FJERDE KVARTAL OG ÅRET 2014 4. FEBRUAR 2015 JAN ERIK KJERPESETH ADMINISTRERENDE DIREKTØR
HOVEDTREKK Fjerde kvartal Året 2014 ØKT RESULTAT FØR SKATT 356 MNOK (246) MNOK 1.493 (1.221) EGENKAPITALAVKASTNING OVER MÅL 12,2 % (9,8 %) 13,7 % (11,7 %) ØKT RESULTAT PR EGENKAPITALBEVIS NOK 1,79 (1,39) NOK 7,66 (6,13) FORSLAG TIL UTBYTTE NOK 4,0 (3,0) STYRKET REN KJERNEKAPITAL 12,2 % (11,2 %) 2
RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING KVARTAL Resultat før skatt Egenkapitalavkastning 246 526 433 178 356 9,8 19,8 16,8 6,2 12,2 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Resultat pr egenkapitalbevis Bokført EK pr egenkapitalbevis 1,33 2,66 2,32 0,89 1,79 54,7 54,4 56,6 57,2 58,7 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 3
RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING 2014 Resultat før skatt 1.221 1.493 Egenkapitalavkastning 11,7 13,7 2013 2014 2013 2014 Resultat pr egenkapitalbevis 6,13 7,66 Bokført EK pr egenkapitalbevis 58,7 54,7 2013 2014 2013 2014 4
MARGINUTVIKLING - REDUSERT NIBOR OG REPRISING AV PRODUKTRENTER Utlån Innskudd 3,29 3,27 3,14 3,16 3,18-0,35-0,32-0,23 2,58 2,54 2,38 2,35 2,4-0,51-0,50-0,58-0,51-0,54-0,69-0,76 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 5
VEKST PERSON- OG BEDRIFTSMARKED - HØYERE VEKST I BEDRIFTSMARKED I FJERDE KVARTAL Privatmarked Innskudd: 39,5 mrd Utlån 91 mrd Bedriftsmarked Innskudd: 26,9 mrd Utlån 28,5 mrd 8,0 % 7,3 % 9,8 % 6% 5,2 % 2,10% 2,5 % 1,4 % 2,1 % -0,60% Mål vekst 12 mnd vekst 12 mnd vekst innskudd utlån 4 Kv. vekst innskudd 4 Kv. Vekst utlån Mål vekst 12 mnd vekst 12 mnd vekst innskudd utlån 4 Kv. vekst innskudd 4 Kv. Vekst utlån 6
Mkr Pr kapitalenhet % p.a. STABIL RENTENETTO - ØKT KRONEBIDRAG I FJERDE KVARTAL Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter 700 3,5 % 600 580 566 575 576 603 3,0 % 500 2,5 % 400 2,0 % 300 200 1,71% 1,67% 1,69% 1,65% 1,67% 1,5 % 1,0 % 100 0,5 % 0 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 0,0 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 7
TILKNYTTEDE SELSKAP - SELSKAPENES RESULTATER ETTER SKATT 182 96 6 21 21 28-5 -4 2013 2014 *Omregnet fra NGAAP til IFRS 8
RESULTATBIDRAG TILKNYTTEDE SELSKAPER NOKm Q4 2014 Q4 2013 2014 2013 Frende Forsikring 11 7 60 41 Norne Securities -4-2 -4-2 Brage Finans 2 1 7 3 Verd Boligkreditt 2 3 11 9 Andel resultat tilknyttede selskaper 12 9 74 50 9
KOSTNADSUTVIKLING 2012-2014 - 0 % VEKST I KOSTNADENE I MORBANKEN 6,7 % Kostnader ex IT IT 1305 MNOK -2,1 % 1304 MNOK 2012 2014 I rute for å nå målet om 2 % gjennomsnittlig årlig kostnadsvekst i morbanken fram mot 2015 (1385 MNOK) *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 301 MNOK og bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. Alle tall er omarbeidet etter IAS19R. **) IT-kostnader er de totale kostnadene til IT-avdelingen i morbanken, og inkluderer personalkostnader, eksterne honorarer, IKT-kostnader og øvrige driftskostnader for avdelingen
MÅLRETTEDE KOSTNADSTILTAK HAR GITT EFFEKT Kostnadsgrad I prosent Årsverk Morbank 60,9 776 761 49,7 48,8 45,5 705 690 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 11
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT* - RESULTAT AV MÅLRETTET RESTRUKTURERING I BEDRIFTSMARKED 2.500 5,00% 2.000 4,00% 1.500 3,00% 1.968 1.000 1.351 1.548 1.513 1.119 2,00% 500 1,22% 1,34% 1,32% 1,64% 0,98% 1,00% - 226 233 263 251 237 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje 0,00% *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold, Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger, prosentvise andeler regnet av totalt utlånsvolum. 12
Avsetningsgrad Nedskrivinger mkr REDUSERT AVSETNINGSGRAD FJERDE KVARTAL - REDUSERTE NEDSKRIVNINGER SOM FØLGE AV KONSTATERINGER 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,79% 0,87% 1,02% 359 0,70% 1.400 1.200 1.000 383 800 0,6 % 418 338 600 0,4 % 830 400 0,2 % 479 624 501 200 0,0 % - Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 13
UTLÅNSFORDELING BEDRIFTSMARKED Volumfordelt* Sektorfordeling 20.206 4 % 1 % 2 % 3 % 1 % 1 % EIENDOM ANNET SHIPPING 4 % BYGG OG ANLEGG 9.631 7.160 4 % 6 % 43 % VAREHANDEL FISKERI OG FISKEINDUSTRI ENERGI OG SMÅKRAFTVERK 6 % INDUSTRI 0-50 mill 50-150 mill over 150 mill 10 % 15 % JORD OG SKOGBRUK LANDBASERT TRANSPORT FISKEOPPDRETT HOTELL OG RESTAURANT VERFTSINDUSTRI * Målt på engasjement 14
LAV EKSPONERING MOT OFFSHORE - INGEN DIREKTE EKSPONERING MOT OLJE-, RIGG- ELLER OPERATØRSELSKAPER Totalportefølje BM 27 % PM 73 % 15 % 67 % 33 % Lav direkte-eksponering mot olje - Offshore utgjør ca 1,5 Mrd NOK 85 % Shipping Resten av BM Offshore Resten av Shipping
BM-PORTEFØLJE FORDELT PÅ FYLKE* 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Hordaland Rogaland Sogn og Fjordane *Ca 35 % av «Annet-segmentet» består av finansiell tjenesteyting. Øvrige fordeler seg på annen tjenesteyting, offentlig virksomhet, organisasjoner og lag mm.
INNSKUDDSSAMMENSETNING - STOR ANDEL DEKKET AV INNSKUDDSGARANTIORDNING Innskudd fordelt Innskuddsfordeling 37,4 9% 20,6 17% PM SMB 8,5 14% 60% Større bedrifter Finans 0-850.000 850.000-2.000.000 Over 2.000.000 Stabile innskudd, dekket av innskuddsgarantiordning, blir gunstig behandlet i LCR og NSFR 17
SOLIDITET - STYRKET REN KJERNEKAPITAL Basel 1 gulv* IRB * 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 14,3 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 1,1 % 1,0 % 1,9 % 2,0 % 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 15,6 % 2,0 % 1,4 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 18,1 % 1,4 % 2,5 % 17,4 % 1,3 % 2,3 % 18,7 % 18,4 % 17,9 % 2,4 % 2,5 % 2,3 % 1,7 % 1,7 % 1,6 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 11,2 % 11,3 % 11,5 % 11,4 % 2013 Q4 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q 12,2 % 2014 Q4 Kapitaldekning 14,3 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 15,6 % Tilleggskapital 1,1 % 1,0 % 1,9 % 2,0 % 2,0 % Fondsobligasjon 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 1,4 % Ren kjernekapital 11,2 % 11,3 % 11,5 % 11,4 % 12,2 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 14,2 % 13,8 % 14,6 % 14,2 % 14,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2013 Q4 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 Q4 Kapitaldekning 18,1 % 17,4 % 18,7 % 18,4 % 17,9 % Tilleggskapital 1,4 % 1,3 % 2,4 % 2,5 % 2,3 % Fondsobligasjon 2,5 % 2,3 % 1,7 % 1,7 % 1,6 % Ren kjernekapital 14,2 % 13,8 % 14,6 % 14,2 % 14,0 % 18
KAPITALPLANLEGGING - NIVÅ BETYDELIG OVER MINIMUMS- OG BUFFERKRAV Ren kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv Forutsetninger (ICAAP 2015 2017) Bankens mål er å være kapitalisert på nivå med de største institusjonene. Kapitalnivå på 13,5 % sikrer betydelig handlefrihet selv med fullt påslått motsyklisk kapitalbuffer. Vekst: Personmarked 7,0 % Bedriftsmarked 2,5 Årlig forventet tapskostnad 10 bp av brutto utlån Fortsatt kapitaloppbygging i 2015 og 2016 med utdelingsgrad i nedre del av bankens utbyttepolitikk (50% / 5%). Økt utdelingsgrad fra 2017. 19
STYRETS FORSLAG TIL OVERSKUDDSDISPONERING - 84,2% HOLDES TILBAKE FOR Å STYRKE SOLIDITETEN Utbyttegrunnlag 1.172 MNOK Egenkapitalbeviseierne 240 MNOK Samfunnskapital 932 MNOK Utbytte NOK 4,0 127 MNOK Utjevningsfondet 113 MNOK Gaver 50 MNOK Grunnfond 882 MNOK Utdelingsgrad 52,9 % til egenkapitalbeviseierne
STATUS FINANSIELLE MÅL 2014 Utlånsvekst person- og bedriftsmarked* Mål 6 % / 2,5 % Status 7,3 % / 1,4 % Egenkapitalrentabilitet > 11 % 13,7 % Kostnadsutvikling 2 % 0 % Kapitaloppbygging 11,8 % 12,2 % *12 mnd vekst 21
FREMTIDSUTSIKTER Digital utvikling, endret kundeadferd og regulatoriske endringer er sentrale rammebetingelser TILTAK Rustet for fremtiden gjennom endringsprosesser og strategiske tiltak Rentemarginer under press Sparebanken Vest har en målsatt utlånsvekst på 7 % i personmarkedet og 2,5 % for bedriftsmarkedet Mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken Forventet videre positiv utvikling i tilknyttede selskaper Fremtidig tapsnivå vil i hovedsak følge konjunkturutviklingen
VI ER (SNART) HER