PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Konsolidering i tar sats med meget gode fremtidsutsikter Omsetning MNOK 97,5 (120,0), - 18,7 prosent EBITDA MNOK 5,6 (14,2) gir EBITDA margin på 5,7 prosent (11,8 prosent) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK 10,0 (17,5) 278 (625) CashGuard-systemer levert i kvartalet Pågående forhandlinger om flere større avtaler Fusjonsprosessen går som forventet Omsetningen i utviklet seg svakere enn det sammenlignbare rekordkvartalet i fjor, noe som skyldes tilfeldig og delvis sesongvarierende etterspørselssvingninger på det norske- og svenske markedet samt midlertidig reduksjon av større enkeltleveranser i påvente av flere pågående forhandlinger. Omsetningen er i noe grad også påvirket av den tidligere påsken med færre antall salgs- og servicedager i i år. Aktivitetsnivået i 2. kvartal er betydelig styrket samtidig som selskapet er i forhandlinger om flere større avtaler. Markedsposisjonen til PSI og CashGuard sine løsninger oppfattes som sterk, noe som bekreftes av den positive responsen fusjonen er gitt fra kunder og potensielle kunder. Utsiktene fremover oppfattes som meget gode for det nye selskapet. Resultat og balanse PSI Group ASA med konsoliderte datterselskaper oppnådde en omsetning på MNOK 97,5 (120,0) i. Det representerer en reduksjon på 18,7 prosent for kvartalet i forhold til samme periode i. EBITDA for ble MNOK 5,6 (14,2). Det er i tatt netto nedskrivninger på verdipapirer med MNOK 2,0 under netto finansposter. Andel av resultat i CashGuard som tilknyttet selskap viser et tap på MNOK 3. Resultat før skattekostnad i ble MNOK -2,7 sammenliknet med et resultat før skattekostnad på MNOK 22,1 for det rekordsterke kvartalet i. Fortjeneste pr aksje i ble kr -0,38 mot kr 1,55 i tilsvarende periode i. SystemMedia ble kjøpt i begynnelsen av kvartalet for MNOK 8 med tillegg av varelager og driftstilbehør. Overtakelsen og integreringen av denne virksomheten har forløpt i henhold til plan - dog med noen innkjøringsutfordringer innenfor logistikk. Det forventes god utvikling på ettermarkedet basert på NCR rekvisita. Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter var MNOK 10,0 (17,5) i. Netto rentebærende gjeld i kvartalet økte med MNOK 1,3. Disponible likvider (bankinnskudd og ubenyttede trekkkrettigheter) utgjorde MNOK 39,9 ved utgangen av perioden mot MNOK 42,4 i foregående periode. Egenkapitalen utgjør MNOK 114,7 - eller 32 prosent av totalkapitalen - sammenlignet med 34 prosent ved utgangen av foregående kvartal. CashGuard Fusjonsprosessen med CashGuard går som forventet. Fusjonen vil bli endelig vedtatt på generalforsamling i PSI og CashGuard den 10. juni i år. Endelig gjennomføring av fusjonen forventes å skje i annen halvdel av august, etter utløpet av kreditorperioden. I denne sammenheng forventes det da at PSI også blir notert på OMX Nordiska på Stockholmsbørsen. CashGuard presenterte svake resultater i, noe som i hovedsak skyldes forskyvninger av omsetning innen CIT/ATM (SQS) samt høye kostnader. Imidlertid er utviklingen så langt i 2. kvartal i år er tilfredsstillende. 2
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Kostnadsreduksjoner og synergier relatert til fusjonen anslås nå å utgjøre hele MNOK 20-30 på årsbasis mot tidligere anslått MNOK 10-20. Dette vil få effekt allerede fra 2. halvår i år. Jørgen Waaler vil den 10. juni også tiltre som administrerende direktør i CashGuard AB. Det gjøres for at det nye konsernet på en mer kraftfull måte skal kunne integreres og fokuseres gjennom en effektiv samordning med mål om lønnsom vekst og internasjonal ekspansjon. Løsningssalg Løsningssalg består i hovedsak av selskapets ulike SMART Family-konsepter innenfor Security Solutions, Retail Solutions og Media Solutions. Security Solutions utgjøres av maskinvare-/programvareløsninger som kontrollerer, styrer, teller, veksler og sikrer kontanter i hele kjeden fra forbrukerne betaler i kassapunktet til kontantene er transportert og valutert i tellesentralene/banken. Retail Solutions utgjøres av maskinvare-/programvareløsninger som styrer og effektiviserer detaljhandelsdriften herunder informasjonsflyten vedrørende prisinformasjon og vareinformasjon. Løsningene har som mål å forenkler hverdagen for butikkansatte samt å optimalisere handleopplevelsen for våre kunders kunder. Media Solutions utgjøres av maskinvare-/programvareløsninger som styrer og effektiviserer visuell kommunikasjon for besøkende, kunder og medarbeidere ved hjelp av informasjons- og selvbetjeningskiosker, flatskjermer og avanserte videoløsninger. Selskapets MyTV-applikasjon er i løpet av levert til ytterligere fem Esthetique-butikker. I Norge er det oppnådd flere viktige milepæler ettersom det er gjennomført vellykkede pilotinstallasjoner av CashGuard-løsninger til to store dagligvarekjeder som PSI tidligere ikke har levert til, noe som vil kunne representere et viktig gjennombrudd. Samtidig er de første Pricerløsningene implementert i faghandelen. I Sverige leveres det et økende antall Repant-maskiner og det er også gjennomført flere vellykkede Pricer-installasjoner til frittstående dagligvarebutikker. Ettermarked Årlige service- og supportavtaler sikrer PSIs kunder stabil drift på leverte løsninger innenfor detaljhandelens åpningstider. Service- og supportavtalene omfatter blant annet telefonsupport fra kl 7-23 alle dager samt på stedet service - inkludert bytte av reservedeler og slitekomponenter. Installasjon, kurs og opplæringstjenester defineres også som en del av ettermarkedet. Sist, men ikke minst, en vesentlig del av ettermarkedet utgjøres også av det løpende forbruket av produktetiketter, dokumentruller og fargebånd tilknyttet leverte systemer - særlig relatert til vekter og pakkemaskiner. Som følge av ervervet av Systemmedia, med tilhørende NCR-agenturer, er det av PSI introdusert løsninger som muliggjør 2-sidig utskrift på kassaruller. Dette konseptet har fått meget god mottakelse i markedet særlig sett fra et miljøsynspunkt. Aksjonærforhold Per 31. mars hadde selskapet en aksjekapital på NOK 7 467 336, fordelt på 12 044 090 aksjer, pålydende NOK 0,62. Selskapet hadde per utgangen av perioden 39 267 egne aksjer. Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av var 2 735 - ned fra 2 941 ved utløpet av 4. kvartal. De 20 største aksjonærene representerer 65,6 prosent av den totale aksjekapitalen opp fra 64,5 prosent ved utgangen av 4. kvartal. Ved utløpet av eier 1 035 aksjonærer en børspost eller mer. Forhold etter periodens slutt Styrene i PSI Group ASA og CashGuard AB inngikk 15. april i år en fusjonsavtale mellom selskapene, hvor PSI foreslås som overtagende selskap. Bytteforholdet ble avtalt til 53 prosent for CashGuard og 47 prosent for PSI. 5. mai vedtok styrene også fusjonsplanen, som angir den videre fusjonsprosessen. Betinget av godkjennelse på begge selskapers generalforsamlinger den 10. juni, er resultatet et nytt selskap med ledende salgs- og markedskraft i kombinasjon med eierskap til ledende teknologi innen detaljhandel og sikker kontanthåndtering. Fusjonen har blitt tatt meget godt imot av medarbeiderne og kundene i begge selskaper. Regnskapsprinsipper Kvartalsrapporten er basert på International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporten følger samme regnskapsprinsipper som foregående kvartalsrapport, samt årsberetningen fra foregående regnskapsår. Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor. Fremtidsutsikter PSIs målsetting og strategi om eierskap til ledende teknologi er kommunisert over lengre tid. PSI er nå i ferd med å realisere dette målet gjennom fusjonen med CashGuard og selskapet går samtidig inn i en ny æra med særdeles store muligheter. Det betyr at PSI eier og forvalter flere ledende teknologier med stort internasjonalt potensial, ettersom markedspenetreringen på flere store europeiske og globale markeder så vidt er påbegynt. Det gir et stort potensial. I dette perspektivet fremstår fusjonen med CashGuard særdeles fordelaktig både strategisk og forretningsmessig, da det skaper et nytt selskap med betydelige mulig- 3
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status heter. Det fusjonerte selskapet får ikke bare et dominerende hjemmemarked og en sterk finansiell plattform, men eierskap til morgendagens teknologiske løsninger som etterspørres av stadig flere kunder i eksisterende og nye markeder. Signalene fra store internasjonale kjeder og CIT-selskaper er positive. I første omgang vil selskapet maksimere fokuset tilknyttet pilotinstallasjonene av CashGuards kontanthåndteringsløsninger som allerede er kommet langt med gode resultater hos sentrale internasjonale pilotkunder. Dette arbeider omfatter også store CIT-selskaper og banker. I Skandinavia er PSI i forhandlinger om flere større avtaler som forventes å bli avklart i løpet av sommeren. PSI vil regnskapsmessig konsolidere inn CashGuard fra 10. juni i år. Samlet for forventes det en omsetning i det nye konsernet på MNOK 600-650, med CashGuard konsolidert inn fra 10. juni og hensyntatt eliminering av internomsetning mellom PSI og CashGuard. Samtidig forventes det en EBITDA-margin på 10-12 prosent. Erklæring Vi bekrefter herved at kvartalsberetningen og det etterfølgende kvartalsregnskapet etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt iht. kravene i verdipapirhandelloven 5-6 samt gjeldende regnskapsstandarder. Kvartalsberetningen er fastsatt av styret i PSI Group ASA Rælingen, 28. mai Leif Flemming Bakke Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Patrick Sandahl Styremedlem Bente Sollid-Hansen Styremedlem Bente Mejdell Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 4
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Resultat TNOK 1.kvartal Året Salgsinntekter Resultatandel TS - Serviceselskaper 97 534 537 119 983 351 97 534 537 119 983 351 461 183 1 689 Driftsinntekter 98 072 120 333 98 072 120 333 462 872 Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader 55 283 26 976 10 256 67 806 25 489 12 868 55 283 26 976 10 256 67 806 25 489 12 868 260 372 95 352 51 027 Sum driftskostnader 92 516 106 163 92 516 106 163 406 751 EBITDA 5 556 14 170 5 556 14 170 56 121 Ordinære avskrivninger 1 077 892 1 077 892 4 034 EBIT 4 479 13 278 4 479 13 278 52 086 Netto finansposter inntekt/(kostnad) Resultatandel TS - CashGuard/SQS -4 266-2 928 8 369 422-4 266-2 928 8 369 422-1 259-3 408 Resultat før skattekostnad -2 715 22 070-2 715 22 070 47 419 Skattekostnad 1 817 3 380 1 817 3 380 11 749 Resultat etter skattekostnad -4 532 18 690-4 532 18 690 35 671 Resultat avhendet virksomhet Årsresultat -4 532 18 690-4 532 18 690 35 671 Resultat pr. aksje Antall aksjer utestående Resultat pr. aksje 12 044 090-0,38 12 044 090 1,55 12 044 090-0,38 12 044 090 1,55 12 044 090 2,96 EBITDA pr. aksje 0,46 1,18 0,46 1,18 4,66 5
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Balanse TNOK EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill Sum immaterielle eiendeler 31.3. 31.3. 31.12. 90 20 630 12 442 20 720 12 442 97 12 455 12 552 Driftsløsøre, transp, inventar Aksjer i CashGuard Andre tilknyttede selskaper Øvrige langsiktige investeringer Utsatt skattefordel 25 255 152 440 8 009 204 5 167 17 715 120 583 8 254 204 16 431 25 155 155 368 7 493 204 6 815 Sum Anleggsmidler 211 796 175 630 207 587 Finansieller investeringer Varer Kundefordringer Forskuddsbetalte kostnader Andre fordringer Bankinnskudd o.l. 2 719 43 073 61 355 11 466 16 137 7 797 38 708 72 859 7 441 9 589 3 949 4 695 44 473 73 647 5 688 15 512 4 013 Sum omløpsmidler 142 546 132 546 148 029 SUM EIENDELER 354 342 308 176 355 616 EGENKAPITAL OG GJELD Selskapskapital Egne aksjer Annen egenkapital 7 467-24 107 293 8 297-830 98 734 7 467-17 113 037 Sum egenkapital 114 736 106 202 120 488 Langsiktig rentebærende gjeld 99 090 75 470 100 305 Annen langsiktig gjeld 2 022 Sum langsiktig gjeld 99 090 77 492 100 305 Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld 39 640 38 188 8 9 286 53 394 41 744 28 367 11 510 42 861 33 332 41 046 8 10 811 49 626 Sum kortsiktig gjeld 140 515 124 482 134 823 Sum gjeld 239 605 201 974 235 128 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 354 342 308 176 355 616 6
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Kontantstrømsoppstilling TNOK 1. Kvartal Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 9 959 9 959 17 486 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -11 269-11 269-48 051 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 5 093 5 093 24 170 Netto endring i likvider Kontanter og kontantvivalenter ved periodens begynnelse 3 783 4 013 3 783 4 013-6 396 10 345 Kontanter og kontantvivalenter ved periodens slutt 7 796 7 796 3 950 Egenkapitalutvikling TNOK Egenkapital IB 120 488 120 488 89 724 Endring egne aksjer / Opsjoner ansatte Omregningsdifferanse m.m. Endring ved å slutte å konsolidere PSI Finance AS Resultat -406 425-1 238-4 532-406 425-1 238-4 532 18 690 Egenkapital 31.3. 114 737 114 737 106 202-1 532-680 7
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Geografisksegment Omsetning Norge 54 806 71 959 Sverige 42 728 48 023 PSI Group ASA Tilknyttet selskap 537 351 Salgsinntekter 98 071 120 333 Driftsresultat 5 719 13 174-55 1 097-1 722-1 344 537 351 4 479 13 278 Forretningssegment Omsetning konsern: Løsningssalg 43 786 67 865-35 Ettermarked 53 748 52 118 3 Salgsinntekter 97 534 119 983-19 43 786 67 865-35 53 748 52 118 3 97 534 119 983-19 Omsetning Norge: Løsningssalg 23 687 47 087-50 Ettermarked 31 119 24 873 25 Sum omsetning 54 806 71 959-24 23 687 47 087-50 31 119 24 873 25 54 806 71 959-24 Omsetning Sverige: Løsningssalg 20 099 20 778-3 Ettermarked 22 679 27 245-17 Sum omsetning 42 728 48 023-11 20 099 20 778-3 22 678 27 245-17 42 728 48 023-11 8
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Aksjonærer pr. 31.3. Aksjonær Beholdning Andel PINNÅS ERIK (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 2 946 000 24,5 DYVI INVEST AS V/DYVI AS 1 054 000 8,8 SKAGEN VEKST 906 800 7,5 BAKKE LEIF FLEMMING (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 750 000 6,2 RING JAN 366 000 3,0 ABG SUNDAL COLLIER NORGE ASA EGENHANDELSKONTO 334 400 2,8 WAALER JØRGEN (INKLUDERT HELEIDE SELSKAPER) 240 000 2,0 NISTAD GRUPPEN AS 173 300 1,4 GRESSLIEN ODD ROAR 162 000 1,3 BJØRNERUD LASSE 136 225 1,1 FRANKMO ÅGE 116 400 1,0 BERNTSEN HARALD 102 500 0,9 EVENSEN TOR COLKA 90 000 0,7 MORTEN ODDEN A/S 84 500 0,7 GRANBERG KARL TRYGVE 80 600 0,7 PARTREDERIET MAST ANS 78 300 0,7 JOHANSEN STEIN 73 000 0,6 KARLSEN KJELL AGNAR 72 800 0,6 PINNÅS TERJE 71 412 0,6 HUSER FRODE 66 559 0,6 Sum 20 største aksjonærer 7 904 796 65,6 Sum 2 715 øvrige aksjonærer 4 139 294 34,4 Sum alle 2 735 aksjonærer 12 044 090 100 9
PSI Group ASA - Finansiell rapport og status Adresser PSI Group ASA (hovedkontor) Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf: +47 03254 E-post: psi@psi.no Web: www.psi.no 16 PSI Systems AS Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf: +47 03254 E-post: psi@psi.no Web: www.psi.no PSI Media Solution AS Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf: +47 03254 E-post: psi@psi.no Web: www.psi.no PSI Finance AS - Norge Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf: +47 03254 E-post: psi@psi.no PSI Production AS Kongspartveien, 2337 Tangen PSI Antonson AB Johannefredsgatan 2 Postboks 275, 431 24 Mölndal Tlf: +46(0)31 706 80 00 E-post: info@antonson.se Web: www.antonson.se PSI Antonson AB avd. Stockholm Finlandsgatan 16, 164 74 Kista Tlf: +46(0)31 706 80 00 PSI Antonson AB avd. Malmö Knivgatan2, 200 25 Malmö PSI Antonson AB avd. Karlstad Nyängsvägen, 66 34 Grums Tlf: +46(0)31 706 80 00 PSI Finance AB - Sverige Valhallavägen 124, 114 41 Stockholm tlf: +46(0)8 459 39 60 12 11 10 9 13 8 3 1 2 4 7 25 26 14 27 29 23 32 31 33 6 20 30 15 19 21 22 34 5 24 28 18 17 Salg og service 1. Rælingen (Oslo) 2. Fredrikstad 3. Tangen 4. Göteborg 5. Stockholm 6. Malmö 7. Karlstad Service 8. Furnes 9. Porsgrunn 10. Kristiansand 11. Stavanger 12. Bergen 13. Trondheim 14. Bodø 15. Tromsø 16. Kirkenes 17. Luleå 18. Umeå 19. Sundsvall 20. Borlänge 21. Uppsala 22. Norrtälje 23. Örebro 24. Norrköping 25. Linköping 26. Skövde 27. Karlsborg 28. Visby 29. Växjö 30. Kalmar 31. Perstorp 32. Helsingborg 33. Blentarp 34. Strängenäs Produksjon : Heidi Schwabe, PSI Systems AS, Rælingen Salg og service Service 10
PSI Group ASA Slynga 10, 2005 Rælingen - Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf: 03254 - Faks: 63 83 58 01 E-post: psi@psi.no - Web: www.psi.no
PSI Group ASA