Rapport 2. kvartal 2001 Q4 Q3 Q2 Q1
Rapport pr. 2. kvartal 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 EBITDA* 1. HALVÅR (USD 1 000) 2001 2000 1999 1998 1997 *Driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger Fremgang for bil i 2. kvartal i forhold til 1. kvartal Driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger for 1. halvår steg med 22 % til USD 78 millioner Resultatet steg med 147 % til USD 54 millioner Resultat pr. aksje ble USD 1,65 Økningen av driftsresultatet før salgsgevinster og avskrivninger kom primært fra økt aktivitet i forhold til 1. halvår i fjor innen bilfart og transport av gass. I 2. kvartal ble alle konsernets aksjer i Gorthon Lines AB solgt. Salgsgevinsten utgjorde ca. USD 4 millioner. Bakgrunnen for salget var at Gorthon Lines ikke lenger passet inn i LHCs langsiktige strategi. Finansresultatet ble positivt påvirket av at det i løpet av 2. kvartal ble solgt 776 000 aksjer i Teekay til en gjennomsnittskurs i overkant av USD 50. Salget innbrakte USD 39 millioner og ga en gevinst på USD 27 millioner. Den fortsatte styrkingen av USD fra NOK 8,85 ved begynnelsen av året til 9,30 ga et urealisert agiotap på likviditet i NOK på USD 8 millioner. Ytterligere rentenedgang i USA slo positivt ut for rentekostnader på pantelån. Finansielle omløpsmidler er i hovedsak vurdert til virkelig verdi ved halvårsavslutningen. Dette gjelder imidlertid ikke gjenværende 773 000 aksjer i Teekay, som, basert på kurs USD 40, hadde en urealisert, ikke regnskapsført, gevinst på USD 19 millioner. Likvider i form av bankinnskudd og verdipapirer steg i løpet av 1. halvår fra USD 178 millioner til USD 191 millioner. Konsernet har i løpet av 1. halvår ikke tatt opp ny gjeld, mens eksisterende gjeld ble nedbetalt med USD 80 millioner, hvorav USD 50 millioner var ekstraordinært. Netto gjeld ble redusert med USD 93 millioner til USD 648 millioner. I begynnelsen av 2. kvartal ble det inngått rentesikringsavtaler for deler av pantegjelden for perioder mellom tre og syv år til mellom 5,00 og 5,58 % p.a. Når det gjelder sesongsvingninger er det primært kjøleskipsaktiviteten som påvirkes, med høysesong fra februar til april. Dette påvirker imidlertid konsernets resultater bare i liten grad. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet. VIRKSOMHETER HUAL Etter et noe skuffende 1. kvartal ble 2. kvartal betydelig bedre. I de viktige utgående markedene fra Japan/Korea var det bedre tilgang på last til de fleste områder, bortsett fra til Europa. Høye oljepriser og høy økonomisk aktivitet i Midtøsten førte til mye last av alle kategorier til dette området både fra Europa og USA. Det bedrede resultatet reflekterer også HUALs sterke posisjon innen transport av bruktbiler og tung last, samt evnen til å reposisjonere flåten i samsvar med kundenes behov. Driftsresultatet for 1. halvår ble USD 24 millioner. 2 LHC 2. kvartal 2001
Kontraktshipping LNG Höegh Galleon, som ble overlevert Enron 21. mars på en 17 års kontrakt, hadde sitt første fulle kvartal og bidro til at driftsresultatet for 1. halvår økte med 25 % fra i fjor til USD 5 millioner. Alle gass-skipene opererte uten tekniske avbrudd under sine langsiktige kontrakter. Tørrbulk De to heleide Capesize bulkskipene seilte uten driftsforstyrrelser av betydning under sine langsiktige certepartier. Driftsresultatet ble tilsvarende fjoråret. Driftsresultatet for kontraktshipping totalt ble USD 8 millioner. Höegh Lines Open hatch-segmentet fortsatte fremgangen fra fjoråret og 1. kvartal i år. Det var spesielt god tilgang på trelast fra Syd-Amerika til Europa, hvilket ga høy utnyttelsesgrad av skipene. Så lenge bedringen i japansk økonomi lar vente på seg, blir det ingen bedring i trelastvolumene utgående fra USAs/Canadas vestkyst til Japan. Tilgangen på returlaster i form av stålprodukter fortsatte å øke. SEGMENTINFORMASJON (% av EBITDA) Kjøleskip 14 % Höegh Lines 16 % HUAL 54 % Driftsresultatet ble USD 6 millioner. Kjøleskip Den såkalte høysesongen i kjøleskipsmarkedet, som strekker seg fra februar til april, ble enda dårligere enn i fjor. Lavsesongen tegner imidlertid bedre enn i fjor, og den historiske forskjellen mellom høy- og lavsesong ser ut til å minke. Russiske befraktere var mer aktive, noe som kan tyde på at Russland igjen blir et betydelig marked for bananer og annen frukt. Kontraktshipping 16 % Driftsresultatet (eksklusive salgsgevinster) ble USD 5 millioner. AKSJONÆRFORHOLD Den vedtatte nedskrivningen av aksjekapitalen fra NOK 72 500 000 til NOK 65 250 000 ble formelt gjennomført etter utløpet av kreditorfristen i begynnelsen av juli, og antallet utestående aksjer er 32 625 000. Styret har fullmakt til tilbakekjøp av ytterligere 10 % av egne aksjer frem til 3. oktober 2002. Aksjekursen har i løpet av halvåret falt fra NOK 74 (USD 8,36) til NOK 71 (USD 7,63). Kontantstrøm pr. aksje ble USD 2,38 (USD 1,62 i 2000) og resultat pr. aksje ble USD 1,65 (USD 0,68 i 2000). UTSIKTENE FOR ÅRET Bedringen i driftsresultatet for 1. halvår gjør at det også forventes en bedring på årsbasis. Finansresultatet påvirkes dessuten positivt av lavere renter på pantelån og gevinst fra salget av Teekay aksjer. Resultatet for konsernet på årsbasis ventes å bli betydelig høyere enn i 2000. Oslo, 12. juli 2001 Leif Höegh & Co. ASA Styret LHC 2. kvartal 2001 3
LEIF HÖEGH & CO. KONSERNET Resultatregnskap 2001 2001 2000 2000 2000 (USD 1 000) 01.04-01.01-01.04-01.01-30.06 30.06 30.06 30.06 Totalt Fraktinntekter, netto 168 370 340 312 218 841 368 158 773 646 Reiseavhengige kostnader (67 905) (148 493) (109 326) (178 959) (402 601) Leie innbefraktede skip (27 440) (56 334) (45 477) (74 021) (137 272) Drifts- og administrasjonskostnader (26 052) (53 527) (26 477) (47 869) (101 578) Generelle administrasjonskostnader (1 873) (3 665) (1 664) (3 371) (8 621) Driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger 45 100 78 293 35 897 63 938 123 574 Gevinst ved salg av anleggsmidler 147 12 646 710 733 908 Ordinære avskrivninger anleggsmidler (18 554) (36 961) (17 353) (28 626) (68 905) Driftsresultat 26 693 53 978 19 254 36 045 55 577 Resultat tilknyttede selskaper 4 262 4 498 260 130 (15 520) Renteinntekter 2 146 4 763 2 925 4 487 9 727 Rentekostnader (13 960) (30 909) (16 072) (27 642) (59 312) Andre finansposter 25 437 21 641 10 057 10 472 32 513 Resultat før skattekostnad 44 578 53 971 16 424 23 492 22 985 Skattekostnad (1 599) (42) (778) (1 627) (3 499) RESULTAT 42 979 53 929 15 647 21 865 19 486 Minoritetenes andel 0 0 (56) (56) (909) Majoritetenes andel 42 979 53 929 15 702 21 920 20 395 Resultat pr. aksje (USD) 1,33 1,65 0,47 0,68 0,60 Kontantstrøm pr. aksje (USD) 1,93 2,38 1,01 1,62 2,98 Kontantstrømoppstilling 2001 2001 2000 2000 2000 (USD 1 000) 01.04-01.01-01.04-01.01-30.06 30.06 30.06 30.06 Totalt Brutto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 58 223 72 845 32 030 49 628 101 700 Endring i kortsiktige fordringer/gjeld og verdipapirer 2 579 (40 039) (41 698) (60 434) (35 142) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 60 800 32 806 (9 668) (10 806) 66 558 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 18 865 35 480 0 (270 805) (360 803) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (67 541) (74 008) 45 092 310 836 303 260 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 12 124 (5 722) 35 424 29 225 9 014 Kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 47 779 65 625 50 412 56 421 56 611 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 59 903 59 903 85 836 85 836 65 625 4 LHC 2. kvartal 2001
Balanse 2001 2000 2000 (USD 1 000) 30.06 30.06 31.12 Utsatt skattefordel 4 094 7 726 9 568 Goodwill 80 825 90 361 85 524 Totale immaterielle eiendeler 84 919 98 087 95 092 Skip 995 464 915 276 1 023 902 Nybygninger 0 43 693 0 Andre varige driftsmidler 21 548 43 894 21 333 Totale varige driftsmidler 1 101 931 993 863 1 045 235 Investeringer i aksjer 5 298 55 387 15 805 Langsiktige fordringer 8 017 4 201 14 202 Totale finansielle anleggsmidler 13 315 59 588 30 007 Totale anleggsmidler 1 115 246 1 151 538 1 170 334 Beholdninger 13 017 10 974 15 720 Fordringer 39 422 82 261 64 041 Omsettelige verdipapirer 131 278 161 075 112 639 Bankinnskudd 59 903 74 169 65 625 Totale omløpsmidler 243 620 328 479 258 025 TOTALE EIENDELER 1 358 866 1 480 017 1 428 359 Innskutt egenkapital 64 736 64 780 64 780 Opptjent egenkapital 407 184 384 490 354 902 Total egenkapital 471 920 449 270 419 682 Totale avsetninger for forpliktelser 4 248 4 451 4 175 Pantegjeld/leaseforpliktelser 837 103 916 334 915 914 Annen langsiktig gjeld 1 973 3 239 3 356 Total langsiktig gjeld 839 076 919 573 919 270 Total kortsiktig gjeld 43 622 106 723 85 232 TOTAL EGENKAPITAL OG GJELD 1 358 866 1 480 017 1 428 359 Egenkapitaloppstilling 2001 2000 2000 (USD 1 000) 01.01-30.06 01.01-30.06 Totalt Egenkapital pr. 01.01. 419 682 376 194 376 194 Emisjon 0 51 157 51 157 Resultat 53 929 21 920 19 486 Kjøp av egne aksjer (1 691) 0 (27 155) Egenkapital 471 920 449 270 419 682 LHC 2. kvartal 2001 5
RESULTAT PR. AKSJE (USD) KONTANTSTRØM PR. AKSJE (USD) 4 4 3 2 3 1 2 0-1 1-2 1997 1998 1999 2000 2001/2kv 0 1997 1998 1999 2000 2001/2kv LEIF HÖEGH & CO. KONSERNET Segmentrapportering HUAL Kontraktshipping 2. kvartal 1. halvår 2. kvartal 1. halvår (USD 1 000) 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 Fraktinntekter 125 289 122 551 236 467 183 221 12 532 15 392 25 719 26 086 Reiseavhengige kostnader (59 138) (59 912) (114 263) (86 924) (817) (1 610) (3 713) (2 574) Fraktinntekter på T/C-basis 66 151 62 639 122 204 96 297 11 715 13 782 22 006 23 512 Leie innbefraktede skip (25 324) (24 508) (47 747) (36 046) (1 244) (6 206) (3 111) (7 487) Driftskostnader (11 939) (11 414) (24 607) (17 921) (3 314) (2 348) (5 925) (4 850) Driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger 28 888 26 717 49 850 42 330 7 157 5 228 12 970 11 175 Gevinst ved salg av anleggsmidler (242) (242) Ordinære avskrivninger (12 895) (12 095) (25 784) (17 697) (2 388) (2 085) (4 521) (4 102) Driftsresultat 15 751 14 622 23 824 24 633 4 769 3 143 8 449 7 073 Höegh Lines Kjøleskip 2. kvartal 1. halvår 2. kvartal 1. halvår (USD 1000) 2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000 Fraktinntekter 19 489 35 756 54 102 70 021 10 889 45 863 21 791 87 762 Reiseavhengige kostnader (7 955) (22 781) (30 081) (45 195) 6 (24 948) (435) (44 125) Fraktinntekter på T/C-basis 11 534 12 975 24 021 24 826 10 895 20 915 21 356 43 637 Leie innbefraktede skip (873) (5 275) (5 477) (10 560) (9 474) (19 914) Driftskostnader (4 874) (6 193) (10 500) (11 907) (4 941) (5 979) (11 400) (11 844) Driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger 5 787 1 561 8 044 2 359 5 954 5 462 9 956 11 879 Gevinst ved salg av anleggsmidler 710 710 388 12 888 23 Ordinære avskrivninger (1 069) (1 077) (2 156) (2 154) (2 202) (2 206) (4 500) (4 586) Driftsresultat 4 718 1 194 5 888 915 4 140 3 256 18 344 7 316 Ledelsesrapporteringen i Konsernet er ikke inndelt i geografiske områder. 6 LHC 2. kvartal 2001
Flåten Eiet/leaset av Leif Höegh & Co Konsernet pr. 30. juni 2001 Skip LHC andel i % Bygget Dwt Hual LNG Tørrbulk Höegh Lines Kjøleskip CARIB STAR 100 1979 5.064 HUAL TRAILER 100 1980 15.593 HUAL TRAMPER 100 1980 12.169 HUAL TRUBADOUR 100 1980 12.169 HUAL TROPICANA 100 1980 11.977 HUAL TRACER 100 1981 12.969 HUAL TRAPPER 100 1981 12.961 HUAL TREKKER 100 1981 11.977 HUAL TRINITY 100 1981 12.987 HUAL TRANSIT 100 1981 17.938 HUAL TRAPEZE 100 1983 16.694 HUAL TRAVELLER 100 1983 15.370 HUAL TROTTER 100 1983 15.370 HUAL TROPHY 100 1987 20.600 HUAL TRIBUTE 100 1988 21.385 HUAL TRITON 100 1988 23.069 HUAL TRICORN 100 1988 23.069 HUAL TRIUMPH 100 1988 20.885 HUAL TRIDENT 100 1995 20.600 HUAL TROOPER 100 1995 20.600 HUAL TRADER 100 1998 21.502 HUAL TRANSPORTER 100 1999 21.347 HUAL TREASURE 100 1999 22.138 CITY OF ROME 100 1999 2.779 CITY OF PARIS 100 1999 2.793 HUAL ASIA 100 2000 20.400 HUAL EUROPE 100 2000 20.400 HUAL TROVE 100 2000 22.000 NORMAN LADY 50 1973 50.922 HÖEGH GALLEON 100 1974 50.922 HÖEGH GANDRIA 50 1977 71.630 SG ENTERPRISE 100 1997 211.485 SG PROSPERITY 100 1997 211.202 HÖEGH MERCHANT 100 1977 44.895 HÖEGH MERIT 100 1977 44.926 HÖEGH MUSKETEER 100 1977 44.892 HÖEGH MARLIN 100 1977 45.063 AUGUST OLDENDORFF 100 1979 43.571 MAX OLDENDORFF 100 1979 44.016 HÖEGH MASCOT 100 1977 45.063 SAGA CHALLENGER 100 1996 49.755 HÖEGH MISTRAL 100 1986 30.402 HÖEGH MORUS 100 1997 49.755 SPRING BRIDE 100 1984 10.126 SUMMER FLOWER 100 1984 13.556 SUMMER BAY 100 1985 13.613 SUMMER MEADOW 100 1985 13.584 SUMMER WIND 100 1985 13.636 ERIKSON CRYSTAL 81 1989 6.120 IVORY DAWN 100 1991 10.412 CRYSTAL PRINCE 100 1992 7.721 CRYSTAL PRIDE 100 1992 7.721 CRYSTAL PRIMADONNA 100 1992 7.721 CRYSTAL PRIVILEGE 100 1992 7.721 CARIBBEAN REEF 100 1993 10.614 CORAL REEF 100 1993 10.614 LADY RACISCE 36 2000 12.914 LADY KORCULA 36 2000 12.914 LHC 2. kvartal 2001 7
Wergelandsveien 7 Postboks 2596 Solli N-0203 Oslo Tel: 22 86 97 00 Telex: 7935 HSHIP Fax: 22 20 14 08 E-mail: lhc@hoegh.no Internett: www.hoegh.no Org nr: 921482957 Burson-Marsteller Foto: Ole Walter Jacobsen, LHC fotoarkiv Produksjon: Mentor Media