FONDSBAROMETERET - Mars 2014 -
Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner
Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43
Norske aksjefond
Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 6% Markedsavkastning 5% 4% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 3% 2% Oslo Børs Hovedindeks 1.1 % 2.4 % 23.6 % 15.4 % Oslo Børs Fondsindeks 0.6 % 1.8 % 24.2 % 20.6 % Oslo Børs Små Selskaper 0.6 % 4.1 % 32.5 % 8.0 % 1% 0% -1% -2% -3% -4% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 112 110 108 106 104 102 100 jan feb mar Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Differanseavkastning Siste mnd 2013 2012 Hovedindeks - Fondsindeks 0.6 % 0.6 % -0.6 % -5.3 % Små - Store selskaper -0.5 % 2.2 % 9.7 % -6.8 % Oljepris 31.03.14 Hittil i år 28.02.14 31.12.13 31.12.12 Crude Oil Brent 107.8 109.1 110.8 111.1 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (mars) Bedre enn OSEBX 1.1 % Oslo Børs Helse 9.2 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 5.3 % Oslo Børs Materialer 4.7 % Yara International 8.7 % Oslo Børs Energi 3.9 % Orkla 7.7 % Oslo Børs Industri 1.9 % Statoil 6.7 % Oslo Børs All Share Index 1.7 % Dårligere enn Oslo Børs Forsyning 0.8 % Norsk Hydro 0.5 % OBX 1.1 % Oslo Børs Telekom 0.1 % Telenor 0.1 % Oslo Børs Små Selskaper 0.6 % Oslo Børs Syklisk Konsum -2.5 % Seadrill -1.9 % Oslo Børs Fondsindeks 0.6 % Oslo Børs Bank & Finans -3.8 % Subsea 7-2.8 % Oslo Børs IT -4.2 % Gjensidige Forsikring -3.3 % DNB -4.4 % Schibsted -6.0 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn OSEBX 2.4 % Oslo Børs IT 14.5 % Oslo Børs Helse 12.9 % Oslo Børs Energi 7.5 % Oslo Børs Materialer 5.7 % Statoil 15.0 % Oslo Børs Industri 4.4 % Norsk Hydro 10.3 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 4.1 % Orkla 7.9 % Oslo Børs Små Selskaper 4.1 % Oslo Børs Forsyning 3.2 % Gjensidige Forsikring 5.3 % Oslo Børs All Share Index 3.2 % Dårligere enn Oslo Børs Syklisk Konsum 0.4 % Yara International 1.4 % OBX 1.9 % Oslo Børs Bank & Finans -2.1 % DNB -4.1 % Oslo Børs Fondsindeks 1.8 % Oslo Børs Telekom -8.2 % Subsea 7-4.1 % Schibsted -7.4 % Telenor -8.2 % Seadrill -12.3 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning siste måned (mars) Norske aksjefond 6% 4% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 30 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 27 % Hittil i år per mars 2014 57% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.02% 2% 0% -2% Siste måned (mars) 33% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.23% -4% -6% 37 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 7 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -8% Relativ avkastning siste måned (mars) -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Pareto Aksje Norge 1.7 % Odin Norge (II) 1.4 % Alfred Berg Norge + 1.4 % Alfred Berg Gambak 1.1 % Storebrand Verdi 1.6 % KLP AksjeNorge 0.7 % DnB SMB 2.0 % OSEBX 1.1 % OSEFX 0.6 % OSE Small Cap Index 0.6 % Dårligere enn DnB Norge Indeks 1.1 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 0.5 % First SMB 0.5 % Storebrand Aksje Innland 1.0 % Fondsfinans Spar 0.5 % Danske Invest Norge Vekst -0.1 % Storebrand Norge I 0.9 % Carnegie Aksje Norge 0.5 % Nordea SMB -1.6 % KLP AksjeNorge Indeks 0.8 % Nordea Norge Verdi 0.4 % DnB Norge Selektiv (III) 0.6 % Delphi Norge 0.4 % Storebrand Optima Norge 0.2 % Handelsbanken Norge 0.4 % Landkreditt Norge 0.0 % Nordea Norge Pluss -0.1 % Storebrand Vekst 0.0 % Arctic Norwegian Equities I -0.3 % DnB Norge (IV) -0.1 % Holberg Norge -0.7 % First Generator -1.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene
Norske aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn First Generator 5.1 % Alfred Berg Gambak 4.1 % Pareto Aksje Norge 3.2 % Arctic Norwegian Equities I 3.1 % Alfred Berg Norge + 3.0 % Nordea Norge Verdi 2.9 % Storebrand Vekst 5.1 % Delphi Norge 2.7 % Storebrand Verdi 3.8 % KLP AksjeNorge 2.7 % Storebrand Optima Norge 3.5 % Handelsbanken Norge 2.5 % Storebrand Norge I 3.1 % Odin Norge (II) 2.3 % DnB SMB 4.9 % Storebrand Aksje Innland 2.5 % Holberg Norge 1.9 % First SMB 4.7 % OSEBX 2.4 % OSEFX 1.8 % OSE Small Cap Index 4.1 % Dårligere enn DnB Norge Indeks 2.3 % Fondsfinans Spar 1.6 % Danske Invest Norge Vekst 3.8 % KLP AksjeNorge Indeks 2.0 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 1.5 % Nordea SMB -0.5 % DnB Norge (IV) 1.7 % Carnegie Aksje Norge 0.1 % Landkreditt Norge 1.6 % Nordea Norge Pluss -0.2 % DnB Norge Selektiv (III) 1.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene
Globale aksjefond
Utviklingen i det globale aksje 4% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 2% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 0% -2% MSCI World 0.1 % -0.3 % 38.4 % 7.6 % MSCI Emerging Markets 3.0 % -2.0 % 6.4 % 9.8 % MSCI AC World 0.4 % -0.5 % 34.2 % 7.9 % MSCI World - MSCI EM -2.9 % 1.7 % 32.0 % -2.2 % -4% -6% -8% -10% 4% 3% 2% 1% 0% -1% USD EUR jan feb mar Valuta Siste mnd Hittil i år 31.03.14 28.02.14 31.12.13 USD -0.1 % -1.6 % 5.99 5.99 6.08 EUR -0.2 % -1.5 % 8.26 8.28 8.38 GBP -0.5 % -0.9 % 9.97 10.02 10.05 JPY -1.5 % 0.1 % 5.80 5.88 5.79-2% -3% 23 Fryktindeks 18 Siste mnd Hittil i år 31.03.14 28.02.14 31.12.13 13 8 VIX VIX -0.9 % 1.2 % 13.88 14.00 13.72 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI World 0.1 % MSCI Forsyning 2.5 % MSCI Store Verdiselskaper 1.3 % MSCI Energi 2.0 % MSCI Verdi 1.2 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 1.2 % MSCI Min Vol 1.0 % MSCI Bank & Finans 1.1 % MSCI Emerging Markets 3.0 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 0.7 % MSCI Telekom 0.7 % MSCI Spania 2.3 % MSCI Små Verdiselskaper 0.7 % MSCI Industri 0.2 % USA (S&P 500) 0.6 % MSCI Store Selskaper 0.2 % Dårligere enn MSCI IT -0.2 % MSCI EMU 0.0 % MSCI Kvalitet -0.1 % MSCI Materialer -1.0 % MSCI Europa ex UK -0.1 % MSCI Små Selskaper -0.5 % MSCI Helse -1.8 % MSCI Norden -0.9 % MSCI Mellomstore Selskaper -0.5 % MSCI Syklisk Konsum -2.2 % MSCI Europa -1.1 % MSCI Store Vekstselskaper -0.9 % MSCI Japan -1.3 % MSCI Vekst -1.0 % MSCI Tyskland -1.8 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. -1.3 % MSCI UK -3.2 % MSCI Små Vekstselskaper -1.7 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn MSCI World -0.3 % MSCI Små Verdiselskaper 2.0 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 1.6 % MSCI Små Selskaper 1.2 % MSCI Spania 3.1 % MSCI Mellomstore Selskaper 1.0 % MSCI Forsyning 6.7 % MSCI Norden 3.0 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 0.6 % MSCI Helse 4.1 % MSCI Europa ex UK 1.9 % MSCI Min Vol 0.5 % MSCI Materialer 0.2 % MSCI EMU 1.2 % MSCI Verdi 0.4 % MSCI IT 0.2 % MSCI Europa 0.5 % MSCI Små Vekstselskaper 0.4 % MSCI Energi 0.1 % USA (S&P 500) -0.3 % MSCI Store Verdiselskaper 0.2 % Dårligere enn MSCI Bank & Finans -0.9 % MSCI Tyskland -1.9 % MSCI Store Selskaper -0.6 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum -1.0 % MSCI Emerging Markets -2.0 % MSCI Kvalitet -0.9 % MSCI Industri -1.8 % MSCI UK -2.4 % MSCI Vekst -1.1 % MSCI Telekom -2.6 % MSCI Japan -7.1 % MSCI Store Vekstselskaper -1.6 % MSCI Syklisk Konsum -3.7 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per mars 2014 Globale aksjefond 12% 10% 8% 6% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 25 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 12 % Hittil i år per mars 2014 36% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.39% 4% 2% 0% Siste måned (mars) 17% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.03% -2% -4% -6% -8% 58 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 5 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -10% Relativ avkastning siste måned (mars) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI AC World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Globale aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI World 0.1 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 2.0 % Aberdeen Ethical World (Lux) 2.4 % Odin Global 1.1 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 2.0 % DnB Global Selektiv II 0.8 % Aberdeen Global World 2.7 % Sparinvest Ethical Global Value 1.8 % Storebrand Blend Strategies 0.6 % First State WorldWide 1.5 % DnB Global Etisk V 1.0 % Arctic Global Equities I 0.6 % Schroder ISF QEP Global 0.8 % Storebrand Trippel Smart 0.9 % KLP AksjeGlobal Indeks II 0.2 % Amundi International SICAV 0.7 % Swedbank Robur Ethica Global 0.6 % Skagen Global 0.2 % Morgan Stanley Global Brands 0.6 % Carnegie WorldWide Ethical 0.5 % Carnegie WorldWide 0.1 % M&G Global Basics 0.4 % Ecclesiastical Amity Int. 0.3 % Dårligere enn Landkreditt Aksje Global 0.1 % JP Morgan Global Focus -0.1 % Handelsbanken Global Ethical -0.3 % KLP AksjeGlobal Indeks I 0.0 % BNY Mellon Long-Term Global -0.1 % F&C PORT-STEWARDSHIP -0.3 % Danske Global Stockpicking -0.2 % Wellington Global Contrarian -0.6 % Danske Sustainability Eq -0.5 % Pareto Global A -0.3 % BNP Paribas OBAM World -0.6 % Holberg Global -0.7 % Baillie Gifford International -1.1 % Delphi Global -1.7 % BlackRock Global Focus -1.2 % T. Rowe Price Global Eq -1.3 % Capital Int. Global Equity -1.3 % Standard Life Global Eq -1.3 % Fidelity Global Focus -1.4 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske
Globale aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn MSCI World -0.3 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 3.8 % Carnegie WorldWide 1.6 % KLP AksjeGlobal Indeks II 1.0 % Storebrand Blend Strategies 1.0 % Carnegie WorldWide Ethical 2.9 % Pareto Global A 0.9 % Baillie Gifford International 1.3 % Danske Sustainability Eq 2.6 % Delphi Global 0.8 % Aberdeen Global World 0.9 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 2.3 % Odin Global 0.8 % Amundi International SICAV 0.6 % Aberdeen Ethical World (Lux) 1.2 % Danske Global Stockpicking 0.7 % T. Rowe Price Global Eq 0.4 % Storebrand Trippel Smart 1.1 % Arctic Global Equities I 0.4 % Wellington Global Contrarian 0.3 % Sparinvest Ethical Global Value 0.9 % KLP AksjeGlobal Indeks I -0.1 % Schroder ISF QEP Global 0.2 % Handelsbanken Global Ethical -0.2 % Dårligere enn Landkreditt Aksje Global -0.5 % Morgan Stanley Global Brands -0.7 % Ecclesiastical Amity Int. -0.6 % Holberg Global -0.8 % Standard Life Global Eq -0.8 % Swedbank Robur Ethica Global -0.6 % DnB Global Selektiv II -1.0 % M&G Global Basics -1.0 % DnB Global Etisk V -0.7 % Skagen Global -1.3 % Capital Int. Global Equity -1.1 % F&C PORT-STEWARDSHIP -3.3 % Fidelity Global Focus -1.4 % JP Morgan Global Focus -1.6 % First State WorldWide -1.9 % BlackRock Global Focus -2.3 % BNY Mellon Long-Term Global -2.6 % BNP Paribas OBAM World -3.5 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske
Emerging Markets aksjefond
Utviklingen i Emerging Markets 8% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 6% 4% 2% 0% -2% Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Emerging Markets 3.0 % -2.0 % 6.4 % 9.8 % Frontier Markets 2.9 % 5.7 % 37.6 % 1.1 % EM Europa, Midtøsten og Afrika 5.3 % -1.1 % -0.1 % 10.7 % EM Asia 1.3 % -2.2 % 9.1 % 9.7 % EM Latin-Amerika 8.8 % -1.3 % -5.3 % 0.9 % -4% -6% -8% -10% 4% 2% 0% -2% BRL CNY jan feb mar Valuta Siste mnd Hittil i år 31.03.14 28.02.14 31.12.13 BRL 2.4 % 2.4 % 2.64 2.58 2.58 RUB 2.1 % -8.5 % 16.92 16.57 18.50 INR 3.1 % 1.6 % 10.00 9.70 9.84 CNY -1.3 % -4.2 % 0.96 0.97 1.00-4% -6% 35 Fryktindeks 30 25 Siste mnd Hittil i år 31.03.14 28.02.14 31.12.13 20 15 EM Volatilitet EM Volatilitet -9.9 % 3.9 % 22.56 25.04 21.72 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI Emerging Markets 3.0 % MSCI Brasil 10.9 % MSCI EM Latin Amerika 8.8 % MSCI EM Store Verdiselsk. 4.1 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 5.5 % MSCI India 8.6 % MSCI EM Verdi 4.0 % MSCI EM Bank & Finans 5.0 % MSCI Sør Afrika 6.5 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 3.3 % MSCI EM Forsyning 4.1 % MSCI Mexico 5.5 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 3.2 % MSCI EM Energi 3.6 % MSCI EM EMEA 5.3 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 3.0 % Dårligere enn MSCI EM Industri 2.8 % MSCI Frontier Markets 2.9 % MSCI EM Store Selskaper 3.0 % MSCI EM Telekom 2.6 % MSCI Taiwan 2.7 % MSCI EM Min Vol 2.8 % MSCI EM Syklisk Konsum 2.5 % MSCI EM Asia 1.3 % MSCI EM Kvalitet 2.4 % MSCI EM Materialer 1.7 % MSCI Sør-Korea 0.1 % MSCI EM Små Verdiselskaper 2.3 % MSCI EM IT -0.1 % MSCI Kina -1.7 % MSCI EM Små Selskaper 2.1 % MSCI EM Helse -0.3 % MSCI Russland -2.5 % MSCI EM Vekst 2.1 % MSCI EM Store Vekstselskaper 1.8 % MSCI EM Små Vekstselskaper 1.8 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets -2.0 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI EM Små Vekstselskaper 2.8 % MSCI EM Små Selskaper 1.9 % MSCI India 6.4 % MSCI EM Små Verdiselskaper 1.0 % MSCI EM IT 2.3 % MSCI Frontier Markets 5.7 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. -0.3 % MSCI EM Syklisk Konsum 2.2 % MSCI Sør Afrika 3.1 % MSCI EM Kvalitet -0.7 % MSCI EM Forsyning 1.1 % MSCI Brasil 1.2 % MSCI EM Mellomstore Selsk. -1.0 % MSCI EM Helse 0.0 % MSCI Taiwan -0.5 % MSCI EM Vekst -1.6 % MSCI EM Industri -1.7 % MSCI EM EMEA -1.1 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. -1.8 % MSCI EM Bank & Finans -2.0 % MSCI EM Latin Amerika -1.3 % MSCI EM Store Vekstselskaper -1.9 % Dårligere enn MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum -3.0 % MSCI EM Asia -2.2 % MSCI EM Store Selskaper -2.2 % MSCI EM Materialer -5.1 % MSCI Sør-Korea -3.7 % MSCI EM Min Vol -2.4 % MSCI EM Energi -6.0 % MSCI Mexico -6.5 % MSCI EM Verdi -2.4 % MSCI EM Telekom -7.4 % MSCI Kina -7.4 % MSCI EM Store Verdiselsk. -2.5 % MSCI Russland -15.8 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per mars 2014 Emerging Markets aksjefond 10% 8% 6% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 15 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 8 % Hittil i år per mars 2014 24% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.28% 4% 2% 0% -2% Siste måned (mars) 15% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.56% -4% -6% -8% 69 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 7 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -10% Relativ avkastning siste måned (mars) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn MSCI Emerging Markets 3.0 % Aberdeen Global EM Fund 5.2 % First State EM Leaders 4.8 % Vontobel EM Fund 4.7 % M&G Global EM Fund 4.4 % Lazard Emerging Markets 4.4 % Danske Invest - Global EM 4.8 % JP Morgan EM Fund 4.0 % Comgest GEM Promising Comp 4.1 % Nordea Stable EM 3.1 % BlackRock EM Markets 3.1 % Magna New Frontiers Fund 3.5 % Dårligere enn DNB Global Emerging Markets 2.6 % Comgest Growth EM Fund 2.8 % FIM Frontier 2.6 % ODIN Emerging Markets 2.2 % Janus Emerging Markets Fund 2.8 % Harding Loevner Frontier EM 2.2 % SKAGEN Kon-Tiki 1.8 % Carmignac Emergents 2.6 % LG Frontier Markets 1.1 % Nordea Emerging Stars 1.3 % Amundi Actions Emergents 2.3 % Renaissance Frontier Markets 0.4 % Delphi Emerging 0.8 % Templeton Emerging Markets 0.7 % BankInvest New EM Aktier -0.1 % Carnegie Emerging Markets -0.5 % Fidelity Inst EM -0.1 % Aberdeen Frontier Markets Eq -0.4 % HOLBERG RURIK -4.1 % Genesis EM Fund -0.1 % Carnegie Emerging Markets -0.5 % Baillie Gifford EM Growth -1.3 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets
Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn MSCI Emerging Markets -2.0 % Vontobel EM Fund 0.3 % FIM Frontier 6.2 % Aberdeen Global EM Fund -0.5 % Harding Loevner Frontier EM 4.8 % Nordea Emerging Stars -0.9 % First State EM Leaders -0.8 % Magna New Frontiers Fund 2.8 % Danske Invest - Global EM -1.0 % Amundi Actions Emergents -0.9 % LG Frontier Markets 0.6 % DNB Global Emerging Markets -1.1 % JP Morgan EM Fund -1.6 % Aberdeen Frontier Markets Eq -1.6 % Delphi Emerging -1.2 % Janus Emerging Markets Fund -1.9 % BankInvest New EM Aktier -2.0 % Dårligere enn SKAGEN Kon-Tiki -2.5 % BlackRock EM Markets -2.2 % Comgest GEM Promising Comp -2.2 % Nordea Stable EM -2.9 % Genesis EM Fund -2.3 % ODIN Emerging Markets -4.1 % Lazard Emerging Markets -2.9 % Carnegie Emerging Markets -5.9 % M&G Global EM Fund -3.1 % HOLBERG RURIK -8.3 % Baillie Gifford EM Growth -3.2 % Carmignac Emergents -3.6 % Comgest Growth EM Fund -3.8 % Fidelity Inst EM -4.3 % Templeton Emerging Markets -4.7 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets
Norske rentefond
Utviklingen i det norske rente 0.9 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 0.8 % 0.7 % 0.6 % 0.5 % Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Statsobligasjoner 3m 0.14 % 0.35 % 1.62 % 1.50 % Statsobligasjoner 3 år 0.39 % 0.79 % 0.94 % 2.17 % Statsobligasjoner 5 år 0.46 % 1.39 % -0.94 % 4.05 % 0.4 % 0.3 % 0.2 % 0.1 % 0.0 % 2.2 % 2.1 % 2.0 % 1.9 % 1.8 % 1.7 % 1.6 % 1.5 % 1.4 % jan feb mar 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer 31.03.14 28.02.14 31.12.13 31.12.12 3 mnd norsk statsrente 1.36 % 1.46 % 1.38 % 1.55 % 3 mnd NIBOR 1.73 % 1.70 % 1.69 % 1.83 % 3 årig norsk statsrente 1.87 % 1.94 % 1.94 % 1.49 % 3 årig swap rente 2.15 % 2.11 % 2.11 % 2.20 % 1.8 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.6 % 1.4 % 1.2 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (mars) Høyere enn Storebrand ASA 2.98 % Seadrill 5.23 % Liten Bank (BBB-rating) 2.78 % Aker 4.93 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.68 % Aker Solutions 4.83 % Liten Bank (A-rating) 2.68 % Wilh. Wilhelmsen 3.63 % Statsobligasjoner 5 år 0.46 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.59 % Kongsberg Gruppen 2.65 % Statsobligasjoner 3 år 0.39 % Median 2.55 % Median 2.61 % Lavere enn Statsobligasjoner 6m 0.17 % Stor Bank (BBB-rating) 2.55 % Yara International 2.61 % Statsobligasjoner 12m 0.15 % Stor Bank (A-rating) 2.37 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.61 % Statsobligasjoner 3m 0.14 % DNB Bank 2.31 % Orkla 2.52 % Nordea Norge 2.28 % Hafslund 2.49 % DNB Boligkreditt 2.07 % Telenor 2.33 % Kommunalbanken 2.03 % Statoil 2.25 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon
Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per mars 2014 Høyere enn Storebrand ASA 3.34 % Seadrill 5.29 % Liten Bank (BBB-rating) 2.94 % Aker 5.19 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.86 % Aker Solutions 4.99 % Liten Bank (A-rating) 2.81 % Wilh. Wilhelmsen 4.14 % Statsobligasjoner 5 år 1.39 % Stor Bank (BBB-rating) 2.74 % Kongsberg Gruppen 2.89 % Statsobligasjoner 3 år 0.79 % Median 2.74 % Median 2.81 % Lavere enn Statsobligasjoner 6m 0.37 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.74 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.81 % Statsobligasjoner 3m 0.35 % Stor Bank (A-rating) 2.56 % Yara International 2.77 % Statsobligasjoner 12m 0.33 % DNB Bank 2.49 % Orkla 2.69 % Nordea Norge 2.44 % Hafslund 2.62 % DNB Boligkreditt 2.09 % Telenor 2.39 % Kommunalbanken 1.99 % Statoil 2.29 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per 31.12.2012 på en 5-årig obligasjon
Relativ avkastning hittil i år per mars 2014 Norske obligasjonsfond 2.0 % 1.5 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 55 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 28 % Hittil i år per mars 2014 83% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.48% 1.0 % 0.5 % Siste måned (mars) 28% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.06% 0.0 % -0.5 % 18 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -1.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -0.6 % -0.5 % -0.4 % -0.3 % -0.2 % -0.1 % 0.0 % 0.1 % 0.2 % 0.3 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Statsobl. 3 år 0.39 % FORTE Obligasjon 0.60 % DnB Obligasjon (III) 0.47 % Arctic Investment Grade 0.46 % DnB Kredittobligasjon 0.46 % PLUSS Pensjon 0.45 % Alfred Berg Obligasjon 0.42 % Arctic Covered 0.45 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.42 % Pluss Rente 0.44 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.41 % Alfred Berg Lang Obligasjon 0.57 % Dårligere enn DnB Aktiv Rente 0.39 % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.35 % KLP Statsobligasjon I 0.39 % Nordea Likviditet Pensjon 0.33 % Nordea Statsobligasjon II 0.34 % DnB Lang Obligasjon 20 0.37 % Nordea Kreditt 0.32 % Nordea Obligasjon III 0.33 % Handelsbanken Obligasjon 0.36 % DnB FRN 20 0.31 % KLP Pensjon 0.29 % Storebrand Stat A 0.31 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.28 % ODIN Obligasjon 0.28 % Nordea Likviditet OMF 0.26 % Carnegie Obligasjon 0.27 % Alfred Berg Obligasjon 1-3 0.26 % Pareto Obligasjon 0.21 % Odin Kort Obligasjon 0.21 % KLP Rentefond (II) 0.20 % KLP Aktiv Rente 0.19 % Holberg Likviditet OMF 0.19 % Alfred Berg Kort Stat 0.15 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips
Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn Statsobl. 3 år 0.79 % FORTE Obligasjon 2.06 % DnB Obligasjon (III) 1.82 % DnB Kredittobligasjon 1.81 % Alfred Berg Obligasjon 1.66 % DnB Aktiv Rente 1.31 % Danske Norsk Obligasjon Inst 1.62 % Nordea Kreditt 1.21 % DnB Obligasjon 20 (IV) 1.58 % Nordea Likviditet Pensjon 1.20 % Nordea Obligasjon III 1.55 % DnB FRN 20 1.17 % Storebrand Norsk Kreditt IG 1.54 % Alfred Berg Obligasjon 1-3 1.12 % ODIN Obligasjon 1.25 % Alfred Berg Lang Obligasjon 2.33 % Pluss Rente 1.12 % Arctic Investment Grade 1.17 % DnB Lang Obligasjon 20 1.81 % Arctic Covered 1.01 % Carnegie Obligasjon 1.11 % Handelsbanken Obligasjon 1.56 % Alfred Berg Kort Obligasjon 1.01 % PLUSS Pensjon 1.06 % KLP Statsobligasjon I 1.16 % Nordea Likviditet OMF 0.89 % KLP Pensjon 1.01 % Storebrand Stat A 1.04 % Odin Kort Obligasjon 0.68 % Nordea Statsobligasjon II 0.75 % KLP Rentefond (II) 0.58 % Pareto Obligasjon 0.61 % Holberg Likviditet OMF 0.57 % KLP Aktiv Rente 0.55 % Alfred Berg Kort Stat 0.36 % Dårligere enn Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips
Relativ avkastning hittil i år per mars 2014 Pengemarkedsfondene 2.5 % 2.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 100 % Hittil i år per mars 2014 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.59% 1.5 % 1.0 % 0.5 % Siste måned (mars) 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.13% 0.0 % -0.5 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -1.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -1.0 % -0.8 % -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Statsobl. 3m 0.14 % Forte Pengemarked 0.39 % Arctic High Return 0.80 % Storebrand Høyrente 0.24 % Skagen Avkastning 0.80 % PLUSS Likviditet 0.25 % Danske Norsk Likviditet 0.24 % First Aktiv Høyrente 0.79 % PLUSS Pengemarked 0.24 % Eika Sparebank 0.23 % DNB High Yield 0.69 % Storebrand Likviditet 0.22 % Alfred Berg Pengemarked 0.23 % Landkreditt Extra 0.54 % KLP Pengemarked 0.20 % Nordea Likviditet Pluss 0.23 % Holberg Kreditt 0.51 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.20 % Nordea Likviditet III 0.21 % Pareto Kreditt 0.48 % Alfred Berg Likviditet 0.20 % Skagen Høyrente 0.21 % Storebrand Obligasjon+ 0.46 % Nordea Likviditet 20 0.19 % DnB Likviditet (IV) 0.21 % First Aktiv Rente 0.46 % Carnegie Pengemarked 0.19 % DnB Likviditet 20 (V) 0.20 % Landkreditt Høyrente 0.37 % Holberg Likviditet 20 0.19 % Holberg Likviditet 0.19 % Storebrand Rente + 0.36 % ODIN Pengemarked 0.19 % Pareto Likviditet 0.19 % Danske Invest Horisont Rente 0.34 % Handelsbanken Likviditet 0.19 % Nordea Pengemarked 0.19 % Pareto Høyrente 0.32 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.18 % Carnegie Likviditet 0.18 % Alfred Berg Høyrente 0.31 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.16 % DNB Pengemarked (II) 0.18 % Handelsbanken Høyrente 0.30 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips Andre rentefond
Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn Statsobl. 3m 0.35 % Forte Pengemarked 0.97 % Arctic High Return 2.72 % Storebrand Høyrente 0.79 % First Aktiv Høyrente 2.58 % PLUSS Likviditet 0.73 % Eika Sparebank 0.77 % DNB High Yield 2.39 % PLUSS Pengemarked 0.71 % Danske Norsk Likviditet 0.77 % Skagen Avkastning 2.17 % Storebrand Likviditet 0.66 % Nordea Likviditet Pluss 0.73 % Holberg Kreditt 1.88 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.62 % Nordea Likviditet III 0.71 % Pareto Kreditt 1.85 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.61 % Holberg Likviditet 0.69 % Landkreditt Extra 1.85 % Nordea Likviditet 20 0.59 % DnB Likviditet (IV) 0.69 % Storebrand Obligasjon+ 1.70 % KLP Pengemarked 0.57 % DnB Likviditet 20 (V) 0.66 % Alfred Berg Høyrente 1.58 % Carnegie Pengemarked 0.57 % Alfred Berg Pengemarked 0.65 % First Aktiv Rente 1.40 % ODIN Pengemarked 0.56 % Skagen Høyrente 0.65 % Danske Invest Horisont Rente 1.38 % Holberg Likviditet 20 0.55 % Nordea Pengemarked 0.63 % Storebrand Rente + 1.30 % Alfred Berg Likviditet 0.54 % Pareto Likviditet 0.56 % Handelsbanken Høyrente 1.26 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.48 % Carnegie Likviditet 0.54 % Pareto Høyrente 1.23 % Handelsbanken Likviditet 0.46 % DNB Pengemarked (II) 0.44 % Landkreditt Høyrente 1.12 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ysfrjy2o.ips Andre rentefond
Globale rentefond
Utviklingen i det globale rente 3.5 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning 3.0 % 2.5 % 2.0 % Siste mnd Hittil i år 2013 2012 Statsobligasjoner 0.29 % 2.46 % 1.50 % 6.02 % Selskapsobligasjoner 0.15 % 2.57 % 0.07 % 10.92 % Høyrenteobligasjoner 0.63 % 2.94 % 6.47 % 19.24 % 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % 2.0 % jan feb mar Rentenivåer 31.03.14 28.02.14 31.12.13 31.12.12 1.5 % 1.0 % US stat 5 år 1.72 % 1.50 % 1.74 % 0.72 % Tysk stat 5 år 0.63 % 0.67 % 0.92 % 0.30 % Spansk stat 5 år 1.85 % 2.02 % 2.73 % 4.08 % Italiensk stat 5 år 1.94 % 2.06 % 2.73 % 3.31 % 0.5 % 0.0 % 1.30% 1.25% 1.20% 1.15% 1.10% 1.05% 1.00% US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Kredittmarginer 31.03.14 28.02.14 31.12.13 31.12.12 Selskapsobligasjoner 1.12 % 1.15 % 1.19 % 1.48 % Høyrenteobligasjoner 3.88 % 4.00 % 4.11 % 5.02 % Bank/Finans 2.94 % 3.04 % 2.98 % 2.93 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (mars) Bedre enn BarCap Global Aggregate 0.10 % BarCap Fremvoksende Markeder 0.75 % BarCap Forsyningsselskaper 0.20 % BarCap Industriselskaper 0.18 % BarCap Selskapsobligasjoner 0.15 % BarCap Global BBB 0.81 % BarCap Statsobligasjoner 0.14 % BarCap Høyrenteobligasjoner 0.63 % BarCap Finansinstitusjoner 0.10 % BarCap Global 10+ år 0.40 % BarCap Global A 0.13 % BarCap Lokale Myndigheter 0.07 % BarCap Global 7-10 år 0.08 % BarCap Global AA 0.01 % BarCap Boliglån -0.15 % BarCap Global 5-7 år 0.05 % BarCap Global AAA -0.11 % BarCap Strukturerte Obligasjoner -0.15 % BarCap Global 1-3 år 0.01 % BarCap Global 3-5 år -0.07 % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn BarCap Global Aggregate 2.03 % BarCap Forsyningsselskaper 3.13 % BarCap Industriselskaper 2.89 % BarCap Fremvoksende Markeder 2.70 % BarCap Global BBB 3.98 % BarCap Selskapsobligasjoner 2.57 % BarCap Global 10+ år 4.43 % BarCap Høyrenteobligasjoner 2.94 % BarCap Finansinstitusjoner 2.07 % BarCap Global 7-10 år 2.70 % BarCap Global A 2.24 % BarCap Statsobligasjoner 1.96 % BarCap Global 5-7 år 1.95 % BarCap Global AAA 1.63 % BarCap Lokale Myndigheter 1.75 % BarCap Global 3-5 år 1.04 % BarCap Global AA 1.55 % BarCap Boliglån 1.68 % BarCap Global 1-3 år 0.35 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 1.67 % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Relativ avkastning hittil i år per mars 2014 Globale obligasjonsfond 4.0 % 3.0 % 2.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 13 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 36 % Hittil i år per mars 2014 49% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.20% 1.0 % 0.0 % -1.0 % Siste måned (mars) 72% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.34% -2.0 % -3.0 % 15 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 36 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -4.0 % Relativ avkastning siste måned (mars) -2.0 % -1.5 % -1.0 % -0.5 % 0.0 % 0.5 % 1.0 % 1.5 % 2.0 % 2.5 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (mars) Bedre enn Russell Euro Fixed Income 0.78 % Templeton Global Bond Fund 1.73 % Goldman Sachs Fixed Income 0.77 % Nordea US Corporate Bond Fund 0.73 % Julius Baer Credit Opportunities 0.58 % Bluebay InvGrade Bond Fund 0.61 % Pimco Global Income Bond EUR 0.58 % Muzinich ESG Bondyield 0.47 % Pictet - EUR Corporate Bonds 0.46 % Nordea European Corp Bond 0.40 % BlackRock Global Fixed Income 0.62 % CS Invest Global Bonds 0.33 % PIMCO Global Bond Fund 0.40 % Pioneer Aggregate Bond 0.37 % Aviva Global Aggregate Bond 0.26 % Goldman Sachs Global Corp 0.38 % BlackRock Global Government 0.35 % Standard European Corporate 0.24 % Storebrand Global Kreditt IG 0.36 % Templeton Strategic Income 0.34 % Invesco Global TR EUR Bond 0.23 % BlackRock World Bond Fund 0.36 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.33 % Morgan Stanley Euro Corporate 0.22 % Nordea Global Statsobligasjon 0.35 % Alliance Fixed Income 0.18 % JPMorgan Global Government 0.18 % Payden Global Government 0.29 % Templeton - US TR Fund 0.13 % HSBC Obligations Monde 0.16 % Payden Int Bond Fund i NOK 0.29 % Schroder International 0.13 % BNP Paribas Fund Conservative 0.10 % Citigroup WGBI Hedged NOK 0.29 % BarCap Global Aggregate 0.10 % BarCap Global Aggregate EUR 0.10 % Dårligere enn DNB Global Credit 0.24 % Threadneedle Investment 0.09 % Aberdeen Euro Corporate 0.05 % Storebrand Global Obligasjon A 0.23 % T Rowe Price Aggregate 0.06 % JPMorgan Global Bond 0.00 % KLP Obligasjon Global I 0.22 % JPMorgan Aggregate Bonds 0.00 % ING First Class Fund -0.70 % UBS Fixed Income -0.01 % AllianceBernstein Global Bond -0.10 % AXA IM US Corporate Bond -0.17 % PIMCO - Unconstrained Bond -0.33 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret
Globale obligasjonsfond Avkastning hittil i år per mars 2014 Bedre enn Nordea US Corporate Bond Fund 3.29 % Russell Euro Fixed Income 3.28 % Nordea Global Statsobligasjon 2.92 % Invesco Global TR EUR Bond 3.07 % DNB Global Credit 2.78 % Goldman Sachs Fixed Income 2.65 % BlackRock World Bond Fund 2.75 % Julius Baer Credit Opportunities 2.62 % Muzinich ESG Bondyield 2.72 % Standard European Corporate 2.52 % Nordea European Corp Bond 2.72 % Pioneer Aggregate Bond 2.71 % Aviva Global Aggregate Bond 2.43 % Goldman Sachs Global Corp 2.67 % BlackRock Global Government 2.47 % Pimco Global Income Bond EUR 2.35 % KLP Obligasjon Global I 2.66 % Alliance Fixed Income 2.45 % Morgan Stanley Euro Corporate 2.29 % Storebrand Global Obligasjon A 2.65 % Schroder International 2.35 % Pictet - EUR Corporate Bonds 2.28 % Bluebay InvGrade Bond Fund 2.62 % Templeton - US TR Fund 2.13 % Aberdeen Euro Corporate 2.22 % Storebrand Global Kreditt IG 2.46 % Threadneedle Investment 2.05 % JPMorgan Global Government 2.09 % Citigroup WGBI Hedged NOK 2.46 % BarCap Global Aggregate 2.03 % BarCap Global Aggregate EUR 2.06 % Dårligere enn Payden Int Bond Fund i NOK 2.41 % T Rowe Price Aggregate 1.97 % HSBC Obligations Monde 1.75 % Payden Global Government 2.38 % AXA IM US Corporate Bond 1.88 % ING First Class Fund 1.54 % PIMCO Global Bond Fund 2.35 % Templeton Strategic Income 1.72 % BNP Paribas Fund Conservative 0.93 % Templeton Global Bond Fund 0.92 % BlackRock Global Fixed Income 1.56 % CS Invest Global Bonds 0.62 % UBS Fixed Income 1.14 % JPMorgan Global Bond 0.00 % PIMCO - Unconstrained Bond 0.84 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.73 % JPMorgan Global Bond 0.00 % AllianceBernstein Global Bond -0.33 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret
Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter på hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden
Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Globale aksjer: Rentefond: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Merkevarefond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro
Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor.
www.grieginvestor.no