Ekornes ASA, N-6222 Ikornnes REGNSKAP FOR 3. KVARTAL 1999 Selskapets utvikling - omsetning og resultat Ekornes har per 1999 hatt en omsetning på NOK 943,3 mill., som tilsvarer en økning på NOK 77,5 mill. (9%) sammenlignet med samme periode i. Omsetningen i 1999 var NOK 307,1 mill. mot NOK 273,7 mill. i tilsvarende periode. Dette er en økning på 12%. Konsernets driftsresultat per 30.09.1999 ble NOK 164,7 mill. (17,5%) mot NOK 155,6 mill. (17,9%) ved samme tidspunkt i. Dette er en fremgang på6 %. God kapasitetsutnyttelse kombinert med lavere indirekte kostnader har gitt en bedring av driftsmarginen i sammenlignet med de to foregående kvartal. Ordinært resultat før skattekostnad ble NOK 166,0 mill. (17,6%) (NOK 156,8 mill. (18%) per ). Det er gjort en avsetning for eventuell bonus til ansatte med NOK 9,9 mill. For sammenligningens skyld er regnskapet for korrigert tilsvarende. Justering for endelig avregning av bonus for 1999 vil bli foretatt i siste kvartal. Ordinært resultat etter skattekostnad per ble NOK 116,2 mill. (NOK 109,8 mill. per ). Resultat av ekstraordinære poster etter skattekostnad utgjorde per NOK 4,5 mill. Netto resultat av ekstraordinære poster kommer i hovedsak fra kompensasjoner selskapet har mottatt for andre selskapers brudd på Ekornes sine produkt-, mønster- og merkevarerettigheter. Selskapets samlede resultat etter skatt per utgjorde NOK 120,7 mill. (NOK 109,8 mill. per 3. kvartal ). Resultat per aksje per ble NOK 3,61 (NOK 3,30 per ). Selskapets ordreinngang har i årets første ni måneder vært NOK 945 mill., som er 10% over tilsvarende periode i fjor. Ordrebeholdningen ved utgangen av var NOK 116 mill., mot NOK 114 mill. på samme tidspunkt året før. Marked I forhold til har Ekornes fortsatt en positiv omsetningsutvikling i de fleste marked. Til tross for en vanskelig generell markedssituasjon i Tyskland har omsetningen i Sentral-Europa økt med 18% hittil i år. Ellers har omsetningsutviklingen vært meget god i Danmark (+22%), Sør-Europa (+22%), Asia (+23%) og UK (+21%). Omsetning per fordelt på de viktigste markedene: 1999 Endring i omsetning i % Norge 31,0% 34,0% -1% Rest Norden 12,0% 12,0% +10% Mellom-Europa (Tyskland, Holland, Luxembourg, Østerrike og Sveits) 10,0% 9,5% +18% Sør-Europa (Frankrike, Belgia og Spania) 14,5% 13,0% +22% UK 9,0% 8,0% +21% USA 19,5% 20,0% +6% Asia 4,0% 3,5% +23% 1
I USA ble et relativt svakt 2. kvartal etterfulgt med et godt. Også i Norge tok etterspørselen seg opp igjen i. Omsetningen i Norge i økte med 6% sammenlignet med samme periode i. Ved utgangen av er omsetningen i Norge på nivå med fjoråret. I Japan har den positive utviklingen fortsatt også gjennom. Etter at Ekornes skiftet samarbeidspartner i Sverige har omsetningen utviklet seg positivt (+13%), og en forventer ytterligere vekst i dette markedet. Utviklingen for Ekornes har vært god sett årets første ni måneder under ett. Også utsiktene for siste kvartal synes gode. Produktområdene Stressless Omsetningen av Stressless utviklet seg positivt gjennom 1999, med en økning per på ca.11% i forhold til samme periode i. Produksjonskapasiteten er per november 1999 på ca. 900 enheter per dag. Den gjennomsnittlige kapasitetsutnyttelsen har hittil i år vært på ca. 860 enheter per dag. Kapasiteten gjennom deler av året har vært høyere enn løpende ordreinngang. Utviklingen i produktmiks har gått mot dyrere produkter, som krever mer timeforbruk. Økning av gjennomsnittsprisen har vært på ca. 7%. Madrasser Omsetningen per er svakt opp sammenlignet med samme periode i. Det har i 1999 vært en økende omsetning av dyrere madrasser. Endringen i distribusjonsstruktur i Sverige har begynt å vise positive salgsresultater. Ordreinngang og omsetning i har vært god både i det norske og svenske marked. Sofa Omsetningen for sofa har vært ca. 5% høyere enn for samme periode i. Halvdelen av denne økningen er kommet i Norge. Ekornes har en meget god og bred presentasjon av sofakolleksjonen hos sine forhandlere i Norden. Arbeidet med forbedring av lønnsomheten innenfor dette produktområdet fortsetter. Andre produkter Omsetningen av Sacco er igjen økende. Dette skyldes spesielt samarbeidet med den svensmøbelkjeden Mio, men også at det er økende etterspørsel i Norge. Lanseringen av Kiddo barnestol har så langt vært vellykket. Ved utgangen av er det solgt ca. 12.500 Kiddo stoler i Norden. Omsetning fordelt på produktområdene: År Per 3. Kvartal Per 1999 Total omsetning (mill. NOK) 943,3 865,8 1.216,2 Stressless hvilestoler og sofa 67,0% 65,5% 61,5% Madrasser 15,5% 16,5% 16,5% Sofakolleksjonen 12,5% 13,0% 13,5% Skumplast, Sacco, Kiddo og andre 5,0% 5,0% 8,5% Likviditet Konsernets likviditetssituasjon er god. Total disponibel likviditet pr. 30.09.1999 var NOK 185 mill. Tallet inkluderer ubenyttede kredittrammer på NOK 100 mill. 2
Valuta Ekornes omsetter sine varer i respektive lands lokale valuta og har sikret tilnærmet 100% av sine netto forventede valutainntekter i 1999 og 2000. Balanse Konsernets totalbalanse per 30. september 1999 var NOK 746,6 mill. Per 31.12. var den NOK 699,0 mill. Konsernets egenkapitalandel utgjør nå 60,8% etter beregnet skatt, men før avsetning til utbytte for 1999. Selskapet kjøpte i juli 88.800 egne aksjer til en gjennomsnittspris på NOK 62,15 per aksje. Aksjene skal benyttes til utbetaling av årsbonus til de ansatte. Selskapets bokførte egenkapital er redusert tilsvarende den samlede kjøpsverdi av aksjene. Utestående fordringer er siden årsskiftet økt med NOK 50,8 mill. Varelager er ned NOK 10,9 mill. Anleggsmidler er økt med NOK 64,2 mill., etter netto avskrivninger hittil i år på NOK 28,6 mill. Investeringene inkluderer NOK 8,0 mill. i Sykkylvsbrua og NOK 24,0 mill. i den nye skumplastfabrikken på Ikornnes og ca. 50 mill. i maskiner og utstyr. Kortsiktig gjeld er redusert med NOK 75,6 mill. Selskapets kortsiktige gjeld er ikke rentebærende. Langsiktig gjeld er uendret. Sett i forhold til og tatt i betraktning selskapets investeringer i nye anleggsmidler, er utviklingen i konsernets balanse tilfredsstillende. Antall ansatte per 30.09.1999 og (31.12.): Ansatte i Norge 1114 personer (1083) Ansatte i utlandet 82 personer (71) Totalt 1196 personer (1154) Dette tilsvarer ca. 1118 årsverk per 30.09.1999 (1080 per 31.12.). Selskapet har sluttført installasjon av nye IT-systemer i alle deler av konsernet. Dette skapte noen midlertidige og korte driftsforstyrrelser i deler av 2. og. Selskapet er nå godt forberedt til å møte overgangen til år 2000, samtidig gir moderniseringen muligheter for framtidige effektiviseringsgevinster. Utvikling Året 1999 har så langt utviklet seg tilfredsstillende med hensyn til omsetning og lønnsomhet. Selskapets driftsmargin per ligger på nivå med gjennomsnittet for. Råvareprisene har vært stabile. Ordreutviklingen har vært tilfredsstillende i de fleste marked. Møbelsalget i Norge har tatt seg noe opp og utsiktene for siste kvartal synes også gode. Det forventes fortsatt god utvikling i eksportmarkedene. Selskapet har i 2. halvår 1999 korrigert markedsføringsaktivitetene for å tilpasse disse bedre til etterspørselsutviklingen. Disse kostnadene vil for resten av året være på nivå med samme periode i fjor. Selskapets langsiktige markedsmuligheter er fortsatt gode, og utvidelsesplanene er uendret. Utsiktene for resten av året er gode. Konsernets ordrereserve ved utgangen oktober var NOK 119 mill. (NOK 115 mill. ). 3
Aksjonær- og børsforhold Per er det omsatt i alt 34.377.936 aksjer i Ekornes ASA. Antall Antall % av aksjekapital Aksjonærer 30.09.1999 (30.09.) 30.09.1999 (30.09.) Norske 3789 2735 72,47% 62,90% Utenlandske 110 107 27,53% 37,10% Selskapets 20 største aksjonærer var per 31. oktober 1999: Aksjer %-andel 1. Chase Manhattan Bank, GBR 2.504.799 7,49 2. KLP Forsikring, NOR 1.441.200 4,31 3. Berit Ekornes Unhjem, NOR 1.032.800 3,09 4. Gunnhild Ekornes Mertens, GBR 979.050 2,92 5. Boston Safe Dep. & Trust, USA 876.988 2,62 6. Norsk Hydros Pensjonskasse, NOR 838.000 2,50 7. RBS Trust Bank Ltd., GBR 757.161 2,26 8. Verdipapirfondet Avanse, NOR 686.560 2,05 9. Aksjefondet K-Vekst, NOR 674.200 2,01 10. Storebrand Livsforsikring, Aksjefondet, NOR 667.732 1,99 11. Gjensidige Livsforsikring, NOR 653.800 1,95 12. KAS Depositary Trust, NLD 610.200 1,82 13. K-Holding AS, NOR 544.000 1,62 14. Skandinaviska Enskilda, Foreign Securities, SWE 476.700 1,42 15. DnB Real-Vekst, NOR 453.625 1,35 16. Citybank. N.A. Full Tax Rate Dep., GBR 450.000 1,34 17. Jostein Ekornes, NOR 428.547 1,28 18. Aksjefondet K-Avkastning, NOR 392.500 1,17 19. Kjetil Ekornes, NOR 383.117 1,14 20. State Street Bank & Client, USA 371.479 1,11 SUM 20 største aksjonærer 15.222.458 45,44 4
RESULTAT OG BALANSE/ RESULT AND BALANCE SHEET Resultat/ Income Statement (Mill. NOK/million NOK) Per Per 3 rd quarter 3 rd quarter 1999 Hele året Whole year 3 rd quarter 1999 3 rd quarter Driftsinntekter/ Operating revenue 943,3 865,8 1.216,2 307,1 273,7 Vareforbruk/ Costs of goods sold 284,3 269,8 395,9 93,4 81,1 Lønn og sosiale kostnader/ Salaries and social costs 246,2 220,2 304,1 75,2 67,3 Andre driftskostnader/ Other operating expences 218,1 192,8 267,0 63,3 63,2 Tap på krav/ Loss on debtors 1,4 1,1 1,8 0,6 0,3 Ordinære avskrivninger/ Depreciations 28,6 26,3 31,5 10,0 8,4 Sum driftskostnader/ Total operating costs 778,6 710,2 1.000,3 242,5 220,3 Driftsresultat/ Operating result 164,7 155,6 215,9 64,6 53,4 Finansnetto/ Net financial income and expenses 1,3 1,2 0,6-0,1 0,3 Ordinært resultat før skatt/ Ordinary result before taxes 166,0 156,8 216,5 64,5 53,7 Beregnet skatt av ordinært resultat/ Taxes on ordinary result 49,8 47,0 64,3 19,4 16,1 Ordinært resultat etter skatt/ Net ordinary result 116,2 109,8 152,2 45,1 37,6 Resultat ekstraord. poster etter skatt/ Net result extraord.items 4,5 0 0 4,5 0 Netto resultat etter skatt/ Net resultat 120,7 109,8 152,2 49,6 37,6 Resultat pr. aksje/ Result per share 3,61 3,30 Balanse/ Balance (Mill. NOK/ Million NOK) Anleggsmidler/ Total long term assets 292,6 221,9 228,4 Varelager/ Inventories 145,1 153,9 156,0 Fordringer/ Receivables 216,2 165,8 165,4 Likvider/ Cash and bank deposits 92,7 117,0 149,2 Omløpsmidler/ Total current assets 454,0 436,7 470,6 Sum eiendeler/ Total assets 746,6 658,6 699,0 Sum egenkapital/ Total equity 454,2 390,1 331,0 Langsiktig gjeld/ Long term liabilities (rentebærende) 38,6 35,6 38,6 Langsiktig gjeld/ Long term liabilities (ikke rentebærende) 27,5 26,8 27,5 Kortsiktig gjeld/ Current liabilities (ikke rentebærende) 226,3 206,1 301,9 Sum gjeld/ Total liabilities 292,4 268,5 368,0 Sum gjeld og egenkapital/ Total liability and equity 746,6 658,6 699,0 N-6222 Ikornnes, 4. november/ 4 November 1999 Styret i Ekornes ASA/The Board of Ekornes ASA Olav Kjell Holtan Sigmund Ekornes Carl Graff-Wang Svein Ribe-Anderssen Formann/Chairman Arnstein Johannessen Ole Jan Korsnes Stein Inge Giskehaug Nils Fredrik Drabløs Adm. direktør/man. Director (CEO) 5