7.690 1.587 3.641 5.075 2.325 15

Tapsavsetninger Spesifiserte tapsavsetninger utlån 2005 2004 Spesifisert tapsavsetning 01.01. 2.612 12 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt spes. tapsavsetn. 2.612 0 +Økte spesifiserte tapsavsetninger i perioden 0 0 +Nye spesifiserte tapsavsetninger i perioden 0 2.600 - Tilbakeføring av spesifiserte tapsavsetninger i perioden 0 0 Spesifisert tapsavsetning pr 31.12. 0 2.612 Uspesifiserte tapsavsetninger utlån 2005 2004 Uspesifisert tapsavsetning pr 01.01. 5.500 4.500 +/- Periodens endring i uspesifisert tapsavsetning -650 1.000 Uspesifisert tapsavsetning pr 31.12. 4.850 5.500 Tap på utlån og garantier Kostnadsførte tap i perioden 2005 2004 Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger -2.612 2.600 +Periodens endring i uspesifiserte tapsavsetninger -650 1.000 +Periodens konst. tap som det tidligere år er avsatt spes. tapsavsetn. for 2.612 0 +Periodens konst. tap som det tidligere år ikke er avsatt spes. tapsavs. for 1.049 280 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap -76-96 Periodens tapskostnader 323 3.784 Endringer i ikke inntektsførte renter på utlån i løpet av året 2005 Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr 01.01. 224 - Periodens inntektsføring av tidligere perioders renter på utlån 0 +Periodens påløpte, ikke inntektsførte renter på tapsutsatte lån 0 - Påløpte, ikke inntektsførte renter på utlån som har gått ut av balansen 224 =Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr 31.12. 0 Risikogrupper Potensiell eksponering Spesifiserte Uspesifiserte ved trekk- tapsavsetn. tapsavsetn. Risikoklasser Brto. Garantier fasiliteter utlån + gar. utlån + gar. Utlån Lav 989.154 17.597 15.481 Normal 213.630 1.458 6.852 Høy 7.855 371 536 Under klassifisering 12.048 Ikke klassifisert 4.850 Totalt 1.222.687 19.426 22.869 0 4.850 16

Klassifisering av utlån og garantier bygger på en kombinasjon av underliggende sikkerhet og kundens økonomi, fordelt på undergrupper for hvert kriterium. Det vesentlige av utlån med høy risikoklassifisering er blancolån hvorav de aller fleste er lån med bevilgning under kr 30.000,- samt 2 næringsengasjement hvorav ett er omtalt tidligere i noten. Risikoklassen "Under klassifisering" er engasjementer som ikke er sluttført i saksbehandlingssystemet, samt engasjementer som er delvis klassifisert. Med delvis klassifisert menes for eksempel nystartet næringsvirksomhet hvor det ikke finnes relevante regnskapsdata som underbygger økonomi, men hvor engasjementets sikkerhet er vurdert. Note 2 Aksjer andeler - grunnfondsbevis Spesifikasjon av aksjer 31.12.05 Antall Eierandel Pålydende Bokf. verdi Lign. verdi Virkelig verdi Handelsportefølje Grunnfondsbevis Sandnes Sparebank 5.100 994 1.193 776 1.193 Aksjer Statoil 5.000 777 775 502 775 Birdstep Technology 70.000 985 966 637 966 Smedvig 5.000 961 985 640 985 Norsk Hydro 1.500 1.055 1.040 678 1.040 Tandberg 11.000 982 454 296 454 Yara International 16.300 1.838 1.601 1.038 1.601 Revus Energy 15.000 958 750 485 750 SeaDrill 20.000 1.070 1.085 715 1.085 Sum 9.620 8.849 5.767 8.849 Anleggsmidler Spama 20 2 2 10 Terra Gruppen 90.668 4.411 4.411 2.073 Bankenes BetalingsSentral 3.024 76 76 122 Eiendomsselskapet Tarzan 45 450 450 0 Sum 4.939 4.939 2.205 Aksjefond Terra Asia 197 200 200 144 Terra Japan 197 200 200 95 Terra Pengemarked 179 179 179 119 Terra Nord-Amerika 148 153 153 81 Terra Global 148 152 152 82 Terra Europa 148 153 153 125 Sum 1.037 1.037 646 Nedskrivning -46 Sum 1.037 991 646 Total sum 15.596 14.779 8.618 Andel børsnoterte aksjer : Handel 100 % og anlegg 0 % 17

Beholdningsendringer anleggsaksjer/grunnfondsbevis/aksjefond Inngående balanse 7.104 Kjøp 819 Avgang 2.331 Reklassifiseringer 0 Reversering av nedskrivning 337 Utgående balanse 5.929 3) Obligasjoner Anskaffelses- Virkelig Balanseført Andel børs- Gj.snitt kost verdi verdi notert rente Øvrige omløpsm. 111.337 111.395 111.337 100 % 3,15 Gjennomsnittlig effektiv rente er beregnet som et veid gjennomsnitt av de enkelte verdipapirenes effektive rente, basert på markedsverdi og gjenværende løpetid. Debitor sektor Øvrige omløp Finans 40.965 Industri 25.372 Offentlig sektor 45.000 Sum 111.337 4) Ansvarlig lånekapital i andre selskaper Ansvarlig lånekapital 2005 2004 Bokført under utlån til og fordringer på kunder 6.196 2.000 5) Varige driftsmidler/immaterielle eiendeler - avskrivninger Mask/Inv/Transport Bank/forr. Hytte Tomter bygn. Anskaffelseskost 9.326 22.363 1.050 5.436 Tilgang 2005 357 0 0 0 Akk av- og nedskrivninger 5.595 9.734 0 0 Bokført verdi 31.12.05 4.088 12.629 1.050 5.436 0rdinære avskrivninger for 2005 954 224 Immateriell eiendel Anskaffelseskost 236 Tilgang 2005 5.569 Akk av- og nedskrivninger 0 Bokført verdi 31.12.05 5.805 Immaterielle eiendeler er investeringer i programmer / applikasjoner / systemer vedrørende konvertering til ny datasentral i 2005. Av investeringen i immaterielle eiendeler er 94,5 % aktivert og 5,5 % er kostnadsført i 2005. Investeringen blir avskrevet over 5 år i perioden 2006 2010. 18

6) Likviditet finansiering rentekostnader Likviditet og finansiering opplysninger om vilkår og gjennomsnittsrente på gjeldsposter Gjeld til kredittinstitusjoner Gj.snittlig rentesats Lån/innskudd fra kredittinst. u/avtalt løpetid 2,30 % Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer Obligasjonslån Opptatt år Forfall Nominell rte Gj,snitt Gjeld pr. 31.12.05 001.0188022 2003 21.06.06 Flytende 2,59 100,00 mill. 001.0217417 2004 19.03.07 Flytende 2,73 100,00 mill. 001.0269756 2005 23.05.08 Flytende 2,38 100,00 mill. - periodens underkurs 0,25 mill. Netto obligasjonslån 299,75 mill. Lån fra kredittinstitusjoner har renteregulering hver 3. måned og det er avtalt flytende rente. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av gjennomsnittlig gjeld til kredittinstitusjoner. Innskudd fra og gjeld til kunder Gj.snittlig rentesats Innskudd fra og gjeld til kunder u/avtalt løpetid 1,04 % Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av gjennomsnittlig innskudd fra kunder. 7) Egenkapital /ansvarlig kapital Egenkapitalendring 2005 Sparebankens fond 1.1.2005 114.518 Årets resultat 6.975 Sparebankens fond 31.12.2005 121.493 2005 Sparebankens fond 121.493 - netto overfinansiering pensjonsforpliktelser 3.281 - immaterielle eiendeler 6.721 Sum kjernekapital 111.491 - ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 Sum netto ansvarlig kapital 111.491 19

Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital skal minst utgjøre 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. I 2005 er kapitaldekningsprosenten beregnet til 13,76 % mot 15,36 % i 2004. 8). Likviditetsforhold - finansiering Restløpetid for hovedposter i tusen kr. Post i balansen Sum Inntil 1 mnd Kontanter og fordr. på sentralbanker Utlån til og ford på kredittinst. Utlån til og fordringer på kunder 66.237 66.237 28.527 28.527 1-3 mnd 3mnd- 1 år 1-5 år Over 5 år 1.217.837 8.491 12.790 76.069 268.708 851.779 Obligasjoner og 111.337 76.337 35.000 sertifikater Eiendeler uten 52.636 52.636 restløpetid Sum eiendelsposter 1.476.574 103.255 12.790 76.069 345.045 886.779 52.636 Uten Gjeld til kredittinstitusjoner 20 20 Innskudd fra og 1.034.475 1.034.475 gjeld til kunder Gjeld utstedt 299.753 100.000 199.753 obligasjon Gjeld uten 20.833 20.833 restløpetid Egenkapital 121.493 121.493 Sum gjeld og egenkapital 1.476.574 1.034.495 100.000 199.753 142.326 Kassekreditt er medtatt under intervall 3 mnd til 1 år. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko kan litt forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine forpliktelser rettidig. I forhold til dette står de trekkrammer banken har i Norges Bank sentralt, sammen med Norges Banks generelle likviditetspolitikk. Norges Bank har gjennom året tilført markedet god likviditet. Strømmen Sparebank har ikke trukket på sine rammer i Norges Bank. Utlån i % av kundeinnskudd var ved utgangen av året 118,2 % mot 126,7 % ved samme tid i fjor. Likviditetssituasjonen for banken er god. 20