Adding value to beauty. RAPPORT 3. kvartal 2012
RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2012 Kommersielt gjennombrudd for Aquabeautine XL Tre nye produkter lansert Sterk finansiell posisjon; EBITDA på 1 million kroner, høy egenkapitalandel og god likviditet Finansielle resultater Aqua Bio Technology ASA (ABT) hadde inntekter på 4,8 millioner kroner i tredje kvartal 2012, mot tilnærmet ingen inntekter i samme periode 2011. Inntektene i tredje kvartal tilskrives i hovedsak selskapets kontrakter med amerikanske kosmetikkprodusenter inngått tidligere i 2012 og i tredje kvartal. EBITDA for tredje kvartal endte på 1,0 millioner kroner, mot -0,6 millioner kroner i fjorårets tredjekvartal. Selskapets driftskostnader i tredje kvartal var høyere enn både tilsvarende kvartal i fjor og foregående kvartal. Driftskostnadene i tredje kvartal gjenspeiler et høyere aktivitetsnivå i tillegg til at det er engangskostnader knyttet til opsjoner til ledende ansatte. Det ble kostnadsført styrehonorar i kvartalet. Aqua Bio Technologys resultat etter skatt i tredje kvartal ble -0,5 millioner kroner mot -2,0 millioner kroner i fjor. Akkumulert etter årets ni første måneder har ABT inntekter på 16,8 millioner kroner mot 0,4 millioner kroner i samme periode 2011. EBITDA etter de første ni månedene er 7,8 millioner kroner, sammenlignet med -4,7 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultat etter skatt er 3,6 millioner kroner, mot -8,7 millioner kroner i fjor. Kommersielt gjennombrudd for Aquabeautine XL Aqua Bio Technology inngikk i september en kontrakt med amerikanske Restorsea om eksklusivitet for bruk av ABTs hovedingrediens Aquabeautine XL i hudpleieprodukter. Kontrakten har en verdi på mer enn 120 millioner kroner over de neste seks årene. Restorsea har på nærmere vilkår global eksklusivitet til bruk av Aquabeautine XL i selskapets nye hudpleieserie. For dette vil Aqua Bio Technology motta minimumsbetalinger på til sammen 20,7 millioner dollar over de neste seks årene. Beløpet representerer godtgjørelse for global eksklusivitet og minimumsroyalty. Restorseas kjøp av Aquabeautine XL for bruk i sine produkter og royalty ut over minimumsbeløpene vil øke ABTs inntekter fra samarbeidet ytterligere. Kontrakten gir inntekter på over én million dollar i andre halvår 2012. Som en følge av denne avtalen kan vi ikke selge Aquabeautine XL til andre kunder, men har unntak for samarbeidet vi har inngått med det amerikanske direktesalgsselskapet Amway. Kontrakten med Restorsea er det definitive internasjonale gjennombruddet for Aqua Bio Technology. Den gir betydelig økning i salgsinntektene og representerer en viktig referanse overfor kosmetikkindustrien. Restorsea lanserte sine første Aquabeautine XL baserte produkter Rejuvenating Day Cream og Revitalizing Eye Cream i New Yorks eksklusive varemagasin Bergdorf Goodman på Fifth Avenue og på internett i oktober. ABT har bidratt aktivt i posisjoneringen av Restorseas nye serie av naturlige og bærekraftige hudpleieprodukter, men det er for tidlig å si noe om hvordan salget utvikler seg for Restorsea sine produkter. Tre nye produkter lansert I september lanserte ABT tre nye produkter, hvorav to representerer marinbaserte ingredienser basert på vår egen teknologi. Mens Aquabeautine XL kombinerer to ulike egenskaper for hudpåvirkning, opptrer disse egenskapene isolert i disse to nye produktene. De nye ingrediensene ble lansert etter vellykkede kliniske studier, og samtlige nye produkter er naturlige, marinbaserte ingredienser. Dermaclarine er det første av ABTs nye produkter. Det er utviklet for å holde huden klar og ren. Ingrediensen fjerner døde hudceller på en skånsom måte uten å skade levende celler eller forårsake hudirritasjon. Det er dessuten påvist at Dermaclarine er svært effektiv til å redusere uønskede tilstander i huden. Beauty Propelline er det andre nye produktet. Dette er en kraftfull ingrediens som reverserer to av hudens aldringstegn samtidig: Rynker og mørke flekker. Beauty Propelline er et 100 prosent naturlig og bærekraftig alternativ til alminnelige syntetiske peptider. Ingrediensen leverer sammenlignbare antialdringseffekter raskere og med lavere konsentrasjoner. 2
ABT lanserte i september også et tredje produkt, Oceanx Oil in Serum, som er det første resultatet av forsknings- og utviklingssamarbeidet med skotske Aquapharm Biodiscovery Ltd. Oceanx Oil in Serum er et patentert og naturlig antialdringsprodukt som inneholder ekstrakt av tang fra Hebridene. Ingrediensen tilfører huden beskyttende antioksidanter. Kosmetikkindustriens foreløpige respons på Aqua Bio Technologys utvidede produktportefølje er meget oppløftende. De nye produktene setter ABT i stand til å betjene den globale kosmetikkindustrien på en enda mer fleksibel måte. I tillegg er etterspørselen etter naturlige og bærekraftige alternativer til tradisjonelle kosmetikkingredienser økende. Ut over å øke salget av eksisterende produkter, er ABT fokusert på kommersialisering og salg av enda flere produkter med opphav i marin bioteknologi. Dette innebærer ytterligere allianser med miljøer som driver både grunnforskning og produktutvikling innen dette feltet. Høy aktivitet i det kommersielle arbeidet Både før og etter lanseringen av de nye produktene i september har ABT deltatt intensivt på internasjonale arenaer hvor kosmetikkindustrien møtes. Dialogen med industrien og interessen for ABTs nye produkter er positiv. ABTs verdensomspennende distributørnettverk dekker ca 80 prosent av det globale innkjøpsmarkedet for ingredienser i kosmetiske produkter. I tillegg til selskapets eget markedsarbeid spiller dette nettverket en nøkkelrolle i kommersialiseringen av selskapets produkter. Den løpende salgsinnsatsen er selektiv og prioriterer større kosmetikkselskaper samt produkter hvor det vil være kort ledetid fra kjøpsbeslutning til produktleveranser. God finansiell plattform ABTs finansielle plattform er solid. Ved utgangen av tredje kvartal hadde selskapet en kontantbeholdning på 17,1 millioner kroner, sammenlignet med 2,6 millioner kroner ett år tidligere. Økningen i kontantbeholdningen skyldes i stor grad betalinger fra selskapets to store amerikanske kunder. konvertible lånet løper til 31. desember 2012 og forventes i fjerde kvartal konvertert til egenkapital til kurs 6 kroner per aksje i henhold til bestemmelsene i låneavtalen. Ut over aksjonærlånet består ABTs rentebærende gjeld av et lån på 4 millioner kroner fra Innovasjon Norge. Selskapets egenkapitalandel ved utgangen av andre kvartal var 77 prosent, litt opp fra foregående kvartal. Løpende driftskostnader i ABT representerer for tiden et nivå på om lag tre millioner kroner per kvartal ekskl. avskrivninger. Positive fremtidsutsikter Avtalen med Restorsea alene sikrer ABT minimumsinntekter på mer enn 120 millioner kroner de neste seks årene. Inntekter fra avtalen med Amway og fra selskapets nye produkter kommer i tillegg til dette. ABT er således sikret inntekter på et vesentlig høyere nivå enn tidligere år. Inntektene forventes imidlertid fortsatt å variere mye fra kvartal til kvartal, avhengig av større enkeltleveranser samt milepælsbetalinger. Samtidig vil selskapets kostnadsnivå øke noe for å styrke intern kompetanse og kapasitet. Kostnadene for FOU og produksjon forventes å ligge på dagens nivå. Om Aqua Bio Technology ABT utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikkindustrien. Selskapet har fire produkter som alle er basert på marine råstoffer og er i hovedsak utviklet i samarbeid med norske universiteter. ABTs naturlige ingredienser har dokumentert unike egenskaper i forhold til å forsinke aldringstegn i huden, høy grad av skånsomhet og lang holdbarhet. ABT adresserer et tilgjengelig marked for aktive ingredienser til kosmetikk og hudpleieprodukter som er anslått til en verdi på over én milliard dollar. Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Oslo Axess siden 2008. Selskapet har et konvertibelt lån på 5,1 millioner kroner gitt av enkelte av selskapets aksjonærer. Det 3
Resultatregnskap (konsern) NOK Q3 2012 Q 32011 Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 Inntekter Salgsinntekter 172 461 27 500 1 157 528 123 273 Annen driftsinntekt 4 598 943 0 15 666 335 271 000 Sum inntekter 4 771 404 27 500 16 823 864 394 273 Varekostnad 65 606 6 000 283 606 26 000 Lønnskostnader 2 284 060 571 153 4 459 794 2 591 000 Andre salgs- og administrasjonskostnader 1 399 046 82 556 4 293 320 2 519 068 Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) 1 022 692-632 209 7 787 144-4 741 795 Avskrivninger 1 362 873 1 304 873 3 952 618 3 914 618 Driftsresultat (EBIT) -340 181-1 937 081 3 834 525-8 656 413 Finansinntekter 552 3 179 337 297 19 407 Finanskostnader 189 755 32 006 600 955 47 846 Netto finansinntekter / (kostnader) -189 203-28 827-263 658-28 439 Resultat før skattekostnad -529 384-1 965 908 3 570 867-8 684 852 Skattekostnad 0 0 0 0 Resultat etter skatt -529 384-1 965 908 3 570 867-8 684 852 Resultat pr aksje (utvannet) -0,10-0,37 0,61-0,13 Regnskapet er ikke revidert 4
Balanse (konsern) NOK 30.09.2012 30.06.2012 30.09.2011 31.12.2011 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 24 085 24 085 26 225 44 085 Immaterielle eiendeler 21 908 393 22 381 716 25 435 673 24 280 596 Sum anleggsmidler 21 932 478 22 405 801 25 461 898 24 324 681 Omløpsmidler Varer 32 941 361 32 983 361 33 214 361 33 201 361 Kundefordringer og andre fordringer 2 851 746 2 575 687 2 728 070 2 910 663 Kontanter og kontantekvivalenter 17 118 184 17 522 078 2 556 787 7 094 476 Sum omløpsmidler 52 911 291 53 081 126 38 499 217 43 206 500 SUM EIENDELER 74 843 768 75 486 929 63 961 116 67 531 181 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 22 977 472 21 501 616 21 139 780 21 139 780 Overkursfond 121 198 730 120 460 802 120 249 584 120 249 584 Udekket tap -86 276 315-86 040 339-85 573 796-90 315 194 Sum egenkapital 57 899 887 55 922 079 55 815 568 51 074 170 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 0 0 0 0 Lån og andre langsiktige forpliktelser 7 080 000 7 080 000 6 460 000 3 080 000 Sum langsiktig gjeld 7 080 000 7 080 000 6 460 000 3 080 000 Kortsiktig gjeld Konvertible lån 5 065 409 7 090 193 0 7 062 947 Leverandørgjeld 656 056 1 040 235 858 779 1 531 613 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 4 142 417 4 354 422 826 771 4 782 452 Sum kortsiktig gjeld 9 863 883 12 484 849 1 685 550 13 377 012 Sum gjeld 16 943 882 19 564 849 8 145 550 16 457 012 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 74 843 768 75 486 929 63 961 116 67 531 181 Regnskapet er ikke revidert 5
Endringer i konsernets egenkapital Akkumulert pr 31. desember 2011 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2011 19 227 422 116 602 921-77 104 053 58 726 289 Årets totalresultat 0 0-13 472 249-13 472 249 Utstedelse av aksjer 1 912 358 4 093 098 0 6 005 456 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-446 435 0-446 435 Aksjebaserte opsjoner 0 0 261 106 261 106 Egenkapital 31. desember 2011 21 139 780 120 249 584-90 315 194 51 074 170 Akkumulert pr 30. september 2012 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2012 21 139 780 120 249 584-90 315 194 51 074 170 Årets totalresultat 0 0 3 570 867 3 570 867 Utstedelse av aksjer 1 837 692 1 014 146 0 2 851 838 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-65 000 0-65 000 Aksjebaserte opsjoner 0 0 468 012 468 012 Egenkapital 30. september 2012 22 977 472 121 198 730-86 276 315 57 899 887 Regnskapet er ikke revidert. 6
Konsernets kontantstrøm NOK Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 Jan-Des 2011 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt 3 570 867-8 684 852-13 472 249 Avskrivninger 3 952 618 3 914 618 5 271 840 Netto renter -638 251 20 613 73 279 Endringer i varelager 260 000 26 000 39 000 Endringer i kundefordringer og andre fordringer 58 917 216 136 33 543 Endringer i leverandørgjeld -875 557-1 310 325-637 491 Endringer i annen kortsiktig gjeld -640 034 4 949 960 630 Aksjebaserte opsjoner 468 012 215 107 261 106 Netto kontantstrøm fra driften 6 156 572-5 597 753-7 470 343 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler -1 560 415-816 991-1 036 996 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 560 415-816 991-1 036 996 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 2 786 838 5 559 021 5 559 021 Utstedelse av konvertibelt lån 0 3 867 7 062 947 Mottatte renter 37 297-24 481 93 110 Betalte renter 600 955 0-166 388 Opptak / (nedbetaling) av lån 2 002 462-916 108-1 296 108 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 5 427 551 4 622 299 11 252 581 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 10 023 708-1 792 445 2 745 243 Kontanter, kontantekv. og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 7 094 476 4 349 232 4 349 232 Kontanter mv ved periodens slutt 17 118 184 2 556 787 7 094 476 Regnskapet er ikke revidert. Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). 7
Aqua Bio Technology ASA Thormøhlensgate 55 5008 Bergen info@aquabiotech.no www.aquabiotechnology.com 8