Resultat 2. kvartal Bjørn Frogner, Konsernsjef Infratek ASA 22. august 2012

Transkript

1 Bjørn Frogner, Konsernsjef Infratek ASA 22. august 2012

2 Hovedtrekk 2. kvartal 2012 Driftsinntekter på 675 millioner (691 millioner) Driftsresultat i 2. kvartal på 20,4 millioner (27,4 millioner) Økt driftsmargin innen Lokal Infrastruktur Høysikkerhet fortsetter den gode utviklingen fra 1. kvartal Svakt resultat innen Sentral Infrastruktur Viktige langsiktige kontrakter inngått i kvartalet Tilfredsstillende oppdragsmengde for 2. halvår

3 Infratek sterkt posisjonert i Sverige Fortum - Totalvolum SEK 500 millioner per år - Hovedentreprenør i tre områder E.ON - Hovedentreprenør i to områder - Verdi på ca. SEK 140 millioner i året Vattenfall - Infratek tildelt første konkurranseutsatte område (Bergslagen), SEK 60 millioner i året - Ytterligere ni områder blir konkurranseutsatt de neste årene = hovedentreprenør = viktige prosjektområder

4 Utvikling driftsinntekter I den norske delen av virksomheten er aktiviteten god med unntak av enkelte produktområder Driftsinntekter per kvartal NOK millioner Aktiviteten i den svenske delen av virksomheten er fortsatt høy, men lavere enn fjoråret som var et meget godt kvartal I Finland har aktiviteten vært lavere enn i fjor gjennom hele året 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12

5 Utvikling driftsresultat Positiv utvikling i driftsresultat i Norge som følge av høy aktivitet og gode marginer innen Lokal Infrastruktur og Sikkerhet. Driftsresultat per kvartal NOK millioner Redusert omsetning og noe lavere marginer innen Sentral og Lokal Infrastruktur i Sverige har gitt redusert resultatbidrag. Redusert aktivitet innen Sentral Infrastruktur i Finland har gitt en negativ utvikling i driftsresultat. Sikkerhet viser en positiv utvikling i alle land. 53,3 7,5 % 34,8 27,4 20,4 3,8 % 4,0 % 3,0 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12-2,5 % -0,3 % -14,4-2,0 Driftsresultat Driftsmargin

6 Inntekter og resultat per forretningsområde Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Sentral Infrastruktur 22 % 21,3 21,0 Lokal Infrastruktur Sikkerhet 11 % (1,7) 8,0 Sentral Infrastruktur Lokal Infrastruktur 67 % 3,8 8,2 Sikkerhet (7,4) (5,4) Øvrig 2. kvartal kvartal 2011 Sikkerhet og Lokal Infrastruktur leverer gode resultater

7 Inntekt og resultat per geografi Driftsinntekter Driftsresultat NOK millioner Finland 2.kv. 12: 5% 9,7 12,3 Norge Sverige 9,8 14,9 Sverige 2.kv.12: 51% Norge -1,6 2,7 Finland 2.kv.12: 44% 2. kvartal kvartal 2011 Tilfredsstillende resultat i Norge

8 Balanse Innarbeiding av pensjonskorridor per 31. desember 2011 har medført økning i immaterielle eiendeler og pensjonsforpliktelser, mens egenkapital er redusert Normale fluktuasjoner i arbeidskapital 27 prosent egenkapitalandel NOK millioner Immaterielle eiendeler 4 3 2,6 359, ,6 Varige driftsmidler 15 4, 7 174,3 15 9, 6 Kundefordringer og andre fordringer 7 2 1, 6 716, , 4 Kontanter og kontantekvivalenter 119, 4 131, , 6 Eie nde le r , , ,2 Egenkapital 3 8 0,5 554, ,0 Pensjon og annen gjeld 6 0 2,4 393, ,3 Langsiktig gjeld 11, 7 15,6 14, 6 Kortsiktig gjeld 4 3 3,7 417, ,2 Ege nka pita l og gje ld , , ,2

9 Kontantstrøm Økt arbeidskapital med bakgrunn i høyere aktivitet Netto arbeidskapital er på nivå med fjoråret Utbetalt utbytte med 96 millioner (64 millioner) i 2. kvartal NOK millioner Resultat før skatt 18,6 26,0 14,9 10,6 100,6 Ikke likviditetsmessige resultatposter 17,4 15,9 25,3 20,8 40,7 Endring arbeidskapital med mer (79,7) (70,1) (96,6) (40,9) 34,8 Netto kontantstrøm fra drift (43,7) (28,1) (56,4) (9,5) 176,1 Investeringer - varige driftsmidler (5,8) (14,9) (10,0) (31,6) (44,9) Investeringer - virksomhet - - (17,2) - (6,4) Salgssum - varige driftsmidler 1,9-1,9-4,2 Salgssum - virksomhet (2,3) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 2. kvartal 1. halvår Året (3,9) (14,9) (25,3) (31,6) (49,4) Endring brutto rentebærende gjeld (0,8) (2,1) (0,6) (1,8) (3,7) Netto mottatt / betalt rente (0,1) 0,5 0,1 0,9 2,1 Utbytte, emisjoner og andre egenkapitaleffekter Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter (95,8) (63,9) (95,8) (63,9) (63,9) (96,7) (65,4) (96,3) (64,7) (65,5) (144,3) (108,4) (177,9) (105,8) 61,2 Bankbeholdning inngang til perioden 264,1 241,6 299,6 238,5 238,5 Omregningsdifferanser, likvider (0,4) (2,2) (2,3) (1,7) (0,2) Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 119,4 131,1 119,4 131,1 299,6

10 Lokal infrastruktur I den norske virksomheten har driftsmarginen økt med 2,4 prosentpoeng i forhold til samme periode i fjor Omsetning i den svenske virksomheten er ned med 14 millioner og driftsmarginen er redusert med 0,9 prosentpoeng sammenlignet med 2. kvartal i fjor 61 prosent av omsetningen i 2. kvartal er generert i Sverige og 39 prosent i Norge 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftsinntekter 452,8 480,6 872,6 878,5 Driftsresultat før avskrivninger 27,0 27,1 44,5 29,7 Driftsresultat 21,3 21,0 32,9 17,3 Driftsmargin 4,7% 4,4% 3,8% 2,0% Driftsinntekter og driftsmargin 609,5 480,6 501,1 397,8 8,0 % 419,8 452,8 4,4 % 4,7 % 2,7 % 4,7 % -0,9 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin

11 Sentral Infrastruktur Driftsresultatet redusert med 9,7 millioner som følge av: Omstillingskostnader Forskjøvet oppstart av nye kontrakter Tap på enkeltprosjekter Tiltak Styrke kompetansesentre Rekruttere ny kompetanse Gjennomgå organisasjonsstrukturen Strategien ligger fast 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftsinntekter 144,5 147,5 256,7 262,8 Driftsresultat før avskrivninger (0,3) 9,6 (7,4) 6,9 Driftsresultat (1, 7 ) 8,0 (10, 1) 3,6 Driftsmargin -1,2% 5,4% -3,9% 1,4% Driftsinntekter og driftsmargin 207,0 147,5 141,1 144,5 115,3 112,3 5,4 % 3,6 % 1,4 % -3,8 % -1,2 % -7,5 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin

12 Sikkerhet Omsetningen har økt med 19% og driftsresultatet mer enn doblet i forhold til samme periode i fjor Økt aktivitet og bedre marginer både innen høysikkerhet og varesikring 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftsinntekter 75,2 67,1 147,7 136,6 Driftsresultat før avskrivninger 8,8 4,6 9,9 5,4 Driftsresultat 8,2 3,8 8,4 3,7 Driftsmargin 10,8% 5,7% 5,7% 2,7% Omsetningen innen leveranse av DLE-tjeneste er på nivå med fjoråret, men reforhandlede kontrakter med lavere priser gir redusert resultatbidrag Driftsinntekter og driftsmargin 94,8 75,0 69,5 67,1 72,5 75,2 Sikkerhet har nå distribusjonsrettigheter på sentrale produkter også i Danmark -0,1 % 5,7 % 12,8 % 10,4 % 0,3 % 10,8 % 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12 Driftsinntekter Driftsmargin

13 Øvrig Øvrig består av konsernets administrasjon samt konsernovergripende kostnader Det påløp 7,4 millioner i konsernkostnader i kvartalet mot 5,4 millioner foregående år. Endring i organisering av fellesfunksjoner har medført økte kostnader for forretningsområdet Øvrig, mens kostnadene er tilsvarende redusert for konsernets øvrige forretningsområder. 2. kvartal 1. halvår NOK millioner Driftsresultat (7,4) (5,4) (12,8) (11,6) Driftsresultat 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 2.kv.12 (5,4) (1,6) (5,4) (6,2) (6,7) Konsernkostnader (7,4)

14 Ansatte Antall ansatte Sykefravær Finland; 131 4,8 % 4,2 % 5,6 % 5,2 % 5,5 % 4,3 % Sverige; 810 Norge; juni juni kv kv kv kv kv kv 12 Antall ansatte Antall årsverk Reduksjon antall ansatte og årsverk som følge av naturlig avgang, bemanningstilpasninger og avvikling i Småland som følge av tap av beredskapsavtale Sykefraværet redusert med 1,2 prosentpoeng fra 1. kvartal og anses tilfredsstillende

15 Ordrereserve Utvikling i ordrereserve NOK millioner Ordrereserve per juni fordelt på år NOK millioner > : ; kv.11 1.kv.12 2.kv.12

16 Ordrereserve per juni Fordelt per forretningsområde NOK millioner Fordelt per geografi NOK millioner Sentral Infra. 656 Finland Sikkerhet Norge 822 Lokal Infra Sverige 2 482

17 Driftsmargin Økt bruk av underleverandører påvirker langsiktig ambisjonsnivå Legger grunnlag for økt volumvekst som hovedentreprenør Bygger høyere omsetning per ansatt Øker fleksibiliteten og gir lavere risiko 5-7 % MEN: Bidrar til redusert marginbilde på totalomsetning

18 Utsikter God utvikling i total ordrereserve for konsernet, og tilfredsstillende oppdragsmengde ut året Godt posisjonert i befolkningstette områder i Sverige i tråd med konsernets strategi Skalerbar nordisk plattform etablert Sterk finansiell stilling gir gode muligheter for strukturell vekst

19 Vedlegg

20 Resultatregnskap 2. kvartal 1. halvår Året NOK millioner Driftssinntekter 675,2 690, , , ,7 Kjøp av varer (300,3) (312,1) (543,5) (536,0) (1 342,4) Lønnskostnader (255,7) (260,7) (517,8) (538,6) (1 059,8) Avskrivninger (10,0) (10,2) (19,9) (20,6) (42,9) Andre driftskostnader (88,8) (80,5) (179,0) (161,2) (343,6) Driftsresultat 20,4 27,4 18,4 13,0 101,1 Finansinntekter / kostnader (1,8) (1,3) (3,5) (2,3) (0,5) Resultat før skatt 18,6 26,0 14,9 10,6 100,6 Skattekostnad (5,1) (7,1) (4,4) (2,9) (26,0) Resultat solgt virksomhet (3,5) Resultat etter skatt 13,5 18,9 10,5 7,7 71,1 Majoritetens andel av resultat 13,5 19,2 10,5 7,9 71,3 Minoritetens andel av resultat - (0,3) - (0,2) (0,2) Andre innregnede resultatposter (Other comprehensive income) Omregningsdifferanser (1,1) (8,1) (6,2) (6,4) (0,9) Estimatendring pensjoner (8,4) (4,2) (16,8) (5,9) (197,0) Sum innregnede res. poster før skatt (9,5) (12,3) (23,0) (12,3) (197,9) Skatt av innregnede resultatposter 2,4 1,2 4,7 1,6 55,2 Sum innregnede res. poster etter skatt (7,1) (11,1) (18,3) (10,6) (142,8) Totalresultat etter skatt 6,4 7,8 (7,8) (2,9) (71,6) Majoritetens andel av totalresultatet 6,4 8,1 (7,8) (2,9) (71,5) Minoritetens andel av andre totalresultatet - (0,3) - - (0,2)

21 Driftsinntekter per geografi 2. kva rta l 1. ha lvå r Åre t NOK millioner ,5 17 5,4 Lokal Infrastruktur 3 6 6,1 360, ,8 42,6 5 4,4 Sentral Infrastruktur 10 4,8 80,3 17 8,0 57,9 6 5,3 Sikkerhet 12 9,5 118, ,6 2,9 5,5 Øvrig / elimineringer 8,8 5,3 12,1 292, ,6 Tota l driftsinnte kte r Norge 6 0 9,1 564, ,6 292, ,8 Lokal Infrastruktur 5 0 7,7 521, ,9 60,4 6 1,6 Sentral Infrastruktur 10 4,1 102, ,2 9,7 9,7 Sikkerhet 17,9 19,6 4 0,4 0,2 1, 7 Elimineringer 1, 8 0,7-6, 3 362, ,9 Tota l driftsinnte kte r S ve rige 6 3 1,5 644, ,2 - - Lokal Infrastruktur , 7 44,6 3 1,1 Sentral Infrastruktur 5 4,1 80,5 5,9 1,2 1,3 Sikkerhet 2,3 2,1-0,4 (0,1) (0,2 ) Elimineringer (0,2 ) (0,2) 0,0 45,7 3 2,2 Tota l driftsinnte kte r Finla nd 5 6,2 82,4 18 6,1 (10,7) (8,4 ) Elimineringer (18,2 ) (21,1) - 4 3,2 690, ,2 Tota l driftsinnte kte r ,6 1269, ,7

22 Resultat per geografi 2. kva rta l 1. ha lvå r Åre t NOK millioner ,8 11,4 Lokal Infrastruktur 2 6,1 8,9 4 6,7 1,9 (1, 2 ) Sentral Infrastruktur (4, 8 ) (0,0) (1, 2 ) 5,4 9,0 Sikkerhet 10,4 6,7 2 5,3 (5,4) (6,9 ) Øvrig (12,3 ) (11,6) (19,9 ) 9,7 12,3 Tota l driftsre sulta t Norge 19,4 3,9 5 0,9 13,2 9,9 Lokal Infrastruktur 6,8 8,4 3 9,3 2,9 0, 6 Sentral Infrastruktur (1, 6 ) 1,3 0, 8 (1,1) (0,3 ) Sikkerhet (1,0 ) (2,2) (0,9 ) - (0,5 ) Øvrig (0,5 ) ,9 9,8 Tota l driftsre sulta t S ve rige 3,8 7,5 3 9,2 - - Lokal Infrastruktur ,2 (1, 1) Sentral Infrastruktur (3, 7 ) 2,3 12, 1 (0,5) (0,5 ) Sikkerhet (1,0 ) (0,8) (1,2 ) 2,7 (1,6 ) Tota l driftsre sulta t Finla nd (4,8 ) 1,5 11,0 - - Elimineringer ,4 2 0,4 Tota l driftsre sulta t 18,4 13,0 10 1,1

23 Nøkkeltall 2. kvartal 1. halvår Året NOK millioner Lønnsomhet Margin driftsresultat før avskrivninger 4,5 % 5,4 % 3,0 % 2,6 % 5,0 % Driftsmargin 3,0 % 4,0 % 1,4 % 1,0 % 3,5 % Kapitalforhold Egenkapital 380,5 554,6 380,5 554,6 484,0 Totalkapital 1 428, , , , ,2 Egenkapitalandel 27% 40% 27% 40% 29% Netto rentebærende gjeld (kontanter) (107,7) (115,5) (107,7) (115,5) (284,9) Investeringer - drift 5,8 14,9 10,0 31,6 44,9 Aksjer og aksjonærforhold Børskurs (NOK) 20,0 22,4 20,0 22,4 20,6 Antall utestående aksjer 1) Gjennomsnittlig antall aksjer 2) Børsverdi Enterprice value (EV) Resultat per aksje (NOK) 3) 0,2 0,2 0,2 0,1 1,1 Kontantstrøm fra driften per aksje (NOK) (0,7) (1,4) (0,9) (0,1) 2,8 Utbytte per aksje (NOK) 1,50 1,00 1,50 1,00 1,00 M erk: 1) Antall aksjer ved utgangen av perioden. 2) Gjenno msnitt vektet antall utstedte o rdinære aksjer i perio den. 3) B asert på antall aksjer som definert under punkt 2.

24 Aksjonæroversikt per 30. juni 2012 # Eie r Anta ll a ksje r %- e ie ra nde l 1 HAFSLUND ASA ,3 % 2 FORTUM NORDIC AB ,0 % 3 ODIN NORDEN ,1 % 4 ORKLA ASA ,7 % 5 NORDSTJERNAN AB ,1 % 6 THE NORTHERN TRUST C TREATY ACCOUNT ,5 % 7 SKANDINAVISKA ENSKIL A/C CLIENTS ACCOUNT ,5 % 8 MP PENSJON PK ,3 % 9 DNB NOR SMB VPF ,9 % 10 VPF NORDEA AVKASTNIN C/O JPMORGAN EUROPE ,5 % 11 VPF NORDEA KAPITAL C/O JPMORGAN EUROPE ,4 % 12 VJ INVEST AS ,4 % 13 TERRA TOTAL VPF ,3 % 14 IVAR S LØGE AS ,3 % 15 FROGNER BJØRN ,3 % S um 15 største ,5 % Øvrige a ksjonære r ,5 % Tota lt a nta ll a ksje r ,0 % Styret og ledelse ,6 % Kilde: VPS

25 Definisjoner Definisjoner Resultat per aksje (EPS) Kontantstrøm fra drift per aksje Margin driftsresultat før avskrivninger Driftsmargin Børsverdi Netto rentebærende gjeld (kontanter) Enterprice value (EV) Resultat etter skatt / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Kontantstrøm fra drift / vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden Driftsresultat før avskrivninger / Driftsinntekter Driftsresultat / Driftsinntekter Børskurs per aksje ved utgangen av perioden * antall utestående aksjer Bokført verdi av rentebærende gjeld minus kontanter og kontantekvivalenter Børsverdi + netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (i %) (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Investorinformasjon Informasjon er tilgjengelig på Infrateks hjemmesider: Vibecke Skjolde, CFO vibecke.skjolde@infratek.no Mobil: