1. KVARTAL Kvartal. Kreditkassen skal være et høyt respektert. finanskonsern med fornøyde kunder. og motiverte medarbeidere

Transkript

1 Kvartal 1. KVARTAL 1998 Kreditkassen skal være et høyt respektert finanskonsern med fornøyde kunder og motiverte medarbeidere

2 SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr kv kv kv kv kv Resultat etter skatter pr. kvartal Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i første kvartal 1998 utgjorde 583 mill. kroner (685 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,06 krone pr. aksje (1,24 krone). Driftsresultatet før utlånstap og tap på langsiktige verdipapirer i første kvartal utgjorde 507 mill. kroner (592 mill. kroner). Bankens kostnadsutvikling er i samsvar med vedtatte planer, hvor investeringer i ny teknologi gjør at kostnadene i første kvartal ligger høyere enn i tilsvarende periode i fjor. Netto utlån til kunder økte med 4,7 mrd. kroner siste kvartal, hovedsakelig som følge av økte utlån til bedriftskunder. Utlån til personmarkedet økte med 0,9 prosent i siste kvartal og 6,4 prosent siste 12 måneder. Konsernets utlånsvekst gjenspeiler blant annet økt kurs for amerikanske dollar og enkelte kortsiktige svigninger i utlån til næringslivet. Den underliggende utlånsveksten er i tråd med bankens planer, som innebærer vesentlig lavere utlånsvekst i 1998 enn i Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 192 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 9,8 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,3 prosent. Overskuddet pr. 31. mars 1998 er ikke medtatt i beregningen. VIRKSOMHETEN I FØRSTE KVARTAL Banken annonserte i første kvartal en økning av rentene på enkelte utlån til bedrifts- og personmarkedet. Renten på boliglån er ikke endret, mens det for enkelte lån er varslet prisøkninger for å få et bedre samsvar mellom den risiko banken tar i forbindelse med de enkelte utlån og den inntjening banken oppnår. Prisendringen blir iverksatt gjennom 2. kvartal. Utlånsveksten var 3,1 prosent i første kvartal og er i hovedsak relatert til utlån til næringslivet. For å holde kjernekapitalen innenfor ønsket nivå er det iverksatt tiltak for å bremse utlånsøkningen, og det arbeides med å holde en fortsatt begrenset vekst i underliggende volumer resten av året. Inntektsutvikling Mill. kr Banken har gjennom 1997 og 1. kvartal 1998 inngått avtale med et antall personer, tilsvarende 218 årsverk, om frivillig fratredelse. I tilknytning til disse tiltakene er det benyttet 119 mill. kroner av en kostnadsavsetning på 228 mill. kroner foretatt i Avtalene har ulike fratredelsestidspunkter, og 120 årsverk hadde forlatt banken ved utgangen av mars. RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i første kvartal 941 mill. kroner (884 mill. kroner). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var i første kvartal 1,97 prosent (2,13 prosent), omregnet til årsbasis. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente er blitt noe svekket i kvartalet. Den utgjorde 2,35 prosent i første kvartal sammenlignet med 2,44 prosent i gjennomsnitt i Kreditkassen har vedtatt å sette opp rentene på utlån til deler av bedrifts- og personmarkedet med gjennomføring i løpet av annet kvartal. Endringen gjøres for å få bedre samsvar mellom pris og risiko for de enkelte utlån, og vil kunne bidra til å motvirke ytterligere marginpress i markedet kv kv kv kv kv Kursgevinster Netto gevinst på verdipapirer i første kvartal var 50 mill. kroner (74 mill. kroner), fordelt med 52 mill. kroner (40 mill. kroner) på aksjer og -2 mill. kroner (34 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Andre driftsinntekter Netto renteinntekter Ved utløpet av kvartalet var markedsverdien av porteføljen av omløpsaksjer 485 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Markedsverdien av porteføljen av sertifikater og obligasjoner var 6 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 82 mill. kroner (124 mill. kroner) i første kvartal. Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i første kvartal i år noe høyere enn tilsvarende periode i fjor og skyldes økning i netto provisjonsinntekter. Netto provisjonsinntekter knyttet til elektronisk betalingsformidling utgjør en stabil og økende inntektspost for banken. Driftskostnadene i første kvartal var 886 mill. kroner (803 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,86 prosent (1,94 prosent) i første kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsøkningen i første kvartal er i tråd med vedtatte planer og omtrent halvparten relaterer seg til honorarer i forbindelse med innføring av ny teknologi. Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdipapirgevinster utgjorde 66 prosent (61 prosent) i første kvartal. 2

3 Tap på utlån og garantier I første kvartal viser resultatposten for tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 89 mill. kroner (netto inntekt 100 mill. kroner). Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i første kvartal fordeler seg med -26 mill. kroner (-30 mill. kroner) i personmarkedet, -21 mill. kroner (-9 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, -18 mill. kroner (-62 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og -24 mill. kroner (1 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble redusert fra 3,8 mrd. kroner til 3,5 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 2,1 mrd. kroner pr. 31. mars 1998, hvilket representerer en nedgang på 0,2 mrd. kroner i løpet av kvartalet. Skatt I årets tre første måneder har konsernet utgiftsført 13 mill. kroner i skatt. Skattekostnadene gjelder i hovedsak utenlandske filialer, mens det for morbankens norske virksomhet ikke er beregnet skattekostnad for Ved utløpet av 1997 var konsernets gjenværende ikke omtvistede skattemessige underskudd beregnet til mill. kroner. Konsernet har flere tvistesaker rundt ligningen for tidligere år. Konsernet har tatt ut stevning mot staten i et spørsmål vedrørende gyldigheten av Overligningsnemnda ved Sentralskattekontoret for Storbedrifters endring av bankens ligning for Saken gjelder avskrivning av 2,7 mrd. kroner i skattemessig fremførbart underskudd relatert til nedskrivning av preferansekapital. Kostnader/inntekter % kv kv kv kv kv Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdipapirgevinster) Ligningsnemnda ved Sentralskattekontoret har endret Kreditkassens ligning for 1996 med netto 614 mill. kroner, relatert til tap ved konserninterne salg av datterselskaper, slik at bankens skattbare inntekt ble økt tilsvarende. Konsernet har påklaget vedtaket. På bakgrunn av et vedtak i Overligningsnemnda ved Sentralskattekontoret for Storbedrifter relatert til en annen skatteyter har Kreditkassen funnet grunnlag for å søke om endring av ligningen for tidligere år for den skattemessige fordelingen av rentekostnader mellom banken i Norge og bankens utenlandske enheter. Konsernets beregninger viser at en endring av ligningen for årene kan medføre en økning i de skattemessige fremførbare underskuddene med inntil ca. 2,5 mrd. kroner. Endret praksis på dette området har for 1997 redusert bankens skattemessige overskudd med ca.1,5 mrd. kroner og medfører at Kreditkassen heller ikke er i skatteposisjon ved utgangen av første kvartal BALANSEN Ved utgangen av mars 1998 var konsernets forvaltningskapital 192 mrd. kroner. Dette innebærer en økning på 8 mrd. kroner i siste kvartal. Balanseøkningen skyldes i hovedsak utlånsvekst i løpet av kvartalet. Netto utlån til kunder økte med 4,7 mrd. kroner i siste kvartal, mens det var en økning siste tolv måneder på 23,2 mrd. kroner fordelt med 2,6 mrd. kroner til personkunder og 20,6 mrd. kroner til bedriftskunder. Innskudd fra kunder var ved utgangen av mars i år 77,5 mrd. kroner, mot 79,5 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 50 prosent av netto utlån til kunder inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 53 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 65 prosent av netto utlån til kunder. KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 173,2 mrd. kroner pr. 31. mars 1998, hvilket er en økning med 7 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 9,8 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 10,4 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde mill. kroner, tilsvarende 6,3 prosent Overskuddet etter første kvartal er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter første kvartal hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 31. mars 1998, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,3 prosentpoeng. Utlånstap Mill. kr kv kv kv kv Spesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger Tap på utlån og garantier pr. kvartal 1. kv KREDITKASSEN 150 ÅR Kreditkassen ble grunnlagt 2. mai 1848 og har i år 150 års jubiléum. Jubiléet vil bli markert med ulike arrangementer for kunder og ansatte. 3

4 RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Første kvartal Hele året Første kvartal Hele året Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter (61) (70) (267) Provisjonskostnader (61) (71) (270) Netto kursgevinst på verdipapirer Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer (56) (69) (373) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (89) (100) (419) - (4) (11) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - (9) Driftsresultat Skatter (note 4) Resultat etter skatter Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/år) (kroner) 1,06 1,24 4,01 KVARTALSRESULTATER (Mill. kr) Konsernet 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader (65) (64) (71) (74) (77) (48) (61) Netto kursgevinst på verdipapirer Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier (26) (444) (100) (82) (231) (6) (89) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer (10) - - Driftsresultat Skatter Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital

5 BALANSE (Mill. kr) Morbanken Konsernet EIENDELER Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum innskudd Brutto utlån til kunder (note 6) (1 295) (1 726) (1 375) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 383) (1 856) (1 473) (1 243) (1 442) (1 242) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 335) (1 530) (1 333) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner (note 5) Aksjer og andeler (note 5) Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Periodens resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Oslo, 28. april 1998 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Richard Jansen Tom Ruud Kjell Aamot Arild P. Aarseth Tore Grøttum Regnskapsdirektør 5

6 NØKKELTALL (Mill. kr) Konsernet Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån til kunder i prosent av forvaltningskapitalen 77,4 79,3 78,8 78,4 76,4 82,3 81,2 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 47,3 49,7 45,1 41,8 42,9 43,2 40,4 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 61,1 62,8 57,3 53,3 56,1 52,5 49,7 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 17,31 16,85 **) 18,08 **) 19,05 20,25 19,66 *) 20,72 *) Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 0,82 1,09 1,24 0,96 1,22 0,59 1,06 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdipapirgevinster pr. kvartal) 64,5 92,0 60,8 67,4 65,5 75,3 66,0 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på kr 1,20 pr. aksje **) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på totalt kr 1,55 pr. aksje 1 Generelle prinsipper NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som årsoppgjøret for Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier: Første kvartal 1998 Prosentandel av Mill. kr brutto utlån *) Personmarked (26) (0,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) (2) (0,2) Bergverk, oljeboring og -utvinning - - Industrivirksomhet (6) (0,2) Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (5) (0,5) Varehandel (15) (0,9) Hotell- og restaurantdrift - - Sjøfart - - Eiendomsdrift (9) (0,1) Annen tjenesteyting (11) (0,3) Andre (15) (0,8) Sum (89) (0,2) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger - Tap på utlån og garantier (89) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Første kvartal måneder 1997 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (65) (216) Konstaterte tap (52) (398) Valutakursendringer 4 27 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt Netto tap på utlån og garantier i perioden: Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (65) (216) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler o.l. (7) (38) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (38) (131) Endring uspesifiserte tapsavsetninger - (196) Netto tap på utlån og garantier (89) (419) 6

7 4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt og relaterer seg hovedsakelig til utenlandske avdelingbanker og datterselskaper. 5 Verdipapirer Sertifikater og omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner Sum sertifikater og obligasjoner Omløpsaksjer Andre aksjer og andeler Sum aksjer og andeler Urealisert gevinst sertifikater og omløpsobligasjoner 10 6 Urealisert gevinst omløpsaksjer Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l. (249) (449) (14) (17) 6 4 (235) (432) Øvrige utlån ,9 0, Sum Misligholdet fordelte seg slik pr. 31. mars 1998: Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill. kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum Kapitaldekning Vektet beregningsgrunnlag pr. 31. mars 1998 utgjorde: (Mrd. kr) Sum balanseposter 141,2 Sum poster utenfor balansen 23,1 Markeds- og valutarisiko 8,9 Beregningsgrunnlag 173,2 Kapitaldekningen pr. 31. mars 1998 var: (Mill. kr) (%) Kjernekapital ,3 Tilleggskapital ,7 Fradragsposter (274) (0,2) Total ansvarlig kapital ,8 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7

8 C 0107 Returadresse: Kreditkassen Postboks 1166 Sentrum Oslo HOVEDKONTOR Telefon: Sentralbord: Postadresse: Postboks 1166 Sentrum 0107 Oslo Besøksadresse: Middelthuns gate 17 Majorstua, Oslo Telegramadresse: Kreditkassen Telefaks: Industri/handel Shipping/Offshore Finansinstitusjoner Kapitalmarkedskunder Forvaltningsområdet Fiskeri Christiania Markets - Valuta/Renter Storkunder/Trading Aksjehandel/Analyse Driftsområdet, ledelse Cash Management Trade Finance Markedsseksjonen Egenkapital & Investor Relations Postavdelingen, Majorstua Postavdelingen, Stortorvet Internett: BURSON-MARSTELLER FOTO: OLE WALTER JACOBSEN PRODUKSJON: NETWORK/RK GRAFISK