Noter årsrapport 2003
Note 1 -Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven. Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Metoder for konsolidering Konsernregnskapet viser konsernets økonomiske stilling og resultat når selskapene betraktes som en regnskapsmessig enhet. Datterselskaper som er konsolidert i konsernet, vises i note 8. Alle interne resultat- og balanseposter er utlignet. Ved konsolideringen er aksjenes pålydende eliminert mot datterselskapenes aksjekapital for selskaper stiftet av morselskapet. For øvrige selskaper er anskaffelseskost eliminert mot egenkapital på kjøpstidspunktet. Ved omregning til NOK for utenlandske tilknyttede selskaper benyttes gjennomsnittskurs for resultatposter og dagskurs (31.12.) for balanseposter. Omregningsdifferanse er i konsernbalanse ført mot egenkapitalen. I tillegg til datterselskapene er også resultatandeler for tilknyttede selskaper innarbeidet. Tilknyttede selskap defineres som selskap hvor konsernet har en eierandel på 20-50 %, og hvor andelen er av langsiktig strategisk karakter og hvor konsernet har en betydelig innflytelse. Oversikt over hvilke selskap som er definert som tilknyttet selskap, fremgår av note 8. Investeringer i tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden både i morselskapets regnskap og i konsernregnskapet. I regnskapet er eierandel i tilknyttede selskaper medtatt som anleggsmiddel i balansen til kostpris regulert for andel av akkumulert resultat etter skatt, mottatt utbytte og avskrivninger på merverdier. Andel av tilknyttede selskapers resultat etter skatt korrigert for avskrivninger på merverdier, vises separat i resultatregnskapet. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning av gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom beregningen viser en lavere verdi enn regnskapsført verdi nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Utstedte ihendehaverobligasjoner balanseføres etter fradrag av beholdning av egne obligasjoner som er vurdert til pålydende. Renter for egne obligasjoner i løpet av året er på tilsvarende måte ført som reduksjon av finanskostnader. Kursforskjeller ved kjøp og salg resultatføres løpende. Omløpsmidler vurderes til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige lineære avskrivninger. Avskrivninger foretas fra og med det år anleggsmidlene tas i bruk. Aktiverte egne investeringsarbeider vurderes til tilvirkningskost. Renter i anleggsperioden aktiveres. Rentene beregnes som et gjennomsnitt av selskapets innlånskostnader. Immaterielle eiendeler Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger virksomhetens bokførte verdier av identifiserbare eiendeler og gjeld, blir differansen oppført som ervervet goodwill. BKK AS har fallrettigheter i 8 ulike vassdrag med bokført verdi på til sammen 216 mill. kroner. Disse fallrettighetene betraktes som evigvarende og avskrives derfor ikke. Spesifikasjon over immaterielle eiendeler fremgår av note 6. Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper og datterselskap Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i morselskapets regnskap. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler i aksjefond som inngår i en handelsportefølje, vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Andre rentebærende finansplasseringer vurderes samlet som en portefølje til markedspris. Finansielle instrumenter Med finansielle instrumenter innen krafthandelen menes finansielle bilaterale kontrakter, terminmarkedskontrakter (futures og forwards) og opsjoner. Når det gjelder verdsettelsesprinsippene vises til avsnittet om inntektsføring av krafthandel nedenfor. Det er foretatt terminhandel på kraftbørsen (Nord Pool) for årene 2006 og 2007 i euro. Handelen er valutasikret til NOK. Selskapet har inngått rentebytteavtaler for å oppnå ønsket rentebindingstid på innlånssiden. Netto effekt av inntekter og kostnader knyttet til rentebytteavtalene resultatføres løpende Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer. For nettleiefordringer estimeres en avsetning basert på erfaringstall for tap. Pensjoner Pensjonsforpliktelser er beregnet iht. retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser fratrukket forventet avkastning på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktige forventninger om fremtidig diskonteringsrente, avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av finansiering er vist i note 14 til konsernregnskapet. Skatt Kraftnæringen er underlagt fire forskjellige skattetyper. Dette er alminnelig skatt på overskudd, grunnrenteskatt, naturressursskatt og eiendomsskatt basert på særskilte takseringsprinsipper for kraftverk. Eiendomsskatt er ikke gruppert som skattekostnad i resultatregnskapet, men er i samsvar med vanlig standard ført som driftskostnad. Overskuddsskatt: Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres direkte mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) og endring i utsatt skatt (28 % av endring i midlertidige forskjeller). Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Utsatt skattefordel vil bare bli balanseført i den grad det er sannsynliggjort at fordelen vil bli realisert i fremtiden. Naturressursskatt: Kraftproduksjon er pålagt naturressursskatt med 1,1 øre pr. kwh til kommunen og 0,2 øre til fylket, totalt 1,3 øre pr. kwh. Grunnlaget for naturressursskatten er gjennomsnittlig kraftproduksjon de siste 7 år. Naturressursskatten blir samordnet med overskuddsskatten slik at naturressursskatt som overstiger overskuddsskatten er en forskuddsbetalt skatt som fremføres med rentegodtgjørelse. Grunnrenteskatt: Grunnrenteskatt er pålagt kraftverk med en samlet merkeytelse på over 1.500 kva (5.500 kva fra 1.1.2004). Denne skatten kommer i tillegg til alminnelig skatt på overskudd. Grunnrenteskatten utgjør 27 % av netto grunnrenteinntekt ved det enkelte kraftverk. Eventuell negativ grunnrenteinntekt pr. kraftverk kan fremføres mot senere positiv grunnrenteinntekt med renter i samme kraftverk. Denne inngår da som en del av grunnlaget for beregning av utsatt skattefordel i grunnrentebeskatningen, sammen med utsatt skattefordel knyttet til midlertidige forskjeller vedrørende driftsmidler i kraftproduksjonen. Utsatt skattefordel knyttet til negative grunnrenteinntekter og grunnrenteskatt på midlertidige forskjeller er kun aktivert for kraftverk som er i skatteposisjon eller vil komme i skatteposisjon innen en definert tidshorisont (15 år), og kun aktivert i den utstrekning den motsvares av betalbar grunnrenteskatt. Anleggsbidrag Anleggsbidrag som skal hel- eller delfinansiere BKKs anlegg, er ført til fradrag på kostprisen. Andel i Sima kraftverk Sima Kraftverk opereres av Statkraft. Statkraft, BKK og SKL har henholdsvis 65 %, 26,25 % og 8,75 % eierandel i kraftverket. Andeler i Sima kraftverk vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige avskrivninger. Avskrivningene foretas lineært og inngår i posten ordinære avskrivninger. Salg av energi fra Sima inngår i posten energisalg, mens kostnadene iht. eierandel inngår i posten andre driftskostnader. BKK beskattes direkte for eierandelen i Sima kraftverk, slik at betalbare skatter inkluderer andelen i Sima. Inntektsføring a) Kraftproduksjon Kraftproduksjonen i BKK blir inntektsført med produsert volum multiplisert med salgspris. Sikring BKK prissikrer kraftproduksjonen ved inngåelse av fysiske og finansielle kontrakter. All fysisk og finansiell handel som ligger innenfor egen produksjonsevne og gjøres med intensjon av sikring, regnskapsføres som sikring. Som sikring regnes netto av salgs- og kjøpsposisjoner. Tap/gevinst på finansielle sikringskontrakter, beregnet som marginen mellom kontraktspris og spotpris, bokføres ved realisering og presenteres som en korreksjon til kraftsalgsinntektene.
Trading BKK har egne porteføljer med finansielle salgs- og kjøpskontrakter. Disse kontraktene regnskapsføres som markedsbasert finansielt omløpsmiddel og verdsettes etter virkelig verdi. Opsjonspremier Det handles opsjoner i meget begrenset omfang. Betalte og mottatte opsjonspremier for fremtidige kraftleveranser til avtalte betingelser avsettes i balansen og blir resultatført i takt med når leveranse realiseres, eventuelt på det tidspunkt opsjonen bortfaller, eller på det tidspunktet det blir inngått en motforretning, eller når det blir klart at opsjonen har en lavere verdi enn betalt premie. Opsjoner i sikringsporteføljen vurderes til anskaffelseskost, mens opsjoner i tradingporteføljene markedsvurderes. b) Nettinntekter Nettvirksomheten blir regulert av myndig-hetene, ved at Norges vassdragsog energi-direktorat (NVE) fastsetter årlige inntektsrammer for hvert selskap. Inntekts-rammen skal gi dekning for netteiers faktiske kostnader, samt gi grunnlag for en rimelig avkastning på investert kapital. NVE fastsatte i 2002 inngangsverdier for årlige inntektsrammer for reguleringsperioden 2002-2006. De årlige inntektsrammer er i tillegg gitt ved kraftpris, rentenivå, generell prisstigning og effektiviseringskrav på 1,74 %. Hvert år beregnes avviket mellom faktiske tariffinntekter og tillatt inntekt, i form av en mer-/mindreinntekt. Akkumulert mer-/mindre-inntekt (saldo) regnskapsføres som henholdsvis gjeld til nettkundene eller for-dring på nettkundene. Akkumulert mer-/ mindre-inntekt renteberegnes iht. rentesats og prinsipper fastsatt av NVE. Tilbakeføring av mer-/mindreinntekt skjer gjennom justering av nettariffene. 2004 prissikret. For 2002 var tilsvarende tall 50 %. Salgskontrakter av lengre varighet er ikke inngått i 2003. Nye kontrakter har nesten utelukkende blitt inngått etter standardiserte leveringsbetingelser og clearet gjennom Nord Pool. Konsesjonsavgifter Det innbetales årlig konsesjonsavgifter til stat og kommuner. NVE fastsetter kraftgrunnlaget for hver enkelt konsesjon. Kraftgrunnlag er en rent teoretisk beregning av effekten som kraftverket kan gi, og beregnes uavhengig av kraftverkets faktiske produksjonskapasitet. Avgiftssats fastsettes av Olje og energi-departementet og reguleres hvert 5 år. Konsesjonsavgifter blir kostnadsført når de påløper. Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomheten og finansieringsvirksomheten. Magasinbeholdninger I samsvar med etablert praksis i bransjen, er magasinbeholdninger ikke tatt med i balansen. Informasjon om magasinbeholdningen er tatt inn i note 19. Erstatninger Løpende årlige erstatninger til grunneiere i samband med kraftutbygging kostnadsføres. Det er ikke foretatt avsetninger til å dekke slike fremtidige forpliktelser. Vedlikehold Vedlikeholdsutgifter kostnadsføres når de påløper, da utgiftene anses å påløpe jevnt over anleggsmidlenes levetid. Påkostninger som øker anleggsmidlenes fremtidige inntjening, er aktivert. Produksjon og porteføljeforvaltning BKK har som målsetting å maksimere verdien av sin kraftproduksjon gjennom å vurdere verdien av tilgjengelig vann mot den faktiske og den forventede fremtidige spotpris. Dette blir gjort uavhengig av inngåtte kontrakter. BKK benytter i hovedsak finansielle kontrakter til å sikre den underliggende produksjonen i form av inngåelse av salgs- eller kjøpsposisjoner. Selskapets strategi er å innta salgsposisjoner for dermed å sikre prisen på en nærmere fastsatt andel av fremtidig planlagt produksjon. Dersom forutsetningene endrer seg og det viser seg at BKK har en for høy sikret posisjon, blir det inngått kjøpsposisjoner for å korrigere sikringsnivået. BKK har fysiske kontraktsforpliktelser av varierende varighet til innenlandske kunder. BKK har ingen langsiktige fysiske kjøpsforpliktelser av vesentlig betydning. Ved utgangen av 2003 er i underkant av 60 % av forventet egenproduksjon for
Note 2 - Salgsinntekter Pr. virksomhetsområde Konsern 2003 2002 2001 Salg sluttbrukermarkedet - - 371 977 Salg engros 1 196 448 1 224 802 1 101 535 Inntekter kraftoverføring 1 193 587 1 063 503 1 103 366 Teleinntekter 123 762 94 623 34 976 Andre inntekter 208 057 94 787 178 032 Sum 2 721 854 2 477 714 2 789 886 Konsernets salgsinntekter engros kommer fra salg av elektrisk energi fra kraftverkene i Hordaland og Sogn og Fjordane. Elkraften omsettes delvis på den nordiske elbørsen, delvis ved bilaterale kontrakter med andre nordiske aktører og i mindre utstrekning ved salg til kunder på kontinentet. Inntekter kraftoverføring kommer fra salg i BKK Nett AS sitt konsesjonsområde i Hordaland samt to kommuner i Sogn og Fjordane. I posten andre inntekter inngår kompensasjon i forbindelse med terminering av kraftutvekslingsavtale mellom Norge / Nederland (NorNed). Note 3 - Oversikt over mer-/mindreinntekt (inngår i Andre kortsiktige fordringer i BKK konsern) Konsern 2003 2002 2001 Akkumulert mindreinntekt 1.1. 261 351 187 337 25 312 Tilgang mindreinntekt gjennom kjøp av anlegg 7 052 - - Korreksjoner fra tidligere år, jfr. NVE -13 159-43 241 Tilbakeførte renter av mindreinntekt 14 555 6 853 - Årets mindreinntekt KILE-ordning 8 500 3 500 3 500 Årets mindreinntekt 32 508 63 661 115 283 Akkumulert mindreinntekt 31.12 310 807 261 351 187 337 Akkumulert renter mindreinntekt 1.1 22 075 14 554 2 899 Tilgang renter mindreinntekt gjennom kjøp av anlegg 594 - - Korreksjoner fra tidligere år, jfr. NVE 7 105-4 019 Tilbakeførte renter av mindreinntekt -14 555-6 853 - Tilbakebetalt renter merinntekt i året 1 109 307 - Årets renter KILE-saldo 242 112 107 Årets renter mindreinntekt 15 145 13 955 7 529 Akkumulert renter mindreinntekt 31.12 31 715 22 075 14 554 Sum akkumulert mindreinntekt 31.12. i balansen 342 522 283 426 201 891 BKK AS noter 2003 Side 5
Note 4 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelse og lån til ansatte med mer. Konsern BKK AS 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Lønn 369 691 353 824 343 938 52 203 50 272 47 095 Folketrygdavgift 52 745 49 832 44 046 7 502 6 662 2 217 Pensjoner 31 530 59 383 50 465 18 711 14 773 24 290 Andre ytelser 21 287 22 792 20 111 9 264 9 580 8 913 Sum 475 254 485 832 458 561 87 681 81 288 82 515 Antall ansatte 31.12 (inklusive lærlinger) 1 011 1 026 1 012 134 134 135 Ytelser til ledende personer i 2003 Adm direktør Styret Lønn 1 338 688 Pensjonskostnader 210 Annen godtgjørelse 130 Adm direktør har avtale om fratreden ved fylte 60 år med gradvis nedtrapping av lønn til 66 % ved fylte 65 år. Adm. dir har ingen avtale om bonus eller opsjonsrettigheter. Adm. dir. har lån på kr 32.670 i selskapet til 3,5 % rente. For 2003 har BKK konsernet inngått bonusavtale med FTU (Felles Tillitsmanns Utvalg). Avtalen gir bonusutbetaling for alle ansatte i konsernet, eksklusiv adm. dir. i BKK AS, hvis en oppnår de på forhånd avtalte avkastningskrav og KPIer. For 2003 blir det ikke utbetaling av bonus i BKK AS. I følgende selskap i konsernet utbetales bonus for 2003: BKK Rådgiving AS Revisor Konsern BKK AS Revisjonshonorar 1 070 192 Teknisk regnskaps- og skattemessig bistand 1 004 415 Andre revisjonsrelaterte tjenester 1 313 878 Tjenester utført av Deloitte Advokatfirma DA 307 229 Sum 3 694 1 714 Deloitte Advokatfirma DA er samarbeidende selskap. BKK AS noter 2003 Side 6
Note 5 - Annen driftskostnad Konsern BKK AS 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Avgifter og erstatninger 48 228 44 212 49 204 191 125 9 189 Verktøy, utstyr, materiell 42 506 64 279 57 920 1 768 2 074 1 812 Eksterne entreprenørtjenester 11 339 20 473 13 493 2 475 7 956 7 858 Telekommunikasjon og porto 18 475 19 245 22 833 5 087 5 936 5 747 Husleie og andre kostnader eiendom 24 666 23 385 25 412 11 888 11 921 3 625 Kostnader transportmidler 12 992 12 260 12 938 19 15 13 Reise og diett 9 861 12 178 14 068 1 934 2 447 2 482 Kjøp av diverse tjenester 62 195 53 829 70 276 12 223 10 726 7 995 Reparasjon, vedlikehold 23 244 9 376 22 855 14 387 14 908 12 320 Arbeid ved konsulent 21 851 26 684 29 246 10 725 12 860 19 355 Markedsføring, informasjon 9 585 5 703 11 189 5 868 6 221 6 611 Diverse driftskostnader 32 066 36 630 31 396 12 528 14 963 11 883 Sum 317 007 328 254 360 830 79 092 90 154 88 890 BKK AS noter 2003 Side 7
Note 6 - Immaterielle eiendeler BKK Konsern Vassdrags- Goodwill Goodwill Goodwill rettigheter Vestnorsk Enøk AS INO AS Total Anskaffelseskost 1.1 216 034-5 652 5 652 Tilgang i året - 5 724 1 934 7 658 Avgang i året - - - - Reklassifisering 92 - - - Anskaffelseskost 31.12 216 126 5 724 7 586 13 309 Akkumulerte avskrivninger 31.12. - 433 2 261 2 694 Akkumulerte nedskrivninger 31.12 - - 5 325 5 325 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12-433 7 586 8 019 Bokført verdi 31.12 216 126 5 290-5 290 Årets ordinære avskrivninger - 433 848 1 281 Årets nedskrivning - - 5 325 5 325 Prosentsats for ordinære avskrivninger 20,00 % 20,00 % 20,00 % Økonomisk levetid 5 år 5 år 5 år Avskrivningsplan lineær lineær lineær BKK AS noter 2003 Side 8
Note 7 - Varige driftsmidler BKK AS Transportmidler Anlegg Invent., Maskiner under utførelse IT utstyr/progr.v. Produksjonsanl. Andre bygg og anlegg utførelse Total Anskaffelseskost 1.1.03 93 712 4 416 890 468 033 101 964 5 080 599 Tilgang kjøpte driftsmidler i året * 16 429 62 375 18 338 59 447 156 590 Tilgang egentilvirkede driftsmidler i året - - - 79 79 Avgang til anskaffelseskost i året -20 224-14 706 - -34 929 Anskaffelseskost 31.12.03 110 141 4 459 041 471 666 161 490 5 202 338 Oppskrevet før 1.1.99-2 774 630 - - 2 774 630 - - - - - Akkumulerte avskrivninger pr. 31.12.03 81 078 2 265 454 47 827-2 394 359 Akkumulerte nedskrivninger pr. 31.12.03 - - 4 000-4 000 Avskr., nedskr. og rev. nedskr. 31.12.03 81 078 2 265 454 51 827 2 398 359 - Bokført verdi pr. 31.12.03 29 063 4 968 217 419 839 161 490 5 578 609 Årets ordinære avskrivninger 16 373 190 239 9 890-216 502 Årets nedskrivninger Årets aktiverte renter 107 1 194 40 4 068 5 409 Prosentsats for ordinære avskrivninger 12,5-33,3% 1,5-4 % 2-10% Økonomisk levetid 3-8 år 25-70 år 10-50 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær *) Kr. 59 447' (Anl. u/utførelse) er ført netto. Posten omfatter tilgang på kr. 267 188' og avgang på kr. 207 741'. BKK Konsern Transportmidler Invent., Maskiner IT utstyr/progr.v. Produksjonsanl. Distribusjonsanl. Regionalnett Sentralnett Fjernvarmea nl. Teleanlegg Andre bygg/anl. Driftssentral Anlegg under utførelse Total Anskaffelseskost 1.1.03 388 995 4 505 343 3 583 228 619 709 210 862 46 073 828 475 469 996 10 652 682 Tilgang kjøpte driftsmidler i året * 44 872 101 889 144 873 1 790 221 432 370 90 456-217 527 598 943 Tilgang egentilvirkede driftsmidler i året 6 746 241 34 743 27 80 643 2 800 3 594 48 875 Reklassifisering - -92 - - - - - - -92 Avgang til anskaffelseskost i året -6 380 - - - - - -28 262 - -34 642 Anskaffelseskost 31.12.03 434 233 4 607 382 3 762 843 621 526 211 163 479 086 893 469 256 063 11 265 766 Oppskrevet før 1.1.99-2 774 630 - - - - - - 2 774 630 - - Akkumulerte avskrivninger pr. 31.12.03 258 864 2 281 839 999 336 230 372 71 174 10 179 142 072 34 3 993 869 Akkumulerte nedskrivninger pr. 31.12.03 - - - - - - 4 000-4 000 Avskrivninger, nedskrivninger og rev. nedskr. 31.12.03 258 864 2 281 839 999 336 230 372 71 174 10 179 146 072 34 3 997 869 Bokført verdi pr. 31.12.03 175 369 5 100 174 2 763 507 391 154 139 989 468 907 747 397 256 030 10 042 526 Årets ordinære avskrivninger 51 511 192 439 170 869 25 734 10 177 4 044 55 074-509 848 Årets nedskrivniner - - - - - - - - - Årets aktiverte renter 113 2 737 5 757 58 5 18 633 717 4 989 33 009 Prosentsats for ordinære avskrivninger 12,5-33,3% 1,5-4 % 2,86-4 % 2,86-4 % 2,86-4 % 2-4% 2-10% Økonomisk levetid 3-8 år 25-70 år 25-35 år 25-35 år 25-35 år 25-50 år 10-50 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær *) Kr. -217 526' (Anl. u/utførelse) er ført netto. Posten omfatter tilgang på kr. 671 412' og avgang på kr. 888 938' BKK AS noter 2003 Side 9
Note 8 - Datterselskap, tilknyttet selskap, felles kontrollert virksomhet Anskaffelsestids- Forretningskontor Eierandel % Endret Eierandel % Datterselskaper punkt 01.01.2003 eierandel 2003 31.12.2003 BKK Produksjon AS 1996 Bergen 100,00 100,00 BKK Nett AS 1996 Bergen 100,00 100,00 BKK Varme AS 1997 Bergen 51,00 51,00 BKK Rådgiving AS 2001 Bergen 100,00 100,00 BKK Bredbånd AS 2000 Bergen 100,00 100,00 Vestnorsk Enøk AS 1994 Bergen 50,70 27,04 77,74 Herlandsfoss Kraftverk AS 1997/2001 Fotlandsvåg 100,00 100,00 BKK Stord AS (eid av BKK Nett AS) 1999/2001 Leirvik 100,00 100,00 INO AS (eid av BKK Bredbånd AS) 2001 Ulvik 56,69 43,31 100,00 Anskaffelsestids- Forretningskontor Eierandel % Endret Eierandel % Tilknyttet selskap punkt 01.01.03 eierandel 2003 31.12.2003 Fjordkraft AS 1996 Bergen 48,85 48,85 Tafjord Kraft AS 1999 Ålesund 43,12 43,12 Tafjord Kraft Bredbånd AS (eid av BKK Bredbånd AS) 2002 Ålesund 28,75 28,75 Sunnhordland Kraftlag AS 1996/2000 Leirvik 33,44 33,44 Naturgass Vest AS 1996 Bergen 28,45 28,45 Sognekraft AS 2000 Vik 44,44 44,44 Sunnfjord Energi AS 2000 Førde 37,45 37,45 Himal Power Ltd 1999 Nepal 23,00 23,00 B-on AS 2003 Oslo 0,00 33,33 33,33 Sund Energi AS 2002 Skogsvåg 42,92 42,92 Sogn og Fjordane Energi AS* 2001 Sandane 39,20-0,69 38,51 *) Endret eierandel som følge av fusjon med Ytre Fjordane Kraftlag AS Stemmeandel er lik eierandel Sunnhordland Tafjord Sognekraft Sunnfjord Sogn og Fj. Himal Power Naturgass Tilknyttede selskaper Fjordkraft AS Kraftlag AS Kraft AS AS Energi As Energi AS Ltd* Vest AS Delsum 1 Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost 348 259 990 750 989 562 372 250 243 395 980 087 122 005 38 607 4 084 916 Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 197 584 311 219 354 437 96 993 147 156 492 905 59 147 38 607 1 698 048 Merverdi 150 675 679 531 635 125 275 257 96 240 487 182 62 858-2 386 868 Inngående balanse 1.1.03 257 195 975 566 986 151 367 385 238 642 978 221 113 359 39 731 3 956 251 Tilgang i året - - - - - - - - - Avsatt til utbet. av etteroppgjør/bonus til entreprenører i 2004 - - - - - 14 536-14 536 Skatt vedr. utbytte - - - - - - 3 366-3 366 Andel årets resultat 41 161 69 540 38 240 14 822 13 605 32 991 11 330-656 221 032 Avskriving merverdi -13 798-12 612-12 651-6 664-2 657-13 969-3 718 - -66 069 Overføringer til/fra selskapet ( utbytte) - -50 876-19 404-8 888-4 493-20 791-13 941 - -118 393 Avgang til bokført verdi - - - - - - - - - Agio ført mot EK 752 - - - - - -4 853 - -4 101 Andre endringer ført mot EK - - - -2 712 - -17 392 - - -20 104 Utgående balanse 31.12.03 285 310 981 618 992 336 363 943 245 097 959 061 120 078 39 075 3 986 516 Herav saldo merverdi pr. 31.12.03-612 424 587 151 251 064 82 185 473 214 47 132-2 053 168 Herav saldo goodwill pr. 31.12.03 112 730 - - 4 200 5 309 - - - 122 239 BKK AS noter 2003 Side 10
Sum Sum Tilknyt. Selskap Tafjord Kraft Tilknyt. Selskap Tilknyttede selskap frts. Delsum 1 Sund Energi AS B-on AS BKK AS Bredbånd AS konsern Anskaffelseskost 4 084 916 1 000 40 4 085 956 7 513 4 093 468 Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 1 698 048 1 000 40 1 699 088 7 513 1 706 600 Merverdi 2 386 868 - - 2 386 868-2 386 868 Inngående balanse 1.1.03 3 956 251 1 000-3 957 251 2 829 3 960 080 Tilgang i året - - 40 40 4 063 4 103 Avsatt til utbet. av etteroppgjør/bonus til entreprenører i 2004 * 14 536 - - 14 536-14 536 Skatt vedr. utbytte 3 366 - - 3 366-3 366 Andel årets resultat 221 032-6 - 221 025-3 088 217 937 Avskriving merverdi -66 069 - - -66 069 - -66 069 Overføringer til/fra selskapet (utbytte) -118 393 - - -118 393 - -118 393 Avgang til bokført verdi - - - - - - Agio ført mot EK -4 101 - - -4 101 - -4 101 Andre endringer ført mot EK -20 104 - - -20 104 - -20 104 Utgående balanse 31.12.03 3 986 516 994 40 3 987 550 3 803 3 991 353 Herav saldo merverdi pr. 31.12.03 2 053 168 - - 2 053 168-2 053 168 Herav saldo goodwill pr. 31.12.03 122 239 - - 122 239-122 239 *) Himal Power LTD (HPL) eier og driver vannkraftverket Khimti I i Nepal. Kraftverket ble satt i drift 11.07.2000. Som et ledd i finansieringen av prosjektet er det avtalt at entreprenører og utstyrsleverandører har rett til etteroppgjør/bonus på til sammen 9,37 mill. USD utover de byggekostnadene som er belastet HPL. Når HPL kommer i posisjon til å utbetale utbytte, skal dette beløpet gjøres opp før eierne kan ta ut utbytte til eget formål. BKK AS har mottatt utbytte fra HPL i 2003, men det er ikke foretatt noen utbetaling til etteroppgjør/bonus pr. 31.12.2003. Det er imidlertid avsatt et beløp tilsvarende det som kommer til utbetaling i 1. halvår 2004. Beløpet ventes å være oppgjort i sin helhet i løpet av 2004. BKK Produksjon BKK Nett AS Vestnorsk BKK Varme BKK Bredbånd BKK Rådgiving Herlandsfoss Sum Datterselskap AS Enøk AS AS AS AS Kraftverk AS datterselskap Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost 70 000 1 175 000 7 392 58 272 76 990 403 62 543 1 450 600 Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet 70 000 1 175 000 7 392 58 272 76 990 403 43 665 1 431 722 Merverdi - - - - - - 18 878 18 878 - - - - - - - - Inngående balanse 1.1.03 89 326 1 224 800 1 783 21 590 108 299 1 243 56 110 1 503 151 Tilgang i året - - 6 385 20 400 - - 190 26 975 Andel årets resultat -185 018 132 531-1 523-4 245-34 275 1 019 4 938-86 572 Avskriving merverdi - - - - - - -534-534 Tilbakeført aktivert fortjeneste - - -7 276 - -1 437 - - -8 714 Overføringer til/fra selskapet ( utbytte konsb) 200 318-117 481 - - 40 350-388 - 122 799 Andre endringer i løpet av året - - - - -4 520 - - -4 520 Utgående balanse 31.12.03 104 626 1 239 850-631 37 745 108 417 1 873 60 703 1 552 584 Herav saldo merverdi pr. 31.12.03 - - - - - - 17 809 17 809 Herav saldo goodwill pr. 31.12.03 - - - - - - - - BKK AS noter 2003 Side 11
Note 9 - Aksjer og andeler i andre foretak Konsern BKK AS Eierandel Anskaffelses-kost Balansef. verdi Eierandel Anskaffelseskost Balansef. verdi Småkraft AS 16,7 % 4 000 4 000 16,7 % 4 000 4 000 EM-Systemer AS 16,6 % 2 320 2 320 16,6 % 2 320 2 320 NEMI ASA 3,3 % 4 130 4 130 3,3 % 4 130 4 130 Modalen Næringsbygg AS 7,3 % 500 500 7,3 % 500 500 IT Vest AS 7,4 % 700 600 5,3 % 500 500 Energi Forlag AS 8,2 % 200 200 8,2 % 200 200 Vestkraft AS 16,7 % 20 20 16,7 % 20 20 Easy Connect 0,4 % 2 000 4 - - - Enivest AS 13,0 % 1 000 1 000 - - - Aksjer i andre selskaper 318 72 47 - Sum aksjer og andeler 15 188 12 846 11 716 11 670 Note 10 - Markedsbaserte aksjer og aksjefond Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi Markedsbaserte aksjer og aksjefond 76 048 89 586 89 586 Sum markedsbaserte aksjer og aksjefond 76 048 89 586 89 586 Note 11 - Øvrige finansielle anleggsmidler Konsern BKK AS 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Fordring CBK vedr. lån 1997III - - 11 069 - - 11 069 Fremførbar naturresursskatt * - 22 430 69 098 1 175 38 258 67 827 BKK Pensjonskasse - egenkapitalinnskudd ** 82 928 43 000 35 000 82 928 43 000 35 000 BKK Pensjonskasse - ansvarlig lån - 35 000 35 000-35 000 35 000 Utlån til andre 1 233 2 533 5 119 1 233 2 533 5 119 Forskuddsbetalt rett til termisk energi *** 110 798 109 714 113 143 - - - Forskuddsbetalt leie Hodnaberg Kraftverk **** 13 632 14 137 15 171 13 632 14 137 15 171 Andre finansielle anleggsmidler 9 520 14 284 11 460 - - 120 Sum 218 110 241 099 295 059 98 967 132 928 169 305 *) se note 17 - Skatter **) BKK har forpliktet seg til å tilføre BKK Pensjonskasse tilstrekkelig kapital slik at kapitaldekningen til enhver tid er i tråd med Pensjonskasseforskriftens bestemmelser om minimum egenkapital. ***) BKK Varme har betalt for retten til å motta all leveranse av termisk energi fra forbrenningsanlegget i Rådalen. Beløpet periodiseres over avtaleperioden som er 35 år, frem til 1.1.2035. Årlig periodiseringskostnad er kr. 3.428.568. ****) Beløpet periodiseres over levetid på kraftverkets aggregat som er 30 år, frem til 1.1.2032. BKK AS noter 2003 Side 12
Note 12 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen pr. 31.12.2003 består av følgende aksjeklasser: Antall Pålydende Bokført A-aksjer 74 000 1 850 000 1 850 000 B-aksjer 49 230 1 230 750 1 230 750 C-aksjer 24 475 611 875 611 875 sum 147 705 3 692 625 3 692 625 Aksjer i klasse A kan bare eies av kommuner og fylkeskommuner fylkene Møre og Romsdal, Sogn og Fjordane, Hordaland og Rogaland. Aksjer i klasse B er fritt omsettelige. Aksjer i klasse C kan bare eies av slike juridiske personer som til enhver tid kan eie aksjer i selskapet uten at selskapet etter konsesjonslovgivningen mister rettigheter som en følge av at selskapet ikke lenger anses som "offentlig eiet". Stemmerett: 1 stemme pr. aksje i alle tre aksjeklasser. Eierstruktur Aksjonærene i selskapet pr 31.12.03 var : A - aksjer B - aksjer C-aksjer SUM Eierandel Bergen kommune 55 765 55 765 37,75 % Askøy kommune 3 666 3 666 2,48 % Lindås kommune 2 883 2 883 1,95 % Fjell kommune 2 794 2 794 1,89 % Sund kommune 1 504 1 504 1,02 % Kvam herad 1 329 1 329 0,90 % Meland kommune 1 124 1 124 0,76 % Radøy kommune 1 092 1 092 0,74 % Voss kommune 923 923 0,62 % Øygarden kommune 764 764 0,52 % Austrheim kommune 640 640 0,43 % Vaksdal kommune 549 549 0,37 % Gulen kommune 401 401 0,27 % Fedje kommune 171 171 0,12 % Høyanger kommune 172 172 0,12 % Masfjorden kommune 153 153 0,10 % Granvin herad 70 70 0,05 % Statkraft Holding AS 49 230 24 475 73 705 49,90 % Sum 74 000 49 230 24 475 147 705 100,00 % BKK AS noter 2003 Side 13
Note 13 - Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderingsforskjeller Annen EK Sum Egenkapital 1.1.03 3 692 625 3 231 419-449 556 7 373 600 Årets endring i egenkapitalen: - - - - Årets resultat - - - 560 780 560 780 Foreslått utbytte - - - -420 000-420 000 Korrigering direkte mot egenkap. vedr. tilknyttede selskap m.m. - - - -24 624-24 624 Korrigering kursdifferanse direkte mot EK - - - -4 101-4 101 Overført fra fond for vurderingsforskjeller - - - - - Egenkapital 31.12.03 3 692 625 3 231 419-561 610 7 485 655 Sum Minoritets- Sum Konsern Aksjekapital Overkursfond Konsernfond majoritet interesser egenkapital Egenkapital 1.1.03 3 692 625 3 231 419 445 267 7 369 312 25 108 7 394 419 Årets endring i egenkapitalen: - - - Kapitalforhøyelse datterselskap - - - - 21 270 21 270 Endring minoritet ved oppkjøp i datterselskap - - - - 124 124 Årets resultat - - 561 198 561 198-8 333 552 865 Foreslått utbytte - - -420 000-420 000 - -420 000 Korrigering direkte mot egenkap. vedr. tilknyttede selskap m.m. - - -20 104-20 104 - -20 104 Korrigering kursdifferanse direkte mot EK - - -4 101-4 101 - -4 101 Egenkapital pr 31.12.03 3 692 625 3 231 419 562 260 7 486 305 38 168 7 524 473 BKK AS noter 2003 Side 14
Note 14 - Pensjonskostnader BKK AS - BKK konsernet Pensjonskostnader - midler og forpliktelser. Årets pensjonsopptjening og verdi av fremtidige pensjonsforpliktelser er beregnet etter Norsk regnskapsstandard for pensjonskostnader (NRSP). BKK har etablert egen pensjonskasse som er administrert av Gabler & Partners AS. Aktuarberegninger er utført av aktuar i dette selskap. Pensjonskassen følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr. 682.000). Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet 1028 mill. kr. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3 % hvert år samtidig som en langsiktig oppnår en høy avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en høyest mulig avkastning. Ved årsskiftet var andelen aksjer i kassen ca 16,7 %. I tillegg hadde kassen ca 19,5 % i aksjeindeksobligasjoner med 2 % løpende avkastning og høy eksponering mot aksjemarkedet. Reell aksjeeksponering for kassen ved årsskiftet var ca 33 %. Kassen skal minimum ha 50% av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca 4 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca 10 % av forvaltningskapitalen hvorav kursreserver utgjorde ca 8,5 %. De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. AFP i BKK følger regelverket for den offentlige AFP - ordning. Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning. Forpliktelsene ved førtidspensjoner er fra 2003 kostnadsført i sin helhet ved pensjonseringstidspunktet. Estimatavvik behandles i henhold til NRSP ved at avvik utover 10% er fordelt over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid, avrundet til 15 år. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. I 2002-regnskapet ble det avsatt 8 mill. kr. til omstillingstiltak i BKK AS og 23 mill. kr. i BKK Nett AS. Av dette gjenstår totalt 4,8 mill. kr. som ubrukt ved utgangen av 2003. Disse inngår ikke i pensjonsforpliktelsene. De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 1. Diskonteringsrente 6,0 % Frivillig avgang 2. Forventet avkastning 7,0 % før 40 år - 3% 3. Lønnsøkning 3,0 % 40-50 år - 2% 4. G-regulering 3,0 % etter 50 år - 0% 5. Regulering av løpende pensjon 3,0 % 6.Uttakstilbøyelighet AFP 40,0 % BKK AS Sikret Usikrede Sum pensjonsordning Sum pensjonsordning A. PENSJONSKOSTNAD ordning ordninger 2003 2002 2001 1. Årets pensjonsopptjening 4 010 1 320 5 330 4 719 4 193 2. Rentekostnad 20 996 4 164 25 160 20 799 14 071 3. Avkastning på pensjonsmidler -25 200 - -25 200-20 776-15 190 4. Amort. av forpl. ved planendring - 32 945 32 945 358 358 5. Amort. av estimeringstap/(gevinst) 1 182 191 1 373 1 757-2 465 6. Netto pensjonskostnad 989 38 619 39 607 6 857 966 7a. Arbeidsgiveravgift, endring netto balanse -1 834 3 320 1 486-2 665 31 7b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd 1 833-1 833 1 206-7c. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger - 2 125 2 125 2 292-8. Medlemsinnskudd -992 - -992-917 932 Avsetning førtidspensjon / overføringer - -25 326-25 326 8 000 24 300 9. Total pensjonskostnad -4 18 738 18 734 14 773 24 365 B. FINANSIELL STATUS UB 1a. Minimumsforpliktelse 347 776 67 346 415 122 340 205-1b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger 11 969-11 969 10 459-1c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) 359 745 67 346 427 091 350 664 268 033 2. Verdi av pensjonsmidler -376 996 - -376 996-308 933-251 262 3. Utsatt forpl. tap/gevinst -53 263-7 089-60 352-62 172 6 311 4. Utsatt forpl. ved planendring/implementering - -1 431-1 431-1 789-2 147 5. Netto pensjonsforpliktelse -70 515 58 826-11 689-22 230 20 935 6. Arbeidsgiveravgift -9 943 8 294-1 648-3 134-470 Avsetning førtidspensjon / overføringer - 2 034 2 034 32 300-7. Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) -80 457 69 154-11 303 6 935 20 465 BKK AS noter 2003 Side 15
C. ENDRING I NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år -65 617 40 253-25 365-3 835 44 899 2.a Korrigering IB netto/implementering - - - - - 2.b Arbeidsgiveravgift korrigering IB/implementering - - - - - 3. Pensjonskostnad -4 44 064 44 060 14 773 24 365 4. Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift -14 836 - -14 836-9 760-31 963 5. Utbetalinger over drift - -17 197-17 197-18 543-16 835 Avsetning førtidspensjon / overføringer - 2 034 2 034 24 300-6. Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-)UB -80 457 69 154-11 303 6 935 20 465 Noteinformasjon Pensjonsopptjening for administerende direktør 552 564 Pensjonsordninger i BKK AS omfatter 133 aktive BKK Konsern Sikret Usikrede Sum pensjonsordning Sum pensjonsordning A. PENSJONSKOSTNAD ordning ordninger 2003 2002 2001 1. Årets pensjonsopptjening 25 015 3 771 28 786 26 290 22 569 2. Rentekostnad 41 824 7 560 49 384 43 412 39 320 3. Avkastning på pensjonsmidler -51 013 - -51 013-45 273-39 428 4. Amort. av forpl. ved planendring - 40 922 40 922 537 537 5. Amort. av estimeringstap/(gevinst) 9 699-1 066 8 633 6 612 5 672 6. Netto pensjonskostnad 25 525 51 188 76 712 31 577 28 670 7a. Arbeidsgiveravgift, endring netto balanse -7 882 4 776-3 106-6 382 3 056 7b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd 10 555-10 555 7 274 102 7c. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger - 2 469 2 469 2 292-8. Medlemsinnskudd -6 835 - -6 835-6 378 6 079 Avsetning omstilling - -48 006-48 006 31 000 24 300 Kostnad INO AS 91-91 - - 9. Total pensjonskostnad 21 723 10 455 32 178 59 383 50 049 B. FINANSIELL STATUS UB 1a. Minimumsforpliktelse 652 293 127 196 779 489 683 389-1b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger 94 386 0 94 386 84 999-1c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) 746 679 127 196 873 875 768 388 726 672 2. Verdi av pensjonsmidler -804 180 - -804 180-704 402-635 219 3. Utsatt forpl. tap/gevinst -206 285 14 118-192 168-162 325-122 333 4. Utsatt forpl. ved planendring/implementering - -2 147-2 147-2 684-3 221 5. Netto pensjonsforpliktelse -263 786 139 166-124 620-101 023-34 100 6. Arbeidsgiveravgift -37 194 19 622-17 571-14 244-7 878 Avsetning omstilling 2001 og 2002-2 034 2 034 56 410-7. Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) -300 980 160 656-140 324-58 857-41 978 C. ENDRING I NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år -235 410 120 143-115 267-66 147-9 191 2.a Korrigering IB netto/implementering 270 195 465 - - 2.b Arbeidsgiveravgift korrigering IB/implementering - - - - - 3. Pensjonskostnad 21 362 58 432 79 936 59 383 50 049 4. Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift -85 417 - -85 417-58 863-66 001 5. Utbetalinger over drift - -19 981-19 981-18 543-16 835 Avsetning omstilling 2001 og kjøp forpliktelse Vaksdal - 2 034 2 034 25 314-6. Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) UB -300 981 160 656-140 324-58 857-41 978 Noteinformasjon Pensjonsopptjening for administrerende direktører 1 222 1 173 Pensjonsordningen i BKK-konsernet omfatter 1028 aktive og 681 pensjonister BKK AS noter 2003 Side 16
Note 15 - Mellomværende med selskap i samme konsern mv. Kortsiktige fordringer Langsiktige fordringer 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Foretak i samme konsern 188 208 534 595 743 177 3 401 800 3 243 800 2 648 300 Tilknyttede selskap - - - 135 610 190 610 346 610 Sum 188 208 534 595 743 177 3 537 410 3 434 410 2 994 910 Kortsiktig gjeld Langsiktig gjeld 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Foretak i samme konsern 175 439 79 480 2 943 - - - Tilknyttede selskap - - - - - - Sum 175 439 79 480 2 943 - - - BKK AS noter 2003 Side 17
Note 16 - Annen langsiktig gjeld Langsiktige lån inkludert neste års avdrag på de forskjellige lånetyper og valuta har følgende fordeling: Lån nr. Verdi- Reg. Oppr. pål. Forfall Rente- Aktuell Avdrag 2003 Restlån 31.12.03 Restlån 31.12.02 papirnr. klausul i valuta regulering rente (i NOK) (i NOK) (i NOK) Ihendehaverobligasjonslån NOK: 1994IV 114043 190 000 2004 7,540 190 000 190 000 1996II 114046 250 000 2006 6,650 250 000 250 000 1997I 114047 500 000 2004 3,070 500 000 500 000 1998I 114053 250 000 2008 5,650 250 000 250 000 1998III 114054 aksjeindeks 65 000 2008 65 000 65 000 1998IV 114055 600 000 2008 6,900 600 000 600 000 2000I 10042930 reg.lån 1 500 000 2005 17.03.04 3,070 1 500 000 1 500 000 2001I 10091788 reg.lån 500 000 2004 17.03.04 3,170 500 000 500 000 2001II JPY-lån reg.lån 6 000 000 2009 31.05.04 4,870 435 000 435 000 2002I JPY-lån reg.lån 5 000 000 2007 31.01.04 3,650 340 000 340 000 2002II 10159718 reg.lån 1 000 000 2007 01.03.04 3,110 1 000 000 1 000 000 2002III NIB reg.lån 324 000 2010 12.06.04 4,200 324 000 324 000 2003I 10174535 500 000 2006 6,200 1 000 000 2003II 10174543 reg.lån 500 000 2006 21.01.04 3,350 500 000 2003III 10174782 reg.lån 500 000 2008 21.01.04 3,450 500 000 2003IV 10174956 reg.lån 500 000 2006 22.01.04 3,170 500 000 2003V 10179815 500 000 2010 5,930 500 000 2003VI 10205206 reg.lån 70 000 2004 04.02.04 3,030 70 000 0 9 024 000 5 954 000 "reg.lån" = lån hvor renten reguleres på faste tidspunkter, men uten innløsningsrett (utenom uttrukne avdrag) før forfall. "aksjeindeks" = lån uten løpende rente.ved forfall får långiver en avkastning i samsvar med utviklingen i en aksjeindekskurv. Ved lånet 1998III har BKK byttet bort lånets rentebetingelser slik at BKK betaler 5,95% årlig i lånets løpetid. Lån 2001II og 2002I er lån opptatt i Japan. BKK har byttet bort lånenes rente- og valutaeksponering mot å betale i forhold til NIBOR 6 mnd. Lån 2002III er lån gitt av Nordiska Investeringsbanken. Alle rentebytteavtalene er inngått med større solide banker. Gjeldsbrevlån NOK: 2002S2 10130453 sert.lån 433 000 2003 15.01.2003 6,470 463 000 463 000 2002S4 10134430 sert.lån 400 000 2003 19.02.2003 6,950 400 000 400 000 2002S6 10136567 sert.lån 730 000 2003 04.03.2003 7,100 1 030 000 1 030 000 2002S10 10146806 sert.lån 200 000 2003 23.05.2003 7,450 200 000 200 000 2002S12 10148117 sert.lån 282 000 2003 03.06.2003 7,650 382 000 382 000 2002S16 10159973 sert.lån 180 000 2003 28.08.2003 7,400 180 000 180 000 2002S17 Trekk syndikatlån 800 000 2003 01.04.2003 7,250 800 000 800 000 2002S18 10167323 sert.lån 200 000 2003 31.10.2003 6,900 255 000 255 000 2003S2 10174428 sert.lån 100 000 2004 15.01.2004 5,950 190 000 2003S3 10178460 sert.lån 100 000 2004 19.02.2004 5,700 617 000 2003S4 10186307 sert.lån 120 000 2004 29.04.2004 5,060 475 000 2003S6 10167323 sert.lån 130 000 2004 11.08.2004 3,600 305 000 2003S8 Trekk syndikatlån 200 000 2004 03.03.2004 3,150 200 000 3 710 000 1 787 000 3 710 000 Sum langsiktig gjeld 10 811 000 9 664 000 -beholdning av egne ihendehaverobligasjoner 3 350 000 2 035 000 I regnskap BKK AS 7 461 000 7 629 000 Øvrig pantegjeld konsernselskaper 6 750 31 033 I regnskap BKK-konsern 7 467 750 7 660 033 BKK AS noter 2003 Side 18
Note 17 - Skatter BKK AS Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt. Endring 02-03 2003 2002 2001 Varige driftsmidler -41 807 295 318 337 125 341 662 Netto pensjoner (sikret ordning) 14 840 80 457 65 617 57 119 Markedsbaserte finansielle omløpsmidler 32 908 32 908 - - Sum skatteøkende forskjeller 5 941 408 684 402 743 398 782 Gevinst- (og taps-) konto -442 6 178 6 620 8 275 Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) -10 72 543 72 553 87 385 Fordringer 227 227 - - Sum skattereduserende forskjeller -225 78 948 79 173 95 660 Grunnlag for utsatt skatt 6 166 329 736 323 570 303 122 Utsatt skatt alminnelig inntekt (28%) 1 726 92 326 90 600 84 874 Utsatt skatt grunnrente (27%) -31 837-91 146-59 310-28 653 Utsatt skatt -30 110 1 180 31 290 56 222 Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resulat før skattekostnad 751 032 Permanente forskjeller -51 218 Grunnlag for årets skattekostnad 699 814 Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) -6 166 Korrigert feil midlertidig f. i inngående balanse -1 496 Endring i midlertidige forskjeller pga. konsernitern overføring -10 754 Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 681 398 Mottatt konsernbidrag 163 708 Avgitt konsernbidrag -334 261 Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 510 844 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt (28% av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) 190 791 Betalbar skatt grunnrente 57 116 Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) 1 726 Endring i utsatt skatt grunnrente -31 837 Skattekostnad (28% av grunnlag for året skattekostnad) 217 797 Skatt Himal Power /avvik fra tidligere år -27 545 Total skattekostnad 190 252 Forskuddsbetalt skatt (naturresursskatt minus skatt på alminnelig inntekt) er pr. 31.12.2003 nesten i sin helhet utliknet. Inntektsførte renter utgjorde i 2003 kr. 2.919.084. Som det fremgår Betalbar skatt i balansen av ovenstående oppstilling ble saldoen i 2003 økt med kr. 23.447.934 som følge av korreksjon Betalbar skatt (28%) i skattekostnaden 190 791 av avvik mellom regnskap og skatteavregning for 2002. Skattevirkning av netto konsernbidrag Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) -111 206 bidro til en økning av saldoen med kr. 47.755.067. Naturressursskatt 79 586 Grunnrenteskatt 57 116 Utsatt skattefordel knyttet til grunnrente er pr. 31.12. 2003 balanseført med kr. 91.146.281. Kildeskatt HPL / skatt etter bokettersyn -732 Av dette utgjør utsatt skattefordel knyttet til negativ grunnrenteinntekt kr. 107.259.500 mens Betalbar skatt i balansen 135 970 ustatt skatteforpliktelse knyttet til midlertidige forskjeller i grunnrenteskatt utgjør kr. 16.113.219. Det er foretatt simuleringer av hvert enkelt kraftverk med prisbaner og øvrige forutsetninger som vi Saldo forskuddsbetalt skatt 1.1. 38 258 anser realistiske. Innenfor en 15-20 års tidshorisont estimerer vi at 13 kraftverk vil Økt forskuddsbetalt skatt med skattevirkning av konsernbidrag 47 755 komme i skatteposisjon. Disse kraftverkene har pr. 31.12. 2003 en samlet negativ grunnrenteinntekt Endring skattegrunnlag etter skatteoppgjør 23 448 på 397 mill. kr. Den potensielle skattefordelen av disse på 107 mill. kr. basert på en skattesats på 27% Renter 2 919 er balanseført. Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) -111 206 Saldo forskuddsbetalt skatt 31.12. 1 175 Den totale negative grunnrenteinntekt for BKKs kraftverk er 1.215 mill. kr. pr. 31.12. 2003. BKK AS noter 2003 Side 19
BKK-konsern Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt Endring 02-03 2003 2002 2001 Kundefordringer -6 461-6 060 401 401 Markedbaserte omløpsmidler 32 908 32 908 - Gevinst- (og taps-) konto 1 330 4 875 3 545 5 143 Varige driftsmidler -4 622 360 680 365 303 356 546 Netto pensjoner (sikret ordning) 64 598 300 008 235 410 195 350 Sum skatteøkende forskjeller 87 754 692 412 604 658 557 440 Kundefordringer -1 144 4 134 5 319 7 708 Gevinst- (og taps-) konto -1 997 6 154 8 150 10 188 Varige driftsmidler 8 126 237 645 229 519 217 005 Goodwill -5 664 22 654 28 318 - Aksjer - - - 4 249 Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) -13 479 163 073 176 553 163 302 Underskudd til framføring 27 540 103 519 75 980 45 109 Sum skattereduserende forskjeller 13 382 537 180 523 839 447 561 Grunnlag for utsatt skatt 74 372 155 232 80 819 109 879 Utsatt skatt (28%) 20 824 43 465 22 629 30 766 Utsatt skatt (28%) vedr. oppkjøp - - - 3 725 Utsatt skatt grunnrente (27%) -31 837-91 146-59 310-28 653 Utsatt skatt -11 012-47 681-36 680 5 838 Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Konsernresulat før skattekostnad 720 438 Permanente forskjeller i konsernet -126 719 Grunnlag for årets skattekostnad 593 719 Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) -74 372 Korrigert feil midlertidig f. i inngående balanse -11 872 Ikke aktivert skattefordel vedr. likn.messig underskudd i BKK Varme AS 8 238 Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 515 713 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt (28% av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) 144 400 Betalbar skatt grunnrente 57 116 Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) 21 284 Endring i utsatt skatt grunnrente -31 837 Skattekostnad (28% av grunnlag for året skattekostnad) 190 963 Avvik fra tidligere år -22 940 Tilbakeført utsatt skatt av meravskrevet BKK Stord konsern -449 Total skattekostnad 167 574 Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i skattekostnaden 144 400 Redusert forskuddsbetalt skatt (alm. inntektsskatt - NRS) -65 891 Naturressursskatt / alminnelig inntektsskatt 78 509 Grunnrenteskatt 57 116 Kildeskatt HPL -732 Skatt etter bokettersyn 933 Betalbar skatt i balansen 135 827 Forskuddsbetalt skatt i balansen Saldo forskuddsbetalt skatt 1.1. 39 827 Endring skattegrunnlag etter skatteoppgjør 23 084 Renter 2 980 Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) -65 891 Saldo forskuddsbetalt skatt 31.12. - BKK AS noter 2003 Side 20
Note 18 - Finansposter (tall i 1000 kr) Konsern BKK AS 2003 2002 2001 2003 2002 2001 Finansinntekter: Finansinntekt fra selskap i samme konsern - - - 218 647 218 117 202 673 Verdiendring markedsbasert omløpsmidler 32 908 - - 32 908 - - Andre rente- og finansinntekter 95 474 183 894 159 797 59 071 128 437 102 295 Sum 128 382 183 894 159 797 310 626 346 554 304 968 Finanskostnader: Rente- og finansutgifter 848 397 820 334 791 233 820 970 797 822 771 005 Renteinntekter egne obligasjonslån -300 549-182 992-54 401-300 549-182 992-54 401 Verdiendring markedsbasert omløpsmidler - 14 966 15 089-14 966 13 175 Renter belastet anlegg i arbeid -33 009-28 727-17 791-5 409-4 751-4 089 Sum 514 840 623 581 734 130 515 013 625 046 725 690 Inntekt på investering i datterselskap - - - -95 821-39 199 190 983 Inntekt fra tilknyttet virksomhet og andre 151 868 42 535 41 142 154 957 43 156 40 576 Sum 151 868 42 535 41 142 59 136 3 957 231 559 Netto finansposter -234 589-397 152-533 191-145 251-274 535-189 163 Note 19 - Magasinbeholdning 2003 2002 2001 1. Årets produksjon i GWh: 5 148 6 327 5 263 2. Midlere årsproduksjon i GWh: 6 531 6 531 6 472 3.1.Beholdning 1.1. i GWh 985 2 115 2 163 i % av kapasitet: 32 % 68,50 % 70,70 % 3.2.Beholdning 31.12. i GWh 1 960 985 2 091 i % av kapasitet: 63 % 31,90 % 68,36 % 4. Median beholdning 31.12. fom. 1991 i GWh: 2 130 2160 2188 i % av kapasitet: 69 % 69,70 % 70,60 % Midlere årsproduksjon fremkommer som gjennomsnitt av målt produksjon 1981-2000, justert for kapasitetsendringer. Beholdning 31.12.2001 avviker fra beholdning 01.01.2002 da Herlandsfossen og Møllefossen kraftverk ble inkludert ved årsskiftet. BKKs andel i Herlandsfoss Kraftverk AS ble økt fra 40% ved inngangen til 2001 til 100% ved inngangen til 2002. Note 20 - Pantestillelser og garantier Selskapet har ikke opptatt lån med særskilt sikkerhet i selskapets eiendommer, men flere innlån løper med klausul om negativ pantsettelse Selskapet har avgitt garantierklæring til DnB Nor ASA på vegne av datterselskapet BKK Produksjon AS for avgitt garanti stor 40 mill. kr som sikkerhet for riktig oppgjør med handel av kraft i Nord Pool systemet. Note 21 - Usikre forpliktelser og betingede eiendeler BKK Nett AS har påklaget fastsettelse av årlige inntektsrammer både for forrige reguleringsperiode (1997-2001) og inneværende reguleringsperiode (2002-2006) med bakgrunn i at det ikke er gitt full kompensasjon for kostnader som etter selskapets oppfatning skal dekkes av de årlige inntektsrammene. Eventuelt medhold i klagene vil medføre økte inntekter for selskapet. Hordaland fylkesskattekontor har vedtatt å belaste BKK Produksjon AS for merverdiavgift for levert frikraft. Kravet er kostnadsført fom. 2002. Selskapet reiser søksmål for å få vedtaket omgjort. I datterselskapene BKK Varme AS og BKK Bredbånd AS pågår en prosess for å innføre eiendomsskatt for deler av anleggsverdiene i nevnte selskaper. Kostnadseffekten av eventuell innføring av eiendomsskatt vurderes som uvesentlig i forhold til konsernets omsetning. BKK AS noter 2003 Side 21