Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 6.september 2010 Del 1 v/administrerende direktør Stein Klakegg
Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 2
Vestlandets ledende finanshus Engasjert og selvstendig bank for privatpersoner og næringsliv på Vestlandet Ca. 230.000 kunder i et integrert finanskonsern Sterkeste distribusjonsnett i finansiell sektor på Vestlandet Bredt spekter av finansielle tjenester herunder forsikring, eiendoms- og verdipapirmegling 105 milliarder i forvaltningskapital Børsnotert siden 1995 3
Sparebanken Vest - det ledende og mest foretrukne finanshuset på Vestlandet Strategiske prioriteringer siden 2006 God og langsiktig drift Styrke distribusjon på Vestlandet Revidert produkt og leverandørstrategi Styrket posisjon i bedriftsmarkedet Produktutvikling og merkevarebygging Utvidet og mer lønnsom kapitalmarkedsaktivitet IRB og risikostyring 4
Strategisk knoppskyting - Med god kjernedrift som base Nytt leasingselskap - Satser i Rogaland 5
Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital 6
Historisk vekst og inntjening Forvaltningskapital Egenkapitalavkastning (konsern) 110 000 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1H 2010 Gjennomsnittlig vekst i forvaltningskapital på 13,6 % i perioden 1996-2009 Gjennomsnittlig vekst i forvaltningskapital på 15,5 % i perioden 2005-2009 Gjennomsnittlig egenkapitalavkastning på 12 % siden 1997 Kilde: Sparebankforeningen og årsrapporter 7
Resultatfremgang og styrket soliditet Andre kvartal Første halvår 2010 2009 2010 2009 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 272 mkr 219 mkr 494 mkr 308 mkr Resultat før skatt 237 mkr 166 mkr 443 mkr 196 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1.90 kr 1.59 kr 3.60 kr 1.63 kr Rentenetto 1.51 % 1.69 % 1.52 % 1.63 % Regnskapsmessig kostnads-/inntektsrelasjon 54.0 % 57.3 % 53.5 % 65.7 % Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert 14.6 % 11.6 % 13.4 % 5.9 % Første halvår 2010 2009 Finansieringsgrad ultimo 56.3 % 56.9 % Likviditetsindikator ultimo 107.6 % 107.6 % Kjernekapitaldekning ultimo 10.4 % 8.6 % Kapitaldekning ultimo 11.4 % 10.2 % Kjernekapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Kapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Kapitaldekningstallene inkluderer 50 % av periodens resultat 12.6 % 9.9 % 13.8 % 11.5 % 8
Forvaltningskapitalen har passert 105 milliarder - balansert innskudds-og utlånsvekst. God diversifisering - herunder 70% PM 10,1% utlånsvekst siste 12 måneder Engasjementsvolum næringsfordelt mrd. 80,0 70,0 60,0 50,0 14,5 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 21,4 22,2 22,9 23,7 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 3,8 % 4,6 % 1,0 % 1,0 % Total per sektor 0,8 % 0,6 % 0,5 % 0,3 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri 40,0 Varehandel 30,0 20,0 50,2 51,5 52,8 54,2 55,2 55,8 57,0 58,0 60,1 61,1 62,4 10,5 % Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 10,0 69,8 % Landbasert transport Jord- og skogbruk 0,0 4Q 2007 1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 PM 1Q 2009 2Q 2009 BM 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 Hotell og restaurant 9
Lav risiko og bedret risikoprofil - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) 100 % 90 % 80 % 6,2 % 4,9 % 6,7 % 7,4 % 6,8 % 5,7 % 5,7 % 6,8 % 5,9 % 5,4 % 14,9 % 16,0 % 16,8 % 17,1 % 15,7 % 14,8 % 15,5 % 15,3 % 14,9 % 14,3 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 79,5 % 80,2 % 78,0 % 77,1 % 78,4 % 78,6 % 77,1 % 76,4 % 78,0 % 79,7 % 20 % 10 % 0 % 1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 10
Balanseførte nedskrivninger Nedskrivninger i % av bto utlån Lave nedskrivninger og stabilt mislighold Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Betalingsmislighold over 90 dager 600 0,60 % 0,63 % 0,62 % 0,63 % 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 0,28 % 104 67 2Q 2007 0,21 % 104 29 3Q 2007 0,22 % 104 40 4Q 2007 0,23 % 114 39 1Q 2008 0,24 % 124 45 2Q 2008 0,29 % 144 70 3Q 2008 0,43 % 233 94 4Q 2008 0,49 % 238 139 1Q 2009 0,51 % 238 165 2Q 2009 243 238 3Q 2009 283 240 4Q 2009 283 243 1Q 2010 288 261 2Q 2010 0,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % Misligholds grader 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009 30.06.2009 PM 0,39 % 0,38 % 0,36 % 0,38 % 0,42 % BM 1,12 % 0,75 % 0,75 % 1,26 % 1,23 % Totalt 0,59 % 0,48 % 0,47 % 0,63 % 0,65 % Noe høyere betalingsmislighold i BM forårsaket av 3 mellomstore engasjementer i ulike bransjer Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 11
Milliarder Veldiversifisert finansieringsstruktur Kredittspreadutgang i 2. kvartal og i 1. halvår 14 12 Forfallsstruktur konsern pr. 30.06.10 Samlet innlån fra kapitalmarkedet på NOK 48.7 mrd 30% i form av OMF SPV Boligkreditt har utstedt NOK 14.5 mrd i OMF i markedet Hvorav NOK 7.7 mrd er benyttet i bytteordningen med Norges Bank 10 8 6 4 2-2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-12
Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital 13
Robust kapitaldekning Kapitaldekning Kapitaldekning - Basel II 10,2 % 1,6 % 11,8 % 11,6 % 11,4 % 1,2 % 1,2 % 1,0 % 11,5 % 1,6 % 13,2 % 13,3 % 1,4 % 1,3 % 13,8 % 1,2 % 8,6 % 10,6 % 10,5 % 10,4 % 9,9 % 11,8 % 12,0 % 12,6 % 2 kv 2009 4 kv 2009 1 kv 2010 2 kv 2010 2 kv 2009 4 kv 2009 1 kv 2010 2 kv 2010 Kjernekapital Tilleggskapital Kjernekapital Tilleggskapital Kvartalstallene inkluderer 50% av periodens resultat Soliditetsmål 2010: 12%
Sparebanken Vest mer aktiv i kapitalmarkedet Sparebanken Vest Emisjon av nye EK-bevis (SVEG) Fondsobligasjon Emisjon av til sammen NOK 618 mill i EK-bevis Eierbrøk økes fra 9,5 til 19,7% Tiltak for å øke likviditeten i SVEG har effekt: økt notert kapital splitt 1:2 markedspleieavtaler Fondsobligasjon på NOK 400 mkr gjennomført NOK 960 mkr i fondsobligasjoner fra Statens finansfond tilbakebetalt Sparebanken Vest Boligkreditt Første emisjon i SPV Boligkreditt i utlandet EUR 500 mill vellykket gjennomført 15
Utbytte 25 20 15 10 Utbytte og utbyttepolitikk 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % Eierbrøk økt fra 9,5% til 19,7% i mai 2010 Sparebanken Vests årsoverskudd blir fordelt mellom eierandelsbrøken og grunnfondskapitalen i tråd med eierbrøken 5 0 Utbytte per EK-bevis 6 % 4 % 2 % 0 % Utbytte/Børskurs (hs) Utbyttepolitikk Andelen av nettoresultatet som avsettes som utbytte-og gavemidler vil kunne utgjøre inntil 50 prosent og vil tilpasses bankens løpende egenkapitalsituasjon * Gjennomsnitt utbytte/børskurs: 7% 16
Nytt regelverk for sparebanker gir nye rammebetingelser - strukturtilpasninger og nye modeller vurderes Konsekvenser av ny sparebanklov Loven gir et modernisert regelverk Det nye lovverket er positivt for sparebanksektoren Sparebanken Vest vurderer tilpasningsmuligeter Prosess høst 2010 Aktuelle tema Hvilken langsiktig struktur vil Sparebanken Vest være mest tjent med for å gjennomføre sin strategi Hovedstrukturene som analyseres er: Forbli som i dag, sparebank med eierandelskapital Opprettelse av stiftelse Omdanning til aksjesparebank Viktige faktorer som vektlegges i analysen: Uavhengighet Kapitalbehov og tilgang Vekstmuligheter Stakeholders og dere interesser Endringer i sparebanksektoren
Oppsummering Posisjon som Norges fjerde største sparebank med forvaltningskapital 105 mrd. Unik posisjon med 20-25% markedsandel i et dynamisk område Historisk lav risiko og solid årlig egenkapitalavkastning på ca.12% per år Høy direkteavkastning på SVEG Vellykket fusjon med Sauda Sparebank Vekst i strategiske knoppskytinger Attraktiv partner for andre sparebanker 18
Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 6.september 2010 Del 2 v/administrerende direktør Stein Klakegg
Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 20
Nærings NM: Bekrefter Vestlandets betydning i norsk næringsliv Stavangerregionen, Dalane, Sunnhordland Bergensregionen og Sunnfjord topper Nærings-NM Vestlandet har lavere arbeidsledighet enn landsgjennomsnittet 43% av bedriftene vil øke innsatsen på kompetanseutvikling * ) Nærings-NM 2009 er basert på indikatorer for nyetableringer, lønnsomhet, vekst og relativ andel næringslivsarbeidsplasser. Kilde: Telemarksforskning 21
Arbeidsledighet på Vestlandet under landsgjennomsnitt Arbeidsledige i prosent av arbeidsstyrken, etter fylke November 2009 Arbeidsledighet pr. juli 2010 3.0 Nasjonalt gjennomsnitt 2.5 2.0 1.5 Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Kilde: NAV 22
Sparebanken Vest skal bli det ledende og mest foretrukne finanshuset på Vestlandet Strategiske prioriteringer siden 2006 God og langsiktig drift Styrke distribusjon på Vestlandet Revidert produkt og leverandørstrategi Styrket posisjon i bedriftsmarkedet Produktutvikling og merkevarebygging Utvidet og mer lønnsom kapitalmarkedsaktivitet IRB og risikostyring 23
Strategisk knoppskyting - Med god kjernedrift som base Nytt leasingselskap - Satser i Rogaland 24
Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 25
Stabil markedsandel (antall kunder) Fortsatt markedsleder i PM og nr 2 i BM 25 % 23 % 23 % PM Andre 28 % Sparebanken Vest 23 % 20 % 15 % 21 % 17 % 19 % 19 % Skandiabanken 7 % Nordea 7 % DnB NOR 13 % Postbanken 8 % Sparebank 1 14 % 10 % BM DnB NOR 22 % Sparebanken Vest 19 % 5 % 0 % Person Bedrift Andre 22 % Nordea 11 % Sparebank 1 17 % Handelsbanken 9 % 2008 2009 2010 26
Økt kundelojalitet og - tilfredshet økende til tross for økt konkurranse God kundetilfredshet Styrket markedsposisjon 80 PM = grå linje BM = rød linje Styrket kundetilfredshet i Bergen både på BM og PM 75 70 65 60 55 50 70 70 70 70 69 69 69 69 65 64 66 66 70 68 73 73 70 67 72 69 73 71 72 68 73 69 74 70 Styrket posisjon med 7 kontorer i Rogaland fusjonert med Sauda Sparebank nye kontorer på Hinna og Sola Etablering av Norne og Frende har styrket Sparebanken Vest som fullverdig finanshus. 45 40 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 q2' Kilde: TNS Gallup 27
Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter Kapitalisere på sterk merkevare Øke andre inntekter Ny satsing på nettkanalen 28
Kapitalisere på bankens sterke merkevare - stadig flere vil vurdere Sparebanken Vest som ny hovedbank 33 % 32 % 31 % 30 % 29 % 28 % 27 % 26 % 25 % 32 % 31 % 30 % 30 % 27 % 27 % Fremgangen skjer samtidig som Sparebanken Vest i økende grad oppfattes å differensiere seg positivt fra andre banker. Samlet godt grunnlag for ytterligere vekst i både privat- og bedriftskundesegmentet 24 % Person Bedrift 2008 2009 2010 29
Øke andre inntekter med breddesalg Finanstjenester Hordaland Sogn og Fjordane Rogaland Personmarked Bedriftsmarked Eiendomsmegling (PM) Næringsmegling (BM) Plasseringsrådgivning KM / Markets / Corporate Forsikring Private Banking/Aktiv forvaltn Leasing Eksisterende virksomhet 30
mar. 08 jun. 08 sep. 08 des. 08 mar. 09 jun. 09 sep. 09 des. 09 mar. 10 jun. 10 Antall kunder Frende Skadeforsikring (strategisk skifte av forsikringsleverandør) 73% av volum gjenvunnet på knappe to år Sparebanken Vest største distributør i Frende Utvikling i Frende Skadeforsikring Frende Forsikring operativ våren 2008 Frende Skade har passert 500 mkr i bestandspremie Sparebanken Vest sin andel av SpareBank 1 Skadeforsikring, medio 2007, bestandpremie på MNOK 350. P.t. bestandpremie på MNOK 256 i Frende Skadeforsikring, etter knappe to år operativ drift Bestandspremie Mkr 600 500 400 300 200 50.000 40.000 30.000 20.000 Sparebanken Vest hadde, medio 2007, 67 000 forsikringskunder under Sparebank 1 Skadeforsikring, og har i dag i overkant av 27 000 kunder i Frende Skadeforsikring 100-10.000 - Bestandspremie Antall kunder 31
32 spv.no - Norges mest brukervennlige nettbank
Skape interesse Attention Interest Desire Action Satisfaction Samtalefeltet Spv.no har daglig 20-30.000 brukere Skape interesse for våre produkter og tjenester Fokus på rådgiving 33
Bevisstgjøring Attention Interest Desire Action Satisfaction Mine produkter og tjenester Den største nyheten i nettkanalen er at bankens 4 største produktområder får egne hovedsider etter kunden er innlogget Startplassen for videre satsing på salg og rådgiving av produkter i nettkanalen Bevisstgjør kunder i forhold til egen økonomi. 34
Involvering Attention Interest Desire Action Satisfaction Kalkulatorer Enkelt for kunden å involvere seg i vår prisingsmekanisme på lån Direkte til søknad 35
Handling Attention Interest Desire Action Satisfaction Gevinstrealisering God oppfølging fra kundeservice Råd Tilbud Bestilling 36
Relasjon Attention Interest Desire Action Satisfaction Fokus på tips og råd Våre kunder er interessert i de behov produktene dekker. Øke interessen rundt våre produkter og tjenester. Ivareta det langsiktige perspektivet i kundeforholdet. 37
Kundene er svært begeistret! Besøk oss på www.spv.no 08.09.10 (altså på onsdag) 38
Ledende markedsposisjon Dynamisk og vekstkraftig markedsområde Sterkeste distribusjonsnett på Vestlandet Fremtidsrettet produktspekter 39
Appendix
Finansielle måltall Måltall 2009 1H 2010 ROE 1 Risikofri rente etter skatt + 8%pp 8,3% (11,8% 1 ) 13,4% (11,3% 1 ) Kapitaldekning 2 (Basel II) 12% 13,2% 13,8% Kjernekapitaldekning 2 (Basel II) 9% 11,8% 11,4% Finansieringsgrad 55 % 54,5% 56,3% Likviditetsindikator 100 % 101,7% 107,6% 1 korrigert for kredittspread FVO 2 måltall gjeldende fra 2009 41
Produkt- og leverandørstrategi - I samarbeid med en rekke andre uavhengige sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Resultat 1 etter skatt pr 2 Q 2010 Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %) Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett på 750 mkr -0.5 MNOK Netthandel, aksjemegling og corporate finance. Økende oppdragsmengde/omsetning 20 ansatte, rundt 11.000 kunder -2.2 MNOK Frende Skade Premiebestand har passert 500 mkr i halvårsskiftet. Frende Liv over 50000 kunder. Plussresultat tidligere enn forventet Ny teknologi og effektiv drift i begge selskaper - 100 ansatte. -23.0 MNOK Markedsleder på Vestlandet, 23 % markedsandel i Hordaland Ottesen & Dreyer sterk nr.2 i Rogaland Kyte Næringsmegling (DS); 30 % markedsandel. Omsetning påvirket av bedre ordretilgang og tilgang på finansiering også i 2 Q 13.0 MNOK Heleid selskap finansiert ved utstedelse av OMF Viktig instrument i konsernets finansiering I andre kvartal internasjonal OMF-emisjon på 500 m 31.6 MNOK Nytt leasingselskap Stiftet i mai 2010 sammen med 9 andre sparebanker operativt Q4 2010 Finansieringsløsninger for maskiner og utstyr Hovedkontor i Bergen med 20-30 nye arbeidsplasser N.A. 42 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene
Fremtidsutsikter - Vekst og resultatutvikling påvirkes av Eksterne forhold Lav og ujevn vekst internasjonalt Moderat økonomisk innhenting Gjeldssituasjonen i Europa Avvikende næringsstruktur på Vestlandet Sparebanken Vest Styrket markedsposisjon Effekter knyttet til strategisk knoppskyting Økte kredittspreader Lavere tap Bedre ROE i 2010 43