VEKSTSERTIFIKAT OLJE OG GASS

Transkript

1 CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VEKSTSERTIFIKAT OLJE OG GASS Stor eksponering. Liten innsats. Europeiske olje- og gass-selskaper < Løpetid 3 år < Investeringsbeløp kr per vekstsertifikat < Pålydende beløp kr per vekstsertifikat < Avkastningsfaktor 100 prosent < Siste bestillingsdag 25. januar 2008 < RISIKONIVÅ: HØY En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en opsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres.

2 Vekstsertifikat Olje og Gass gir deg stor eksponering i en spennende bransje for en liten innsats.

3 OLJEPRISEN KAN NÅ 100 DOLLAR FATET Flere av de store analyseselskapene øker nå estimatene på oljeprisen fremover som følge av utviklingen den siste tiden. Høyere etterspørsel i andre halvdel av 2007 gir forventninger om fortsatt høy etterspørsel i tiden fremover, noe som gir positivt utslag på fremtidige prisestimater. De europeiske oljelagrene er nå like lave som de var i 2005 samtidig som den globale produksjonen av olje er noe lavere enn den var på det høyeste. HØYERE TILBUD, MEN OGSÅ HØYERE ETTERSPØRSEL Selv om produksjonen av olje har dempet seg noe, spår man en vekst i produksjonen i Dette skyldes mange store felt som ikke har kommet i produksjon enda. Dette gjelder spesielt i land utenfor OPEC. Stor vekst i India, Kina og andre utviklingsland vil bidra til en økning i etterspørsel i de påfølgende årene. Selv om analytikere regner med at oljeprisen vil avta noe i fremtiden, forventes forbruket i nær fremtid å øke så kraftig at det sannsynligvis ikke vil skje noen stor regresjon i prisen. HISTORISK LAV VURDERING Selv om inntektene i olje- og gassbransjen stadig øker, ser man at verdivurderingen på mange av selskapene har falt en del de siste to årene. Tidligere var det vanlig å vurdere sektoren til rundt 15 ganger årsgevinsten, mens man nå ser en vurdering rundt 10 ganger. Det betyr at olje- og gass-sektoren er en av de lavest vurderte bransjene når man ser på verdi i forhold til gevinst. Det er kun forsikrings- og banksektoren som i dag er lavere vurdert, noe som i stor grad skyldes risikoen rundt den såkalte subprime-krisen. I historisk perspektiv har bransjen vært høyt vurdert i forhold til visse andre sektorer. Nå fremstår imidlertid sektoren som relativt lavt vurdert. Flere analytikere mener og at mange selskaper i sektoren i dag er undervurderte kjøpskandidater. POSITIVE UTSIKTER FOR SEKTOREN Total SA, det største selskapet i underliggende indeks, leverte et overskudd i tredje kvartal som var tre prosent høyere enn forventet. Estimater for 2008 viser forventninger om økt overskudd. De vil i 2007 gi et utbytte på i underkant av fire prosent, mens estimater for neste årene viser at utbytte vil øke opp mot fem prosent. Analyser av flere av de andre selskapene i indeksen er positive og peker mot gode utsikter for sektoren generelt. Pris og kostnader: Kjøpsprovisjonen utgjør 1,00 prosent av pålydende beløp (1 000 kr pr vekstsertifikat). Ved 100 prosent avkastningsfaktor utgjør distribusjonsmarginen 1,00 1,25 prosent av pålydende beløp pr år (ekskl. kjøpsprovisjon). Pris og kostnader er nærmere beskrevet i Ytterligere Opplysninger.

4 Invester i Vekstsertifikat Olje og Gass! CALYON Crédit Agricole CIB presenterer Vekstsertifikat Olje og Gass - en mulighet for stor eksponering mot et spennende marked for en liten innsats. Vekstsertifikat Olje og Gass er rettet mot deg som tror på den europeiske olje - og gass-sektoren og er villig til å risikere hele den innsatte kapitalen for å oppnå maksimalt oppside-potentiale i investeringen. SPENNENDE EKSPONERING Vekstsertifikat Olje og Gass tilbyr eksponering mot indeksen Dow Jones EURO STOXX Oil & Gas Price Index (Bloombergkode: SXEE ). Dow Jones EURO STOXX Oil & Gas Price Index inkluderer eurosonens ledende selskaper, målt etter markedsverdi, innen energisektoren. Selskapene er hovedsakelig engasjert innen leting, boring, produksjon, raffinering og distribusjon av olje og gas. MULIGHET FOR GOD AVKASTNING En investering i Vekstsertifikat Olje og Gass gir muligheten til god avkastning for investorer ved positiv utvikling i underliggende indeks. Avkastningen på forfallsdato for Vekstsertifikat Olje og Gass bestemmes på grunnlag av differansen mellom start- og sluttkurser for underliggende indeks. Starkurs er stengningskursen den 21. februar 2007 for indeksen og sluttkurs beregnes som gjennomsnittet av stengningskursene for aksjekurven på totalt 13 observasjonsdatoer i løpet av de tolv siste månedene av løpetiden. 1 Avkastningen på indekskurven multipliseres så med den indikative avkastningsfaktoren og pålydende beløp for å bestemme avkastningen på hvert enkelt vekstsertifikat. 2 KORT LØPETID Løpetiden er kun 3 år. VALUTASIKRING Investeringen er valutasikret i norske kroner. MULIGHET FOR GEVINSTSIKRING Under løpetiden tilbys gevinstsikring, hvilket i praksis innebærer en mulighet for å sikre gevinst uten å miste en eventuell fortsatt oppgang i markedet. Dette oppnås ved at investor løser inn vekstsertifikatet helt uten kostnader og kjøper et nytt CALYON Crédit Agricole CIB vekstsertifikat. 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% Eksempelet gir ikke noen indikasjon på fremtidig avkastning. Kilde: Bloomberg. Dato 0% RISIKO Vekstsertifikat: En investering i vekstsertifikat er sammenlignbart med å erverve en kjøpsopsjon, det vil si at hele den innsatte kapitalen risikeres. Om de underliggende markedene i instrumentet står stille eller utvikles negativt kan vekstsertifikatet bli verdiløst og utbetalingen på forfallsdagen blir null kroner. Eksponeringen: Utviklingen i de underliggende indeksene er avgjørende for beregningen av avkastningen på investeringen. Hvordan de underliggende indeksene utvikler seg er igjen avhengig av en rekke faktorer og innebefatter kompliserte risikoelementer som blant annet risiko knyttet til aksjekurser, kreditter, renter, råvarepriser, valutasvingninger, og/eller politikk. Kreditrisiko: Muligheten til avkastning i produktet er avhengig av utsteders finansielle mulighet til å fullføre sine forpliktelser på forfallsdagen. Om utsteder skulle gå konkurs risikerer investor å tape hele sin investering uansett hvordan underliggende indekser utvikler seg. Utsteders kredittverdighet kan endre seg både i positiv og negativ retning. Indeksnivå MSCI Developed World Index DJ EURO STOXX Oil and Gas Index 1 Se Final Terms for mer informasjon samt utregningsmetode. 2 Den endelige Avkastningsfaktoren fastsettes på løpetidens første dag og er avhengig av de markedsforholdene som råder på det tidspunktet. Den kan bli både lavere og høyere en indikative 100 prosent. Avkastningsfaktoren skal likevel ikke underskride 80 prosent. Markedsforholdene som innvirker inkluderer blant annet norske renter, generelt rentenivå og volatilitet i underliggende indekser.

5 Vekstsertifikat Hvordan fungerer det? Startdag Vekstsertifikat Forfallsdag Mulighet for god avkastning Hvordan beregnes avkastningen? Eksempel: Investering på ti sertifikater á kr i investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon, det vil si kr i totalt i 3 år. 3 Avkastning Avkastning Årlig Investert Pålydende på pålydende Total på investert effektiv beløp beløp beløp utbetaling beløp avkastning kr % kr 200 % 43 % kr % kr 50 % 14 % kr % kr 0 % 0 % kr % 0 kr -100 % -100 % kr % 0 kr -100 % -100 % I følge en del analytikere nærmer oljeprisen seg 100 dollar fatet. Samtidig vil veksten i India, Kina og andre utviklingsland bidra til en ytterligere økning i etterspørsel på energi de kommende årene. 3 Eksempelet viser hvordan vekstsertifikatets avkastning beregnes basert på rent hypotetiske avkastningsnivåer og den indikative avkastningsfaktoren. Beregningene skal ikke tolkes som en garanti for eller en indikasjon om fremtidig utvikling eller avkastning. 4 Det er antatt en investeringshorisont på 3,08 år, noe som tilsvarer tiden fra startdag til forfallsdag på vekstsertifikatet.

6 Sammendrag av tilbudet UTSTEDER: CALYON Financial Products Ltd. (garanteres av CALYON Crédit Agricole CIB, Moody's Aa1 Standard and Poor AA-) DISTRIBUSJONSKOORDINATOR: Oak Capital Group AB (Oak Capital) LØPETID: 3 år, 21. februar februar 2011 (Forfallsdag 17. mars 2011) ANNENHÅNDSMARKED: Oak Capital vil under normale markedsforhold stille kjøpskurs. Vekstsertifikatene vil bli registrert i VPS og CALYON Crédit Agricole CIB akter dessuten å registrere vekstsertifikatene ved Luxembourg Stock Exchange. MINSTE ANTALL VEKSTSERTIFIKATER PER INVESTOR: Minimum 5 vekstsertifikater i tilbudet CAN0712 KJØPSPROVISJON: 1 prosent av pålydende beløp (1 000 kr per vekstsertifikat) KORTNAVN: CAN0712DWA INNBETALINGSDATO: Automatisk trekk av samlet investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon fra oppgitt bankkonto på innbetalingsdato, den 1. februar Investor har ansvar for at riktig beløp er disponibelt på konto oppgitt på bestillingsblanketten senest på denne datoen. Oak Capital har rett til å avgjøre om tildeling skal skje dersom riktig beløp ikke er disponibelt på kontoen Tidsplan 25. januar 2008 Siste bestillingsdag 1. februar 2008 Innbetalingsdato 21. februar 2008 Startkurs fastsettes 28. februar 2008 Levering av vekstsertifikatene påbegynnes 17. februar 2011 Sluttkurser fastsettes 17. mars 2011 Utbetaling av generert avkastning Bestilling Bestillingsblankett sendes til distribusjonskoordinatoren: Oak Capital Group AB Post Boks Stockholm Sverige Oak Capital Group AB kan kontaktes (norsk/engelsk) per telefon eller per e-post [email protected] CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB CALYON Crédit Agricole CIB er investeringsbanken til Crédit Agricole Group, som er en av verdens største finansielle institusjoner. CALYON Crédit Agricole CIB regnes blant Europas mest fremstående verdipapirselskaper med både institusjoner, bedrifter, stater og privatpersoner i sin kundeportefølje. CALYON Crédit Agricole CIBs virksomhetsområder innbefatter salg, handel og garantistilling for verdipapirer, investment banking, private equity, finansielle rådgivningstjenester, analyse, risikokapital, meglertjenester og kapitalforvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har en svært høy kredittverdighet; Moody's: Aa1 og Standard Poor's: AA-). Crédit Agricole Group har kontor i over 60 land på 6 kontinenter og drøyt ansatte. Selskapet har hovedsete i Paris (Frankrike) og er hovednotert på Euronext. OAK CAPITAL GROUP Oak Capital er spesialist på utvikling og distribusjon av alternative investeringer. Kjerneområdet er strukturerte produkter og foretaket har som formål å tilby et attraktivt avkastningspotensial til et på forhånd kjent risikonivå. De ansatte i Oak Capital innehar lang og bred erfaring fra den finansielle sektoren, både fra Skandinavia og internasjonalt. I den nordeuropeiske regionen har Oak Capital et unikt samarbeid med en av verdens ledende utstedere av strukturerte produkter - CALYON Crédit Agricole CIB. VIKTIG Informasjonen i denne brosjyren består kun av markedsføring og gir ikke et fullstendig bilde av tilbudet. Før beslutning om å investere fattes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med Vekstsertifikat Olje og Gass fullstendige prospekt (herunder Base Prospectus, Final Terms og Supplements) samt Ytterligere Opplysninger og annen relevant informasjon som vil være tilgjengelig på Oak Capitals hjemmeside Dersom vekstsertifikat selges av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn investert beløp. Distribusjonskoordinator