Rapport Kommunikasjonsavdelingen Pressekontakt: Cecilie Stray Telefon: 67 58 41 60 Kommunikasjonsdirektør Mobil: 977 00 802 Strandveien 20 E-post: cecilie.stray@wilhelmsen.com 1324 Lysaker Internet: www.wilhelmsen.com Rapport for første halvår 2006 Den maritime gruppen Wilh. Wilhelmsen (WW) oppnådde et sterkt resultat i 2. kvartal 2006 og for 1. halvår sett under ett, justert for engangsposter. En nedskrivning av underliggende verdier i Global Automotive Logistics SAS (GAL), som eier det franske logistikkselskapet Compagnie d Affrètement et de Transport S.A. (CAT), med USD 25 millioner til null innvirker negativt på konsernets resultat. Underliggende drift i gruppen går bra. Konsernet fikk et driftsresultat for 2. kvartal på USD 58 millioner. Tilbakegangen på USD 14 millioner sammenlignet med 2. kvartal 2005 skyldes nedskrivningen i det franske logistikkselskapet. (Tall fra samme periode i fjor heretter i parentes.) Justert for nedskrivning i CAT/GAL, er driftsresultatet i 2. kvartal på USD 83 millioner. Dette er en forbedring på USD 11 millioner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. De samlede driftsinntektene for kvartalet har aldri vært høyere og utgjorde USD 664 millioner (USD 516 millioner). Resultatet før skatt var på USD 51 millioner (USD 64 millioner), mens resultatet etter skatt endte på USD 36 millioner (USD 60 millioner). Når 1. halvår sees under ett, oppnådde konsernet et driftsresultat på USD 132 millioner (USD 126 millioner). Justert for nedskrivning i CAT/GAL er driftsresultatet i 1. halvår på USD 157, som er en forbedring på USD 31 millioner. Mgm. rapport Q2 2006 Q2 2005 () Driftsinntekter 664 516 Driftsresultat 58 72 Resultat før skatt 51 64 Mgm. rapport YTD 2006 YTD 2005 () Driftsinntekter 1 285 996 Driftsresultat 132 126 Resultat før skatt 127 138 Samlede driftsinntekter var på USD 1,3 milliarder (USD 1 milliard). Resultatet før skatt var på USD 127 millioner (USD 138 millioner), og resultatet etter skatt endte på USD 112 millioner (USD 128 millioner). Det er shipping som igjen bidrar mest til gruppens resultater. God utnyttelse av tonnasjen kombinert med et sterkt marked for frakt av biler og tung, rullende last samt prosjektlast forklarer fremgangen. Resultatet trekkes ned av CAT/GAL. Svake resultater og en uavklart finansiell situasjon, som tidligere rapportert, gjør at styret i Wilh. Wilhelmsen ASA har besluttet å nedskrive verdien knyttet til underliggende eierandeler i GAL med USD 25 millioner til null. Til tross for at underliggende drift i WW gruppen er god, får denne engangsposten vesentlig innvirkning på konsernets resultat totalt.
Resultattallene ovenfor fremkommer av managementrapporten, som avspeiler WWs underliggende drift bedre enn det offisielle regnskapet. Regnskapsprinsippene er de samme i managementrapporten og det offisielle regnskapet, men managementrapporten baseres på en annen konsolideringsmetode for selskapets felleskontrollerte virksomheter. Oppstillingen i managementrapporten reflekterer andelen av WW gruppens partnerskapsbaserte eierstruktur. Den gir mer utfyllende informasjon om konsernets totale økonomiske resultater oppnådd gjennom de ulike samarbeidsselskapene. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 (International Accounting Standard) og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2005. Shipping For 1. halvår 2006 hadde shippingsegmentet et driftsresultat på USD 128,5 millioner (USD 114,8 millioner). Driftsinntektene var på til sammen USD 728,7 millioner (USD 648,8 millioner), mens resultatet før skatt utgjorde USD 100,6 millioner (USD 123,3 millioner). WW har aldri tidligere levert et så godt driftsresultat innen shippingsegmentet sammenlignet med tilsvarende periode tidligere år. Resultat før skatt trekkes ned av et urealisert tap på bunkerssikringer på USD 20 millioner (gevinst USD 34 millioner). Det motvirkes til dels av gevinst på rentesikringsinstrumenter på USD 14 millioner (USD 1,5 millioner) samt en netto positiv effekt på valutaposter. Som rapportert i de siste kvartalene, skyldes det gode resultatet for WWs samlede shippingaktiviteter at markedet fortsatt er sterkt og at lastetilgangen er god på de viktigste transportstrekningene. En effektiv lastesammensetning bidrar også til de positive tallene. Flåteutnyttelsen i Wallenius Wilhelmsen Logistics (WWL) (WW eier 50%) er meget høy. Det gode resultatet fremkommer som følge av sterke volumer fra Asia til USA og Europa, i kombinasjon med god utnyttelse av tonnasjen på andre transportstrekninger. Det er fremdeles gode volumer av high and heavy (H&H) samt prosjektlast. WWL er godt posisjonert til å frakte denne lastetypen. Prisene på bunkers og innleid tonnasje er fortsatt høy. Dette medfører at inntektsøkningene for WWL, som delvis er avhengig av å leie inn ekstra tonnasje, i betydelig grad fortrenges av kostnadsøkninger. WWL har i løpet av 2. kvartal fått levert to bilskip, ett bygget ved Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering i Korea og ett bygget ved Mitsubishi Heavy Industries (MHI) i Japan. Daewoo skipet er eid av WWs svenske samarbeidspartner Wallenius Lines, mens skipet som er bygget ved MHI er kontrollert av WW. EUKOR Car Carriers (WW eier 40%) fortsetter å levere gode resultater. Hyundai og Kia, som er selskapets viktigste kunder, eksporterte tilsvarende høye volumer i 1. halvår 2006 som 1. halvår 2005. EUKOR merker så langt ikke en reduksjon i volumene som følge av at Hyundai og Kia oppretter fabrikker i utlandet. I tillegg til last fra Korea til USA og Europa, opplever EUKOR i økende grad lastetilgang fra Europa tilbake til Korea via Midt-Østen. Dette gir mer optimal utnyttelse av flåten, noe som igjen slår positivt ut i selskapets resultater. 2
Frakt fra Asia til Europa og Nord-Amerika forblir de viktigste lasterutene for EUKOR, men frakt til Midt-Østen, Afrika og Sør-Amerika bidrar i økende grad til resultatene. Som følge av høy bunkerspris og noe redusert sikringsgrad, har imidlertid EUKOR økte bunkerskostnader i 2006. I april fikk EUKOR levert bilskipet Morning Concert bygget ved Hyundai Heavy Industries i Korea. Skipet har en lastekapasitet på 6 500 biler og er eid av WW. American Roll-on Roll-off Carrier (ARC) (WW eier 50%) kan også vise til svært gode resultater i 1. halvår 2006. Selskapet har god lastetilgang og inntjening på de to viktigste transportstrekningene til henholdsvis Europa og Midt-Østen. ARC opererer åtte skip, hvorav fem går mellom USA og Europa og de resterende tre mellom USA og Midt-Østen. WW, inklusive gruppens samarbeidspartnere, har et nybyggingsprogram som innebærer at 42 nye skip blir levert etter 2. kvartal 2006 frem til og med 2009. Nybyggingsprogrammet er siden forrige kvartal utvidet med avtalen WW inngikk i mai om bygging av ytterligere to bilskip ved MHI i Japan. Skipene vil få en lastekapasitet på 6 500 biler. Den nye avtalen øker serien av søsterskip WW bygger ved MHI verftet til ti. Fire av disse skipene er allerede levert, hvorav ett i 2. kvartal 2006. Samarbeidet med MHI er utvidet til også å omfatte utvikling av et nytt design for fremtidens skip, som blant annet innebærer kapasitet for tyngre last og mer effektiv drift. Av de 42 nybyggene i bestilling, står WW for 11 av skipene inkludert de to siste nybyggene fra MHI. Til sammen står WW for levering av 6 skip i 2006. Logistikk Etter nedskrivningen av underliggende verdier i eierselskapet til det franske logistikkselskapet Compagnie d Affrètement et de Transport S.A. (CAT) med USD 25 millioner til null hadde logistikk segmentet i 1. halvår 2006 et driftsresultat på minus USD 18,5 millioner (USD 13,2 millioner). Driftsinntektene utgjorde til sammen USD 257,5 millioner (USD 265,4 millioner). Resultatet før skatt for perioden endte på minus USD 20,6 millioner (USD 10,6 millioner). CAT (WWL eier 40%) leverer igjen et negativt resultat, som er noe svakere enn i 1. kvartal. Resultatet preges av reduserte volumer fra Renault. Til tross for positive initiativ rundt CAT, inklusive kostnadsreduksjoner, medfører de fortsatt svake resultatene og den uavklarte finansielle situasjonen at styret i Wilh. Wilhelmsen ASA skriver ned verdien knyttet til underliggende eiendeler i Global Automotive Logistics SAS (GAL= eierselskapet til CAT) med USD 25 millioner til null. Med unntak av CAT utvikler øvrige logistikkaktiviteter seg som forventet. Det er spesielt gode resultater innen undersegmentene terminaler og teknisk service. Logistikktjenestene er inndelt i fem kategorier: Sjøgående transport, terminaler, tekniske tjenester (knyttet til den transporterte lasten på land), innenlandslogistikk og supply chain management. WWs logistikkstrategi tar utgangspunkt i at logistikktjenestene først og fremst skal støtte hovedaktiviteten sjøgående transport, men øvrige logistikktjenester skal også gi tilfredsstillende lønnsomhet alene. 3
I tillegg til shipping, vil fokuset innen dette segmentet ligge på terminaler, teknisk service samt supply chain management. Tjenester knyttet til innenlandslogistikk vil leies inn ved behov. WWL tilbyr en dør-til-dør løsning. Dette er et utvidet tjenestetilbud sammenlignet med hva konkurrentene tilbyr og gir kundene mulighet til å løse sine logistikkbehov på en mer kostnadseffektiv måte. Det koreanske logistikkselskapet Glovis (WW eier 20%) leverer tilfredsstillende resultater. Selskapet er ikke påvirket i den daglige driften av etterforskningen av påstandene om finansielle uregelmessigheter innenfor Hyundai Motor Company gruppen (HMC gruppen). Endelig rettslig avklaring av dette forventes i løpet av året. Styreformann Chung Mong-koo i HMC gruppen er løslatt mot kausjon. President Lee Ju-eun i Glovis holdes fortsatt i varetekt. WWL selskapet Vehicle Services Americas (WWL eier 50%) har opplevd noe reduserte volumer som følge av lavere salg for Nissan i Nord-Amerika. Dette har imidlertid hatt marginal resultateffekt for selskapet. De to amerikanske logistikkselskapene, American Auto Logistics og American Logistics Network (WW 50%), leverer fortsatt stabile og gode resultater. Maritime tjenester Segmentet maritime tjenester oppnådde et driftsresultat for 1. halvår 2006 på USD 20,7 millioner (USD 4,4 millioner). Driftsinntektene for samme periode utgjorde USD 289 millioner (USD 75,8 millioner). Resultatet før skatt endte på USD 19 millioner (USD 5,1 millioner). Wilhelmsen Maritime Services (WMS) tar betydelige andeler av et godt marked og salget overstiger forventningene. Marginene er under press og resultatmessig kompenseres ikke dette fullt ut av effektivitetsgevinstene. Underliggende drift i WMS er god og det er forventet at avkastningen vil øke i takt med at integrasjonsgevinstene får effekt. I 2. kvartal lanserte WMS forretningsområdet Barwil Unitor Ships Service, som representerer de sammenslåtte virksomhetene innenfor Barwil og Unitor relatert til salg, service og distribusjon til den seilende handelsflåten. Markedet til forretningsområdet Barwil Unitor Ships Service fortsetter med høy aktivitet og meget godt salg. Det er krevende å slå sammen virksomheter i et marked med høy aktivitet. Forretningsområdet, som er det største innenfor WMS, har betydelige synergigevinster som taes ut fortløpende. Driftsinntektene er gode, men resultatet er ennå ikke helt tilfredsstillende. Forretningsområdet Ship Management, som totalt har rundt 300 skip på management, fortsetter sin gode tilvekst og øker antallet driftskontrakter. Resultatet i 2. kvartal er tilfredsstillende, men lavere sammenlignet med samme periode i 2005. Dette skyldes i hovedsak press på marginene. Forretningsområdet Ships Equipment, som er rettet mot verftsindustrien og består av TI Marine Contracting og Unitor Marine Safety, fortsetter sin gode utvikling og har også i 2. kvartal økt sine driftsinntekter sammenlignet med samme periode i 2005. Ordreinngangen er meget tilfredsstillende og resultatet overstiger samme periode i fjor. 4
Andre aktiviteter I Wilhelmsen Offshore & Chartering inngår Sea Launch og Express Offshore Transport (EOT). WW besørger transport av raketter samt drivstoff for Sea Launch fra Ukraina til Long Beach i California. Konsernet har også management på kommandofartøyet Sea Launch Commander og oppskytningsplattformen Odyssey, som skyter opp satellitter i Stillehavet. EOT (WW eier 50%) ble opprettet i 2005 og startet sin virksomhet i februar 2006. Selskapet tilbyr transport av mannskap og forsyninger til oljeinstallasjoner i Asia og Den arabiske gulf. Tungtransportselskapet Dockwise (WW eier 24%) går fortsatt meget godt som følge av det sterke offshoremarkedet. Selskapet har bidratt med et resultat før skatt for 1. halvår 2006 på USD 6,7 millioner (USD 4,5 million). WW og det nederlandske offshoreselskapet Heerema Group ønsker å vurdere strategiske alternativer for Dockwise. Deutsche Bank Securities Inc. er engasjert til å bistå i vurderingen av fremtidige alternativer. Prosessen kan lede frem til et mulig salg av Dockwise. Etter at de mindre aksjonærene ble kjøpt ut, eier WW og Heerema til sammen alle aksjene i selskapet. Dette medfører at WW i juni økte sin eierandel i selskapet fra 21% til 24%. Finans For 2. kvartal utgjorde netto finansposter minus USD 7 millioner (minus USD 8 millioner), hvorav finansielle instrumenter bidro med USD 38 millioner (minus USD 9 millioner). Realisert og urealisert gevinst på valutasikringer utgjorde USD 35 millioner (tap USD 9 millioner). Dette motsvares av et tap på valutaposter med USD 33 millioner (gevinst USD 8 millioner). Realisert og urealisert gevinst på rentesikringsinstrumenter utgjorde USD 16 millioner (tap USD 6 millioner), mens urealisert tap på bunkerssikringer utgjorde USD 13 millioner (gevinst USD 6 millioner). Den realiserte gevinsten på bunkersikringskontrakter på USD 13 millioner (USD 10 millioner) er ført til reduksjon av driftskostnader. Netto finansposter utgjorde 1. halvår minus USD 6 millioner (USD 12 millioner) hvorav finansielle sikringsinstrumenter bidro med USD 65 millioner (USD 16 millioner). Realisert og urealisert gevinst på valutasikringer utgjorde USD 59 millioner (tap USD 19 millioner). Dette motsvares av et tap på valutaposter med USD 50 millioner (gevinst USD 12 millioner). Realisert og urealisert gevinst på rentesikringsinstrumenter utgjorde USD 26 millioner (USD 1 million), mens urealisert tap på bunkerssikringer utgjorde USD 20 millioner (gevinst USD 34 millioner). Den realiserte gevinsten på bunkersikringskontrakter på USD 25 millioner (USD 14 millioner) er ført til reduksjon av driftskostnader. WW kan fortsatt vise til gode resultater fra aksje-, rente- og valutahandel i 2. kvartal samt hittil i år. Dette bidrar positivt til finansinntektene. Høyere amerikansk rente og økt gjeld trekker finanskostnadene opp sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor, men effekten blir avdempet av at deler av gjelden er rentesikret på gunstige nivåer. Utbytte WW har en intensjon om å utbetale utbytte to ganger i året. I tråd med WWs utbyttepolitikk ble det besluttet å utbetale NOK 5 per aksje på selskapets generalforsamling 4. mai. Utbytte ble utbetalt 18. mai. 5
Fremtidsutsikter WW ASAs styre opprettholder sine fremtidsutsikter fra 1. kvartal, og forventer et resultat for 2006, etter ordinære finansposter, som er bedre enn i 2005. Verdien av bunkerssikringer ved utgangen av 2005 utgjorde USD 50 millioner. Ved utgangen av 2. kvartal 2006 var denne verdien redusert til USD 31 millioner. Da denne verdien vil bli redusert til null ved utgangen av 2006, vil resultatet i 2. halvåret påvirkes tilsvarende negativt. Lysaker, 31. juli 2006 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Den maritime gruppen Wilh. Wilhelmsen er en ledende internasjonal leverandør av maritime tjenester. Konsernet har 12 800 ansatte og sysselsetter 21 000 medarbeidere når deleide selskaper inkluderes. WW har 393 kontorer i 70 land. For mer informasjon, se www.wilhelmsen.com 6
FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2006 Management rapportering > Management rapport > Management rapport per forretningsområde > Noter Offisiell delårsrapportering > Resultatregnskap > Balanse > Kontantstrømoppstilling og Egenkapital avstemming > Resultatregnskap per forretningsområde > Noter Pro forma sammenligningstall inklusive Unitor > Resultatregnskap - Pro forma > Balanse - Pro forma > Resultatregnskap per forretningsområde - Pro forma
Management report FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2006 Management rapportering I Wilh. Wilhelmsen konsernets offisielle delårsrapport er egenkapitalmetoden brukt ved konsolidering av felleskontrollerte selskap. Denne metoden gir et riktig bilde av konsernets finansielle posisjon. Gjennom den daglige driften baserer ledelsen seg imidlertid på proporsjonal metoden som grunnlag for sine finansielle beslutninger. Management rapporteringen av resultatregnskapet er basert på proporsjonal konsolidering av alle vesentlig felleskontrollerte selskap i segmentene Shipping og Logistikk. Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I Management rapporten er realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i driftsresultat ved reduksjon av reiseavhengige kostnader. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter.
Management rapport ¹ 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 382 330 Fraktinntekter skip 732 653 1 327 275 178 Andre driftsinntekter 533 331 839 7 8 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 12 11 31 0 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 8 0 10 664 516 Sum driftsinntekter 1 285 996 2 207 Driftskostnader (187) (153) Reiseavhengige kostnader (353) (300) (617) (20) (14) Driftskostnader skip (40) (26) (56) (36) (39) Charter kostnader (73) (75) (157) (66) - Material kostnader (123) - (104) (89) (60) Lønn og andre personalkostnader (174) (122) (305) (146) (143) Andre driftskostnader (292) (276) (571) (37) (36) Avskrivninger og amortisering (73) (72) (151) (25) (0) Nedskrivninger (25) (0) (14) (606) (443) Sum driftskostnader (1 153) (870) (1 974) 58 72 Driftsresultat 132 126 232 (7) (8) Netto finansposter (6) 12 (23) 51 64 Resultat før skattekostnad 127 138 209 (15) (5) Skattekostnad (15) (9) (18) 36 59 Periodens resultat 112 128 191 1 0 Herav minoriteter 2 1 3 0,74 1,23 Resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,65 3,91 0,74 1,23 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,65 3,91 ¹ Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene
Management rapport per forretningsområde* TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 663,7 515,9 2 206,7 384,4 329,4 1 329,8 133,9 143,1 531,0 147,6 40,3 339,2 (2,2) 3,1 6,7 Primært driftsresultat** 120,2 108,1 396,8 97,4 89,6 357,5 7,5 12,7 43,4 15,8 4,5 1,7 (0,6) 1,3 (5,8) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (62,1) (35,6) (164,6) (28,8) (29,5) (120,0) (28,6) (3,4) (28,9) (3,8) (1,5) (11,3) (0,9) (1,3) (4,4) Driftsresultat 58,1 72,5 232,2 68,6 60,1 237,5 (21,0) 9,4 14,5 12,0 3,0 (9,6) (1,5) (0,0) (10,3) Netto finansposter (6,7) (8,1) (23,1) (15,3) (14,0) (19,6) (1,1) (1,0) (4,7) (3,0) 0,4 (0,2) 12,6 6,5 1,5 Resultat før skattekostnad 51,4 64,4 209,1 53,3 46,1 217,9 (22,1) 8,3 9,8 9,1 3,5 (9,8) 11,1 6,5 (8,8) Skattekostnad (15,1) (5,1) (18,3) 4,2 (0,4) (12,9) (1,2) (2,7) (6,8) (3,0) (0,9) 4,2 (15,1) (1,1) (2,7) Periodens resultat 36,3 59,2 190,8 57,6 45,7 205,0 (23,3) 5,6 3,0 6,1 2,5 (5,7) (4,0) 5,4 (11,5) Herav minoriteter 0,7 0,4 2,9 0,7 0,4 2,9 TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 1 285,5 996,0 2 206,7 728,7 648,8 1 329,8 257,5 265,4 531,0 289,0 75,8 339,2 10,4 6,1 6,7 Primært driftsresultat** 230,3 198,0 396,8 185,2 174,3 357,5 13,2 20,0 43,4 28,3 7,8 1,7 3,6 (4,2) (5,8) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (97,9) (72,3) (164,6) (56,7) (59,5) (120,0) (31,7) (6,8) (28,9) (7,6) (3,4) (11,3) (1,9) (2,6) (4,4) Driftsresultat 132,5 125,7 232,2 128,5 114,8 237,5 (18,5) 13,2 14,5 20,7 4,4 (9,6) 1,7 (6,7) (10,3) Netto finansposter (5,6) 11,8 (23,1) (27,8) 8,5 (19,6) (2,1) (2,7) (4,7) (1,7) 0,6 (0,2) 26,1 5,3 1,5 Resultat før skattekostnad 126,9 137,5 209,1 100,6 123,3 217,9 (20,6) 10,6 9,8 19,0 5,1 (9,8) 27,9 (1,5) (8,8) Skattekostnad (14,6) (9,2) (18,3) 9,4 (2,0) (12,9) (1,9) (4,4) (6,8) (5,7) (1,6) 4,2 (16,4) (1,3) (2,7) Periodens resultat 112,4 128,3 190,8 110,1 121,3 205,0 (22,5) 6,2 3,0 13,3 3,5 (5,7) 11,5 (2,7) (11,5) Herav minoriteter 1,5 0,9 2,9 1,5 0,9 2,9 1 Salgsgevinst på MUSD 8,2 knyttet til salg av skip i 3 kvartal 2005 - salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Honor (tidligere Takasago) fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). 2 Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med MUSD 0,7 pr. 4. kvartal 2005. 3 Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller i Singapore inkludert med MUSD 7,0 i 1. kvartal 2006. * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Noter - Management rapport Netto finansposter 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 2006 2005 2005 Finans 4,4 6,0 Avkastning finansforvaltning 11,9 9,2 22,3 4,7 2,5 Renteinntekter 8,9 4,6 13,0 (19,6) (16,1) Rentekostnader (40,6) (30,6) (69,8) (1,2) 0,1 Andre finansposter (1,0) 0,2 (0,9) (33,3) 8,1 Netto valuaposter (50,1) 12,4 27,8 Finansielle instrumenter (12,8) 6,4 Markedsjust. bunkerssikringskontrakter (20,3) 34,1 26,4 15,7 (5,8) Rentesikringsinstrumenter 26,0 1,2 11,0 6,8 (2,6) Valuta derivater 11,2 (4,1) (10,9) 28,6 (6,7) Valuta og rentesikringsinstrumenter 48,4 (15,2) (42,0) (6,7) (8,1) Netto finansposter (5,6) 11,8 (23,1) Finansielle Instrumenter (Består av både markedsverdijusterte- og realiserte- valuta, rente og kryss rente- og valutasikringsinstrumenter i tillegg til markedsverdijusterte bunkers sikringer*) Management rapport MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERT 12,3 7,1 19,5 MARKEDSVERDIJUSTERT 14,7 31,2 45,9 SUM 27,1 38,3 0,0 0,0 65,4 Management rapport MUSD Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 YTD REALISERT 3,8 2,1 0,5 (1,9) 4,5 MARKEDSVERDIJUSTERT 21,0 (10,9) 13,3 (43,3) (19,9) SUM 24,8 (8,8) 13,8 (45,2) (15,5) * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) Management rapport MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER 12,3 12,5 24,7 * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) Management rapport MUSD Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER 4,8 9,5 12,3 13,1 39,6
OFFISIELLT FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2006 Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat : I den offisielle delårsrapporteringen er bunkersikringsinstrumentene (1) presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter : Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter. (1) Bunker hedgene er per i dag i sin helhet knyttet til operasjonene i Felleskontrollerte selskaper som i følge offisiell delårsrapportering konsolideres etter Egenkapitalmetoden - altså inkludert i Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap
Resultatregnskap 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 64 66 Fraktinntekter skip 119 120 239 148 41 Andre driftsinntekter 286 78 338 (1) 27 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte sels 36 77 104 0 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 1 0 10 211 133 Sum driftsinntekter 443 275 690 Driftskostnader - (2) Reiseavhengige kostnader (0) (2) (3) (8) (11) Driftskostnader skip (17) (18) (35) (1) (0) Charter kostnader (1) (2) (5) (66) - Material kostnader (123) - (104) (58) (33) Lønn og andre personalkostnader (113) (67) (188) (26) (13) Andre driftskostnader (54) (30) (95) (13) (13) Avskrivninger og amortisering (25) (26) (56) (0) (0) Nedskrivninger (0) (0) (0) (171) (72) Sum driftskostnader (333) (145) (485) 40 61 Driftsresultat 110 130 206 11 1 Netto finansposter 25 2 (5) 51 62 Resultat før skattekostnad 135 132 201 (15) (3) Skattekostnad (23) (4) (10) 36 59 Periodens resultat 112 128 191 1 0 Herav minoriteter 2 1 3 0,74 1,23 Resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,65 3,91 0,74 1,23 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,65 3,91
Balanse 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 45 23 56 Goodwill og immaterielle eiendeler 162 27 155 Varige driftsmidler 991 719 842 Pensjonsmidler 4 4 5 Investeringer i tilknyttede selskap 562 484 512 Andre langsiktige poster 64 69 73 Sum anleggsmidler 1 827 1 327 1 644 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 239 103 197 Varelager 78-73 Kortsiktige finansinvesteringer 145 134 164 Bankinnskudd, kontanter og lignende 175 265 185 Sum omløpsmidler 637 503 619 Sum eiendeler 2 464 1 830 2 263 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 127 125 125 Opptjent egenkapital 816 690 702 Minoritetsinteresser 5 5 6 Sum egenkapital 948 820 834 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 71 65 71 Utsatt skatt 40 19 43 Sum avsetning forpliktelser 110 84 113 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 971 606 758 Annen langsiktig gjeld 49 16 50 Sum langsiktig gjeld 1 020 622 808 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 4 1 3 Skyldig offentlige avgifter 18 10 14 Annen kortsiktig gjeld 364 293 491 Sum kortsiktig gjeld 386 304 508 Sum egenkapital og gjeld 2 464 1 830 2 263 *) Pr. 30.06.06 eier konsernet 1 789 176 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 5.7 millioner.
Kontantstrømoppstilling 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 94 136 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (181) (52) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 77 39 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (10) 123 Kontanter og kontantekvivalenter IB 185 131 Kontanter og kontantekvivalenter UB 175 254 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 Egenkapital i begynnelsen av perioden 834 736 Resultat 111 128 Dividend payment (37) (30) Kildeskatt (1) Implementering IAS 39 - Finansielle instrumenter 1 Finansielle instrumenter, sikrings bokføring 8 1 Kjøp av egne aksjer (8) Opsjoner 2 2 Omregnings-/andre differanser 39 (17) Egenkapital i slutten av perioden 948 821
Resultatregnskap per forretningsområde TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Q2 2006 Q2 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 210,9 133,3 690,4 78,1 78,8 322,1 (23,3) 5,6 3,0 147,6 40,3 339,2 8,5 8,6 26,1 Primært driftsresultat 52,6 74,1 261,2 61,0 62,6 262,1 (23,3) 5,6 3,0 15,8 4,5 1,7 (0,9) 1,3 (5,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (12,6) (12,6) (55,6) (8,2) (9,8) (39,7) - - - (3,8) (1,5) (11,3) (0,6) (1,3) (4,6) Driftsresultat 40,0 61,4 205,6 52,8 52,8 222,4 (23,3) 5,6 3,0 12,0 3,0 (9,6) (1,5) (0,0) (10,3) Netto finansposter 11,3 0,9 (4,8) 1,7 (6,1) (6,1) - - - (3,0) 0,4 (0,2) 12,6 6,5 1,5 Resultat før skattekostnad 51,3 62,3 200,8 54,5 46,7 216,4 (23,3) 5,6 3,0 9,1 3,5 (9,8) 11,1 6,5 (8,8) Skattekostnad (15,0) (3,1) (9,9) 3,0 (1,0) (11,3) - - - (3,0) (0,9) 4,2 (15,1) (1,1) (2,7) Periodens resultat 36,3 59,2 190,8 57,6 45,7 205,0 (23,3) 5,6 3,0 6,1 2,5 (5,7) (4,0) 5,4 (11,5) Herav minoriteter 0,7 0,4 2,9 0,7 0,4 2,9 TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 YTD 2006 YTD 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 443,2 275,3 690,4 158,0 177,0 322,1 (22,5) 6,2 3,0 289,0 75,8 339,2 18,8 16,3 26,1 Primært driftsresultat 135,1 155,9 261,2 126,3 146,0 262,1 (22,5) 6,2 3,0 28,3 7,8 1,7 3,0 (4,2) (5,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (24,9) (25,9) (55,6) (15,9) (19,9) (39,7) - - - (7,6) (3,4) (11,3) (1,4) (2,6) (4,6) Driftsresultat 110,2 130,1 205,6 110,4 126,1 222,4 (22,5) 6,2 3,0 20,7 4,4 (9,6) 1,6 (6,7) (10,3) Netto finansposter 25,2 2,0 (4,8) 0,8 (3,9) (6,1) - - - (1,7) 0,6 (0,2) 26,1 5,3 1,5 Resultat før skattekostnad 135,4 132,1 200,8 111,1 122,3 216,4 (22,5) 6,2 3,0 19,0 5,1 (9,8) 27,8 (1,5) (8,8) Skattekostnad (23,0) (3,8) (9,9) (1,0) (1,0) (11,3) - - - (5,7) (1,6) 4,2 (16,3) (1,3) (2,7) Periodens resultat 112,4 128,3 190,8 110,1 121,3 205,0 (22,5) 6,2 3,0 13,3 3,5 (5,7) 11,5 (2,7) (11,5) Herav minoriteter 1,5 0,9 2,9 1,5 0,9 2,9 1) Salgsgevinst på MUSD 8,2 knyttet til salg av skip i 3 kvartal 2005 - salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Honor (tidligere Takasago) fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med MUSD 0,7 pr. 4. kvartal 2005. 3) Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller i Singapore inkludert med MUSD 7,0 i 1. kvartal 2006.
Noter Netto finansposter 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 2006 2005 2005 Finans 4,4 6,0 Avkastning finansforvaltning 11,9 9,2 22,3 4,1 2,6 Renteinntekter 8,1 5,0 12,7 (9,4) (6,9) Rentekostnader (20,9) (13,0) (33,9) (1,0) 0,0 Andre finansposter (0,4) 0,1 (0,4) (30,0) 8,9 Netto valuaposter (39,4) 16,7 35,8 Finansielle instrumenter 0,0 0,0 Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 0,0 0,0 0,0 13,9 (4,6) Rentesikringsinstrumenter 22,4 0,5 5,9 5,0 (0,6) Valuta derivater 7,7 (0,9) (7,1) 24,4 (4,6) Valuta og rentesikringsinstrumenter 35,9 (15,6) (40,1) 11,3 0,9 Netto finansposter 25,2 2,0 (4,8)
PRO FORMA FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2006 Proforma sammenligningstall som følge av Unitor oppkjøpet: Unitor ASA er konsolidert fra tidspunktet WW-gruppen oppnådde bestemmende innflytelse (15 Juli 2005). Etter regnskapsloven ( 7-4) og IFRS er det krav om å utarbeide proforma sammenligningtall mot tidligere perioder. Det er gjort følgende forutsetninger ved utarbeidelsen av proforma sammenligningtall: - 100 % av Unitors resultat og balanse er konsolidert; - Unitors resultat og balanse er regnet om fra NOK til USD med henholdsvis gjennomsnittlig og balansedagens valutakurs; - Allokering av merverdier og finansiering av oppkjøpet er omregnet til kurs på overtagelsestidspunktet; - Proforma finansiering for de sammenlignbare periodene er beregnet med 58 % lån og 42 % trukket av likvider.
Resultatregnskap Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 64 66 Fraktinntekter skip 119 120 239 148 144 Andre driftsinntekter 286 276 553 (1) 27 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte se 36 77 104 0 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 1 0 10 211 237 Sum driftsinntekter 443 473 905 Driftskostnader - (2) Reiseavhengige kostnader (0) (2) (3) (8) (11) Driftskostnader skip (17) (18) (35) (1) (0) Charter kostnader (1) (2) (5) (66) (58) Material kostnader (123) (111) (225) (58) (53) Lønn og andre personalkostnader (113) (109) (233) (26) (28) Andre driftskostnader (54) (59) (126) (13) (15) Avskrivninger og amortisering (25) (31) (61) (0) (0) Nedskrivninger (0) (0) (0) (171) (167) Sum driftskostnader (333) (331) (687) 40 70 Driftsresultat 110 143 219 11 (1) Netto finansposter 25 (1) (8) 51 69 Resultat før skattekostnad 135 141 210 (15) (5) Skattekostnad (23) (7) (13) 36 64 Periodens resultat 112 135 197 1 0 Herav minoriteter 2 1 3 0,74 1,32 Resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,79 4,05 0,74 1,32 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,30 2,79 4,05
Balanse Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 45 23 56 Goodwill og immaterielle eiendeler 162 170 155 Varige driftsmidler 991 816 842 Pensjonsmidler 4 4 5 Investeringer i tilknyttede selskap 562 484 512 Andre langsiktige poster 64 74 73 Sum anleggsmidler 1 827 1 571 1 644 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 239 186 197 Varelager 78 69 73 Kortsiktige finansinvesteringer 145 139 164 Bankinnskudd, kontanter og lignende 175 191 185 Sum omløpsmidler 637 584 619 Sum eiendeler 2 464 2 156 2 263 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 127 125 125 Opptjent egenkapital 816 695 702 Minoritetsinteresser 5 7 6 Sum egenkapital 948 827 834 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 71 65 71 Utsatt skatt 40 22 43 Sum avsetning forpliktelser 110 87 113 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 971 828 758 Annen langsiktig gjeld 49 20 50 Sum langsiktig gjeld 1 020 848 808 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 4 1 3 Skyldig offentlige avgifter 18 10 14 Annen kortsiktig gjeld 364 383 491 Sum kortsiktig gjeld 386 394 508 Sum egenkapital og gjeld 2 464 2 156 2 263