Kommunikasjonsavdelingen Pressekontakt: Cecilie Stray Kommunikasjonsdirektør Strandveien 20 1324 Lysaker Telefon: 67 58 41 60 Mobil: 977 00 802 Telefax: 67 58 44 96 Privat: 67 14 83 43 E-post: cecilie.stray@ww-group.com Internet: www.ww-group.com Rapport for 1. kvartal 2006 Wilh. Wilhelmsen ASA (WW) oppnådde et solid resultat 1. kvartal 2006. Konsernet fikk et driftsresultat på USD 74 millioner. Tilsvarende driftsresultat for 1. kvartal 2005 endte på USD 53 millioner. (Tall fra samme periode i fjor heretter i parentes). Samlede driftsinntekter var på USD 622 millioner (USD 480 millioner). Resultat før skatt var på USD 76 millioner (USD 73 millioner). Resultat etter skatt endte på USD 75 millioner (USD 69 millioner). Mgm. rapport Q1 2006 Q1 2005 () Driftsinntekter 622 480 Driftsresultat 74 53 Resultat før skatt 76 73 Det gode driftsresultatet skyldes en fortsatt god utvikling innen transport av biler, tung, rullende last (high and heavy = H&H) og statisk/prosjekt last (non-containerised cargo = NCC) på de viktigste transportstrekningene. Strategien med å få til økt samspill mellom selskapene i WW gruppen innen shipping, logistikk og maritime servicetjenester gir også effekter. Driftsresultatet er positivt påvirket av en regnskapsmessig gevinst på cirka USD 7 millioner, som følge av etablering av virksomheten i Express Offshore Transport (EOT). Korea har nå fått på plass en rederiskatteordning som er blitt tilfredsstillende. Ordningen gir WW en avklaring på hvilke aktiviteter som i fremtiden skal falle inn under det koreanske tonnasjeskatteregimet som EUKOR Car Carriers er en del av. Som følge av avklaringen mellom EUKOR og koreanske myndigheter, kan WW reversere tidligere kostnadsført utsatt skatt, som relaterer seg til finansielle instrumenter, på i størrelsesorden USD 10 millioner (WWs andel). Avklaringen har bidratt til å gi EUKOR forutsigbare og stabile rammebetingelser. Resultattallene ovenfor fremkommer av managementrapporten som avspeiler WWs underliggende drift bedre enn det offisielle regnskapet. Regnskapsprinsippene er de samme i managementrapporten og det offisielle regnskapet, men managementrapporten baseres på en annen konsolideringsmetode for selskapets felleskontrollerte virksomheter. Oppstillingen i managementrapporten reflekterer proporsjonen av WW gruppens partnerskapsbaserte eierstruktur. Den gir mer utfyllende informasjon om konsernets totale økonomiske resultater oppnådd gjennom de ulike samarbeidsselskapene. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 (International Accounting Standard) og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2005. Shipping Shipping hadde i 1. kvartal 2006 et driftsresultat på USD 59,9 millioner (USD 54,7 millioner). Driftsinntektene var på til sammen USD 344,2 millioner (USD 319,4 millioner). Resultat før skatt var på USD 47,3 millioner (USD 77,2 millioner). Det gode resultatet skyldes i hovedsak at markedet er sterkt og lastetilgangen god på de viktigste transportstrekningene. 1
Fra 1. januar 2006 skiftet Wallenius Wilhelmsen Lines navn til Wallenius Wilhelmsen Logistics (WWL) (WW eier 50%). Navnendringen reflekterer selskapets satsing på logistikktjenester gjennom hele kundens verdikjede, fra fabrikk til forhandler. WWL har inngått en rekke slike kontrakter i markedet for bil og annen rullende last, noe som dokumenterer behovet for integrerte dør-til-dør løsninger. Flåteutnyttelsen i WWL er meget høy. Det gode resultatet fremkommer som følge av sterke volumer fra Asia til USA og Europa, i kombinasjon med god utnyttelse av tonnasjen på transportstrekninger til Oceania. Det er fremdeles gode volumer av H&H samt prosjektlast. WWL er godt posisjonert til å frakte denne lastetypen. Bunkerspriser og charterkostnader holder seg samtidig på et høyt nivå. For WWL, som delvis er avhengig av å leie inn ekstratonnasje, betyr det at inntektsøkninger gjennom året i betydelig grad fortrenges av kostnadsøkninger. Som en følge av økt regional transport internt i Asia, åpnet WWL en ny service i januar 2006 mellom Thailand, Singapore og Indonesia. WWL forventer en økning av last i dette området i tiden fremover. Markedene i Thailand og Indonesia øker sterkt og eksportvolumet fra Thailand vokser. Den nye servicen knytter disse markedene sammen og forankrer dem inn i WWs globale nettverk, hvor Singapore inngår som et regionalt viktig knutepunkt. EUKOR Car Carriers (WW eier 40%) fortsetter å levere gode resultater. Hyundai og Kia, som er selskapets viktigste kunder, hadde en sterk vekst i eksporterte volumer i 2005. Denne veksten fortsetter gjennom 1. kvartal 2006. Hyundai åpnet en bilfabrikk i Alabama, USA i mai 2005. En noe redusert eksport til USA ble mer enn oppveiet av en økning i transport fra Hyundai og Kia i Korea til andre regioner samt en økning i transport av rullende last fra andre produsenter. Kia har offentliggjort planer om å bygge en bilfabrikk i Georgia, USA, som skal ferdigstilles i 2009. American Roll-on Roll-off Carrier (ARC) (WW eier 50 %) har også hatt gode resultater i 1. kvartal med god lastetilgang og inntjening i de to viktigste transportstrekningene til henholdsvis Europa og Midt-Østen. WW, inklusive gruppens samarbeidspartnere, har et omfattende nybyggingsprogram. I perioden 2006-2009 vil det bli levert 42 nye bilskip, hvor av WW står for 10 av skipene. WW fikk i april overlevert et bilskip (pure car truck carrier = PCTC) fra Hyundai Heavy Industries i Korea som er satt inn i EUKORs rutenett. Logistikk I 1. kvartal 2006 hadde WW logistikk et driftsresultat på USD 2,6 millioner (USD 3,9 millioner i 1. kvartal 2005). Driftsinntektene var på til sammen USD 123,6 millioner (USD 122,3 millioner). Resultat før skatt var på USD 1,5 millioner (USD 2,3 millioner). For de samlede logistikkaktivitetene i WW er både driftsinntekter og resultat i 1. kvartal 2006 på om lag samme nivå som for samme periode i fjor. Det globale logistikknettverket som vokser gjennom organisk vekst og oppkjøp, utgjør en stadig viktigere støtte for WWs shippingaktiviteter rettet mot de viktigste bil- og ro-ro kundene. WWs logistikkaktiviteter omfatter tre hovedområder: 1) WWLs logistikkaktiviteter, som omfatter terminaler, dør-til-dør løsninger, transport og klargjøring av kjøretøy/teknisk service i Europa, Nord-Amerika og Asia. 2) Glovis, som styrer inn- og utgående logistikk globalt for Hyundai og Kia. 3) American Auto Logistics/American Logistics Network (AAL/ALN), som har logistikkaktiviteter for kunder i den amerikanske statsadministrasjonen i Nord-Amerika, Europa og Asia. Logistikkaktivitetene i WWL utvikler seg tilfredsstillende, der spesielt terminaler og klargjøring av kjøretøyer gir gode resultater. Unntaket er Compagnie d Affrètement et de Transport (CAT) 2
(WWL eier 40%) som leverer et uakseptabelt resultat. Dette er ytterligere svekket sammenlignet med tidligere svake rapporterte resultater. Det skyldes i hovedsak betydelig reduserte transportvolumer for Renault, noe CAT ikke har klart å kompensere for gjennom reduserte kostnader. Driftsmarginen for CAT er redusert sammenlignet med 1. kvartal 2005 til et ikke tilfredsstillende nivå. I 2005 ble det iverksatt en rekke tiltak for å bedre lønnsomheten i CAT. Det foreligger fortsatt risiko for videre nedskrivninger. Glovis fortsetter å levere gode resultater. Selskapet er i en kraftig vekstfase, drevet av Hyundais og Kias betydelige ekspansjon utenfor Korea. Glovis har nå fem datterselskap utenfor Korea, hvorav to i USA, to i Kina og ett i Slovakia. Det planlegges etablering i ytterligere tre land - Tyskland, Storbritannia og Australia. I Asan i Korea planlegger selskapet et pakkeanlegg som skal betjene Hyundais og Kias bilfabrikker i utlandet med komponenter for bilproduksjon. Koreanske påtalemyndigheter etterforsker påstander om at det har vært foretatt irregulære finansielle disposisjoner gjennom Glovis, som skal ha vært brukt av Hyundai gruppen for å oppnå fordeler fra koreanske myndigheter. I den forbindelse er det foretatt arrestasjon av Lee Ju-eun, konsernsjef i Glovis og Chung Mong-koo, som er styreleder i Hyundai Motor Group. Chung har hittil eiet 60% av aksjene i Glovis sammen med sin sønn Chung Eui-Sung. Nylig varslet imidlertid Chung Mong-koo at familien ønsker å donere sine aksjer i Glovis til den koreanske staten. Chungs beslutning om å avgi Glovis-aksjene endrer verken WWs investeringsstrategi i Glovis eller kontraktene WW har med Hyundai gjennom EUKOR og Glovis. WW tar etterforskningen til etterretning, og beklager at dette skjer i et selskap WW er aksjonær i. Styret ønsker imidlertid å understreke at WW ikke har registrert uregelmessigheter internt i Glovis i den perioden WW har vært inne på eiersiden. WWs to amerikanske logistikkselskaper AAL/ALN (WW eier 50%) har som forventet fortsatt god utvikling og leverte også i 1. kvartal gode resultater. Maritim service Wilhelmsen Maritime Services (WMS) hadde i 1. kvartal et driftsresultat på USD 8,6 millioner (USD 1,4 millioner). Driftsinntektene var på til sammen USD 141,4 millioner (USD 35,5 millioner). Resultat før skatt var på USD 9,9 millioner (USD 1,6 millioner). Underliggende drift i WMS er god og resultatene som forventet. Den pågående og omfattende restruktureringen i selskapet, som følge av oppkjøpet av Unitor sommeren 2005, går som planlagt og fremdriften er god. Integrasjonsprogrammet vil realisere betydelige synergier. Det forventes høyere salg av produkter og tjenester, bedre utnyttelse av den globale organisasjonen og samordning av IT-systemene. Synergigevinstene vil realisere mer enn USD 30 millioner i kostnadsbesparelser, hvor av om lag halvparten fases inn i 2006 og med full effekt fra 2007. Markedet til forretningsområdet Barwil Unitor Ships Service fortsetter trenden fra 2005 og preges av høy aktivitet med økning i volum og salg på 20% innen visse produktområder og regioner sammenlignet med 1. kvartal 2005. Dette bidrar til et resultat som er bedre sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Forretningsområdet Ship Management har hatt god tilvekst og økt antallet driftskontrakter med 5% i 1. kvartal 2006 sammenlignet med 4. kvartal 2005. Markedet er preget av sterk konkurranse og press på marginer. Økningen i volum bidrar imidlertid til et tilfredsstillende resultat, selv om dette er noe lavere enn for samme periode i 2005. Forretningsområdet Ships Equipment retter seg mot verftsindustrien og består av TI Marine Contracting og Unitor Marine Safety. Driftsinntektene for dette segmentet har hatt betydelig vekst sammenlignet med 1. kvartal 2005. Samtidig er det press på marginene og resultatet er på linje med samme periode i fjor. 3
I 1. kvartal 2006 solgte WMS TeamTec AS til et konsortium bestående av ansatte i TeamTec AS, TeamTec Holding AS med administrerende direktør Erling Holm og Four Seasons Venture gruppen. Den endelige avtalen ble signert 30. januar 2006. Salget av TeamTec har ingen resultateffekter. Andre aktiviteter I Wilhelmsen Offshore & Chartering inngår Sea Launch, der WW besørger transport av raketter og drivstoff fra Ukraina til California, og Express Offshore Transport. (EOT, WW eier 50%). Sistnevnte selskap ble opprettet i 2005 og er et samarbeid med SvitzerWijsmuller, som er en del av A.P. Møller-gruppen. Selskapet startet opp i februar 2006. Som følge av etableringen av EOT ble resultatet positivt påvirket av en regnskapsmessig gevinst på cirka USD 7 millioner i 1. kvartal. Tungtransportselskapet Dockwise (WW eier 21%) går fortsatt meget godt som følge av det sterke offshore markedet. Selskapet har bidratt med et resultat før skatt for 1. kvartal 2006 på USD 2,8 millioner (USD 1,0 million). Finans Netto finansposter i 1. kvartal 2006 var på USD 1 million, mot USD 20 millioner i samme periode i 2005. Finansielle instrumenter bidro med USD 27 millioner mot et bidrag på USD 25 millioner i 1. kvartal 2005. Det urealiserte tapet knyttet til bunkerssikringskontrakter var i underkant av USD 8 millioner i 1. kvartal, målt mot en gevinst i størrelsesorden USD 27 millioner i tilsvarende kvartal i fjor. Selskapet er godt sikret mot høye bunkerspriser ut året. Per 1. kvartal 2006 er det ikke gjennomført sikringsforretninger for bunkers i 2007. Gode resultater fra aksje-, rente- og valutahandel bidrar positivt til finansinntektene. Høyere amerikansk rente og økt gjeld trekker finanskostnadene opp, men effekten blir avdempet av at deler av gjelden er rentesikret på gunstige nivåer. En svakere USD gir en negativ valutaeffekt, som oppveies av gevinster på tilhørende sikringsinstrumenter. Utbytte WW har en intensjon om å utbetale utbytte to ganger i året. I tråd med WWs utbyttepolitikk foreslår styret at det utbetales et utbytte på NOK 5 per aksje for 1. halvår 2006. Beslutning om utbyttet behandles på generalforsamlingen 4. mai 2006. Fremtidsutsikter WW forventer at driftsresultatet for 2006, med ordinære finansposter, blir bedre enn foregående år. Verdien av bunkerssikringer ved utgangen av 2005 utgjorde USD 50 millioner. Ved utgangen av 1. kvartal 2006 var denne verdien redusert til USD 44 millioner. Sikringene løper ut i 2006 og det vil ha en negativ effekt på regnskapet. Det arbeides aktivt med alternative strategier for sikring av bunkers fremover. Lysaker, 2. mai 2006 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Den maritime gruppen Wilh. Wilhelmsen er en ledende internasjonal leverandør av maritime tjenester. Konsernet har 12 600 ansatte og sysselsetter 21 000 medarbeidere når deleide selskaper inkluderes. WW har 385 kontorer i 71 land. For mer informasjon, se www.ww-group.com 4
FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 1. kvartal 2006 Management reporting > Management rapport > Management rapport per foretningsområde > Noter Offisiell delårsrapportering > Resultatregnskap > Balanse > Kontantstrømoppstilling og Egenkapital avstemming > Resultatregnskap per foretningsområde > Noter Pro forma sammenligningstall inklusive Unitor > Resultatregnskap - Pro forma > Balanse - Pro forma > Resultatregnskap per foretningsområde - Pro forma
Management report FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 1. kvartal 2006 Management rapportering I Wilh. Wilhelmsen konsernets offisielle delårsrapport er egenkapitalmetoden brukt ved konsolidering av felleskontrollerte selskap. Denne metoden gir et riktig bilde av konsernets finansielle posisjon. Gjennom den daglige driften baserer ledelsen seg imidlertid på proporsjonal metoden som grunnlag for sine finansielle beslutninger. Management rapporteringen av resultatregnskapet er basert på proporsjonal konsolidering av alle vesentlig felleskontrollerte selskap i segmentene Shipping og Logistikk. For ytterligere informasjon se årsrapport 2005 for Wilhg. Wilhelmsen (www.wwgroup.com). Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I Management rapporten er realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i driftsresultat ved reduksjon av reiseavhengige kostnader. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter.
Management rapport ¹ 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 350 323 Fraktinntekter skip 350 323 1 327 258 153 Andre driftsinntekter 258 153 839 5 3 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 5 3 31 8 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 8 0 10 622 480 Sum driftsinntekter 622 480 2 207 Driftskostnader (167) (147) Reiseavhengige kostnader (167) (147) (617) (20) (12) Driftskostnader skip (20) (12) (56) (37) (35) Charter kostnader (37) (35) (157) (57) Material kostnader (57) (104) (85) (62) Lønn og andre personalkostnader (85) (62) (305) (145) (133) Andre driftskostnader (145) (133) (571) (36) (37) Avskrivninger og amortisering (36) (37) (151) Nedskrivninger (14) (547) (427) Sum driftskostnader (547) (427) (1 974) 74 53 Driftsresultat 74 53 232 1 20 Netto finansposter 1 20 (23) 76 73 Resultat før skattekostnad 76 73 209 1 (4) Skattekostnad 1 (4) (18) 76 69 Periodens resultat 76 69 191 (1) (0) Herav minoriteter (1) (0) (3) 1,56 1,43 Resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,43 3,91 1,56 1,43 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,43 3,91 ¹ Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene
Management rapport per foretningsområde* TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 621,8 480,1 2 206,7 344,2 319,4 1 329,8 123,6 122,3 531,0 141,4 35,5 339,2 12,6 3,0 6,7 Primært driftsresultat** 110,1 89,9 396,8 87,8 84,7 357,5 5,7 7,3 43,4 12,4 3,3 1,7 4,2 (5,4) (5,8) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (35,8) (36,6) (164,6) (27,9) (30,1) (120,0) (3,1) (3,4) (28,9) (3,8) (1,9) (11,3) (1,0) (1,3) (4,4) Driftsresultat 74,3 53,2 232,2 59,9 54,7 237,5 2,6 3,9 14,5 8,6 1,4 (9,6) 3,2 (6,7) (10,3) Netto finansposter 1,2 19,9 (23,1) (12,6) 22,6 (19,6) (1,0) (1,6) (4,7) 1,3 0,2 (0,2) 13,6 (1,2) 1,5 Resultat før skattekostnad 75,5 73,1 209,1 47,3 77,2 217,9 1,5 2,3 9,8 9,9 1,6 (9,8) 16,8 (8,0) (8,8) Skattekostnad 0,5 (4,1) (18,3) 5,2 (1,7) (12,9) (0,7) (1,7) (6,8) (2,7) (0,6) 4,2 (1,3) (0,1) (2,7) Periodens resultat 76,0 69,1 190,8 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 7,2 1,0 (5,7) 15,5 (8,1) (11,5) Minoriteter (0,8) (0,5) (2,9) (0,8) (0,5) (2,9) Periodens resultat 75,3 68,6 187,9 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 6,4 0,5 (8,6) 15,5 (8,1) (11,5) 1) Salgsgevinst på MUSD 8,2 knyttet til salg av skip i 3 kvartal 2005 - salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med MUSD 0,7 pr. 4. kvartal 2005. 3) Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller i Singapore inkludert med MUSD 7,0 i 1. kvartal 2006. * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Noter - Management rapport Netto finansposter 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 2006 2005 2005 Finans 7,5 3,2 Avkastning finansforvaltning 7,5 3,2 22,3 4,2 2,1 Renteinntekter 4,2 2,1 13,0 (21,0) (14,5) Rentekostnader (21,0) (14,5) (69,8) 0,2 0,1 Andre finansposter 0,2 0,1 (0,9) (16,8) 4,2 Netto valuaposter (16,8) 4,2 27,8 Finansielle instrumenter (7,5) 27,7 Markedsjust. bunkerssikringskontrakter (7,5) 27,7 26,4 10,3 7,0 Rentesikringsinstrumenter 10,3 7,0 11,0 4,5 (1,5) Valuta derivater 4,5 (1,5) (10,9) 19,9 (8,5) Valuta og rentesikringsinstrumenter 19,9 (8,5) (42,0) 1,2 19,9 Netto finansposter 1,2 19,9 (23,1)
OFFISIELLT FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 1. kvartal 2006 Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat : I den offisielle delårsrapporteringen er bunkersikringsinstrumentene (1) presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter : Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter. (1) Bunker hedgene er per i dag i sin helhet knyttet til operasjonene i Felleskontrollerte selskaper som i følge offisiell delårsrapportering konsolideres etter Egenkapitalmetoden - altså inkludert i Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap
Resultatregnskap 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 56 55 Fraktinntekter skip 56 55 239 139 37 Andre driftsinntekter 139 37 338 37 50 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 37 50 104 1 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 1 0 10 232 142 Sum driftsinntekter 232 142 690 Driftskostnader (0) (0) Reiseavhengige kostnader (0) (0) (3) (8) (8) Driftskostnader skip (8) (8) (35) (0) (1) Charter kostnader (0) (1) (5) (57) Material kostnader (57) (104) (56) (34) Lønn og andre personalkostnader (56) (34) (188) (29) (17) Andre driftskostnader (29) (17) (95) (12) (13) Avskrivninger og amortisering (12) (13) (56) (162) (73) Sum driftskostnader (162) (73) (485) 70 69 Driftsresultat 70 69 206 14 1 Netto finansposter 14 1 (5) 84 70 Resultat før skattekostnad 84 70 201 (8) (1) Skattekostnad (8) (1) (10) 76 69 Periodens resultat 76 69 191 (1) (0) Herav minoriteter (1) (0) (3) 1,56 1,43 Resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,43 3,91 1,56 1,43 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,43 3,91
Balanse 31.03.2006 31.03.2005 31.12.2005 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 49 23 56 Goodwill og immaterielle eiendeler 156 25 155 Varige driftsmidler 868 728 842 Pensjonsmidler 4 4 5 Investeringer i tilknyttete selskap 568 461 512 Andre langsiktige poster 69 69 73 Sum anleggsmidler 1 714 1 311 1 644 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 188 109 197 Varelager 72-73 Kortsiktige finansinvesteringer 164 152 164 Bankinnskudd, kontanter og lignende 156 172 185 Sum omløpsmidler 580 434 619 Sum eiendeler 2 293 1 745 2 263 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 125 125 125 Opptjent egenkapital 807 669 702 Minoritetsinteresser 6 4 6 Sum egenkapital 938 798 834 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 69 70 71 Utsatt skatt 38 15 43 Sum avsetning forpliktelser 106 85 113 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 874 571 758 Annen langsiktig gjeld 50 15 50 Sum langsiktig gjeld 924 586 808 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 3 1 3 Skyldig offentlige avgifter 18 15 14 Annen kortsiktig gjeld 304 260 491 Sum kortsiktig gjeld 325 276 508 Sum egenkapital og gjeld 2 293 1 745 2 263 *) Pr. 31.03.06 eier konsernet 1 500 176 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 5 millioner.
Kontantstrømoppstilling 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (19) 44 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (36) (46) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 26 32 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (29) 30 Kontanter og kontantekvivalenter IB 185 131 Kontanter og kontantekvivalenter UB 156 161 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 Egenkapital i begynnelsen av perioden 834 736 Resultat 76 69 Implementering IAS 39 - Finansielle instrumenter 1 Finansielle instrumenter, sikrings bokføring 2 3 Opsjoner 2 2 Omregnings-/andre differanser 24 (13) Egenkapital i slutten av perioden 938 798
Resultatregnskap per foretningsområde TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 232,3 142,0 690,4 79,8 98,2 322,1 0,8 0,6 3,0 141,4 35,5 339,2 10,3 7,7 26,1 Primært driftsresultat 82,5 81,9 261,2 65,3 83,4 262,1 0,8 0,6 3,0 12,4 3,3 1,7 3,9 (5,4) (5,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (12,3) (13,2) (55,6) (7,7) (10,0) (39,7) (3,8) (1,9) (11,3) (0,7) (1,3) (4,6) Driftsresultat 70,2 68,6 205,6 57,5 73,4 222,4 0,8 0,6 3,0 8,6 1,4 (9,6) 3,2 (6,7) (10,3) Netto finansposter 13,9 1,2 (4,8) (0,9) 2,2 (6,1) 1,3 0,2 (0,2) 13,5 (1,2) 1,5 Resultat før skattekostnad 84,1 69,8 200,8 56,6 75,6 216,4 0,8 0,6 3,0 9,9 1,6 (9,8) 16,7 (8,0) (8,8) Skattekostnad (8,0) (0,8) (9,9) (4,1) (11,3) (2,7) (0,6) 4,2 (1,2) (0,1) (2,7) Periodens resultat 76,0 69,1 190,8 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 7,2 1,0 (5,7) 15,5 (8,1) (11,5) Minoriteter (0,8) (0,5) (2,9) (0,8) (0,5) (2,9) Periodens resultat 75,3 68,6 187,9 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 6,4 0,5 (8,6) 15,5 (8,1) (11,5) 1) Salgsgevinst på MUSD 8,2 knyttet til salg av skip i 3 kvartal 2005 - salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med MUSD 0,7 pr. 4. kvartal 2005. 3) Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller i Singapore inkludert med MUSD 7,0 i 1. kvartal 2006.
Noter Netto finansposter 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 2006 2005 2005 Finans 7,5 3,2 Avkastning finansforvaltning 7,5 3,2 22,3 3,9 2,4 Renteinntekter 3,9 2,4 12,7 (11,5) (6,1) Rentekostnader (11,5) (6,1) (33,9) 0,7 0,0 Andre finansposter 0,7 0,0 (0,4) (9,5) 7,8 Netto valuaposter (9,5) 7,8 35,8 Finansielle instrumenter 0,0 0,0 Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 0,0 0,0 0,0 8,5 5,1 Rentesikringsinstrumenter 8,5 5,1 5,9 2,7 (0,3) Valuta derivater 2,7 (0,3) (7,1) 11,5 (10,9) Valuta og rentesikringsinstrumenter 11,5 (10,9) (40,1) 13,9 1,2 Netto finansposter 13,9 1,2 (4,8)
PRO FORMA FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 4. kvartal 2006 Proforma sammenligningstall og som følge av Unitor oppkjøpet: Unitor ASA er konsolidert fra tidspunktet WW-gruppen oppnådde bestemmende innflytelse (15 Juli 2005). Etter regnskapsloven ( 7-4) og IFRS er det krav om å utarbeide proforma sammenligningtall mot tidligere perioder. Det er gjort følgende forutsetninger ved utarbeidelsen av proforma sammenligningtall: - 100 % av Unitors resultat og balanse er konsolidert; - Unitors resultat og balanse er regnet om fra NOK til USD med henholdsvis gjennomsnittlig og balansedagens valutakurs; - Allokering av merverdier og finansiering av oppkjøpet er omregnet til kurs på overtagelsestidspunktet; - Proforma finansiering for de sammenlignbare periodene er beregnet med 58 % lån og 42 % trukket av likvider.
Resultatregnskap Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.03 2006 2005 2006 2005 2005 Driftsinntekter 56 55 Fraktinntekter skip 56 55 239 139 132 Andre driftsinntekter 139 132 553 37 50 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 37 50 104 1 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 1 0 10 232 236 Sum driftsinntekter 232 236 905 Driftskostnader (0) (0) Reiseavhengige kostnader (0) (0) (3) (8) (8) Driftskostnader skip (8) (8) (35) (0) (1) Charter kostnader (0) (1) (5) (57) (53) Material kostnader (57) (53) (225) (56) (55) Lønn og andre personalkostnader (56) (55) (233) (29) (31) Andre driftskostnader (29) (31) (126) (12) (16) Avskrivninger og amortisering (12) (16) (61) (162) (164) Sum driftskostnader (162) (164) (687) 70 73 Driftsresultat 70 73 219 14 0 Netto finansposter 14 0 (8) 84 73 Resultat før skattekostnad 84 73 210 (8) (2) Skattekostnad (8) (2) (13) 76 71 Periodens resultat 76 71 197 (1) (0) Herav minoriteter (1) (0) (3) 1,56 1,47 Resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,47 4,05 1,56 1,47 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 1,56 1,47 4,05
Balanse Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR 31.03.2006 31.03.2005 31.12.2005 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 49 23 56 Goodwill og immaterielle eiendeler 156 170 155 Varige driftsmidler 868 825 842 Pensjonsmidler 4 4 5 Investeringer i tilknyttete selskap 568 461 512 Andre langsiktige poster 69 74 73 Sum anleggsmidler 1 714 1 557 1 644 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 188 192 197 Varelager 72 69 73 Kortsiktige finansinvesteringer 164 161 164 Bankinnskudd, kontanter og lignende 156 100 185 Sum omløpsmidler 580 522 619 Sum eiendeler 2 293 2 079 2 263 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 125 125 125 Opptjent egenkapital 807 683 702 Minoritetsinteresser 6 6 6 Sum egenkapital 938 814 834 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 69 70 71 Utsatt skatt 38 18 43 Sum avsetning forpliktelser 106 88 113 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 874 790 758 Annen langsiktig gjeld 50 19 50 Sum langsiktig gjeld 924 810 808 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 3 1 3 Skyldig offentlige avgifter 18 15 14 Annen kortsiktig gjeld 304 352 491 Sum kortsiktig gjeld 325 368 508 Sum egenkapital og gjeld 2 293 2 079 2 263
1) 2) 3) Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap per foretningsområde Pro forma sammenligningstall - inkludert UNITOR TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Q1 2006 Q1 2005 2005 Resultatregnskap Driftsinntekter 232,3 236,4 905,5 79,8 98,2 322,1 0,8 0,6 3,0 141,4 129,9 554,2 10,3 7,7 26,1 Primært driftsresultat 82,5 88,4 279,5 65,3 83,4 262,1 0,8 0,6 3,0 12,4 9,8 20,1 3,9 (5,4) (5,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (12,3) (15,8) (60,9) (7,7) (10,0) (39,7) - - - (3,8) (4,4) (16,6) (0,7) (1,3) (4,6) Driftsresultat 70,2 72,6 218,6 57,5 73,4 222,4 0,8 0,6 3,0 8,6 5,4 3,4 3,2 (6,7) (10,3) Netto finansposter 13,9 0,1 (8,2) (0,9) 2,2 (6,1) - - - 1,3 (0,9) (3,6) 13,5 (1,2) 1,5 Resultat før skattekostnad 84,1 72,7 210,4 56,6 75,6 216,4 0,8 0,6 3,0 9,9 4,5 (0,2) 16,7 (8,0) (8,8) Skattekostnad (8,0) (1,7) (13,1) (4,1) - (11,3) - - - (2,7) (1,6) 1,0 (1,2) (0,1) (2,7) Periodens resultat 76,0 71,0 197,3 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 7,2 2,9 0,9 15,5 (8,1) (11,5) Miinoriteter (0,8) (0,5) (2,9) (0,8) (0,5) (2,9) Periodens resultat 75,3 70,5 194,4 52,5 75,6 205,0 0,8 0,6 3,0 6,4 2,4 (2,0) 15,5 (8,1) (11,5) Salgsgevinst på MUSD 8,2 knyttet til salg av skip i 3 kvartal 2005 - salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med MUSD 0,7 pr. 4. kvartal 2005. Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller i Singapore inkludert med MUSD 7,0 i 1. kvartal 2006.