Verdiskapning i bygg- og anleggsnæringen Lønnsomhet og risiko Hva gjør de beste?

Transkript

1 Verdiskapning i bygg- og anleggsnæringen Lønnsomhet og risiko Hva gjør de beste? Entreprenørdagen og generalforsamling 2018 Andreas Brattlund Klein og Are Skjøy 31. mai 2018

2 Entreprenørdagen og generalforsamling 2018 Verdiskapning i bygg- og anleggsnæringen Introduksjon Så langt, midtveis i analysen Andreas Brattlund Klein Are Skjøy Partner Analytics and Information Management Oslo, Norway aklein@deloitte.no Partner M&A Transaction Services Oslo, Norway askjoy@deloitte.no 2018 April - September Oktober Deloitte og EBA enige om å utarbeide rapport Lønnsomhetsanalyse supplert av tilleggsundersøkelser: i) Hvor ser man risiko? ii) Hva gjør de beste? EBA publiserer rapporten «Verdiskapning i bygg og anleggsnæringen» 2

3 Entreprenørdagen og generalforsamling 2018 Verdiskapning i bygg- og anleggsnæringen Introduksjon Hvorfor gjennomfører vi denne analysen? Innsikt i bransjens marginbilde Bevissthet rundt risiko «hva gjør de beste» 3

4 Introduksjon Fokus for analysen er det norske markedet Analyse Dybdeintervjuer Finansiell informasjon fra ca norske byggog anleggsbedrifter Kvantitativ lønnsomhetsog risikoanalyse Hva gjør de beste? EBA publiserer rapport oktober 2018 (med 2017-tall) Fag 32 fagområder i bransjen Geografi Fordelt per fylke Størrelse Gruppert per omsetning 4

5 I dag presenteres kun et lite utsnitt med eksempler fra den endelige rapporten LØNNSOMHET HVEM ER DE BESTE? 5

6 Lønnsomhet Nasjonalt nivå per fagområde I et nasjonalt snitt har eiendomsutvikling hatt best driftsmargin med et 5- årig gjennomsnitt på 21% 2 20 % 22% 22% 21% 19% 20% 1 10 % 5% 5% 5% 5% 5% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 6% 7% 7% 6% 6% 6% 8% 8% 8% 8% 8% 7% 9% 10% 10% 9% 0 % FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utvinning av sand og grus Utvikling av eiendom Hovedfunn fra historisk marginanalyse Eiendomsutvikling har hatt klart best EBIT-margin med et 5-års snitt på 21% Utvinning av sand og grus har siden 2012 hatt nest best EBIT-margin med et 5-års snitt på 9% Elektriker har siden 2012 hatt tredje best EBIT-margin med et 5-års snitt på 8% 6

7 NOKm Entreprenørdagen og generalforsamling 2018 Verdiskapning i bygg og anleggsnæringen Lønnsomhet Regionalt nivå for et fagområde [Byggentreprenør] Omsetningsvekst i alle fylker unntatt Rogaland, men tydelige variasjoner lønnsomhet og lønnsomhetsutvikling Total omsetning og driftsmargin i landets seks største fylker % 6 % 6 % 6 % 6 % 4 % 6 % % 4 % 3 % 3 % 4 % 4 % FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 Oslo Akershus Hordaland Rogaland Trøndelag Østfold Omsetning EBIT-margin EBIT-margin [nasjonalt snitt] Hovedfunn for byggentreprenør på fylkesnivå For FY16 kan Rogaland vise til en lønnsomhet på 3%, mens resterende fylker i diagrammer kan vise til 5% lønnsomhet. Negativ trend i lønnsomhet for Rogaland og Trøndelag. 7

8 NOKm Entreprenørdagen og generalforsamling 2018 Verdiskapning i bygg og anleggsnæringen Lønnsomhet Regionalt nivå for et fagområde [Anleggsvirksomhet] Omsetningsvekst i alle fylker, men tydelige variasjoner lønnsomhet og lønnsomhetsutvikling Total omsetning og driftsmargin i landets seks største fylker % 8 % 8 % 8 % 8 % 7 % % 7 % 7 % 7 % 6 % 6 % 7 % 7 % 7 % 7 % 7 % 7 % 6 % 6 % 6 % 6 % 6 % 6 % 6 % 7 % 7 % 7 % FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 Oslo Akershus Hordaland Rogaland Trøndelag Østfold Omsetning EBIT-margin EBIT-margin [nasjonalt snitt] Hovedfunn for anleggsvirksomhet på fylkesnivå Akershus og Østfold kan vise til best lønnsomhet for FY16. Negativ trend i Oslo, Akershus og Rogaland. 8

9 Lønnsomhet Antall selskaper i bransjen fordelt på omsetning (1/4) Små: Omsetning NOKm 5-20 Medium: Omsetning NOKm Stor: Omsetning NOKm 100+ Byggentreprenør (n=3334) 8 % Eiendomsutvikling (n=1758) 11 % Anleggsvirksomhet (n=1687) 9 % 30 % 62 % 34 % 5 32 % 59 % Malerarbeid (n=426) Rørlegger (n=1064) Elektriker (n=1273) Utv. sand og grus (n=181) 1 % 2 % 4 % 9 % 26 % 27 % 32 % 27 % 73 % 71 % 64 % 64 % 10

10 Lønnsomhet Antall selskaper i bransjen fordelt på omsetning (2/4) Vi ser at det er de små selskapene som i gjennomsnitt har best driftsmargin Driftsmargin blant små, medium og store bedrifter 30 % 2 25,5% 20 % 1 15,7% 17,3% 11,1% 10 % 5,4% 4,8% 4,0% 7,8% 7,2% 6,0% 7,0% 6,9% 5,9% 6,2% 6,6% 5,5% 9,1% 7,2% 4,2% 9,1% 8,4% 0 % Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utv. sand og grus Eiendomsutvikling Hovedfunn for grupperinger inndelt etter omsetning For alle viste grupperinger, sett bort fra malerarbeid og utvinning av sand og grus, så har de små selskapene best lønnsomhet. For malerarbeid er det de mellomstore bedriftene som kan vise til best lønnsomhet 11

11 Lønnsomhet Antall selskaper i bransjen fordelt på omsetning (3/4) Vi ser generelt større forskjeller i marginer blant selskaper i de små selskapene sammenlignet med de store Variasjon (standardavvik) i gjennomsnittlig EBIT-margin for de ulike selskapene 30 % 28, 2 20 % 18,6 % 1 10 % 8,6 % 5,7 % 7,6 % 9,1 % 6,9 % 12,2 % 7,0 % 6,0 % 4,2 % 6,9 % 4,7 % 2,2 % 9,7 % 5,8 % 5,4 % 10, 8,1 % 11,6 % 15,4 % 0 % Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utv. sand og grus Eiendomsutvikling Hovedfunn for variasjon (standardavviket) til de ulike grupperingene inndelt etter størrelse Alle de viste grupperingene unntatt anleggsvirksomhet og utvinning av sand og grus kan vise til høyest variasjon i lønnsomheten mellom de små selskapene. Hos anleggsvirksomhet har de største bedriftene høyest variasjon (standardavvik). 12

12 Lønnsomhet Antall selskaper i bransjen fordelt på omsetning (4/4) Marginene svinger mer fra år til år blant de små selskapene enn blant de store Variasjon (standardavvik) i drifts-margin fra år til år innad i hvert selskap 7 % 6 % 6 % 6 % 6 % 4 % 4 % 3 % 4 % 4 % 3 % 3 % 3 % 3 % 4 % 4 % 2 % 3 % 4 % 3 % 3 % 3 % 2 % 1 % 0 % Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Byggentreprenør Malerarbeid Rørlegger Anleggsvirksomhet Elektriker Utv. sand og grus Eiendomsutvikling Hovedfunn for variasjon (standardavviket) til de ulike grupperingene inndelt etter størrelse Fra år til år så opplever de små bedriftene størst variasjon i sin lønnsomhet for samtlige grupperinger. Blant de store selskapene er byggentreprenør og eiendomsutvikling mer stabile enn anleggsvirksomhet 13

13 KONKURSSTATISTIKK HVOR SER VI RISIKO? 14

14 Konkursstatistikk Konkurs og risiko i FY16 (1/2) Alder blant eksisterende selskaper (FY16) 70 % 60 % 61% 54% 60% 62% 50 % 43% 50% 44% 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 34% 32% 32% 29% 26% 27% 26% 23% 21% 16% 15% 12% 11% 11% 2% 3% 2% 2% 2% 1% 1% Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utv. sand og grus Eiendomsutvikling Gjennomsnittlig alder (FY16) Byggentreprenør og eiendomsutvikling har flest selskaper med en alder mellom 0-3 år. Disse har også lavest gjennomsnittsalder for sine selskaper. Byggentreprenør, eiendomsutvikling og anleggsvirksomhet har flest selskaper med en alder mellom 3-10 år 15

15 Konkursstatistikk Konkurs og risiko i FY16 (2/2) I FY16 hadde malere høyest grad av konkurs, etterfulgt av byggentreprenører, rørleggere og anleggsvirksomhet Konkursstatistikk (FY16) Alle selskaper i utvalget (n=9812) Konkursstatistikk (FY16) Utvalget fordelt på fagkoder 1,23 % 6% 7% 3% 24% Konkurs Tvangsoppløst 32% 14% 98,77 % Ikke konkurs FY16 Konkurs FY16 14% Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utvinning av sand og grus Eiendomsutvikling 16

16 Konkursstatistikk Konkurs fordelt på størrelse Konkurs FY16 for hver gruppering fordelt på størrelse 120% 100% 100 % 100 % 80% 74 % 63 % 67 % 67 % 7 60% 40% 20% 23 % 21 % 16 % 33 % 33 % 2 0% 3 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Små Med Stor Byggentreprenør Anleggsvirksomhet Rørlegger Malerarbeid Elektriker Utv. sand og grus Eiendomsutvikling Hovedfunn for konkurs for hver gruppering fordelt på størrelse Bekrefter antakelsen om at det er små bedrifter som går hyppigst konkurs 17

17 Konkursstatistikk Likviditet og soliditet Likviditetsgrad 1 og soliditet (FY12-FY16) Gjennomsnittlig soliditet per gruppering % 24 % 26 % 27 % 29 % 4 % 1 % 2 % -6 % -22 % FY 12 FY 13 FY 14 FY 15 FY 16 FY 12 FY 13 FY 14 FY 15 FY % 3 30 % 2 20 % 1 10 % 0 % 21 % 23 % 31 % 31 % 29 % 34 % 18 % Konkurs FY16 Ikke konkurs FY16 Likviditetsgrad 1 Soliditet Selskaper som har gått konkurs i FY16 viser klar negativ trend i soliditet (EK-andel) Generell negativ trend i likviditetsgrad 1 Eiendomsutvikling, byggentreprenør og malerarbeid har lavest soliditet av grupperingene Likviditetsgrad 1 = Omløpsmidler Kortsiktig gjeld Soliditet = Andel egenkapital! 18

18 Oppsummering Lønnsomhet og risiko Hva ser vi at dette utsnittet? Hovedinnhold og fokusområder Informasjonens dimensjoner Lønnsomhetsanalyse Fag Syv fagområder Konkursstatistikk Geografi Fordeling per landets seks største fylker Trender Hva gjør de beste? Størrelse Gruppering per omsetning 19

19 Oppsummering Lønnsomhet og risiko Rapportens innhold oktober 2018 Hovedinnhold og fokusområder Informasjonens dimensjoner Lønnsomhetsanalyse Fag 32 fagområder Konkursstatistikk Geografi Fordeling på alle fylker Trender Hva gjør de beste? Størrelse Gruppering per omsetning 20

20 FUNN FRA INTERVJUER HVA GJØR DE BESTE? 21

21 Funn fra intervjuer Hva gjør de beste? Resultatet av analysen presenteres i oktober, men fra påbegynte intervjuer ser vi allerede noen klare funn Fokusområder Sitat fra intervjuer Lokal forankring «Vi jobber kun i markeder der vi har god kunnskap om markedet» Risikostyring «Risiko er ikke farlig i seg selv, men man trenger oversikt for å gjøre tiltak der risikoen er størst. Det får vi gjennom rutiner og prosesser som gjør at det er mulig håndtere risikoen før det er for sent.» Digitalisering «Vi er nødt til å henge med på den digitale utviklingen. Hvem som er frampå her vil være avgjørende for lønnsomheten i de neste årene. ( ) Vi er nødt til å ta en posisjon» Verdikjeden «Vi driver ikke med alle typer fag, men ett hovedområde. Samtidig deltar vi i hele verdikjeden gjennom [søsterselskaper] på prosjekt og eiendom.» Gjennomføringsmodell «De beste prosjektene våre er der vi er tidlig involvert.» Kultur, eierskap og identitetsbygging «Vi jobber med å skape identitet hos hvert enkelt ansatte, slik at alle yter sitt beste og vi kan redusere antall timer på byggeplassen. ( ) Vi er avhengige av innleie, som ikke får samme tilknytning til bedriften. Det handler mye om å motivere ansatte til å yte effektivt.» 22

22 Endelig rapport kommer i oktober 2018 Takk for oppmerksomheten!