RAPPORT 1. kvartal 2013

Transkript

1 RAPPORT 1. kvartal 2013

2 RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2013 Utvikling som planlagt for ABTs to største kunder Betydelig interesse for nye produkter lansert i 2012 EBITDA 3,9 millioner kroner Sterkt produktsalg Styrking av ledelsen; driftsdirektør ansatt Betydelig interesse for nye produkter ABT har også i første kvartal 2013 opplevd betydelig interesse for sine tre nye ingredienser, som ble lansert i To av ingrediensene, Dermaclarine og BeautyPropelline, er basert på selskapets patentbeskyttede teknologi. Det tredje produktet, OceanX, er et resultat av ABTs innlisensieringsstrategi. I tillegg er etterspørselen etter naturlige og bærekraftige alternative ingredienser generelt sett økende på bekostning av tradisjonelle kosmetikkingredienser. Finansielle resultater Aqua Bio Technology ASA (ABT) hadde inntekter på 7,2 millioner kroner i første kvartal 2013, mot 3,4 millioner kroner det foregående kvartalet. I første kvartal 2012 var inntektene 11,9 millioner kroner. De sterke resultatene i fjorårets første kvartal var ekstraordinære på grunn av signing fees fra en av de første kontraktene med selskapets største kunder. Inntektene i første kvartal 2013 består av eksklusivitets- og royaltyinntekter, i henhold til avtalene med selskapets hovedkunder, samt salg av ingredienser til kosmetikkprodusenter. Selskapets driftskostnader er økt noe i første kvartal 2013 sammenlignet med fjorårets kvartalsvise gjennomsnitt. Dette skyldes et høyere aktivitetsnivå i selskapet, både i forhold til salg og dialog med kandidater for innlisensiering av ny teknologi. Løpende driftskostnader representerer om lag tre millioner kroner per kvartal ekskl. avskrivninger. EBITDA-resultatet for første kvartal 2013 ble 3,9 millioner kroner, mot 0,2 millioner kroner i foregående kvartal. I fjorårets første kvartal var EBITDA-resultatet 9,6 millioner kroner. Aqua Bio Technologys resultat etter skatt i første kvartal ble 2,7 millioner kroner. Utvikling som planlagt i USA Samarbeidet med selskapets to største kunder, det amerikanske kosmetikkselskapet Restorsea og direktesalgsselskapet Amway, utvikler seg som forventet. Kontraktene med disse to selskapene gir ABT en løpende inntektsstrøm fra avtalt eksklusivitet og minimumsroyalty frem til 2017, i tillegg til salgsinntekter fra leveranser av ingrediensen Aquabeautine XL. ABTs verdensomspennende distributørnettverk dekker ca 80 prosent av det globale innkjøpsmarkedet for ingredienser til kosmetiske produkter. I tillegg til selskapets eget markedsarbeid utgjør dette nettverket en svært viktig rolle i kommersialiseringen av selskapets produkter. Den løpende salgsinnsatsen er selektiv: Den er rettet mot større kosmetikkselskaper, i tillegg vil produkter og selskap hvor det vil være kort ledetid fra kjøpsbeslutning til produktleveranser prioriteres. Dialog for å etablere allianser En viktig del av ABTs strategi er å etablere samarbeid med andre teknologimiljøer for å hjelpe fram ny, bærekraftig teknologi til kosmetikkindustrien. OceanX er ett av de tre nye produktene som ble lansert i 2012, og som er et resultat av samarbeidet med skotske Aquapharm. ABT har i første kvartal 2013 intensivert dialogen med mulige samarbeidspartnere. Selskapet har opparbeidet en unik erfaring i å kommersialisere bærekraftig marin bioteknologi til kosmetikkindustrien. Denne kompetansen vil representere et viktig konkurransefortrinn for ABT fremover. Styrking av ledelsen ABTs ledelse ble styrket i første kvartal gjennom ansettelse av en Chief Operating Officer (driftsdirektør) i en nyopprettet stilling. Selskapets nye driftsdirektør, Espen Kvale, har doktorgrad i immunologi og bred internasjonal erfaring fra biomedisinsk industri, bl.a. Photocure, Nycomed Pharma, Pronova Biocare og Immunocorp. Ledelsen i ABT består nå av personer med omfattende teknisk, dermatologisk og kommersiell bakgrunn fra både kosmetikk- og legemiddelindustrien. 2

3 God finansiell plattform ABTs finansielle plattform er fortsatt solid. Ved utgangen av første kvartal hadde selskapet en kontantbeholdning på 17,6 millioner kroner, sammenlignet med 16,0 millioner kroner ett år tidligere. Betalingstidspunktene for eksklusivitets- og royaltyinntektene gjorde at selskapet hadde negativ kontantstrøm i første kvartal Selskapets gjeld er redusert fra foregående kvartal og fra første kvartal Samlet gjeld utgjorde 12,3 millioner kroner pr ABTs egenkapitalandel ved utgangen av første kvartal var 84 prosent, som er en styrking fra foregående kvartal og fra ett år tidligere. Positive fremtidsutsikter Avtalen med Restorsea alene sikrer ABT en betydelig inntektsstrøm de neste årene. I tillegg vil avtalen med Amway generere ytterligere inntekter. Økende salg av selskapets nye ingredienser forventes også å bidra positivt til ABTs inntektsvekst i tiden som kommer. Det forventes at inntektene fra produktsalg, sammen med royaltyinntekter, vil utgjøre en økende andel av ABTs inntekter over tid. Inntektene totalt sett, inklusive eksklusivitetsbetalinger, vil fortsatt kunne variere fra kvartal til kvartal, avhengig av større enkeltleveranser samt milepælsbetalinger. Selskapets kostnadsnivå forventes å øke moderat i tiden fremover. Dette vil være knyttet til styrking av intern kapasitet i selskapet og økt aktivitet knyttet til innlisensiering. Kostnadene for FoU og produksjon forventes å ligge på dagens nivå. Om Aqua Bio Technology ABT utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikkindustrien. Selskapet har for tiden fire produkter som alle er basert på marine råstoffer og er i hovedsak utviklet i samarbeid med norske universiteter. ABTs naturlige ingredienser har dokumentert unike egenskaper i forhold til å forsinke aldringstegn i huden, høy grad av skånsomhet og lang holdbarhet. ABT adresserer et tilgjengelig marked for aktive ingredienser til kosmetikk og hudpleieprodukter som er anslått til en verdi på over én milliard dollar. Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Oslo Axess siden

4 Resultatregnskap (konsern) NOK Q Q Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum inntekter Varekostnad Lønnskostnader Andre salgs- og administrasjonskostnader Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader Netto finansinntekter / (kostnader) Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Resultat pr. aksje 0,39 1,56 0,16 Resultat pr aksje utvannet 0,36 1,45 0,15 1. kvartal 2013 er ikke revidert 4

5 Balanse (konsern) NOK EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital Ikke registrert kapitalforhøyelse Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital/udekket tap Sum egenkapital Langsiktig gjeld Lån og andre langsiktige forpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Konvertible lån Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

6 Endringer i konsernets egenkapital Akkumulert pr 31. desember 2012 (NOK) Aksjekapital Ikke reg. kapitalforhøyelse Overkursfond Annen Innskutt egenkapital Annen egenkapital/ udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar Årets totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ifbm utstedelse av aksjer Reklassifisering av opsjoner Aksjebaserte opsjoner Overføring til overkursfond Egenkapital 31. desember Akkumulert pr 31. mars 2013 (NOK) Aksjekapital Ikke reg. kapitalforhøyelse Overkursfond Annen Innskutt egenkapital Annen egenkapital/ udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar Årets totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ifbm utstedelse av aksjer Registrering av kapitalforhøyelse Aksjebaserte opsjoner Overføring til overkursfond Egenkapital 31 mars kvartal 2013 er ikke revidert 6

7 Konsernets kontantstrøm NOK Pr Pr Akk Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt Avskrivninger Netto renter Endringer i varelager Endringer i kundefordringer og andre fordringer Endringer i leverandørgjeld Endringer i annen kortsiktig gjeld Aksjebaserte opsjoner Netto kontantstrøm fra driften Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer Kostnader ifbm konvertering av lån til aksjer Mottatte renter Betalte renter Opptak / (nedbetaling) av lån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter Bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter ved periodens start Kontanter mv ved periodens slutt Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). 7

8 20 største aksjonærer Aksjonær Eierandel 1. INITIA AB 9,99 % 2. MP PENSJON PK 4,73 % 3. PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD 4,59 % 4. BLUEFIELD AS 4,41 % 5. PARETO BANK ASA 4,35 % 6. BOLAKS AS 3,50 % 7. NOR MARINE INVEST AS 3,29 % 8. KJELD RIMBERG CONSULTING AS 3,09 % 9. SWELANDIA INTERNATIONAL AB 3,05 % 10. HAAV HOLDING AS 2,95 % 11. PECUNIA FORVALTNING AS 2,69 % 12. KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS 2,44 % 13. STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS 2,16 % 14. TANNLEGE PER HAGEN AS 2,06 % 15. ESPEN HALVARD DAHL 2,02 % 16. TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALT. AS 1,68 % 17. YOUNG NOUGATEERS AS 1,52 % 18. ZYM HOLDING AS 1,51 % 19. TOM KRISTIAN PEDERSEN 1,22 % 20. SKARET INVEST AS 1,20 % Per 31. mars 2013 Aqua Bio Technology ASA Thormøhlensgate Bergen info@aquabiotech.no 8