Rapport 3. kvartal 2015

Transkript

1 Rapport 3. kvartal

2 RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2015 Resultat før skatt etter årets ni første måneder ble 10,2 millioner kroner, mot et resultat så vidt over null i samme periode i fjor. Inntekter som forventet Fortsatt god lønnsomhet For de første ni månedene hadde selskapet en kontantstrøm fra driften på 14,9 millioner kroner. Det er foretatt en utbyttebetaling på 6,4 millioner kroner i andre kvartal. Største kontantbeholdning noen gang Gode finansielle resultater Aqua Bio Technology ASA (ABT) hadde inntekter i henhold til inngåtte avtaler i tredje kvartal. Dette resulterte i den høyeste kvartalsinntekten på mer enn tre år for ABT. Selskapet hadde inntekter på 10,5 millioner kroner i tredje kvartal 2015, sammenlignet med 6,7 millioner kroner i tilsvarende kvartal i fjor. ABT har også i tredje kvartal hatt positiv valutaeffekt, ved at selskapets inntekter er i USD mens kostnadene i hovedsak er i NOK Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Andre inntekter Salgsinntekter Inntektsutvikling de seks siste kvartalene (NOK 1.000) Selskapets driftskostnader var forbigående noe høyere i tredje kvartal enn vanlig, i hovedsak på grunn av aktiviteter knyttet til forretningsutvikling. EBITDA for tredje kvartal 2015 ble 5,0 millioner kroner, mot en EBITDA på 3,6 millioner kroner i fjor. Kvartalet endte dermed med en EBITDA-margin på 47,6 prosent. Resultat før skatt i tredje kvartal 2015 ble 2,9 millioner kroner, mot 2,1 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Samlet for de første ni månedene av 2015 hadde ABT inntekter på 28,6 millioner kroner, mot 17,3 millioner kroner i fjor. EBITDA for perioden ble 14,9 millioner kroner, sammenlignet med 4,6 millioner kroner i fjor. Perioden hittil i år er dermed den sterkeste nimåneders-perioden i selskapets historie Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 EBITDA-utvikling de seks siste kvartalene. 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % EBITDA (NOK 1,000) EBITDA margin (%) Markedsføring internasjonalt ABT har for produktet Aquabeautine XL siden 2012 hatt eksklusivitets- og royaltyavtaler med to amerikanske selskaper; Restorsea og Amway. Selskapets salg av ingredienser fra ABTs proprietære klekkevæsketeknologi til kosmetikkprodukter er gjennom inngåtte avtaler begrenset til disse to selskapene. Amway er et av verdens ledende direktesalgsselskaper, det vil si at salget foretas av selvstendige selgere uten fast utsalgssted. Amway fortsetter den internasjonale markedsføringen av sin hudpleieserie Artistry basert på Aquabeautine XL, med hovedfokus på Asia og Stillehavsregionen. Restorsea har en bred portefølje av produktvarianter innen hudpleie basert på ABTs teknologi som selges i eksklusive varemagasiner i Nord-Amerika og på internett. I tillegg lanserte Restorsea under sommeren en helt ny produktserie (Restorsea PRO) som selges utelukkende fra dermatologer (hudleger). Dette er en satsning som vi knytter store forventninger til og mener er et meget spennende konsept. Det er for tidlig å si noe om de kommersielle resultatene av lanseringen, men det rapporteres om god interesse fra de dermatologene som har tatt produktene i bruk. En strategi for vekst Aqua Bio Technology har en patentert teknologiplattform, finansiell handlefrihet og kompetanse på kommersialisering av bioteknologi. Selskapet har gjennom sin kompetanse innenfor 2

3 bioteknologi og kosmetikkindustrien et godt utgangspunkt for ytterligere verdiskaping. ABTs strategi har tre hovedelementer: 1. Restorsea har eksklusiv rett til anvendelsen av ABTs klekkevæsketeknologi i kosmetiske produkter. Dette med unntak av Amway som fortsatt innehar eksklusiv rett til bruk av Aquabeautine XL i produkter innenfor sitt markedssegment. Innenfor kosmetikksegmentet er det derfor selskapets strategi å bistå Restorsea og Amway i deres arbeid med å sikre kommersiell suksess for hudpleieproduktene basert på ABTs teknologi. Avtalene sikrer ABT en stabil inntektsstrøm til 2017, og er alene tilstrekkelig til å skape god lønnsomhet i selskapet i avtaleperioden. 2. Et av ABTs viktigste kompetanseområder er kommersialisering av ny bioteknologi. ABT ønsker å utvikle selskapet til en bredere aktør innen kommersialisering av bioteknologi, rettet både mot kosmetikkindustrien og tilgrensende bransjer. Dette kan innebære innlisensiering av relevant og attraktiv teknologi. Mange mindre teknologimiljøer mangler kommersiell erfaring, og vil derfor kunne ha nytte av et partnerskap med ABT. Selskapet har gjennom 2014 og 2015 vurdert en rekke aktuelle kandidater, men til nå er det ikke signert kontrakter omkring muligheter som vil gi forventet god verdiskapning for ABTs aksjonærer. Selskapet velger å bruke den nødvendige tid til å fullføre vurderinger rundt ytterligere aktuelle kandidater, der kvalitetene ved teknologien, skalerbarheten og det kommersielle potensialet er de viktigste kriteriene. 3. ABTs egen klekkevæsketeknologi og øvrig teknologi kan, etter selskapets mening, ha et potensial ut over kosmetikkindustrien. ABT vurderer derfor muligheter og alternativer for utvikling av ingredienser innenfor nye anvendelsesområder. Vår ambisjon er å identifisere nye og verdiskapende forretningsmuligheter for våre aksjonærer. Et sentralt krav til ny teknologi og nye produkter er at de for aksjonærene representerer bedre verdiskapning enn utbytte og/eller tilbakekjøp av aksjer. på 35,2 millioner kroner. Dette er 8,2 millioner kroner mer enn ett år tidligere og 6,0 millioner kroner mer enn ved inngangen til Selskapet hadde ved utgangen av tredje kvartal sin sterkeste kontantbeholdning noen gang Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Utvikling i kontantbeholdning (NOK mill). Selskapet utbetalte utbytte første gang i Q2 15. Langsiktig gjeld var 5,3 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal Beløpet er 1,8 millioner kroner lavere enn ett år tidligere. ABTs kortsiktige gjeld er noe høyere ved utgangen av årets tredje kvartal enn ett år tidligere. ABTs andel styrket seg fra 88,2 prosent i tredje kvartal 2014 til 88,7 prosent ved utgangen av årets tredje kvartal. Valutasikring ABTs inntekter er i USD, mens selskapets kostnader i all hovedsak er i NOK. Selskapet har valgt å inngå terminkontrakter for deler av sine inntekter i tredje og fjerde kvartal Det er sikret USD 1,15 millioner til en kurs av ca NOK 8,20 for hvert av kvartalene. Svekkelsen av NOK i tredje kvartal bidro til en nettoeffekt på i underkant av 0,4 millioner kroner i urealisert tap. Gode fremtidsutsikter De inngåtte eksklusivitets- og royaltyavtalene med selskapets to kunder innebærer en stabil og sikker inntektsstrøm de nærmeste to årene. Arbeidet med å inngå avtaler om innlisensiering av teknologi fortsetter. Styret og administrasjonen vurderer også fortløpende muligheter knyttet til selskapets sterke finansielle stilling og etablerte markedsapparat. Sterk finansiell plattform ABTs finansielle plattform er solid. Ved utgangen av tredje kvartal hadde selskapet en kontantbeholdning 3

4 Resultatregnskap (konsern) NOK Q Q Akk Akk Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum inntekter Varekostnad Lønnskostnader Andre salgs- og administrasjonskostnader Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader Netto finansinntekter / (kostnader) Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Resultat pr. aksje 0,42 0,31 1,47 0,00 Resultat pr aksje utvannet 0,39 0,28 1,38 0,00 3. kvartal 2015 er ikke revidert 4

5 Balanse (konsern) NOK Pr Pr Pr Pr EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Annen innskutt Annen Sum Langsiktig gjeld Lån og andre langsiktige forpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Avsatt utbytte Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD kvartal 2015 er ikke revidert 5

6 Endringer i konsernets Akkumulert pr 31. desember 2014 (NOK) Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Annen innskutt Opptjent Total Egenkapital 1. januar Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Periodens totalresultat Kjøp av egne aksjer Kostnader ifbm utst. av aksjer Registrering av kapitalforhøyelse Aksjebaserte opsjoner Egenkapital 31. desember Akkumulert pr 30. september 2015 (NOK) Aksjekapital Overkurs Egne aksjer Annen Innskutt Annen / udekket tap Total Egenkapital 1. januar Periodens resultat Periodens totalresultat Kjøp av egne aksjer Utbytte Kostnader ifbm utst. av aksjer Registrering av kapitalforhøyelse Aksjebaserte opsjoner Egenkapital 30. september kvartal 2015 er ikke revidert 6

7 Konsernets kontantstrøm NOK (akkumulert fra årets begynnelse) Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt Avskrivninger Netto renter Netto endring valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler Endringer i varelager Endringer i kundefordringer og andre fordringer Endringer i leverandørgjeld Endringer i annen kortsiktig gjeld Aksjebaserte opsjoner Netto kontantstrøm fra driften Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Utbetaling av utbytte Kostnader ifbm utstedelse av aksjer Mottatte renter Betalte renter Opptak / (nedbetaling) av lån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter Bankinnskudd, plasseringer og benyttede trekkrettigheter ved periodens start Valutagevinst-/tap på netto betalingsmidler Kontanter, plasseringer og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt kvartal 2015 er ikke revidert 7

8 Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsrapporten for 3. kvartal og YTD 2015 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av delårsregnskapet er i samsvar med prinsippene som ble benyttet ved utarbeidelsen av årsregnskapet for Delårsrapporten bør derfor leses sammen med årsregnskapet som endte 31.desember 2014, som er utarbeidet i samsvar med IFRS. Det foreligger endringer i IFRIC 15 som trer i kraft i Q Disse endringene påvirker ikke konsernets delårsrapportering Rapporteringen omfatter Aqua Bio Technology AS og datterselskapet Kilda Biolink AS. Delårsrapporten er ikke revidert. 2. Segmentinformasjon Selskapet har identifisert ett segment; salg av ingredienser til kosmetiske produkter. Basert på selskapets struktur presenteres dermed ikke segmentinformasjon i noter 3. Opplysning om virkelig verdi finansielle eiendeler og forpliktelser Verdsettelsesmetode og prinsipp er uendret i kvartalet. Virkelig verdi av selskapets finansielle forpliktelser ved årets slutt anses å tilsvare balanseførte verdier. I en virkelig verdi-vurdering, ville denne vurderingen blitt plassert i nivå 2 i verdihierarkiet. Se årsregnskap 2014 for ytterligere informasjon. 8

9 20 største aksjonærer Aksjonær Eierandel 1. INITIA AB SVE 10,38 % 2. ROGER HOFSETH AS NOR 8,46 % 3. SWELANDIA INTERNATIONAL AB SVE 8,07 % 4. MP PENSJON PK NOR 4,70 % 5. PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD HKG 4,56 % 6. DNB MARKETS NOR 4,02 % 7. BOLAKS NOR 3,48 % 8. HAAV HOLDING NOR 3,13 % 9. KJEVEORTOPED ESPEN DAHL AS NOR 2,72 % 10. PECUNIA FORVALTNING AS NOR 2,68 % 11. YOUNG NOUGATEERS AS NOR 2,61 % 12. EXCELSIOR INVEST AS NOR 2,31 % 13. TOM KRISTIAN HORN PEDERSEN NOR 2,25 % 14. TANNLEGE PER HAGEN AS NOR 2,23 % 15. ESPEN HALVARD DAHL NOR 2,22 % 16. STAVERN HELSE OG FORVALTNING AS NOR 2,15 % 17. NOR MARINE INVEST AS NOR 1,69 % 18. TENVIK DIAGNOSTIKK OG FORVALT. AS NOR 1,67 % 19. SKARET INVEST AS NOR 1,51 % 20. CARPE DIEM AFSETH AS NOR 1,01 % Per Oppdatert aksjonæroversikt er tilgjengelig på selskapets nettsider. Finanskalender Rapportering av 4. kvartal og foreløpig årsresultat Rapportering av 1. kvartal Generalforsamling Rapportering av 2. kvartal Rapportering av 3. kvartal Rapportering av 4. kvartal og foreløpig årsresultat 2016 Aqua Bio Technology ASA Fornebuveien Lysaker Oslo Norway 9