FONDSBAROMETERET - Juni 2014 -
Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner
Nyhetsbildet i juni 2014
Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43
Norske aksjefond
Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 16% Markedsavkastning 14% 12% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 10% 8% Oslo Børs Hovedindeks 2.1 % 12.6 % 23.6 % 15.4 % Oslo Børs Fondsindeks 2.2 % 10.5 % 24.2 % 20.6 % Oslo Børs Små Selskaper 1.8 % 9.8 % 32.5 % 8.0 % 6% 4% 2% 0% -2% -4% 6% 4% 2% 0% -2% -4% jan feb mar apr mai jun Differanseavkastning Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Hovedindeks - Fondsindeks -0.1 % 2.1 % -0.6 % -5.3 % Små - Store selskaper -0.5 % -2.8 % 9.7 % -6.8 % -6% -8% 120 Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris 115 110 105 100 Oljepris 30.06.14 31.05.14 31.12.13 31.12.12 Crude Oil Brent 112.4 109.4 110.8 111.1 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (juni) Bedre enn OSEBX 2.1 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 9.9 % Yara International 12.6 % Oslo Børs Materialer 7.0 % Seadrill 10.7 % Oslo Børs All Share Index 2.3 % Oslo Børs Forsyning 3.8 % Orkla 3.3 % OBX 2.3 % Oslo Børs Energi 3.4 % Statoil 2.8 % Oslo Børs Fondsindeks 2.2 % Dårligere enn Oslo Børs Bank & Finans 0.3 % Norsk Hydro 1.0 % Oslo Børs Små Selskaper 1.8 % Oslo Børs IT -0.9 % DNB -0.1 % Oslo Børs Telekom -1.4 % Gjensidige Forsikring -0.4 % Oslo Børs Syklisk Konsum -4.0 % Subsea 7-1.3 % Oslo Børs Industri -4.7 % Telenor -1.4 % Oslo Børs Helse -6.4 % Schibsted -8.7 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn OSEBX 12.6 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 27.0 % Oslo Børs Materialer 23.2 % Statoil 33.1 % Oslo Børs Energi 21.7 % Norsk Hydro 24.1 % Oslo Børs IT 15.5 % Yara International 22.1 % Oslo Børs All Share Index 14.5 % Oslo Børs Forsyning 13.5 % Orkla 21.6 % OBX 12.6 % Dårligere enn Oslo Børs Helse 6.3 % DNB 6.1 % Oslo Børs Fondsindeks 10.5 % Oslo Børs Bank & Finans 6.3 % Gjensidige Forsikring 6.1 % Oslo Børs Små Selskaper 9.8 % Oslo Børs Telekom 1.5 % Seadrill 3.6 % Oslo Børs Industri 0.4 % Subsea 7 1.6 % Oslo Børs Syklisk Konsum -4.2 % Telenor 1.4 % Schibsted -19.5 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Norske aksjefond 8% 6% 4% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 10 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 33 % Hittil i år per juni 2014 43% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.51% 2% 0% -2% Siste måned (juni) 53% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.05% -4% -6% 37 % 20 % -8% Svakere enn både hittil i år og siste måned Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -10% Relativ avkastning siste måned (juni) -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske aksjefond Avkastning siste måned (juni) Bedre enn Alfred Berg Gambak 4.7 % First Generator 4.3 % Pareto Aksje Norge 4.1 % Landkreditt Norge 2.7 % Fondsfinans Spar 3.8 % Storebrand Verdi 2.6 % Delphi Norge 3.7 % DnB Norge Selektiv (III) 2.4 % Alfred Berg Norge Classic 3.0 % Storebrand Norge I 2.4 % Carnegie Aksje Norge 2.9 % First SMB 2.5 % Storebrand Aksje Innland 2.2 % Arctic Norwegian Equities I 2.7 % DnB SMB 2.2 % OSEBX 2.1 % OSEFX 2.2 % OSE Small Cap Index 1.8 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks 2.1 % Nordea Norge Verdi 2.2 % Danske Invest Norge Vekst 1.1 % DnB Norge Indeks 2.0 % KLP AksjeNorge 2.2 % Nordea SMB -0.2 % Storebrand Optima Norge 1.3 % DnB Norge (IV) 2.2 % Storebrand Vekst 0.2 % Odin Norge (II) 2.0 % Nordea Norge Pluss 1.9 % Handelsbanken Norge 1.1 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 0.8 % Holberg Norge 0.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene
Norske aksjefond Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn First Generator 17.3 % Alfred Berg Gambak 16.6 % Alfred Berg Norge Classic 13.6 % Pareto Aksje Norge 12.6 % KLP AksjeNorge 11.6 % Storebrand Verdi 16.0 % Fondsfinans Spar 11.4 % DnB SMB 13.3 % Storebrand Norge I 13.5 % Delphi Norge 10.6 % Danske Invest Norge Vekst 11.4 % Storebrand Aksje Innland 12.6 % Handelsbanken Norge 10.6 % First SMB 11.0 % OSEBX 12.6 % OSEFX 10.5 % OSE Small Cap Index 9.8 % Dårligere enn DnB Norge Indeks 12.3 % Nordea Norge Verdi 10.3 % Nordea SMB 3.4 % KLP AksjeNorge Indeks 12.2 % Arctic Norwegian Equities I 10.2 % Storebrand Optima Norge 11.6 % DnB Norge (IV) 9.5 % DnB Norge Selektiv (III) 10.7 % Odin Norge (II) 8.9 % Landkreditt Norge 8.0 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 8.6 % Storebrand Vekst 7.0 % Carnegie Aksje Norge 8.4 % Nordea Norge Pluss 8.0 % Holberg Norge 7.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene
Globale aksjefond
Utviklingen i det globale aksje 10% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 8% 6% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 4% 2% 0% MSCI World 4.7 % 7.4 % 38.4 % 7.6 % MSCI Emerging Markets 5.6 % 7.3 % 6.4 % 9.8 % MSCI AC World 4.8 % 7.4 % 34.2 % 7.9 % MSCI World - MSCI EM -0.9 % 0.0 % 32.0 % -2.2 % -2% -4% -6% -8% -10% 4% 2% 0% -2% -4% jan feb mar apr mai jun USD EUR Valuta Siste mnd Hittil i år 30.06.14 31.05.14 31.12.13 USD 2.8 % 1.1 % 6.15 5.98 6.08 EUR 3.2 % 0.3 % 8.40 8.14 8.38 GBP 4.7 % 4.3 % 10.49 10.01 10.05 JPY 3.1 % 4.8 % 6.07 5.89 5.79-6% 23 18 13 8 VIX Fryktindeks Siste mnd Hittil i år 30.06.14 31.05.14 31.12.13 VIX 1.5 % -15.7 % 11.57 11.40 13.72 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (juni) Bedre enn MSCI World 4.7 % MSCI Små Vekstselskaper 7.5 % MSCI Små Selskaper 6.8 % MSCI Små Verdiselskaper 6.2 % MSCI Energi 7.9 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 5.3 % MSCI Forsyning 6.4 % MSCI Mellomstore Selskaper 5.2 % MSCI IT 5.4 % MSCI Japan 8.2 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 5.1 % MSCI Helse 5.2 % MSCI Emerging Markets 5.6 % MSCI Verdi 4.8 % MSCI Materialer 5.2 % USA (S&P 500) 4.8 % MSCI Store Verdiselskaper 4.7 % Dårligere enn MSCI Syklisk Konsum 4.6 % MSCI Spania 4.5 % MSCI Vekst 4.6 % MSCI Bank & Finans 3.8 % MSCI UK 3.5 % MSCI Store Selskaper 4.5 % MSCI Industri 3.5 % MSCI Norden 2.8 % MSCI Min Vol 4.5 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 2.8 % MSCI Europa 2.7 % MSCI Store Vekstselskaper 4.4 % MSCI Telekom 2.7 % MSCI Europa ex UK 2.4 % MSCI Kvalitet 4.0 % MSCI EMU 2.3 % MSCI Tyskland 2.1 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn MSCI World 7.4 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 9.8 % MSCI Små Verdiselskaper 8.8 % MSCI Mellomstore Selskaper 8.6 % MSCI Forsyning 17.4 % MSCI Verdi 8.3 % MSCI Energi 15.2 % MSCI Min Vol 8.2 % MSCI Helse 12.0 % MSCI Store Verdiselskaper 8.0 % MSCI IT 8.5 % MSCI Spania 13.6 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 7.7 % MSCI Materialer 7.7 % MSCI Norden 8.3 % MSCI Små Selskaper 7.5 % Dårligere enn MSCI Ikke-Syklisk Konsum 7.0 % MSCI Emerging Markets 7.3 % MSCI Store Selskaper 7.1 % MSCI Bank & Finans 4.7 % USA (S&P 500) 7.3 % MSCI Vekst 6.5 % MSCI Industri 4.2 % MSCI Europa ex UK 6.8 % MSCI Kvalitet 6.5 % MSCI Telekom 3.7 % MSCI Europa 6.7 % MSCI Store Vekstselskaper 6.2 % MSCI Syklisk Konsum 2.3 % MSCI UK 6.4 % MSCI Små Vekstselskaper 6.2 % MSCI EMU 6.1 % MSCI Tyskland 2.5 % MSCI Japan 1.8 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Globale aksjefond 10% 5% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 11 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 9 % Hittil i år per juni 2014 21% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.61% 0% -5% Siste måned (juni) 27% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.42% -10% -15% 61 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 18 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -20% Relativ avkastning siste måned (juni) -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI AC World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Globale aksjefond Avkastning siste måned (juni) Bedre enn MSCI World 4.7 % Wellington Global Contrarian 6.6 % BNP Paribas OBAM World 5.4 % Amundi International SICAV 5.1 % BlackRock Global Focus 5.0 % Fidelity Global Focus 4.9 % Schroder ISF QEP Global 4.9 % Pareto Global A 5.3 % T. Rowe Price Global Eq 4.8 % Ecclesiastical Amity Int. 4.8 % Storebrand Blend Strategies 4.9 % Baillie Gifford International 4.7 % Handelsbanken Global Ethical 4.8 % KLP AksjeGlobal Indeks I 4.7 % Capital Int. Global Equity 4.7 % Sparinvest Ethical Global Value 4.7 % Dårligere enn Landkreditt Aksje Global 4.5 % BNY Mellon Long-Term Global 4.3 % DnB Global Etisk V 4.4 % Holberg Global 4.5 % Standard Life Global Eq 4.0 % Danske Sustainability Eq 4.2 % Danske Global Stockpicking 4.4 % Aberdeen Global World 3.7 % Swedbank Robur Ethica Global 4.2 % Delphi Global 4.4 % Morgan Stanley Global Brands 2.9 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 4.1 % DnB Global Selektiv II 4.2 % First State WorldWide 2.9 % Carnegie WorldWide Ethical 4.1 % Arctic Global Equities I 4.0 % M&G Global Basics 2.8 % Aberdeen Ethical World (Lux) 3.8 % Skagen Global 3.9 % JP Morgan Global Focus 2.8 % Storebrand Trippel Smart 3.7 % Carnegie WorldWide 3.6 % F&C PORT-STEWARDSHIP 3.5 % Odin Global 3.6 % KLP AksjeGlobal Indeks II 1.6 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 1.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske
Globale aksjefond Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn MSCI World 7.4 % Pareto Global A 9.4 % Holberg Global 9.3 % Storebrand Blend Strategies 9.0 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 8.3 % Arctic Global Equities I 8.0 % Aberdeen Ethical World (Lux) 10.1 % Odin Global 7.9 % Aberdeen Global World 9.3 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 9.2 % KLP AksjeGlobal Indeks I 7.5 % Schroder ISF QEP Global 8.2 % Handelsbanken Global Ethical 7.6 % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Skagen Global 7.2 % Wellington Global Contrarian 7.3 % Ecclesiastical Amity Int. 7.2 % Landkreditt Aksje Global 6.6 % Baillie Gifford International 7.1 % Carnegie WorldWide Ethical 7.1 % Delphi Global 6.4 % T. Rowe Price Global Eq 7.0 % Storebrand Trippel Smart 6.9 % Danske Global Stockpicking 6.2 % Morgan Stanley Global Brands 6.7 % Danske Sustainability Eq 6.6 % Carnegie WorldWide 6.0 % Amundi International SICAV 6.5 % Sparinvest Ethical Global Value 6.4 % KLP AksjeGlobal Indeks II 6.0 % Standard Life Global Eq 6.4 % Swedbank Robur Ethica Global 6.2 % DnB Global Selektiv II 5.5 % Fidelity Global Focus 5.7 % DnB Global Etisk V 6.2 % Capital Int. Global Equity 5.0 % F&C PORT-STEWARDSHIP 1.1 % BNP Paribas OBAM World 4.9 % M&G Global Basics 4.4 % First State WorldWide 4.3 % BlackRock Global Focus 4.3 % BNY Mellon Long-Term Global 4.2 % JP Morgan Global Focus 1.1 % Nordenbaserte Merkenavn Etiske
Emerging Markets aksjefond
Utviklingen i Emerging Markets 25% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 20% 15% 10% 5% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Emerging Markets 5.6 % 7.3 % 6.4 % 9.8 % Frontier Markets 2.7 % 21.6 % 37.6 % 1.1 % EM Europa, Midtøsten og Afrika 4.7 % 7.8 % -0.1 % 10.7 % EM Asia 5.2 % 6.8 % 9.1 % 9.7 % EM Latin-Amerika 7.1 % 8.4 % -5.3 % 0.9 % 0% -5% -10% 10% 5% 0% -5% jan feb mar apr mai jun BRL CNY Valuta Siste mnd Hittil i år 30.06.14 31.05.14 31.12.13 BRL 4.3 % 8.7 % 2.80 2.69 2.58 RUB 5.3 % -2.1 % 18.12 17.21 18.50 INR 0.9 % 3.9 % 10.22 10.13 9.84 CNY 3.6 % -1.3 % 0.99 0.96 1.00-10% 35 30 25 20 15 10 EM Volatilitet Fryktindeks Siste mnd Hittil i år 30.06.14 31.05.14 31.12.13 EM Volatilitet -14.1 % -30.4 % 15.11 17.60 21.72 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (juni) Bedre enn MSCI Emerging Markets 5.6 % MSCI Brasil 8.4 % MSCI Russland 8.4 % MSCI EM Helse 8.2 % MSCI Taiwan 7.8 % MSCI EM Energi 7.6 % MSCI EM Latin Amerika 7.1 % MSCI EM Kvalitet 6.5 % MSCI EM Materialer 7.3 % MSCI India 6.9 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 6.3 % MSCI EM Forsyning 6.9 % MSCI Kina 6.1 % MSCI EM Store Verdiselsk. 5.9 % MSCI EM IT 6.8 % MSCI Mexico 6.0 % MSCI EM Verdi 5.7 % MSCI EM Syklisk Konsum 6.4 % MSCI Sør Afrika 5.8 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 5.6 % Dårligere enn MSCI EM Industri 4.6 % MSCI EM Asia 5.2 % MSCI EM Store Selskaper 5.6 % MSCI EM Bank & Finans 3.9 % MSCI EM EMEA 4.7 % MSCI EM Vekst 5.4 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 3.9 % MSCI Sør-Korea 3.7 % MSCI EM Store Vekstselskaper 5.2 % MSCI EM Telekom 3.9 % MSCI Frontier Markets 2.7 % MSCI EM Min Vol 5.0 % MSCI EM Små Vekstselskaper 4.7 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 4.7 % MSCI EM Små Selskaper 4.7 % MSCI EM Små Verdiselskaper 4.7 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets 7.3 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI EM Små Vekstselskaper 10.8 % MSCI India 23.2 % MSCI EM Små Selskaper 10.2 % MSCI Frontier Markets 21.6 % MSCI EM Små Verdiselskaper 9.6 % MSCI Taiwan 12.8 % MSCI EM Kvalitet 9.4 % MSCI EM IT 16.9 % MSCI Brasil 11.8 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 9.1 % MSCI EM Forsyning 14.6 % MSCI Sør Afrika 10.7 % MSCI EM Store Verdiselsk. 7.6 % MSCI EM Helse 11.0 % MSCI EM Latin Amerika 8.4 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 7.6 % MSCI EM Syklisk Konsum 9.4 % MSCI EM EMEA 7.8 % MSCI EM Verdi 7.4 % Dårligere enn MSCI EM Energi 6.2 % MSCI EM Asia 6.8 % MSCI EM Vekst 7.3 % MSCI EM Bank & Finans 6.0 % MSCI Sør-Korea 5.2 % MSCI EM Store Selskaper 7.3 % MSCI EM Industri 5.9 % MSCI Mexico 2.4 % MSCI EM Store Vekstselskaper 6.9 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 3.8 % MSCI Kina 0.5 % MSCI EM Min Vol 6.5 % MSCI EM Materialer 1.2 % MSCI Russland -4.2 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 5.7 % MSCI EM Telekom 0.5 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Emerging Markets aksjefond 15% 10% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 21 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 13 % Hittil i år per juni 2014 34% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.86% 5% 0% Siste måned (juni) 34% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.46% -5% -10% 45 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 21 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -15% Relativ avkastning siste måned (juni) -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (juni) Bedre enn MSCI Emerging Markets 5.6 % Baillie Gifford EM Growth 6.7 % Comgest Growth EM Fund 6.7 % M&G Global EM Fund 6.6 % Templeton Emerging Markets 6.4 % Vontobel EM Fund 6.2 % Janus Emerging Markets Fund 6.0 % Delphi Emerging 6.9 % Genesis EM Fund 5.9 % DNB Global Emerging Markets 6.1 % Lazard Emerging Markets 5.7 % Nordea Emerging Stars 5.9 % Amundi Actions Emergents 5.7 % Comgest GEM Promising Comp 6.1 % Dårligere enn Nordea Stable EM 4.9 % Fidelity Inst EM 5.5 % Aberdeen Frontier Markets Eq 4.4 % SKAGEN Kon-Tiki 4.1 % BlackRock EM Markets 5.5 % Magna New Frontiers Fund 3.2 % Carnegie Emerging Markets 3.8 % JP Morgan EM Fund 4.3 % LG Frontier Markets 3.0 % Danske Invest - Global EM 3.3 % Aberdeen Global EM Fund 4.0 % BankInvest New EM Aktier 3.0 % ODIN Emerging Markets 3.1 % First State EM Leaders 3.9 % Renaissance Frontier Markets 2.6 % HOLBERG RURIK 3.0 % Carmignac Emergents 3.8 % Harding Loevner Frontier EM 1.3 % Carnegie Emerging Markets 3.8 % FIM Frontier 0.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets
Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets 7.3 % Genesis EM Fund 13.2 % Vontobel EM Fund 10.7 % Lazard Emerging Markets 10.2 % Baillie Gifford EM Growth 9.8 % M&G Global EM Fund 9.7 % Aberdeen Global EM Fund 9.1 % Harding Loevner Frontier EM 15.9 % Templeton Emerging Markets 9.0 % FIM Frontier 15.4 % Amundi Actions Emergents 8.7 % Magna New Frontiers Fund 11.5 % Nordea Emerging Stars 10.3 % First State EM Leaders 8.5 % BankInvest New EM Aktier 8.1 % Delphi Emerging 8.0 % JP Morgan EM Fund 8.1 % Comgest GEM Promising Comp 7.8 % Danske Invest - Global EM 8.0 % Janus Emerging Markets Fund 7.9 % Aberdeen Frontier Markets Eq 7.7 % Dårligere enn Nordea Stable EM 7.2 % BlackRock EM Markets 7.2 % LG Frontier Markets 4.3 % SKAGEN Kon-Tiki 7.2 % Comgest Growth EM Fund 7.0 % DNB Global Emerging Markets 7.0 % Carmignac Emergents 4.5 % ODIN Emerging Markets 5.6 % Fidelity Inst EM 3.9 % Carnegie Emerging Markets 1.6 % HOLBERG RURIK -0.8 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets
Norske rentefond
Utviklingen i det norske rente 2.5 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 2.0 % Siste mnd Hittil i år 2013 2012 1.5 % Statsobligasjoner 3m 0.13 % 0.70 % 1.62 % 1.50 % Statsobligasjoner 3 år 0.76 % 2.20 % 0.94 % 2.17 % Statsobligasjoner 5 år 1.29 % 4.30 % -0.94 % 4.05 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % 2.3 % 2.2 % 2.1 % 2.0 % 1.9 % 1.8 % 1.7 % 1.6 % 1.5 % 1.4 % jan feb mar apr mai jun 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer 30.06.14 31.05.14 31.12.13 31.12.12 3 mnd norsk statsrente 1.23 % 1.40 % 1.38 % 1.55 % 3 mnd NIBOR 1.75 % 1.84 % 1.69 % 1.83 % 3 årig norsk statsrente 1.56 % 1.77 % 1.94 % 1.49 % 3 årig swap rente 1.85 % 2.09 % 2.11 % 2.20 % 2.4 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.9 % 1.4 % 0.9 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (juni) Høyere enn Storebrand ASA 2.90 % Seadrill 5.55 % Liten Bank (BBB-rating) 2.80 % Aker 4.85 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.70 % Aker Solutions 4.60 % Liten Bank (A-rating) 2.67 % Wilh. Wilhelmsen 3.55 % Statsobligasjoner 5 år 1.29 % Stor Bank (BBB-rating) 2.57 % Kongsberg Gruppen 2.55 % Statsobligasjoner 3 år 0.76 % Median 2.55 % Median 2.53 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.25 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.55 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.53 % Statsobligasjoner 6m 0.18 % Stor Bank (A-rating) 2.36 % Yara International 2.50 % Statsobligasjoner 3m 0.13 % DNB Bank 2.31 % Orkla 2.43 % Nordea Norge 2.30 % Hafslund 2.42 % Kommunalbanken 2.00 % Telenor 2.30 % DNB Boligkreditt 2.00 % Statoil 2.25 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon
Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per juni 2014 Høyere enn Storebrand ASA 3.34 % Seadrill 5.29 % Liten Bank (BBB-rating) 2.94 % Aker 5.19 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.86 % Aker Solutions 4.99 % Liten Bank (A-rating) 2.81 % Wilh. Wilhelmsen 4.14 % Statsobligasjoner 5 år 4.30 % Stor Bank (BBB-rating) 2.74 % Kongsberg Gruppen 2.89 % Statsobligasjoner 3 år 2.20 % Median 2.74 % Median 2.81 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.81 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.74 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.81 % Statsobligasjoner 6m 0.74 % Stor Bank (A-rating) 2.56 % Yara International 2.77 % Statsobligasjoner 3m 0.70 % DNB Bank 2.49 % Orkla 2.69 % Nordea Norge 2.44 % Hafslund 2.62 % DNB Boligkreditt 2.09 % Telenor 2.39 % Kommunalbanken 1.99 % Statoil 2.29 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per 31.12.2013 på en 5-årig obligasjon
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Norske obligasjonsfond 4.0 % 3.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 34 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 31 % Hittil i år per juni 2014 66% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.59% 2.0 % 1.0 % 0.0 % Siste måned (juni) 31% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.10% -1.0 % -2.0 % 34 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -3.0 % Relativ avkastning siste måned (juni) -0.8 % -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (juni) Bedre enn Statsobl. 3 år 0.76 % FORTE Obligasjon 1.10 % Nordea Obligasjon III 0.81 % Handelsbanken Obligasjon 1.33 % DnB Kredittobligasjon 0.81 % KLP Statsobligasjon I 1.30 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.80 % Alfred Berg Lang Obligasjon 1.29 % DnB Obligasjon (III) 0.80 % Storebrand Stat A 1.26 % Alfred Berg Obligasjon 0.80 % DnB Lang Obligasjon 20 1.11 % Dårligere enn Alfred Berg Obligasjon 1-3 0.54 % Carnegie Obligasjon 0.76 % Pluss Rente 0.42 % KLP Pensjon 0.74 % DnB Aktiv Rente 0.39 % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.73 % KLP Rentefond (II) 0.34 % PLUSS Pensjon 0.66 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.31 % Nordea Statsobligasjon II 0.65 % Nordea Kreditt 0.31 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.61 % DnB FRN 20 0.24 % Arctic Investment Grade 0.51 % Arctic Covered 0.23 % ODIN Obligasjon 0.48 % Nordea Likviditet OMF 0.22 % Pareto Obligasjon 0.35 % Nordea Likviditet Pensjon 0.22 % Alfred Berg Kort Stat 0.19 % Holberg Likviditet OMF 0.19 % Odin Kort Obligasjon 0.18 % KLP Aktiv Rente 0.00 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips
Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn Statsobl. 3 år 2.20 % FORTE Obligasjon 4.42 % DnB Obligasjon (III) 3.72 % DnB Kredittobligasjon 3.71 % Alfred Berg Obligasjon 3.52 % Storebrand Norsk Kreditt IG 3.32 % Nordea Obligasjon III 3.30 % DnB Obligasjon 20 (IV) 3.28 % Danske Norsk Obligasjon Inst 3.08 % Carnegie Obligasjon 2.76 % Alfred Berg Lang Obligasjon 5.29 % KLP Pensjon 2.53 % DnB Lang Obligasjon 20 4.21 % Arctic Investment Grade 2.43 % KLP Statsobligasjon I 4.07 % DnB Aktiv Rente 2.45 % PLUSS Pensjon 2.39 % Handelsbanken Obligasjon 4.06 % Alfred Berg Obligasjon 1-3 2.32 % ODIN Obligasjon 2.37 % Storebrand Stat A 3.85 % Dårligere enn Pluss Rente 2.18 % Nordea Statsobligasjon II 1.96 % Nordea Kreditt 2.17 % Pareto Obligasjon 1.43 % DnB FRN 20 1.93 % Nordea Likviditet Pensjon 1.92 % Nordea Likviditet OMF 1.89 % Alfred Berg Kort Obligasjon 1.86 % Arctic Covered 1.61 % Holberg Likviditet OMF 1.25 % Odin Kort Obligasjon 1.24 % KLP Rentefond (II) 1.23 % KLP Aktiv Rente 0.84 % Alfred Berg Kort Stat 0.80 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Pengemarkedsfondene 4.5 % 3.5 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 100 % Hittil i år per juni 2014 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.12% 2.5 % 1.5 % Siste måned (juni) 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.17% 0.5 % -0.5 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -1.5 % Relativ avkastning siste måned (juni) -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (juni) Bedre enn Statsobl. 3m 0.13 % Forte Pengemarked 0.35 % DNB High Yield 0.87 % Storebrand Høyrente 0.22 % Arctic High Return 0.87 % PLUSS Likviditet 0.23 % Danske Norsk Likviditet 0.22 % Landkreditt Extra 0.65 % PLUSS Pengemarked 0.22 % Eika Sparebank 0.21 % Holberg Kreditt 0.64 % Holberg Likviditet 20 0.21 % Nordea Likviditet III 0.20 % First Aktiv Høyrente 0.63 % Alfred Berg Likviditet 0.21 % Nordea Likviditet Pluss 0.20 % Alfred Berg Høyrente 0.61 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.21 % Skagen Høyrente 0.20 % Pareto Kreditt 0.49 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.20 % DnB Likviditet (IV) 0.19 % Skagen Avkastning 0.44 % Storebrand Likviditet 0.20 % DnB Likviditet 20 (V) 0.19 % Storebrand Obligasjon+ 0.43 % KLP Pengemarked 0.20 % Pareto Likviditet 0.19 % Handelsbanken Høyrente 0.40 % Nordea Likviditet 20 0.19 % Holberg Likviditet 0.19 % Pareto Høyrente 0.38 % Handelsbanken Likviditet 0.19 % Alfred Berg Pengemarked 0.18 % First Aktiv Rente 0.37 % ODIN Pengemarked 0.17 % DNB Pengemarked (II) 0.18 % Landkreditt Høyrente 0.36 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.17 % Nordea Pengemarked 0.17 % Storebrand Rente + 0.36 % Carnegie Pengemarked 0.17 % Carnegie Likviditet 0.16 % Danske Invest Horisont Rente 0.27 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips Andre rentefond
Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn Statsobl. 3m 0.70 % Forte Pengemarked 2.19 % DNB High Yield 5.01 % Danske Norsk Likviditet 1.48 % Arctic High Return 4.61 % PLUSS Likviditet 1.43 % Eika Sparebank 1.40 % First Aktiv Høyrente 4.44 % PLUSS Pengemarked 1.39 % Storebrand Høyrente 1.40 % Landkreditt Extra 3.77 % SKAGEN Høyrente Institusjon 1.22 % Nordea Likviditet Pluss 1.33 % Holberg Kreditt 3.70 % Storebrand Likviditet 1.21 % Nordea Likviditet III 1.31 % Skagen Avkastning 3.48 % Danske Norsk Likviditet Inst 1.20 % Holberg Likviditet 1.30 % Pareto Kreditt 3.41 % Nordea Likviditet 20 1.13 % DnB Likviditet (IV) 1.25 % Alfred Berg Høyrente 3.33 % Holberg Likviditet 20 1.13 % Skagen Høyrente 1.25 % Storebrand Obligasjon+ 3.04 % Alfred Berg Likviditet 1.10 % DnB Likviditet 20 (V) 1.24 % First Aktiv Rente 2.61 % KLP Pengemarked 1.09 % Alfred Berg Pengemarked 1.23 % Handelsbanken Høyrente 2.51 % ODIN Pengemarked 1.04 % Nordea Pengemarked 1.15 % Storebrand Rente + 2.42 % Carnegie Pengemarked 1.03 % Pareto Likviditet 1.11 % Danske Invest Horisont Rente 2.28 % Handelsbanken Likviditet 0.99 % DNB Pengemarked (II) 0.99 % Pareto Høyrente 2.27 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.97 % Carnegie Likviditet 0.98 % Landkreditt Høyrente 2.17 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips Andre rentefond
Globale rentefond
Utviklingen i det globale rente 7.0 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning 6.0 % 5.0 % 4.0 % Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Statsobligasjoner 0.54 % 4.69 % 1.50 % 6.02 % Selskapsobligasjoner 0.19 % 5.06 % 0.07 % 10.92 % Høyrenteobligasjoner 0.99 % 6.06 % 6.47 % 19.24 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 2.0 % jan feb mar apr mai jun Rentenivåer 30.06.14 31.05.14 31.12.13 31.12.12 1.5 % 1.0 % US stat 5 år 1.63 % 1.54 % 1.74 % 0.72 % Tysk stat 5 år 0.34 % 0.43 % 0.92 % 0.30 % Spansk stat 5 år 1.28 % 1.55 % 2.73 % 4.08 % Italiensk stat 5 år 1.36 % 1.68 % 2.73 % 3.31 % 0.5 % 0.0 % 1.30% 1.25% 1.20% 1.15% 1.10% 1.05% 1.00% 0.95% US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Kredittmarginer 30.06.14 31.05.14 31.12.13 31.12.12 Selskapsobligasjoner 1.04 % 1.05 % 1.19 % 1.48 % Høyrenteobligasjoner 3.65 % 3.77 % 4.11 % 5.02 % Bank/Finans 2.60 % 2.69 % 2.98 % 2.93 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (juni) Bedre enn BarCap Global Aggregate 0.34 % BarCap Fremvoksende Markeder 0.75 % BarCap Global 10+ år 0.63 % BarCap Lokale Myndigheter 0.40 % BarCap Global 7-10 år 0.48 % BarCap Høyrenteobligasjoner 0.99 % BarCap Statsobligasjoner 0.38 % BarCap Global 5-7 år 0.41 % BarCap Global BBB 0.77 % Dårligere enn BarCap Boliglån 0.34 % BarCap Global 3-5 år 0.19 % BarCap Global AA 0.32 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 0.33 % BarCap Global 1-3 år 0.07 % BarCap Global A 0.26 % BarCap Finansinstitusjoner 0.22 % BarCap Global AAA 0.20 % BarCap Forsyningsselskaper 0.21 % BarCap Selskapsobligasjoner 0.19 % BarCap Industriselskaper 0.17 % Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per juni 2014 Bedre enn BarCap Global Aggregate 4.08 % BarCap Fremvoksende Markeder 7.14 % BarCap Forsyningsselskaper 6.30 % BarCap Industriselskaper 5.58 % BarCap Global 10+ år 8.45 % BarCap Global BBB 7.35 % BarCap Selskapsobligasjoner 5.06 % BarCap Global 7-10 år 5.64 % BarCap Høyrenteobligasjoner 6.06 % BarCap Finansinstitusjoner 4.18 % BarCap Global 5-7 år 4.14 % BarCap Global A 4.54 % BarCap Boliglån 3.96 % BarCap Global 3-5 år 2.25 % BarCap Global AAA 3.54 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 3.94 % BarCap Global 1-3 år 0.75 % BarCap Global AA 3.05 % BarCap Statsobligasjoner 3.76 % BarCap Lokale Myndigheter 3.58 % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per juni 2014 Globale obligasjonsfond 4.0 % 3.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 26 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 44 % Hittil i år per juni 2014 69% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.49% 2.0 % 1.0 % 0.0 % Siste måned (juni) 49% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.15% -1.0 % -2.0 % -3.0 % 26 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 5 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -4.0 % Relativ avkastning siste måned (juni) -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % 1.5 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar