VIRKSOMHETEN I TREDJE KVARTAL

Transkript

1 SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i tredje kvartal 1998 utgjorde 359 mill. kroner (675 mill. kroner). Resultatet tilsvarer,65 krone pr.aksje (1,22 krone). Resultatet etter ni måneder utgjorde mill. kroner (1 885 mill. kroner). Pr.aksje tilsvarer resultatet 3,2 kroner (3,42 kroner). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i tredje kvartal utgjorde 467 mill. kroner (455 mill. kroner), og pr.3. september vartilsvarende tall mill. kroner (1 55 mill. kroner). Resultatet i tredje kvartal er preget av uro i rente-, aksje- og valutamarkedet gjennom kvartalet. Økt pengemarkedsrente har gitt lavere utlånsmargin. Økte renter og fall i aksjemarkedet har medført redusert inntjening fra verdipapirrelatert virksomhet. Inntjening fra handel med finansielle derivater og fra betalingsformidling har imidlertid økt i kvartalet. Inntekter og kostnader forøvrig viser en utvikling som forventet. Resultatet fra bankens ordinære drift var på samme nivå som forrige kvartal og tilsvarende periode i fjor. Netto utlån til kunder ble redusert med 1, mrd. kroner siste kvartal. Utviklingen er i tråd med bankens planer,som innebærer vesentlig lavere utlånsvekst i 1998 enn i Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 188,1 mrd. kroner.kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 9,8 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,4 prosent. Hverken overskuddet pr.3. september 1998 eller forventet avsetning til utbytte for 1998 er medtatt i beregningen. VIRKSOMHETEN I TREDJE KVARTAL Resultat etter skatter pr. kvartal Styrene i Fokus Bank, Kreditkassen og Postbanken vedtok 15. september å gå inn for en sammenslåing av de tre konsernene i et nytt finanskonsern. Fusjonen planlegges gjennomført ved en samtidig fusjon av de tre bankene,med Kreditkassen som overtagende selskap.aksjonærene i Fokus Bank og Kreditkassen samt eieren av Postbanken, vil etter fusjonen ha henholdsvis 19,2 prosent, 61,1 prosent og 19,7 prosent av aksjene i det nye selskapet. Det tas sikte på å forelegge forslaget om fusjon for de tre selskapenes ekstraordinære generalfor - samlinger i annen halvdel av desember Fusjonsprospektet forventes sendt aksjonærene medio november Styrene tar sikte på å gjennomføre den praktiske integreringen av selskapene så snart det foreligger konsesjon fra Finansdepartementet på akseptable vilkår. 2 Inntektsutvikling Mill. kr Andre driftsinntekter Netto renteinntekter Som en følge av økning av pengemarkedsrentene og rentehevinger fra Norges Bank, har banken i tredje kvartal annonsert flere generelle renteøkninger for innskudd og utlån. 17. september 1998 ble imidlertid bankens utlåns- og innskuddsrenter redusert med inntil,25 prosentpoeng.prisendringene ble i hovedsak iverksatt i løpet av kvartalet. Siden renteendringene først kan iverksettes etter en viss varslingsfrist til kundene,er utlånsmarginen markert svekket i kvartalet som følge av forsinket økning av utlånsrentene i forhold til økningen i pengemarkedsrenten. Marginen på innskudd er av samme grunn forbedret. Totale utlån ble redusert i tredje kvartal som en følge av de tidligere annonserte tiltak som er iverksatt for å begrense utlånsveksten og holde kjernekapitalen på ønsket nivå. Banken har gjennom 1997 og hittil i 1998 inngått avtale med et antall personer,tilsvarende 282 årsverk, o m frivilligfratredelse.i tilknytning til disse tiltakene er det benyttet 149 mill. kroner av en kostnadsavsetning på 228 mill. kroner foretatt i Avtalene har ulike fratredelsestidspunkter,og 192 årsverk hadde forlatt banken ved utgangen av september.bemanningen er totalt redusert med 132 årsverk hittil i RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i tredje kvartal 988 mill. kroner (919 mill. kroner), og utgjorde 1,93 prosent (1,88 prosent) av gjennomsnittlig forvaltningskapital, omregnet til årsbasis.som følge av høyere pengemarkedsrente ble marginen på utlånsprodukter redusert i løpet av kvartalet, mens marginen på innskuddsprodukter økte. Ved utgangen av kvartalet er økningen i pengemarkedsrenten i hovedsak reflektert i kunderentene for utlån og innskudd hva angår de utlån og innskudd hvor rentene fastsettes administrativt. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var 2,69 prosentpoeng, hvilket er,24 prosentpoeng høyere enn i annet kvartal. Den utgjorde 2,44 prosent i gjennomsnitt for hele Denne marginen er beregnet eksklusive engangsinntekter,herunder periodefremmede inntekter på 172 mill. kroner i annet kvartal. K ursgevinster Netto gevinst på verdipapirer i tredje kvartal var -41 mill. kroner (14 mill. kroner), fordelt med -7 mill. kroner (1 mill. kroner) på aksjer og -34 mill. kroner (4 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Ved utløpet av kvartalet var markedsverdien av porteføljen av omløpsaksjer 38 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Markedsverdien av porteføljen av sertifikater og obligasjoner var lik bokført verdi. Fra og med tredje kvartal ble bankens beholdning av aksjer i Ekornes ASA omklassifisert fra konverterte engasjement til ordinære omløpsaksjer som følge av at tidligere tap og tidligere ikke inntektsførte renter nå er dekket fullt ut. Omklassifiseringen har gitt en positiv resultateffekt på 19 mill. kroner i tredje kvartal, som følge av redusert behov for nedskrivning av omløpsaksjeporteføljen. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater i tredje kvartal var 237 mill. kroner (64 mill. kroner). - Resultatet må i noen grad ses i sammenheng med bankens tap på obligasjoner og sertifikater,da de ulike instrumentene inngår i bankens samlede handelsportefølje.

2 Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i tredje kvartal i år lavere enn tilsvarende periode i fjor og skyldes hovedsakelig underskudd i bankens livsforsikringsselskap Norske Liv AS i kvartalet. Underskuddet er et resultat av økt rentenivå og lavere aksjekurser,og belaster konsernets regnskap med 69 mill. kroner i tredje kvartal. Inntekter fra betalingsformidling viser en positiv utvikling, mens provisjonsinntekter knyttet til bankens aktiviteter i verdipapirmarkedene ble noe redusert i tredje kvartal. Driftskostnadene i tredje kvartal var 937 mill. kroner (838 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,83 prosent (1,71 prosent) i tredje kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsnivået i tredje kvartal er i tråd med bankens forventning.kostnader knyttet til den foreslåtte fusjonen med Fokus Bank og Postbanken har belastet regnskapet for tredje kvartal med 1 mill. kroner.forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdipapirgevinster utgjorde 62 prosent (65 prosent) etter ni måneder i Forholdstallet er preget av de store éngangsinntektene i annet kvartaliår. Tap på utlån og garantier I tredje kvartal var tap på utlån og garantier 94 mill. kroner (netto inntekt 231 mill. kroner), etter at banken i tredje kvartal har økt de uspesifiserte tapsavsetningene med 1 mill. kroner.økningen i de uspesifiserte tapsavsetningene begrunnes i det vesentligste med et markert høyere rentenivå, samt økt usikkerhet i verdensøkonomien som nå også har påvirket finansmarkedene.på noe sikt kan dette komme til å påføre banken økte tap.den kortsiktige risikoen i bankens utlånsportefølje er imidlertid uendret i forhold til de siste kvartaler. Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i tredje kvartal fordeler seg med -16 mill. kroner (-28 mill. kroner) i personmarkedet, -12 mill. kroner (-14 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter,-3 mill. kroner (- 3 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og 25 mill. kroner (14 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Kostnader/inntekter % Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdipapirgevinster) Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble økt fra 3, mrd. kroner til 3,1 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer,som representerer bokført verdi av disse engasjementene,var 1,8 mrd. kroner pr.3. september 1998, hvilket representerer en økning på,1 mrd. kroner i løpet av kvartalet. Skatt I årets ni første måneder har konsernet utgiftsført 42 mill. kroner i skatt. Skattekostnadene gjelder i hovedsak utenlandske filialer,mens det for morbankens norske virksomhet ikke er beregnet skattekostnad for Basert på en avgjørelse i overligningsnemnda ved Sentralskattekontoret for Storbedrifter,som la grunnlag for endret ligningspraksis,søkte banken i desember 1997 om endring av ligningen for tidligere år.søknaden gjaldt den skattemessige fordelingen av rentekostnader mellom banken i Norge og bankens utenlandske enheter. Ligningsnemnda ved Sentralskattekontoret for Storbedrifter meddelte 2. oktober 1998 at bankens søknad er tatt til følge for årene Ligningsnemndas vedtak innebærer at bankens skattepliktige inntekt for de angjeldende år reduseres med ca. 2,5 mrd. kroner.dette medfører en tilsvarende økning av Kreditkassens skattemessige fremførbare underskudd. Ved utløpet av 1997 var konsernets gjenværende ikke omtvistede skattemessige underskudd beregnet til 1 75 mill. kroner. har dessuten flere tvistesaker rundt ligningen for tidligere år av vesentlig beløpsmessig størrelse. Endret praksis for den skattemessige fordelingen av rentekostnader mellom banken i Norge og bankens utenlandske enheter fra og med 1997 medfører at Kreditkassen heller ikke er i skatteposisjon ved utgangen av tredje kvartal BALANSEN Ved utgangen av september 1998 var konsernets forvaltningskapital 188,1 mrd. kroner.dette innebærer en reduksjon på,6 mrd. kroner i siste kvartal. Nedgangen skyldes i hovedsak reduksjon av utlån. Netto utlån til kunder er redusert med 1, mrd. kroner,eller,7 prosent, isistekvartal, mens det var en økning siste tolv måneder på 2, mrd. kroner,eller 1,3 prosent. Innskudd fra kunder var ved utgangen av september i år 79,2 mrd. kroner,mot 81,2 mrd. kroner tre måneder tidligere.innskudd fra kunder utgjorde 51,8 prosent av netto utlån til kunder inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 52,7 prosent tre måneder tidligere.for morbanken utgjorde kundeinnskudd 68,2 prosent av netto utlån til kunder. Utlånstap Mill. kr Tap på utlån og garantier pr. kvartal KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 169,8 mrd. kroner pr.3. september 1998, hvilket er en økning med,6 mrd. kroner siste kvartal. Kredittilsynet har fastsatt nye regler for risikovekting av utlån med pant i bolig med virkning fra 1. juli Endringen har medført en økning i konsernets beregningsgrunnlag på ca. 2, mrd. kroner pr.3. september I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. s totale ansvarlige kapital utgjorde mill. kroner,hvilket gir en kapitaldekning på 9,8 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 1,5 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde mill. kroner,tilsvarende 6,4 prosent. Overskuddet etter tredje kvartal er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter tredje kvartal hadde vært lagt til kjernekapitalen pr.3. september 1998, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 1, prosentpoeng, føravsetning til utbytte for Styrets målsetting er at konsernets kjernekapitaldekning skal være i intervallet 6,5-7 prosent. Styret tar sikte på at konsernet skal nå en kjernekapitaldekning i øvre del av dette intervallet ved årets slutt. 3

3 RESULTATREGNSKAP Morbanken Hele Hele Tredje kvartal 9 måneder året Tredje kvartal 9 måneder året Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper (55) Provisjonsinntekter (62) (77) (181) (218) (267) Provisjonskostnader (53) (77) (18) (222) (27) (63) 8 (8) Netto kursgevinst på verdipapirer (41) Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer (231) 65 (37) (373) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) 94 (231) 27 (413) (419) - (8) - (12) (11) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - (1) - (9) (9) Driftsresultat Skatter (note 4) Resultat etter skatter Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/9 mnd./år) (kroner),65 1,22 3,2 3,42 4,1 KVARTALSRESULTATER 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper (55) Provisjonsinntekter Provisjonskostnader (71) (74) (77) (48) (61) (66) (53) Netto kursgevinst på verdipapirer (41) Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier (1) (82) (231) (6) (89) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - 1 (1) Driftsresultat Skatter Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital

4 BALANSE Morbanken EIENDELER Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum innskudd Brutto utlån til kunder (note 6) (1 22) (1 414) (1 375) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 284) (1 516) (1 473) (1 39) (1 242) (1 242) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 481) (1 331) (1 333) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner (note 5) Aksjer og andeler (note 5) Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Periodens resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Oslo, 27. oktober 1998 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Bjørn Erik Nielsen Tom Ruud Kjell Aamot Arild P.Aarseth 5

5 NØKKELTALL Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån til kunder i prosent av forvaltningskapitalen 78,8 78,4 76,4 82,3 81,2 81,6 81,3 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 45,1 41,8 42,9 43,2 4,4 43, 42,1 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 57,3 53,3 56,1 52,5 49,7 52,7 51,8 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 18,8 *) 19,5 2,25 19,66 **) 2,72 **) 22,3 22,68 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 1,24,96 1,22,59 1,6 1,31,65 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdipapirgevinster pr. kvartal) 6,8 67,4 65,5 75,3 66, 56,1 64,8 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på totalt kr 1,55 pr. aksje **) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på kr 1,2 pr. aksje 1 Generelle prinsipper NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som årsoppgjøret for Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier: Tredje kvartal måneder 1998 Prosentandel av Prosentandel av Mill. kr brutto utlån *) Mill. kr brutto utlån *) Personmarked (16) (,1) (63) (,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) 15 1,2 12,3 Bergverk, oljeboring og -utvinning Industrivirksomhet 18,5 21,2 Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (2) (,2) (9) (,4) Varehandel (4) (,2) (25) (,5) Hotell- og restaurantdrift (1) (,2) - - Sjø- og luftfart - - (5) - Eiendomsdrift (4) (,1) (8) - Annen tjenesteyting 5,1 (13) (,1) Andre (17) (1,) (33) (,7) Sum (6) (,) (123) (,1) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger 1 15 Tap på utlån og garantier *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Tredje kvartal måneder 1998 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (3) (16) Konstaterte tap (39) (168) Valutakursendringer (2) 2 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt Netto tap på utlån og garantier i perioden: Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (3) (16) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler o.l. - (9) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (37) (14) Endring uspesifiserte tapsavsetninger 1 15 Netto tap på utlån og garantier

6 4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt og relaterer seg hovedsakelig til utenlandske avdelingbanker og datterselskaper. 5 Verdipapirer Sertifikater og omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner Sum sertifikater og obligasjoner Omløpsaksjer Andre aksjer og andeler Sum aksjer og andeler Urealisert gevinst sertifikater og omløpsobligasjoner Urealisert gevinst omløpsaksjer Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l. (321) (211) (29) (14) 9 6 (292) (197) Øvrige utlån ,, Sum Misligholdet fordelte seg slik pr. 3. september 1998: Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill. kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum Kapitaldekning Vektet beregningsgrunnlag pr. 3. september 1998 utgjorde: (Mrd. kr) Sum balanseposter 14,9 Sum poster utenfor balansen 2,2 Markeds- og valutarisiko 8,7 Beregningsgrunnlag 169,8 Kapitaldekningen pr. 3. september 1998 var: (%) Kjernekapital ,4 Tilleggskapital ,5 Fradragsposter (142) (,1) Total ansvarlig kapital ,8 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7