CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VEKSTSERTIFIKAT ØST-EUROPA/ LATIN-AMERIKA 5 Stor eksponering. Liten innsats. Øst-Europa, Latin-Amerika < Løpetid 3 år < Investeringsbeløp 15 000 kr per vekstsertifikat < Pålydende beløp 100 000 kr per vekstsertifikat < Eksponeringsgrad ved start 100 prosent < Lock-in-funksjon < Siste bestillingsdag 30. november 2007 < Rio De Janeiro (Brasil) RISIKONIVÅ: HØY En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres.
Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 gir deg stor eksponering for en liten innsats i verdens heteste vekstmarkeder.
Budapest (Ungarn) ØST-EUROPA VOKSER VIDERE Siden 2004 har ti øst-europeiske land blitt medlem av EU. BNP per capita i denne regionen forventes å øke jevnt i de neste årene og nærme seg nivåene i de gamle medlemslandene. De markedene som antas å få sterkest vekst, er Polen, Tsjekkia og Ungarn. En dramatisk økning i utenlandske investeringer, lav inflasjon og akselererende eksport forventes å drive utviklingen i disse landene. Polen, med sin geografiske beliggenhet, vil bli et viktig knutepunkt i europeisk handel og varetransport. Landet har vært gjennom en storstilt privatisering av industrien hvor privat sektor har vokst dramatisk fra rundt 18 prosent av BNP i 1989 til 72 prosent i 2001. I dag regnes polsk økonomi som stabil og markedsorientert med en av de høyeste vekstrater i Europa. Direct Investment Confidence level rangerer Polen som nr. 4 (etter Kina, USA og Mexico) i verden og nr.1 i Europa. Den Tsjekkiske Republikk har opplevd en lignende utvikling. Landet ble i en EU-undersøkelse rangert som det mest velutviklede økonomiske området blant de nye EU landene i øst i 2006. Hurtig økonomisk vekst i 1995-1996 løftet BNP per innbygger til rett over 50 prosent av EU-gjennomsnittet. Siden da har den økt med ytterligere 10 prosent, til tross for den mellomliggende nedgangstiden. Den ungarske økonomien er den tredje største i det østlige Sentral- Europa målt i dollar. Ungarn er en av de mest åpne økonomiene i regionen med stabile økonomiske og politiske forhold og velutdannet arbeidskraft. Landet er og nært knyttet opp til Vest-Europa via handel og utenlandsinvesteringer. Dette gjør landet meget attraktivt for investorer. LATIN-AMERIKA PÅ OFFENSIVEN! I den nærmeste tiden forventes flere reformer som vil forbedre forretningsklimaet i Latin-Amerika. Prognoser peker mot en solid vekst i BNP og økt stabilitet i regionen. De markedene som omfattes med størst optimisme er Brasil og Mexico. Brasil er verdens 5. største land hva inngår befolkning og areal og har en følgelig dominerende posisjon i Latin-Amerika. Landet har komparative fortrinn på mange områder, blant annet treprodukter og mineral- og metallprodukter. Dagens høye råvarepriser slår derfor positivt ut for Brasils store energi- og gruveindustri. Inflasjonen i landet befinner seg i en jevnt synkende trend, og de utenlandske investeringene i Brasil øker stadig. Den meksikanske økonomien har siden 1980-tallet gjennomgått en radikal omstilling som følge av økonomisk liberalisering og medlemskapet i den nordamerikanske frihandelsavtalen, NAFTA. Landet har flere frihandelsavtaler enn noen annen nasjon. Mexico er en av verdens ledende oljeprodusenter. Statsfinansene er stabile og landet har opparbeidet seg relativt høy kredittverdighet. Store investeringer fra utlandet og stabile resultater for de innenlandske selskapene driver utviklingen i landet. I følge den latinamerikanske handelsindeks, Latin Business Indeks, rangeres Chile i 2006 som det landet i Latin-Amerika med best foretningsklima. Chile er velsignet med rike mineralforekomster relativt nær sjøen. Dette har gjort landet til verdens ledende produsent av kobber og jod. Chile forlot midt på 1970-tallet importsubstitusjonspolitikken til fordel for markedsøkonomi, mer enn et tiår før resten av Latin-Amerika. Dette utløste konkurranse og produktivitetsvekst, og la samtidig til rette for ekspansjon i de tradisjonelle eksportindustriene, særlig gruvedrift og fiske. Denne sterke og stadig mer varierte eksportsektoren har vært den viktigste vekstmotoren i de siste to tiårene. Pris og kostnader Kjøpsprovisjonen utgjør 1 % av pålydende beløp (1 000 kr pr vekstsertifikat). Ved 100 % avkastningsfaktor utgjør distribusjonsmarginen 1,5 1,75 % av pålydende beløp pr år (ekskl. kjøpsprovisjon). Pris og kostnader er nærmere beskrevet i Ytterligere Opplysninger pkt 2.
Invester i Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin- Amerika 5! CALYON Crédit Agricole CIB presenterer Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 en mulighet for stor eksponering for en liten innsats. Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 retter seg mot deg som tror på vekstøkonomier i sin alminnelighet og Øst-Europa og Latin-Amerika i særdeleshet og er villig til å risikere hele den innsatte kapitalen for å oppnå maksimalt oppside-potensiale i investeringen. UNDERLIGGENDE FOND Avkastningen i Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 utledes av verdiøkningen i det interessante vekstfondet Crédit Agricole Structured Asset Management Eastern- Europe and Latin-America Fund ( CASAM EELA Fund ), som investerer i ledende østeuropeiske og latinamerikanske selskaper. Fondet forvaltes av Crédit Agricole Structured Asset Management ( CASAM ), som utelukkende driver med strukturert kapitalforvaltning. CASAM forvalter nå over NOK 400 milliarder i over 400 fond. MULIGHET FOR GOD AVKASTNING En investering i Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 gir en attraktiv avkastning ved positiv verdiutvikling for CASAM EELA Fund. Eksponeringsgraden ved start er 100 prosent av fondets avkastning, men kan bli både høyere og lavere (se avsnittet Akselererende Vekst). Avkastningen bestemmes på grunnlag av differensen mellom start- og sluttkurser. Startkursen er stengningskursen for CASAM EELA Fund den 27. desember 2007 og Sluttkurs for Vekstsertifikatet beregnes som gjennomsnittet av totalt 13 observasjonsdatoer i løpet av de 12 siste månedene av løpetiden. AKSELERERENDE VEKST For å skape en bedre avkastningsprofil for Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 så øker eksponeringen under løpetiden mot CASAM EELA Fund når fondet har utviklet seg fordelaktig. Samtidig minsker eksponeringen mot fondet for å beskytte investorene dersom fondet har ufordelaktig utvikling. Eksponeringen kan teoretisk sett bli ubegrenset høy dersom fondet får en veldig positiv utvikling. Laveste mulige eksponering mot fondet er 20 prosent. 0% 01.10.02 01.10.03 01.10.04 01.10.05 01.10.06 01.10.07 LOCK-IN Vekstsertifikatet tilbyr, foruten et attraktivt vekstpotensial, en årlig automatisk lock-in. Dette gjennomføres ved at CALYON Crédit Agricole CIB på årlig basis evaluerer utviklingen i Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin- Amerika 5 og låser inn en del av avkastningen. For å beskytte den oppside som er generert men som ikke er blitt låst inn innebærer en slik lock-in og at eksponeringsgraden minsker. MULIGHET FOR GEVINSTSIKRING Under løpetiden tilbys gevinstsikring, hvilket i praksis innebærer en mulighet for å sikre gevinst uten å miste en eventuell fortsatt oppgang i markedet. Dette oppnås ved at investor løser inn vekstsertifikatet helt uten kostnader og kjøper et nytt CALYON Crédit Agricole CIB vekstsertifikat. RISIKO En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres. Om de underliggende markedene i instrumentet står stille eller utvikles negativt kan vekstsertifikatet bli verdiløst og den totale utbetalingen på forfallsdagen blir null kroner. 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% Øst-Europa/Latin-Amerika indeks Verdensindeks
Vekstsertifikat Hvordan fungerer det? Startdag Vekstsertifikat Forfallsdag Mulighet for god avkastning Hvordan beregnes avkastningen? Eksempel: Investering på ti sertifikater á 15 000 kr i investeringsbeløp d.v.s. 150 000 kr i totalt, i 3 år. Pålydende Avkastning på Total Avkastning på Investeringsbeløp beløp pålydende beløp utbetaling investeringsbeløp 1 150 000 kr 1 000 000 +60 % 600 000 kr 300 % 150 000 kr 1 000 000 +40 % 400 000 kr 167 % 150 000 kr 1 000 000 +10 % 100 000 kr -33 % 150 000 kr 1 000 000-20 % 0 kr -100 % 1 Kjøpsprovisjon er ikke medberegnet i dette eksempelet. Øst-Europa preges av sterk økonomisk vekst, en dramatisk økning i utenlandske investeringer, lavere inflasjon og akselererende eksport. Dagens høye råvarepriser slår mye positivt ut for Latin-Amerikas store energi- og gruveindustri.
Sammendrag av tilbudet UTSTEDER: CALYON Financial Products Ltd. (en del av Crédit Agricole Group) DISTRIBUSJONSKOORDINATOR: Oak Capital Group AB (Oak Capital) LØPETID: 3 år, 27. desember 2007 23. desember 2010 (Forfallsdag 20. januar 2011) ANNENHÅNDSMARKED: Oak Capital vil under normale markedsforhold stille kjøpskurs. Vekstsertifikatene vil bli registrert i VPS og CALYON Crédit Agricole CIB akter dessuten å registrere vekstsertifikatene ved Luxembourg Stock Exchange MINSTE ANTALL VEKSTSERTIFIKATER PER INVESTOR: Minimum 5 vekstsertifikater i tilbudet CAN0710 KJØPSPROVISJON: 1 prosent av pålydende beløp (1 000 kr per vekstsertifikat) KORTNAVN: CAN0710AWA INNBETALINGSDATO: Automatisk trekk av samlet investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon fra oppgitt bankkonto på innbetalingsdato, den 7. desember 2007. Investor har ansvar for at riktig beløp er disponibelt på konto oppgitt på bestillingsblanketten senest på denne datoen. Oak Capital har rett til å avgjøre om tildeling skal skje dersom riktig beløp ikke er disponibelt på kontoen Tidsplan 30. november 2007 Siste bestillingsdag 7. desember 2007 Innbetalingsdato 27. desember 2007 Startkurs fastsettes 3. januar 2008 Levering av vekstsertifikatene påbegynnes 23. desember 2010 Sluttkurser fastsettes 20. januar 2011 Utbetaling av generert avkastning Bestilling Bestillingsblankett sendes til distribusjonskoordinatoren: Oak Capital Group AB Post Boks 3526 103 69 Stockholm Sverige Oak Capital Group AB kan kontaktes (norsk/engelsk) per telefon +46 8 406 84 80 eller per e-post info@oakcapital.no CRÉDIT AGRICOLE GROUP Crédit Agricole Group er en av verdens største finansielle institusjoner. Crédit Agricole Groups investeringsbank, CALYON Crédit Agricole CIB, regnes blant Europas mest fremstående verdipapirselskaper med både institusjoner, bedrifter, stater og privatpersoner i sin kundeportefølje. CALYON Crédit Agricole CIBs virksomhetsområder innbefatter salg, handel og garantistilling for verdipapirer, investment banking, private equity, finansielle rådgivningstjenester, analyse, risikokapital, meglertjenester og kapitalforvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har en svært høy kredittverdighet; Standard Poor s: AA- og Moody s: Aa2. Crédit Agricole Group har kontor i over 60 land på 6 kontinenter og drøyt 140 000 ansatte. Selskapet har hovedsete i Paris (Frankrike) og er hovednotert på Euronext. OAK CAPITAL GROUP Oak Capital er spesialist på utvikling og distribusjon av alternative investeringer. Kjerneområdet er strukturerte produkter og foretaket har som formål å tilby et attraktivt avkastningspotensial til et begrenset og på forhånd kjent risikonivå. De ansatte i Oak Capital innehar lang og bred erfaring fra den finansielle sektoren, både fra Skandinavia og internasjonalt. I den nord-europeiske regionen har Oak Capital et unikt samarbeid med en av verdens ledende utstedere av strukturerte produkter CALYON Crédit Agricole CIB. VIKTIG Informasjonen i denne brosjyren består kun av markedsføring av Vekstsertifikat Øst-Europa/Latin-Amerika 5 og gir ikke et fullstendig bilde av tilbudet. Før beslutning om å investere fattes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med utstederens fullstendige børsprospekt (Base Prospectus, Supplement og Final Terms) samt Pliktige Opplysninger som vil være tilgjengelig hos Oak Capital. Dersom vekstsertifikatene selges av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn investert beløp. Distribusjonskoordinator